2018年城市轨交行业深度研究报告

２０１８年城市轨交行业深度研究报告

正文目录

一、城市轨交规划亮眼，资金落地问题需进一步关注 (4)

二、投资稳步推进，里程增速出现分化 (7)

1、公路领跑前两年投资，后续整体需加快 (7)

2、里程增速整体缓慢，铁路建设需要重视 (8)

三、财政补助成基建投资重要拉动力 (11)

四、基建企业整体向好，重点关注区域龙头 (12)

五、总结 (14)

六、风险提示 (15)

图表目录

图1：华东地区综合交通“十三五”公路规划 (6)

图2：华东地区综合交通“十三五”高速公路规划 (6)

图3：华东地区综合交通“十三五”铁路规划 (7)

图4：华东地区综合交通“十三五”城市轨道交通规划 (7)

图5：华东地区截至2017年底规划总投资完成情况 (7)

图6：华东地区截至2017年底公路投资完成情况 (8)

图7：华东地区截至2017年底公路建设完成情况 (8)

图8：华东地区截至2017年底高速公路建设完成情况 (8)

图9：“十三五”前后民用汽车占有公路里程对比 (9)

图10：“十三五”前后民用汽车占有高速公路里程对比 (9)

图11：华东地区截至2017年底铁路建设完成情况 (10)

图12：华东地区截至2017年底城市轨交建设完成情况 (10)

图13：华东地区基建设计企业营业收入情况 (12)

图14：华东地区其他基建企业营业收入情况 (12)

图15：华东地区基建设计企业净利润情况 (13)

图16：华东地区其他基建企业净利润情况 (13)

图17：华东地区基建设计企业净资产收益率情况 (13)

图18：华东地区其他基建企业净资产收益率情况 (13)

图19：华东地区基建设计企业销售毛利率情况 (14)

图20：华东地区其他基建企业销售毛利率情况 (14)

表1：华东地区综合交通相关政策 (4)

表2：华东地区综合交通“十三五”规划投资结构 (5)

表3：华东地区综合交通“十三五”规划公路建设完成情况 (9)

表4：华东地区综合交通“十三五”规划铁路建设完成情况 (10)

表5：华东地区综合交通“十三五”规划城市轨交建设完成情况 (11)

表6：华东地区2017年地方政府收入情况 (11)

表7：华东地区2017年财政收入、交通规划投资、财政交通支出对比 (11)

表8：华东地区基建企业新签订单情况 (14)

一、城市轨交规划亮眼，资金落地问题需进一步关注

从华东各省颁布的综合交通“十三五”规划（以下简称“规划”）和关于“十三五”期间综合交通的各项政策来看，主要体现了两个特点。其一，“攻坚克难”这一词被多次提及，更加全方位地关注交通领域，规划形成高品质的交通运输网；其二，多项规划以“长三角”为主体，体现出了长三家地区各省强大的联动性。

2016.01.07 山东省交

通运输厅

《山东省推进“四

好农村路”建设工

作方案》

通过推动发展思路和发展方式的“四个转变”（从“会战式”建设向集

中攻坚转变、从注重连通向提升质量安全水平转变、从以建设为主向

建管养运协调发展转变、从适应发展向引领发展转变）。目标是全面建

设好、管理好、养护好、运营好农村公路；具体工作措施包括严控质

量、规范管理、改革创新、服务城乡。到2020年实现“建好、管好、

护好、运营好”农村公路的总目标。

2016.02.25 上海市发

展和改革

委员会

《推进协调发展，

增强整体协同性》

1、优先发展公共交通。落实公交优先发展战略，到2020年公共交通

出行比重进一步提升，中心城轨道交通客运量占公共交通客运量的比

重达到60%左右；2、扩大铁路对长三角城市的覆盖面，加快推进沪通、

沪乍杭、沪苏湖等方向的铁路通道建设。完善铁路客运枢纽布局，建

设铁路东站。

2016.05.30 山东省交

通运输厅

《山东省公路水路

交通运输“十三五”

发展规划纲要》

全力推进大路网、大港航、大物流、公共服务、四化管理“五大体系”

建设，以五大发展理念为引领，以提高交通供给侧的质量和效益为中

心，“优网络、强衔接、消瓶颈、补短板”，加快推进“四个交通”发

展。到2020年，全省公路水路交通运输基础设施供给能力、综合运输

服务能力、可持续发展能力和行业治理能力等“四个能力”得到全面

提升。

2016.07.12 浙江省交

通运输厅

《浙江省公路水运

“品质工程”建设

活动指导意见》

通过打造品质工程实现五个方面的提升：“工程建设理念和从业人员素

质进一步提升；标准化和精细化设计理念进一步增强；施工质量安全

水平显著提高；营运项目环境整洁、景观优美、服务优质、管理有序；

生态工程建设进一步强化”。

2017.04.20 江西省交

通运输厅

《江西省公路水路

交通运输“十三五”

发展规划》

主要任务：1.构建高品质的基础设施网络（高速公路网、普通国省道公

路升级、农村公路、客货运站场、内河航道与港口建设）；2.打造交通

运输服务升级版；3.推动智慧绿色平安发展（智慧交通发展、环境保护

和节能减排、安全应急保障体系）；4.增强现代综合治理能力（交通运

输、法治部门、管理与科技创新）。到2020年，基本建成“安全、高

效、畅通、绿色”的公路水路交通运输体系。

2017.05.22 安徽省政

府办公厅

《安徽省水路建设

规划（2017-2021

年）》

主要包括发展现状及评价、发展形势及需求、建设任务和任务、保障

措施四个部分。提出了航道、港口和支持保障系统建设3项重点任务。

2017.05.23 安徽省政

府办公厅

《安徽省公路建设

规划（2017-2021

年）》

包括公路发展现状、指导思想与发展目标、重点建设任务、保障措施

四个部分。总体目标为2017—2021年完成公路建设投资3750亿元，

到2021年底，建成“覆盖广泛、畅通高效、安全可靠、服务优质”的

公路基础设施网络。

2017.10.27 江苏省交

通运输厅

《省政府办公厅关

于支持铁路建设推

进土地综合开发的

实施意见》

推进铁路用地及站场毗邻区域土地综合开发，更大力度支持我省铁路

建设。