财务报表分析练习题2
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财务报表分析练习题2
一、单项选择题。
1.某公司2005年销售收入为180万元,销售成本100万元,年末流动负债60万元,流动比率为
2.0,速动比率为1.2,年初存货为52万元,则2005年度存货周转次数为()。
A.3.6次
B.2次
C.2.2次
D.1.5次
2.甲公司去年的销售净利率为5%,资产周转率为2.4次;今年的销售净利率为5.4%,资产周转率为2.2次,资产负债率没有发生变化,则今年的权益净利率比去年()。
A.升高
B.降低
C.相等
D.无法确定
3.A公司只有普通股,按照去年年末普通股股数计算的每股盈余为5元,每股股利为2元,没有其他的普通股利,保留盈余在过去的一年中增加了600万元,年底每股账面价值为30元,资产总额为10000万元,则该公司去年年末的资产负债率为()。
A.40%
B.60%
C.66.67%
D.30%
4.如果股利支付率为20%,留存盈利比率为80%,则股利保障倍数为()。
A.2倍
B.5倍
C.4倍
D.1.25倍
5.如果资产负债率为60%,则产权比率为()。
A.160%
B.150%
C.140%
D.66.67%
6.如果产权比率为1.2,则权益乘数为()。
A.0.6
B.1.2
C.2.2
D.无法计算
二、多项选择题。
1.流动比率为0.8,赊销一批货物,售价高于成本,则结果导致()。
A.流动比率提高
B.速动比率提高
C.流动比率不变
D.流动比率降低
2.已知甲公司2005年末负债总额为800万元,资产总额为2000万元,无形资产净值为150万元,2005年利息费用为120万元,净利润为500万元,所得税为180万元,则()。
A.2005年末权益乘数为2.5
B.2005年末产权比率为2/3
C.2005年末有形净值债务率为76.19%
D.2005年已获利息倍数为6.67
3.下列各项中,不会导致企业资产负债率变化的是()。
A.收回应收账款
B.用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产
D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)
4.摊销待摊费用会产生的影响是()。
A.降低流动比率
B.提高速动比率
C.降低保守速动比率
D.影响当期损益
5.在企业速动比率小于1时,会引起该指标上升的经济业务是()。
A.借入短期借款
B.赊销了一批产品
C.支付应付账款
D.收回应收账款
6.以低于账面价值的价格出售固定资产,将会()。
A.对流动资产的影响大于对速动资产的影响
B.增加营运资金
C.减少当期损益
D.降低资产负债率
三、判断题。
1.如果营业周期为60天,存货周转天数为20天,一年按360天计算,则应收账款周转率为9次。()
2.甲企业2005年全部资产现金回收率为0.3,现金债务总额比为1.2,资产负债率保持不变,资产净利率为7.5%,则权益净利率为10%。()
3.某公司今年与上年相比,净利润增长8%,平均资产增加7%,平均负债增加9%。可以判断,该公司权益净利率比上年下降了。()
4.ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动,平均每股净资产为2元,权益乘数为4,资产净利率为40%,则每股收益为3.2元。()
5.已知2005年经营现金流入为1200万元,经营现金流出为800万元,2005年末现金为100万元,流动负债为500万元,则按照2005年末流动负债计算的现金流动负债比为0.2()。
6.股利支付率是指普通股净收益中股利所占的比重,它反映公司的股利分配政策和支付股利的能力,该比率越高,表明支付股利的能力越强。()
四、计算题。
1.某公司可以免交所得税,2004年的销售额比2003年提高,有关的财务比率如下:
财务比率 2003年同业平均 2003年本公司 2004年本公司
平均收现期(天) 35 36 36
存货周转率 2.50 2.59 2.11
销售毛利率 38% 40% 40%
销售息税前利润率 10% 9.6% 10.63%
销售利息率 3.73% 2.4% 3.82%
销售净利率 6.27% 7.2% 6.81%
总资产周转率 1.14 1.11 1.07
固定资产周转率 1.4 2.02 1.82
资产负债率 58% 50% 61.3%
已获利息倍数 2.68 4 2.78
要求:
(1)运用杜邦财务分析原理,比较2003年公司与同业平均的净资产收益率,定性分析其差异的原因;
(2)运用杜邦财务分析原理,比较本公司2004年与2003年的净资产收益率,定性分析其变化的原因;
(3)按顺序分析2004年销售净利率、总资产周转率、资产负债率变动对权益净利率的影响。
2.某上市公司年报资料如下:
×1年 ×2年 ×3年
流动比率 2.8 2.5 2.0
速动比率 0.7 0.9 1.2
应收账款周转率 8.6次 9.5次 10.4次
销售收入 130 118 100
每股股利 2.50 2.50 2.50
股票获利率 5% 4% 3%
股利支付率 60% 50% 40%
总资产报酬率 13.0% 11.8% 10.4%
权益报酬率 16.2% 14.5% 9.0%
经营活动流入流出比 1.2 1.3 1.1
投资活动流入流出比 0.6 0.8 0.7
筹资活动流入流出比 0.7 1.2 0.9
市净率 1.8 2.1 2.3
现金债务总额比 12% 13% 15%
现金股利保障倍数 1.5 1.6 1.8
试分析:
(1)公司股票市价正在上涨还是下跌;
(2)每股盈余正在增加还是减少;
(3)市盈率正在上升还是下跌;
(4)存货在流动资产中占的比例正在上升还是下跌;
(5)负债到期时公司的付款是否越来越困难;
(6)目前顾客清偿账款是否和×1年同样迅速;
(7)该公司目前处于什么状态;
(8)股利支付率降低的主要原因;
(9)公司的资产质量以及发展潜力;
(10)该公司承担债务的能力是正在增强还是减弱;
(11)支付现金股利的能力是正在增强还是减弱。
3.
某上市公司除了回购的股数以外,其他的股数均发行在外,2005年销售成本为15700万元,变动成本为10512万元,利息费用为219万元,营业周期为31.2天,普通股每股面值为2元,优先股权益100万元,每年支付优先股股利5.6万元,2005年6月20日增发50万股普通股,2005年9月15日回购20万股普通股,2005年末的每股市价为5元,发放普通股现金股利159万元,经营现金流量净额为5000万元。 2005年权益净利率为12%,所得税