Δ德尔塔意思

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Δ德尔塔意思

德尔塔(或代尔塔),英语中常用delta表示其发音,程序中也往往使用delta表示代表这个字母的变量.这个符号是希腊字母,是小写字母,与其对应的大写字母为Δ,位于第四,所以有时用于表示第四个事物.在数学中一般用于表示某数的增量(可正可负)。

Delta是衡量期货价格变动一个单位,是引起权利金变化的幅度。对于看涨期权来说,期货价格上涨(下跌),权利金随之上涨(下跌),二者始终保持同向变化,因此,看涨期权的⊿为正数。而看跌期权权利金的变化与期货价格相反,因此,看跌期权的⊿为负数。

⊿的绝对值介于0到1之间。深实值期权⊿绝对值趋近于1,平值期权⊿绝对值接近0.5,深虚值期权⊿绝对值趋近于0。期货的⊿为1。

⊿可以用来衡量部位的风险。⊿具有可加性。例如,投资者投资组合中包括强麦期货、强麦看涨期权、看跌期权等多空不同的持仓,整体⊿值是-20。说明投资组合的风险相当于20手期货空头。部位整体上将从期货价格下跌中获利,面临的是期货价格上涨的风险。

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