国际经济合作课后习题答案_赵永宁

第一章国际经济合作概述
1、什么是国际经济合作？怎么理解国际经济合作的含义？p1-2
国际经济合作：指世界上不同国家（或地区）政府、国际经济组织和超越国际界限的自然人于法人为了共同利益，以平等互利为原则，在生产领域和流通领域（侧重生产领域）所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的，较长期的经济协作活动，包括国家间的经济协调政策。

含义（1）国际经济合作的主体。

包括主权国家（或地区）、国际经济组织、主权国家（或地区）间的企业、国际企业法人及主权国家非法人机构、学术团体等。

（2）国际经济合作的主要内容。

不同国家生产要素的优化配置与组合
（3）国际经济合作的范围。

生产和流通领域
（4）国际经济合作是较长期的经济协作活动
(5)国际经济合作是国际社会为稳定区域经济及世界经济而进行的经济政策协调活动。

2、试述国际经济合作与国际贸易的区别与联系。

详见P3
（1）研究对象不同。

国际贸易研究商品国际流通的特点与规律，即生产要素在国际间间接流动的特点和规律，研究的重点是商品的进出口，属于流通领域的范畴。

国际经济合作主要研究生产要素在国际间直接流动和重新组合与配置的特点和规律及其协调机制，研究的重点是生产领域的直接协作。

（2）业务程序与进行方式不同。

（3）对各国经济发展所起的作用不同。

3、国际经济合作有哪些类型与方式？请举例说明。

类型：
按范围大小：广义和狭义国际经济合作
按观察的层次和主体：宏观（北北，南南，南北合作，区域经济一体化）和微观国际经济合作（工贸，投资，信贷，科技服务）
按业务和产业的关系：垂直和水平国际经济合作
方式
1）国际直接投资合作（独资经营，合资经营，合作经营，合作开发，BOT
投资，建造——运营——移交）
2）国际间接投资合作（国际信贷投资，国际证券投资）
3）国际劳务合作（国际承包工程，劳务进出口，国际旅游，国际咨询业务）
4）国际科技合作（国际科技有偿转让和国际科技无偿转让）
5）国际土地合作（对外土地出售，土地出租，土地有偿定期转让，土地入股，土地合作开发等）
6）国际经济信息与经济管理合作（对外签订管理合同，聘请国外管理集团，管理专家，开展国际管理咨询，联合管理合营企业，交流管理资料与经验和举办国际管理讲习班等）
7）国际发展援助（资金援助，物资援助，人力（智力）援助，技术援助）
8）区域经济一体化（自由贸易区，关税同盟，共同市场，经济同盟等）
9）国际经济政策协调与合作（联合国系统国际经济组织进行的协调，区域性经济组织进行的协调，政府首脑会议进行的协调，以及国际性行业组织和其他有关国际经济组织进行的协调）
4、试述国际经济合作发展动因与趋势之间的内在联系。

P5-7
动因：一、不断发展的科技革命是国际经济合作产生和发展的原动力
二、第二次世界大战后国际分工的新发展是国际经济合作产生与发展的基础
三、经济生活国际化和各国间的经济依存度的加深是促进国际经济合作发展的重要因素之一
四、跨国公司迅猛发展是国际经济合作产生和发展的直接推动
者
五、国际经济组织在国际经济合作发展的过程中发挥了重要的作用
趋势：一、竞争、矛盾、冲突和协调
二、国际经济合作集团化
三、东西方经济合作发展快于南北方经济合作
四、经济合作形式多样化
五、经济政策经常化，制度化
5、国际经济合作的意义是什么？p9-10
1) 促进国际经济活动环境的优化
2) 提高了生产要素的利用率（1）促使生产要素在国家间进行有效流动（2）促使生产要素在国家间实现优化配置
3) 扩大国际贸易的数量和范围，影响和改变国际贸易流向
4) 可以改变一些国家（或地区）在国际分工中的地位
第二章国际直接投资
1、国际直接投资有哪些方式？p14 23
1）创建方式：国际独资企业，国际合资企业
2）跨国并购方式
2、企业在什么样的动机下会选择对外直接投资？p15
1）自然资源导向型；2）市场导向型投资；3）效率导向型投资；4）技术与管理导向型投资5）分散风险导向型投资；6）优惠政策导向型投资；7）全球战略导向型投资；
3、企业为什么必须同时具备所有权优势、内部化优势和区位优势时才能从事有利的对外直接投资？
4、投资环境的主要评估方法有哪些？特点是什么？p18-22
（一）投资障碍分析法是根据阻碍国际投资运行潜在的因素的多少与程度来评价投资环境优劣的一种方法。

（二）冷热国对比分析法是以冷热因素来表述环境优劣的一种评价方法
（三）等级评分法将影响投资环境的重要因素列举出来，并逐级给出特征描述和经验性标准评分，最后直接将现实与各级标准对照并得出总分的综合评判方法。

（四）动态分析法动态分析法：针对国际直接投资的长期性，需要对一国的投资环境作一个较长时期的分析。

其基本思路是：对企业的业务条件进行因素分析，初步筛选出引起变化的主要压力，进而找出成功的关键因素，最后提出几种方案。

（五）机会—威胁分析法
5、简述跨国并购的动因。

P27
（1）追求协同效应（经营协同效应1）并购能使企业实现规模经济2）并购能使企业间优势互补3）并购能大大降低交易费用；财务协同效应1)并购可以帮助企业合理避税2）并购活动在股市上往往能产生预期效应）
（2）能追求企业发展1）并购活动降低了企业进入某些新行业核心市场的障碍2）并购活动可以降低和分散企业经营中面临的风险
（3）可以实现企业的战略目标1）可以使企业实现战略转移2）混合并购后的分散化经营可以平抑收益的波动3）并购活动有利于获取高新技术
（4）可以追求冗资出路
（5）满足管理层得内在要求
6、跨国公司的特征有哪些？p29
（1）国际化经营战略（2）在全球战略指导下的集中管理（3）明显的内部化优势（4）以直接投资为基础的经营手段
7、简述跨国公司的作用。

P32
（1）世界经济增长的引擎（2）加快各种生产要素的国际移动，优化资源配置，提高资源利用效率（3）跨国公司促进了资金的跨国流动（4）跨国公司推动了国际贸易规模的夸大和贸易结构的转变（5）跨国公司的发展加快了经济全球化的进程
第三章中国利用外商直接投资
1、中国利用外商直接投资的发展历程和作用是什么？p37-43
第一阶段：起步阶段（1979-1986）第二阶段：稳步发展阶段（1987-1991）
第三阶段：高速发展阶段（1992-1993）第四阶段：调整发展阶段（1994至今）
作用1）促进了中国经济的增长2）促进了产业结构升级3）增加了社会就业和国家税收4）引进了先进的管理经验5）改善了我国国际收支状况
2、中国利用外商直接投资的主要形式有哪些？p43-49
中外合资经营企业；中外合作经营企业；外商独资企业中外合作开发；外商投资股份有限公司；投资性公司；BOT投资方式；其他外商直接投资方式（补偿贸易，加工装配贸易，技术投资方式等）
3、中外合资与中外合作经营企业的区别。

P44
（1）两种投资方式所设立的企业性质不同。

前者是契约性合作企业可以是法人企业，也可不是，后者是股权式合营企业，是中国法人，是有限责任公司。

（2）出资方式与设立条件不同。

中外合作经营方式中，中方往往只以提供基础条件，合作经营企业无须缴纳土地使用费，且注册资本多以外商通过的资金、
设备为限。

后者。

如中方以土地使用权，场地使用费作价入股，有合资经营企业缴纳土地使用费。

中外合资企业的注册资本为合营各方认缴资本的总和，且外商投资比例不得少于25%。

（3）管理方式不同。

前者较灵活，可成立董事会也可不成立，可有外方也可由中方单独管理，还可委托第三方进行管理。

而后者采用比较规范的董事会领导下的总经理负责制。

（4）利益分配不一样。

前者的利润分配以契约方式予以界定，后者按照同股同权同利的方式予以确定。

（5）法规待遇不同。

前者根据中外合作经营企业非的规定执行，后者则根据中外合资经营企业法的执行规定。

（6）中外合作企业与中外合资企业在经营期限和清算方式方面也有所不同。

4、 BOT投资方式的含义、特点和适用范围。

P47
含义：公共工程特许权。

建设——经营——转让。

指东道国政府同私营机构（在中国表现为外商投资）的项目公司签订合同，有该项目公司承担一个基础设施或公共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让。

特点：1）能保持市场机制发挥作用
2）为政府昂与提供了有效途径
3）项目发起人对项目没有直接控制权
4）由于采用BOT模式冗资的项目设计巨额资金，又有政府的特许权协议作为支持，投资者愿意将融资安排成为有限追索的形式，在项目中注入一定的股本资金，承担直接的经济责任和风险。

5）通过采取让本国公司或外国公司筹资、建设、经营的方式来参加基础设施项目，项目融资的所有责任的和风险都转移到项目公司，这样可以减轻政府财政负担，同时又有利于提高项目公司的运作效率。

6）BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承保商来自国外，对项目所在国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。

7）BOT融资项目不计入承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。

范围：适用于一国的基础设施和公共部门的建设项目，如电厂、高速公路、污水处理、铁路、桥梁、隧道、港口、机场、钢铁企业、教育、医疗卫生基础设施等。

5、论述中国利用外商直接投资的问题及对策。

P51
问题：
(1)大量外资的注入加大了通货膨胀的压力
(2)我国利用外商直接投资结构不合理，影响了利用外资质量与效益的提高
1)外商直接投资的资金来源结构不合理
2）外商直接投资主体结构不合理
3）外商直接投资的产业与行业结构不合理
4）外商直接投资的地区布局不尽合理
（3）我国对外商在华直接投资管理中存在问题
1）政策透明度问题影响外商对华直接投资的信心
2）部分地方政府为追求政绩，盲目引进外资。

3）在引进外资中存在重数量轻质量，重引进轻管理的思想，影响了利用外资质量的提高。

4）对外资的公平待遇人又待进一步改进和完善。

5）对外企的监管服务技术手段落后。

对策：
（1）优化外商直接投资的产业结构，扩大外商投资领域
1）积极引导外商投资于农业2）大力推进高新技术产业的引资工作3）高度重视基础工业和基础设施产业的外资利用工作4）积极促进外商对环保产业的直接投资
（2）继续发展符合国家产业政策和比较优势的劳动密集型项目
（3）进一步优化外商直接投资地区结构，实现地区间的均衡发展
1）继续发挥东部地区对外开放、利用外资的优势，支持东部地区发展资金、技术密集型产业和出口产业。

2）继续办好经济特区、上海浦东新区、苏州工业园区以及各类国家经济和技术开发区，扩大引资规模，提高引资质量和档次。

3）改善中西部地区的投资环境，积极引导和鼓励外资投向中西部地区，中西部地区也必须根据自身实际情况，制定切实可行的政策，积极、合理、有效地利用外资。

（4）大力改善外商投资环境，依法加强对外商投资企业的管理和监督
1）加强对外商直接投资企业服务工作。

2）进一步加大我国基础设施建设，改善外商直接投资硬环境。

3）进一步健全外商直接投资管理体系，改善外商直接投资软环境。

4）建立和完善我国竞争政策体系，实施《中华人民共和国反垄断法》完善反倾销法律，健全各种相关的市场结构分析标准，规范国内企业及外资企业的市场行为，引导外商投资的健康发展，从而健全我国的市场竞争机制，为我国各种经济主体建立公平公正的国内外竞争环境，以维护国家经济安全。

6、关于中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的规定。

P54
7、关于外商投资企业注册资本数额与出资期限方面的规定。

第四章中国对外直接投资
1、简述中国对外直接投资的发展阶段。

P68
初步发展阶段（1949-1978）；进一步发展阶段（1979-1985）；加快发展阶段（1986-1992）；调整发展阶段（1993-1998）新的较快发展阶段（1999至今）
2、分析中国对外直接投资的特点。

P69-70
（1）起步晚，发展速度快
（2）投资行业涉及面广，但大多数集中于采矿业、制造业和商务服务业
（3）投资区域较广，但大多分布在亚洲地区
（4）出资方式多种多样，海外企业以合资合作居多，设立方式新建与并购并举
（5）以自然资源为驱动的对外直接投资显著
3、简述中国对外投资的意义。

P71
（1）对外直接投资促进了中国经济的增长
1）优化配置和利用全球资源2）推动中国对外投资企业的技术进步3）拓宽了中国利用外资的渠道4）扩大了国际市场占有率
（2）对外直接投资优化了国内产业结构
（3）对外直接投资影响就业
1）出口刺激效应2）对外直接投资也会增加非生产性的就业机会3）“工作消减效应”较小（4）有利于提高中国的国际地位
4、论述中国企业对外直接投资存在的问题及对策。

P72
问题？
对策：（1）结合国内经济发展情况和产业结构调整，制定对外投资战略规划
（2）建立并完善促进体系1）政府促进2）制度促进3）人力资源开发促进4）信息服务
（3）要大力培育核心技术，提高对外投资的技术含量1）在境外设立研发中心2）逐步实现技术创新模式的嬗变3）加大技术研究和开发资金的投入4）建立技术创新机制
（4）尽快完善相关法律体系和监管体系
（5）对国际直接投资项目进行详细的可行性研究分析
（6）大力推进本土化战略1）学会本土化经营，积极融入东道国经济2）树立当地服务意识3）积极吸引使用当地员工和管理人才4）尊重当地风俗习惯，融入当地企业文化，实现共同发展
5、简述中国对外直接投资的行业导向。

P76
1）加工装配型的制造业2）资源开发行业3）科技开发行业4）工程承包与劳务合作也5）服务贸易行业
第五章国际间接投资
1、什么是证券投资？其主要特征是什么？p81-82
证券投资狭义：指能给持有者带来收益的一种有面值的所有权和债券的证书，具体内容有股票、债券和基金证券等资本证券。

广义：货币证券、商品证券、不动产证券等。

一般指狭义。

特征：收益性；风险性；波动性；变现性；大众性
2、试分析国际证券投资的发展趋势。

P82
（1）国家的多元化（2）主体的机构化（3）证券投资与直接投资相互促进，共同发展（4）国际金融市场的证券化趋势突出
3、什么是债券？有什么特点？p83
债券：是国家、地方政府、金融机构和企事业单位依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的一种有价证券。

特点：1）偿还性（到期还本付息）2）流动性（可以提前转让，提前收回本金和投资收益，其变现能力仅次于存款）3）安全性（收益相对固定，风险小于股票但大于银行存款）4）收益性（利息收入和资本利得）
4、国际债券按照不同标准，有哪些类型？具体含义是什么？p83-84
1）.浮动利率债劵他的债息以伦敦银行同业拆借利息或新加坡银行同业拆借利息为准，加上若干利息率构成，每半年调整一次债息。

2）.一般欧洲债劵指期限和利率保持不变的债券。

3）.无息债劵以低于面额的贴现价格发行，到期按面额还本，不另付利息。

4）.复合欧洲债劵以一揽子货币为面额的债券，如以欧洲货币单位、特别提款权等为面额货币。

5）.可转换债劵是具有一定期限的可转换选择权，这种选择权是指债券条款中规定该债券可在确定的时间内按确定的比例转换为发行者的其他债券。

6）.授权债劵是附加认购权证的债券，该认购权证表示在一定时间内持有者有以确定的时间内按确定的条件购买发行者指定证券的权益。

7）.可赎回债劵在债券发行时订有赎回条款的债券，使发行者保留在到期日之前赎回债券的权利。

5、国际债券的清算程序是什么？p85
1）.在欧洲清算系统或者在塞德尔国际清算机构开立债劵清算账户和货币清算账户，债劵清算账户用于债劵面额的转账，而货币清算账户用于在交易后按买卖债劵的市场价格和产生的利息计算出总额的等值货币的转账。

2）.向开立账户的清算机构发送债劵交易成交的清算指令，该指令应该包括清算机构名称、买卖债劵的种类、买卖债劵的对象、具体成交日、结算日、成交价格、债劵面额、债劵币种、利息、货币总额、指令发送者、发送日期等等。

3）.等待回单。

债劵清算指令发送完毕后，等待清算机构把有关交易细节报告发送回来，进行仔细核对，对指令不符部分及时纠正，同时可以进一步完善。

4）.在确定的债劵清算结算日进行内部帐务规范处理。

5）.详细核对清算机构的对帐单，发现有误，及时与清算机构和债劵清算的另一方沟通，并加以更正。

6）.最后制作对帐平衡表。

6、什么是股票投资？其特点是什么？p86
股票是一种可转让的有价证劵，也是一种虚拟资本，是公司的所有权凭证。

是股份有限公司发行用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利，参与公司经营管理的凭证。

也是投资者向公司提供资本的权益合同。

特点：收益性；风险性；流动性；永久性；参与性
7、什么是投资基金？有何特点？p89
投资基金：是指由多名投资人共同集结而成的一笔金额，交由一位或多位具有专业知识和投资经验的基金经理来负责决定投资于各种金融工具，以使投资者在
承担较小风险的前提下获取最大的投资收益。

投资基金在美国称为“共同基金”，在英国称为“单位投资信托”。

特点（一）分散风险（二）专业理财（三）投资便捷（四）管理规范化
8、股票有哪些种类？交易方式有哪些？p86 88
（一）按是否表明面值：（1）.有面值股:在公司章程及票面上都标明金额的股票。

（2）无面值股:股票上未标明面值的股票。

它与有面值股虽然形式上不同，但在权利方面却毫无差别。

无面值股分为:纯粹无面值股(在股票上和公司章程中都没有记载面值的股票，只要无特殊规定，可将发行价值总额视为资本金)、记名式无面值股（股票上没有记载面值或具有同样功能的金额，但在公司章程中却记有它所相当的金额的股票，而且其发行价格不得低于章程所记载的金额，发行价格中与所记载金额相当的部分可列为资本金。

）
比较：有面值股票便于人们确定股票及其公司的实际价值；而无面值股流通性强、容易分股、有助于树立时价发行观念、发行价更灵活、而且即使股票价格低也可增资。

（二）按记名与不记名：1）记名股：在股东名册上登记股东姓名和住址、在股票上注明股东姓名的股票。

优点：有利于行使股权、便于公司与个别（大）股东联系、有利于搜集信息。

缺点：转让股票时需要背书或签订过户契约，手续比较复杂。

2）不记名股：是一种无论在股东名册上还是股票上都不记载股东姓名、住址的股票。

优点：以发通告形式通知股东非常便捷、股票转让时不需要更名过户，手续简单，节省费用。

缺点：不便召集股东大会作特别决议、难以防止囤积或侵占股票现象、股东欲行使股权需将股票委托给公司保管，有诸多不便。

（三）按股票所属的权利和义务：1）普通股指每一股份对公司财产都拥有平等权益，是股份有限公司发行的最普通的标准股票。

普通股的权利：公司经营管理参与权；股份转让权；股利分配请求权；对公司帐面和股东大会决议的审察权和对公司事务的质询权；分配公司剩余财产得权利；公司章程规定的其他权利。

普通股的义务：遵循公司章程；交纳股款；对公司负有有限责任；不得退股等
普通股得股息：投资者购买普通股的目的之一就是获得一定的股息收入。

股息发放的形式主要有现金股息、股票股息。

现金股息是货币，投资者领取后须交税。

股票股息是以公司的股票作为股息支付给股东。

优先认股权：就是当公司决定增资配股时，股东享有优先任购新发行股票的权利。

2）优先股指股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余财产索取权方面较普通股优先的股票，但优先股没有投票权，股票可由公司赎回。

优先股的特点：优先分配权（利润优先分配权、剩余资产优先分配权）、股息率固定（但并非一定按期支付）、一般无表决权、不能要求退股、风险适中。

（2）优先股的种类
累积优先股：股息率固定、股息可以累积。

非累积优先股（一般优先股）：某期未支付的股息不能累积到下一期。

可转换优先股：允许股东在一定时期内，以事先确定的一定的比例，将优先股票换成该公司的普通股票。

股息率可调整优先股：股息率不固定（定期随其它证券或存款利率的变化而调整，但与本公司盈亏无关）。

参与优先股（又称为参与分红优先股）：除了享受优先股利，还参与普通股的分红。

又分为
无限参加优先股：与普通股完全同权分红
有限参加优先股：不与普通股完全同权分红。

可赎回优先股：允许发行公司可以按优先股票的发行价，再加上适当的加价，买回自己已发行的优先股票。

（四）中国按投资主体的不同性质分类
1）.国家股。

国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股票，包括公司现有国有资产折算成的股份。

2）.法人股。

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

3）.社会公众股。

社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

4）.外资股。

外资股是股份公司向外国和中国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

9、按投资基金的投资对象划分，投资基金包括哪些类型？p90-93
（1）按照投资对象不同，可以将投资基金分为
1）股票基金：是最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象，其风险和收益较高，也是股票市场上重要的机构投资者。

投资股票基金可规避货币贬值的风险，但投资股票基金适合长线投资，可降低快进快出将带来的成本的大幅度增加。

所以资金如果追求流动性就不宜投资股票基金。

2）债劵基金：是一种以债劵为主要投资对象的证劵投资基金，是属于收益型投资基金，具有收益稳定风险低的特点，适合想获得稳定收入的群体。

3）货币市场基金：是以银行存款、短期债劵（含央行票据）、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为主要投资对象的投资基金。

货币市场本身是供大额投资者参与，所以小额投资者现在通过货币市场基金一样可以进入货币市场。

4）混合型基金：就是在股票和债劵两类产品中进行不同的配置可以拥有股票基金和债劵基金的优势。

5）期货基金：是以期货交易为主要投资目标，是高风险、高回报的投资活动。