国际收支与外汇 (2)
国际收支习题与答案
国际收支习题与答案一、选择题1. 国际收支平衡表中的经常账户主要包括以下哪些项目？（）A. 货物贸易、服务贸易、收入和转移支付B. 货物贸易、服务贸易、直接投资和证券投资C. 货物贸易、服务贸易、直接投资和转移支付D. 货物贸易、服务贸易、收入和直接投资答案：A2. 以下哪个账户表示一个国家与其他国家之间的金融交易？（）A. 经常账户B. 资本和金融账户C. 错误和遗漏账户D. 以上都不是答案：B3. 在国际收支平衡表中，以下哪个项目属于金融账户的组成部分？（）A. 直接投资B. 货物贸易C. 服务贸易D. 转移支付答案：A二、填空题1. 国际收支平衡表主要包括________、________、________和________四个部分。
答案：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户、其他项目2. 在国际收支平衡表中，________账户表示一个国家与其他国家之间的实际资源转移。
答案：经常账户3. 国际收支平衡表的________账户用于纠正统计误差。
答案：错误和遗漏账户三、判断题1. 一个国家的国际收支平衡表总是平衡的。
（）答案：正确。
国际收支平衡表是通过调整错误和遗漏账户来保持平衡的。
2. 经常账户差额等于贸易差额。
（）答案：错误。
经常账户差额包括贸易差额、服务差额、收入差额和转移支付差额。
3. 资本和金融账户中的直接投资表示投资者对另一国家的企业进行的投资。
（）答案：正确。
四、简答题1. 简述国际收支平衡表的作用。
答案：国际收支平衡表的作用主要体现在以下几个方面：（1）反映一个国家与其他国家之间的经济联系和资源转移情况。
（2）为政府制定宏观经济政策和调整汇率提供依据。
（3）为国内外投资者提供有关国家经济状况的重要信息。
（4）有助于分析和预测国际金融市场和国际经济形势。
2. 简述国际收支平衡表的编制原则。
答案：国际收支平衡表的编制原则主要包括以下几点：（1）权责发生制原则：即以交易双方的权利和义务发生时间为准，来确定国际收支项目的归属。
授课-外汇与国际收支(1)课件
一定时期内，一国(或地区)的居民与非居民 的全部经济交易的系统记录。
1 居民与非居民 2 全部经济交易—— 国际收支平衡表 3 是流量，非存量
我国居民与非居民
1、在中国境内居留≥ 1年的自然人
外国及港、澳、台在境内的留学生、就医人员、外国 驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外。
2、中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年)、在境 外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及 其家属。
A. 黄金储备 ——货币当局持有的
储备资产
B. 特别提款权(Special DrawingRights, SDRs)
—— IMF根据会员国的份额分配的
C. 在IMF的储备头寸(普通提款权) (IMFreserveposition)
1 会员国向IMF认缴份额中25%的SDRs或可兑换货币部分 2 IMF为满足其他会员国借款需要而使用掉的会员国货币
4 国际收支平衡表的编制 2010年国际收支平衡表
① 经常项目、资本和金融项目 导致外汇流入的交易 ——贷方(正号) 导致外汇流出的交易 ——借方(负号)
② 储备资产项目 记录储备资产的变化额 顺差， 储备资产增加—— ？方(？ 号)
(逆差反之)
③ 净误差与遗漏——视需要而定 可能在贷方，也可能在借方
权、债务关系的金融活动。
二 静态的外汇： 中国为例 用外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
1．外国货币 ——钞票、铸币等；
静态外汇
2．外币有价证券 ——政府债券、公司债券、股票等；
3．外币支付凭证 ——票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证等；
4．特别提款权 5．其它外汇资产
国际收支 international balance ofpayment
国际金融—国际收支
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡 国际收支的盈余、
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 6 直接投资 7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计 2307 3+60 800 100 100 100+6+40+48 1000 40 3+800 48 2307
借方（万元） 借方（万元）
1000+50
贷方（万元） 贷方（万元）
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义 IMF的国际收支定义 国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 “ 际收支” 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 “广义的国际收支” 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 “狭义的国际收支” 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。 b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
国际金融学考试重点及答案
第一章1 如何完整理解经常账户的宏观经济含义？经常账户是对进出口贸易，国民收入与国内吸收之间的关系，国际投资头寸，储蓄与投资这些方面的总结概括。
2国际收支的定义及理解？（1）国际收支是一个流量概念。
国际收支反应的是某个特定时期内一个经济体对外的国际经济交易情况。
（2）国际收支以交易为记录基础。
不以收支为基础而是以交易为基础，采用权责发生制的会计原则。
（3）国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。
3国际收支账户的定义，记账原则，各个账户具体内容，记账方法？（1）定义：国际收支账户是一种事后的会计性记录，复式记账法使其余额总是为零。
它包括经常账户与资本与金融账户。
（2）具体内容：经常账户：货物，服务，收入，经济转移资本与金融账户：资本账户和金融账户。
①资本账户包括资本转移和非生产，非金融资产的收买或放弃。
②金融账户包括一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。
直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。
（3）记账规则：计入借方的账目包括：反映进口实际资源的经常项目；反映资产增加或负债减少的金融项目。
计入贷方的账目包括：反映出口实际资源的经常项目；反映资产减少或负债增加的金融项目。
具体来说：①进口商品属于借方项目，出口商品属于贷方项目。
②非居民为本国居民提供服务或从本国取得收入，属于借方项目；本国居民为非居民提供服务或从外国取得收入，属于贷方项目。
③本国居民对非居民的单方向转移，属于借方项目；本国居民收到的国外的单方向转移，属于贷方项目。
④本国居民获得外国资产属于借方项目，外国居民获得本国资产或对本国投资属于贷方项目。
⑤本国居民偿还非居民债务属于借方项目，非居民偿还本国居民债务属于贷方项目。
⑥官方储备增加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。
4 国际收支账户分析，各个差额的含义。
IMF,用什么来反映一国国际收支失衡？（1）贸易账户余额：贸易账户余额是指货物与服务在内的进出口之间的差额。
（2）经常账户余额：经常账户除包括贸易账户外，还包括收入账户和经常转移账户。
1.外汇与国际收支
第一章 外汇和国际收支
本章主要内容：
§1.1 外汇 §1.2 国际收支 §1.3 国际收支平衡表
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§1.1 外汇
1.外汇的含义
动态：国际汇兑，是指人们将一种货币兑
换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关 系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同 于国际结算。
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§1.1 外汇
•静态概念
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例1：记账实例
以下是A国发生的6笔国际经济交易： （1） A国居民动用其海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。 借：证券投资 40 贷：在国外银行存款（其他投资） 40 （2） A国企业出口价值100万美元的设备，这导 致该企业在国外银行存款相应增加。 借：在国外银行存款（其他投资） 100 贷：商品出口 100
– 广义：泛指一切以外国货币表示 的资产。 – 狭义：指以外币表示的，可直接 用于国际之间结算的支付手段。 包括：以外币表示的银行汇票、 支票、本票、银行存款等，银行 存款是狭义外汇概念的主体
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§1.1 外汇
所有的外币都是外汇吗？
• 自由可兑换性是检验货币是否是外 汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区 的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 • 在我国国内银行可直接兑换成人民币的 外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利 亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克 朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国 铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。
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现钞与现汇
我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“ 现钞”； 而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称 作外币“现汇”。 现钞与现汇不等值。
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国际金融简答论述答案
(4)还规定，各国货币对美元的汇率，一般只能在黄金平价或中心汇率上下各l%(1971年12月扩大为2.25%)的幅度内波动，各国的中央银行有义务在外汇市场上进行干预，以便保持外
2.简述国际收支概念及其含义.
2.答：国际货币基金组织(International Monetary Fund，IMF)对国际收支的概念进行了界定，即：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统纪录。
第一，国际收支是一个流量的概念，即一国在一定时期内
(通常为一年)发生的所有对外经济交易的总和。 第二，国际收支交易的主体是居民与非居民。 第三，国际收支所包括的国际经济交易的内容广泛，可分为两大类：(1)交换，即交易双方互换货币价值相等的商品、劳务或金融资产。(2)转移，即交易一方向另一方单方向提供了经济价值，而并未得到对方的补偿与回报0
(3)其他投资(Other Investment)，是指除直接投资和证券投资以外的金融交易，包括贸易信贷、贷款、货币和存款(指居民持有外币和非居民持有本币)以及其他资产和负债等。
(4)储备资产(Reserve Assets)，是指一国货币当局所拥有的用来平衡国际收支或在某些情况下满足其他需要的各类对外资产，包括货币、黄金、外汇、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。
7.简述影响汇率变动的因素。
7.答：影响汇率变动的因素：
(1)通货膨胀因素。 (2)国际收支状况。 (3)利息率因素。 (4)宏观经济政策。 (5)中央银行干预。 (6)市场心理预期。 影响汇率变动的因素错综复杂，相互交叉，它们的作用有时
国际金融复习题参考答案国际收支
国际金融复习题参考答案国际收支名词解释1、国际收支：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
P102、自主性交易：指个人和企业为某种自主性目的(比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等)而从事的交易。
P243、补偿性交易：是指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融机构借款、动用官方储备。
P244、马歇尔－勒纳条件：本币贬值会引起进出口商品价格变动，进而引起进出口商品的数量发生变动，最终引起贸易收支变动。
当出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1时，贸易收支才能改善，它是本币贬值能带来国际收支改善的必要条件。
P375、J曲线效应：以时间为横轴，贸易收支为纵轴，本币贬值后贸易余额先向下变动，其后向上变动，贸易收支变化的曲线呈J形，因此，贬值对贸易收支改善的时滞效应，被称为J曲线效应。
P386、贸易条件：又称交换比价，是指出口商品单位价格指数与进口商品单位价格指数之间的比例。
P397、直接标价法：固定外国货币的数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格，这称为外币的直接标价法。
8、间接标价法：固定本国货币的数量，以外国货币表示这一固定数量的外国货币的价格，从而间接地表示出外国货币的价格，这称为外币的间接标价法。
P549、名义汇率：汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，而名义汇率是指两国通货的相对价格。
10、实际汇率：某种表示货币实际竞争力和相对价格的指标11、均衡汇率：与宏观经济内外部均衡相一致的汇率，也就是内、外部均衡同时实现时决定的汇率。
12、购买力平价：两国货币的汇率主要由两国货币的购买力决定的机制。
P6613、一价定律：如果认为可贸易品的运输成本为零，则同种可贸易品在各个地区的价格应该是一致的，这种一致关系称作“一价定律”。
P6614、内部均衡：反映国内总供给等于国内总需求的状态。
P11115、外部均衡：在国内经济均衡发展，内部均衡实现基础上的国际收支平衡(内部均衡基础上的外部均衡)。
第一章外汇与国际收支
贷（+）
借（－）
进口
1000万美元
直接投资
1000万美元
国际收支平衡表编制举例7
[例7]美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购3000万美元，该 瑞士银行从它在美国银行的账户提款支付。这时，美国向外国居
民出售了债券，美国对外负债增加；同时美国银行中的瑞士居民
存款减少，就是美国对瑞士的负债减少。在美国国际收支平衡表 中记作：
储备资产
各国政府为了弥补国际收支逆差和保持本国货 币汇率稳定，以及应付紧急支付的需要而持有 的国际间可以接受的一切资产
黄金储备 外汇储备 在国际货币基金组织的储备头寸 特别提款权
国际收支平衡表的技术性调整 ——错误和遗漏
由于各种国际经济交易的统计资料来源不一，有的数 据甚至还来自于估算，加上一些人为的因素（如有些 数据须保密，不宜公开），平衡表实际上就几乎不可 避免的会出现净的借方余额或贷方余额。
（3）收益包括职工报酬和投资收益两类。中国人在国外获 得的工资，奖金，股票红利，债券利息等作为收益项目 贷方，外国人在中国获得工资、奖金、红利、利息等作 为收益项目借方。
（4）经常转移包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转 移。
资本和金融账户
资本和金融帐户，简称资本帐户(capital account)，记录因为资产买卖活动发生的外汇收支。
IMF国际收支概念中的经济交易分为五类
①金融资产与商品和劳务之间的交换，即以货 币为媒介商品和劳务的买卖；
②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物 物交换；
③金融资产和金融资产之间交换； ④无偿的、单向的商品和劳务转移； ⑤无偿的、单向的金融资产转移。
不同时期的国际收支记录不同的经济
交 最易初国际收支被简单解释为对外贸易差额(Balance of
国际金融学国际收支外汇与汇率考点归纳
按照借贷记账法的原理，国际储备的增加额被记入借方，官方储备的减少额被记入贷方。国际储备的借方净额 表示国际储备的净增加额，国际储备的贷方净额表示国际储备的净减少额。
在以往一些国家的国际收支平衡表中， 考虑到官方储备资产对一国汇率稳定和货币政策的重要性 ，官方储备被 单独列为一个账户，称 为“平衡账户 ”。这种方法现在还为许多学者采用。
贷方（+） （经常账户收入）
借方（一） （经常账户支出）
（资本流入）
（资本流出）
（储备资产减少）
（储备资产增加）
①经常账户 经常账户，有时也被称作经常项目，它反映了一国与他国之间的实际资产流动，包括： ａ ． 商品 。 经常账户和整个国际收支平衡表中最重要的科目，记录一国的商品出口和进口， 又称有形贸易 ，其 中贷方记录出口值，借方记录进口值 ； ｂ ． 服务 。 记录服务的输入和输出， 又称无形贸易 ， 分为运输、 旅 行、 通讯服务、 建筑服务 、保险服务、 金融 服务（ 除保险外 ）、 电脑和信息服务、 专利费和手续费、 其他商业服务 、其他私人服务 、政府服务等细目。 贷方记 录服务输出值，借方记录服务输入值； ｃ．收入。记录因生产要素在国与国之间流动而引起的要素报酬收支； 收入主要下设“雇员报酬 ”和“ 投资收益”两个细目 。 （ａ）雇员报酬指一国居民个人在另一国（或地区）工作而得到的现金或实物形式的工资、薪水和福利； （ｂ ）投资收益指一国资本在另一国进行直接投资 、 证券投资和其他投资而获取的利润 、股 息、 利息等。 资本 损益是不记录在收入项目下的 ，所有的由交易引起的已经实现的资本损益都记入金融账户。 雇员报酬收入和投资收益收入记录在贷方，雇员报酬支出和投资收益支出记录在借方。所有要素报酬收入减去 所有要素报酬支出，称为要素报酬收支净额 ； ｄ．经常转移。 此项记录不发生对等偿付的单方面支付， 单方转移可以分为政府和私人单方转移两个方面 。 政府单方转移主要有债务豁免 、政府间经济和军事援助、 战争赔款 、捐款等 ，私人单方转移主要有侨民汇款、 年金、 赠予等。 但这里不记录固定资产所有权的转移 、同固定资产的收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移 。 贷方记录本国从外国取得的单方转移收入，借方记录本国向外国的单方转移支出 。
货币银行学第8章国际收支与外汇
1、经常账户(Current Account)
又称经常项目，往来帐户 对本国对外经4类交易：
货物 服务 收入 经常性转移
7
货物
以海关总署（海关）编制的贸易 统计数据为基础。 按离岸价（FOB)价计算 当期出口收入＞进口支出贸易收支 顺差 当期进口支出＞出口收入贸易收支 逆差
值 （3）各金融市场汇率间的差异--金融投机
猖獗 40
复习思考题
一、名词解释 国际收支、外汇、汇率、直接标价法、 间接标价法、基本汇率、铸币平价
41
二、简答题： 1、国际收支平衡表的构成 2、国际收支失衡的原因及调节 3、我国外汇管理条例规定的外汇资产 形式 4、影响汇率变动的因素及汇率变动的 影响
11
2、资本金融账户(Capital and Financial Account)
资本账户 资本转移 非生产、非金融资产的收买/放弃
金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产
12
3、错误与漏损(Net Errors & Omissions)
用于轧平国际收支平衡表中最 终的余额。
（1）资料来源不一致 （2）资料不全 （3）资料本身错误
外汇的静态概念
以外币表示的用于进行国际结算额支付 手段和资产。
18
第二节 外汇与汇率
国际货币基金组织的外汇的定义： 外汇是货币行政当局以银行存款、
财政部库券、长短期政府证券等形式所 保有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
19
第二节 外汇与汇率
我国外汇管理条例规定外汇包括： 1、外国货币，包括铸币、纸币 2、外币支付凭证，包括汇票、支票、 本票、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 3、外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等 4、其他外汇资产
国际收支与外汇储备
国际收支与外汇储备
国际收支是一个国家与其他国家之间经济关系的核心，是国际经济的重要组成部分，也是国家经济状况的重要表现。
国际收支包括贸易收支、服务收支、资本收支和金融账户等内容，通过对这些资金流动的记录和分析，可以更好地了解一个国家的经济发展状况。
在国际收支中，外汇储备扮演着重要的角色。
外汇储备是指一个国家拥有的用于与其他国家结算的外汇资产，主要包括外汇储备、黄金储备、外汇券及其他可兑换外币等。
拥有充足的外汇储备可以帮助国家抵御外部冲击，维护国家金融安全和稳定。
在当今全球化经济的大背景下，国际收支和外汇储备的管理愈发显得重要。
一个国家的外汇储备规模和结构直接关系到其经济的稳定和发展。
充足的外汇储备可以帮助一个国家抵御外部金融风险，维持国家货币汇率的稳定，并且有助于提高国际信誉和声誉。
同时，外汇储备的管理也需要与国际收支紧密结合，制定合理的政策和措施，确保外汇储备的安全、流动和稳定增长。
保持外汇储备的持续增长，不仅可以增强国家的经济实力，还可以提高国家在国际金融市场上的议价能力，为国家的经济持续发展提供有力支持。
因此，国际收支与外汇储备的管理是一个国家经济管理的重要组成部分，需要政府、央行等相关部门密切合作，加强协调，科学谋划，以应对国际经济环境的变化，实现国家经济的可持续发展和繁荣。
第二章外汇与国际收支
3国际收支总差额=经常账户差额+资本与金融账户 差额+净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
16
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第三节 国际收支的失衡与调解
一 国际收支失衡的类型与原因
1 临时性失衡是指由一些短期的，非确定或偶然 因素引起的国际收支失衡。 2 结构性失衡是指国内经济，产业结构不能适应 世界市场的变化而发生的国际收支失衡。 3 货币性失衡是指当一国的价格水平，成本，利 率等货币性因素发生变动造成的国际收支失衡。 4 周期性失衡是指各国经济周期所处的阶段不同 造成的国际收支失衡 5收入性失衡
3
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第一节 外汇与汇率
一 外汇： 是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付 手段和资产。 1 外币现钞，包括纸币，铸币 2 外币支付凭证或者支付工具，包括票据，银行 存款凭证，银行卡 3 外币有价证券，包括债券，股票 4 特别提款权 5 其他外汇资产
--资本账户：资本转移和非生产，非金融资产的收买或放 弃。
--金融账户：直接投资，证券投资，其他投资，储备资产。
3 净差错与遗漏
课程代码：11750 国际商务金融
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四 国际收支平衡表中的主要差额之间的关系
1 经常账户差额=（货物差额+服务差额）+收益差 额+经常转移差额 2资本和金融账户差额=资本账户差额+ 金融账户差 额
１ 即期汇率（现汇汇率）：外汇交易后，
远期汇率>即期汇率时为贴水 远期汇率<即期汇率时为升水 远期汇率=即期汇率时为平价
国际收支案例分析（二）
国际收支案例分析（二）案例2案例名称：我国人民币汇率制度改革案例适用：汇率及汇率政策理论案例来源：国家外汇管理局公布，案例内容以下是我国汇率制度改革的历程。
1．1949--1952年，建国初期中国的汇率制度1949年--1952年，新中国政府逐渐稳定了局势。
当时经济发展速度快，年平均经济发展速度约为19％，然而外汇收入短缺，外}[收入主要靠私营企业和海外汇进的侨汇，其中侨汇约占外汇收入的一半左右。
由于当时物价变化极为猛烈，所以为了使创汇企业和依靠侨汇收入的人民不至于亏损和生活困难，政府以内外物价，主要是国内物价为依据，不断地调整人民币汇率。
2．1953--1978年，计划经济时期中国外汇管理体制1953年起，中国实行计划经济体制，对外贸易由国营对外贸易公司专管，外汇业务由中国银行统一经营，逐步形成了高度集中、计划控制的外汇管理体制。
国家对外贸和外汇实行统一经营，用汇分口管理。
外汇收支实行指令性计划管理，一切外汇收入必须售给国家，需用外汇按国家计划分配和批给。
国际收支平衡政策“以收定支，以出定进”，依靠指令性计划和行政办法保持外汇收支平衡。
实行独立自主、自力更生的方针，不借外债，不接受外国来华投资。
人民币汇率作为计划核算工具，要求稳定，逐步脱离进出口贸易的实际，形成汇率高估。
3．1979--1993年，经济转型时期外汇管理体制从1979年起开始实行外汇留成办法。
为调剂外汇市场需要，1980年10月起中国银行开办外汇调剂业务。
1988年3月放开汇率，由买卖双方根据外汇供求状况议定，中国人民银行适度进行市场干预。
1978年到1993年，是人民币贬值时期。
从1：1．7到1：8．7，贬值了550％，这期间国内物价上涨了两倍。
4．1994年到现在，社会主义市场经济时期外汇管理制实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。
1994年1月1 日，人民币官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制，并轨时的人民币汇率为1美元合8．70元人民币。
第三章国际收支账户
• 官方的短期对外借款或贷款可以缓冲收支不平衡对官方储备变 动的压力。
• 官方结算差额是政府用于平衡自发收支项目总差额的项目，它 衡量了一国货币当局所愿意弥补的国际收支差额。
• 官方结算顺差=官方储备净增额+对外国官方的流动负债净减额 官方结算逆差=官方储备净减额+对外国官方的流动负债净增额
1110 1420
差额
-890 -30 150 -100 -870
925 -40 -30 15 870
0
第四节 国际收支差额分项
一、国际收支平衡表的分析
➢ 纵向比较 ➢ 横向比较 ➢ 表内项目分析
✓ 逐项分析 ✓ 差额分析：商品贸易差额、经常账户差额、资本和金融账户
差额和总差额（总差额＝经常账户差额＋资本和金融账户差 额＋错误和遗漏净值＝储备账户变化）
本节练习题
1、由于一国的国际收支不可能正好收支相抵，因而国际 收支平衡表的最终差额绝不会为零。 错 根据复式记 账法，国际收支平衡表的余额恒为零。
2、经常账户和资本与金融账户都属于自主性交易账户。 错 资本与金融账户中的储备账户主要发生补偿性交易。
3、当一国出现经常账户赤字时，可以通过资本和金融账 户的盈余或者动用国际储备来为经常账户融资，因此无 需对经常账户的赤字加以调节。 错 长期经常账户赤字 表明本国国内实体经济运行存在问题，本国无法在长期 内吸引外国投资，用资本和金融账户盈余来为经常账户 的赤字融资，同时，本国的国际储备是有限的，也无法 无限制地动用国际储备来为经常账户融资，因此对于长 期经常账户赤字，有必要采取主动型的政策加以化解。
6、借记间接投资40万美元，贷记其他投资40万美元
国际收支2
1.1.2 国际收支的一般概念
国际收支的概念可分为狭义与广义两种概念。 狭义的国际收支是指一个国家（或地区）在一 定时期内（通常为一年）与其他国家（或地区） 所发生的对外贸易收支或外汇收支。
狭义的国际收支具有以下三个特点：（1）把 对外贸易收支视为国际收支的全部内容；（2） 这一概念以支付为基础，即只有现金支付的国 际经济交易才能计入国际收支；（3）外汇的 收支必须是立即结清。按此理论，对未到期的 债权债务则不计入当年的国际收支范围内。
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（1）外汇（Foreign Exchange），包括 一国货币当局对非居民的债权，其形式 表现为货币、银行存款、政府的有价证 券、中长期债券、货币市场工具、派生 金融产品以及中央银行之间或政府之间 各种安排（协议）下不可交易的债权。
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（2）黄金（Gold），指货币当局（一般 为一国的中央银行）所持有的货币黄金。
项收支差额之和。
3）资本和金融项目差额。该差额是长期资本与 短期资本两个项目之和，它主要是反映一国对外 长、短期资本的流出与流入，也有一部分则是作 为经常项目的对应记载或复式记载，反映本国外 汇资产（包括货币和存款）的增减。
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2）金融账户（Financial Account），它 反映的是居民与非居民之间投资与借贷 的增减变化。同资本账户一样，金融账 户记录的也是净额。
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按功能，金融账户可分为三类：（1）直接投 资，它表明直接投资者对在国外投资的企业拥 有10%（含10%）以上的普通股或投票权，从 而拥有对该企业的管理权。
（2）证券投资，它是指跨越国界的股本证券 和债务证券的投资。
（3）其他投资，它是指直接投资和证券投资 之外的金融交易。包括：贷款、预付款、金融 租赁项目下的货物、货币和存款（指居民持有 外币和非居民持有本币）等。
王倩《国际金融》-国际收支与国际收支平衡表笔记和课后习题详解(圣才出品)
第二章国际收支与国际收支平衡表2.1复习笔记一、国际收支1．国际收支的概念国际收支是指在一定时期内（通常为一年），一个经济实体的居民同非居民所进行的全部经济交易的系统记录。
对国际收支概念的理解着重注意以下三个方面。
（1）国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。
居民是指一个国家的经济领土内具有一定经济利益的经济单位。
（2）国际收支是一个流量概念。
国际收支是对一定时期内（一年）的交易的总计，因此国际收支平衡表中各账户记录的是增减额而不是总额。
（3）国际收支反映的内容是以货币记录的交易。
国际收支以交易为基础。
经济交易的内容包括了实物（货物、服务）和金融资产的交换、经济资源的单方面转移以及由移居或其他特殊形式而产生的居民与非居民间的经济活动。
2．国际收支与重要宏观经济变量的相互影响（1）经常账户与进出口贸易经常账户除包括贸易账户外，还包括收入账户和经常转移账户。
当净要素收入（NEP）为零时，经常账户（CA）反映的便是出口（X）和进口（M）情况。
即：CA=X－M（当NEP=0时）（2-1）当净要素收入不为零时，经常账户与进出口贸易的关系就会受该国国际投资头寸的影响。
经常账户余额与贸易账户余额之间的关系见图2-1。
图2-1经常账户余额与贸易账户余额之间的关系（2）国际收支与汇率①国际收支对汇率的影响当国际收支逆差时，意味着该国的进口大于出口，即外汇需求大于外汇供给，从而在浮动汇率制下引起外币升值、本币贬值。
反之，国际收支顺差通常会导致本币升值或形成升值压力。
②汇率对国际收支的影响（弹性分析法）a．马歇尔-勒纳条件假设其他因素不变，当本国货币贬值时，以外币表示的本国出口品价格下降，本国商品的相对竞争力上升，使得出口数量增加，但出口数量增加的幅度取决于外国对本国出口品的需求价格弹性E x。
当本币贬值而进口品的外币价格不变时，以本币表示的进口品价格（eP）上升，进口数量下降，下降的幅度取决于本国对进口品的需求价格弹性E m。
二讲国际收支
∴ 借方（ Debit ） ：资产的减少，负债的增加 贷方（ Credit ） ：资产的增加，负债的减少
（资产：实际资产 金融资产）
凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入 贷方，而该笔交易的货币收入记为借方。
债务人不索取任何回报而取 消的债务
非生产、非金融 资产的收买和放弃
各种无形资产的交易
直接投资 证券投资 其它投资
储备资产
货币性黄金 外汇资产和其它债权 在IMF的储备头寸 特别提款权
经常帐户
经常帐户
货物
货物
服务
无形贸易（含服务、收入）
国 际 收 支 帐
收入
国
经常转移
际 收
资本和金融帐户
支
帐 资本帐户（含资本转移及非 户
经常账户
货物 服务 收益
货物出口
货物进口
运输、旅游、通讯、 金融、保险、 计算机服务、 其它商业服务
支付给非居民的雇员报酬
与投资收入有关的对外金融 资产和负债的收入与支出
经常转移
除了资本转移以外的各种转移
资本和 金融账户
资本账户
金融账户
错误与遗漏账户
固定资产所有权的资产转移
资本转移
与固定资产收买或放弃相联 系或以其为条件的资产转移
借方 23,289,418
950,327 22,339,091
810,928 160,142 650,786 96,030,469
49,631 95,980,838
6,284,050 2,849,026 3,435,023 12,629,101 12,109,244
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二、汇率及其标价方法
（一）汇率的概念 汇率是一国货币与另一国货币之间的兑
换比率，即用一种货币表示的另一种货币 的价格。
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二、汇率及其标价方法
（二）汇率的标价方法
１、直接标价法（应付标价法） 是以一定单
位的外国货币作为标准，折合成若干单位本 国货币的标价方法。
一、外汇的概念
• 1、一般意义上的外汇 是以外币表示的 可用于国际结算的支付手段和债权。
• 2、IMF 定义的外汇 是货币当局以银行 存款、国库券、长期政府债券等形式所 保持的在国际收支发生逆差时可以使用 的债权。
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一、外汇的概念
3、外汇的基本条件：
（1）必须是以货币表示的资产；
１、长期项目
分为政府长期资本和私人长期资本
２、短期资本
包括: (1) 各国银行间的资本调拨和拆放;
(2) 国际贸易的短期融通和清算结算;
(3) 套汇套利及抵补保值等外汇买卖;
(4) 逃避外汇管制和货币贬值风险的资本外逃等。
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三、国际收支平衡表的构成
（三）平衡项目
１、错误与遗漏
特点：（１）本币数量不变，外币随外汇行市
的变化而变化；（２）汇率升降同本币币值正 比变化
实行间接标价法的国家只有英、美两国，
其他国家均使用直接标价法。
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三、决定汇率的基础
（一）金本位制度下决定汇率的基础
以各国政府对国内货币规定的含金量之间的 比率来确定,即铸币平价是金本位制度下决定汇 率的基础。此外，现实中汇率还受外汇供求关系 的影响，围绕铸币平价上下波动。 因供求关系 影响的波动幅度受黄金输送点（包括黄金输出点 和黄金输入点）的限制。
１、贸易收支（有形贸易收支） 指一国商品输 入与输出所引起的货币收支
２、劳务收支（无形贸易收支） 指一国对外提 供或接受劳务所发生的货币收支
包括: (1) 运输通讯; (2) 保险;
(3) 旅游; (4) 利润、利息、股息
３、单方转移
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三、国际收支平衡表的构成
（二）资本项目
• 广义的国际收支 指一定时期内（年、季、 日）一个国家对外全部交往而发生的外汇 收支总和，包括贸易、非贸易、捐款、赠 与、无偿援助、年金、侨民汇款等。
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一、国际收支的概念
• 国际货币基金组织 (IMF) 对国际收支的解释
国际收支是一定时期内反映如下内容的一种统计表:
(1) 一个经济实体与世界其他经济实体之间的商品、劳务和 收益交易；
(2) 这种经济实体的货币黄金、特别提款权的所有权变动， 以及这个经济实体对世界上其他经济实体之间的债权债务；
(3) 无偿转移及其对应登记，从会计意义上说，是平衡未能 相互抵消的任何交易和变动所必须的项目。
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第十二章 国际金融
•基本内容
第一节 国际收支 第二节 外汇与汇率 第三节 外资与外债
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第一节 国际收支
一、国际收支的概念 二、国际收支平衡表 三、国际收支平衡表的构成
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一、国际收支的概念
• 狭义的国际收支 一般指一国在一定时期 内因贸易往来引起的对外收入和支出的总 和。
官方长期资本内流 私人长期资本内流
直接投资 债务投资 官方短期资本流入 私人短期资本内流 外国持有国内流动 资金减少 国内产业外国资产减少
三、平衡项目
官方储备增加 官方借出外汇
官方储备减少 官方借入外汇 官方储备项目
合计
错误与遗漏
可编辑ppt 合计
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三、国际收支平衡表的构成
（一）经常项目
形式：１美元＝８．３７元人民币
特点： （1）外汇行市的涨跌以本币数量的
变化作为反应；（2）汇率升降同本币币值
成反比变化
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二、汇率及其标价方法
（二）汇率的标价方法
２、间接标价法（应收标价法）是以一定单位
的本国货币为标准，折合成若干单位的外国货 币的标价方法。
形式： １英镑＝１．９７美元
二、 国 际 收 支 平 衡 表
年
单 位:
百 万 美 元
国际收支平衡表 年 单位:百万(美元)
借方
金额
贷方
金额 差额（±）
商品进口 劳务支出 单方转移支出
商品出口 劳务收入 单方转移收入
二、资本项目
官方长期资本外流 私人长期资本外流
直接投资 债务投资 官方短期资本流出 私人短期资本外流 外国持有国内流动 资金增加 国内持有外国资产增加
２、分配的特别提款权（SDR） SDR是 IMF 按成员国所
缴纳的份额分配的记帐单位，是各国政府用来弥补国际
收支逆差所使用的一种帐面资产，用于政府间的结算和 向其他会员国换取外汇或偿还IMF贷款，但不能用于贸易 或劳务方面的支付，被会员国视同官方储备资产。
３、对外官方债务
４、官方储备 指一国货币当局所持有的储备资产和对外
债权，包括黄金与外汇。此外，分配的特别提款权和在
国际货币基金组织所存有的储备头寸（普通提款权），
也是官方储备资产。
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第二节 外汇与汇率
一、外汇的概念 二、汇率及其标价方法 三、决定汇率的基础 四、汇率制度 五、汇率变动对国际收支的影响
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（2）可以兑换成其他形式的资产或以外 国货币表示的支付手段。
4、外汇的具体形式 （1）可自由兑换的外国货币 （2）外币有价证券 （3）外币支付凭证
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一、外汇的概念
５、自由外汇和记帐外汇 (1) 自由外汇的含义及其具备的条件 (2) 记帐外汇的含义及其具备的条件
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黄金输出点＝铸币平价＋输出黄金的所有费用 （包括运输费、保险费、损失费等），它是外汇 行市波动的最高限。
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三、决定汇率的基础
人支付100万英 镑外汇，铸币平价为2时，美国甲商人花费200万美元兑 换成100万英镑支付即可。但由于供求关系使美国国内 汇率为1：2.2，则实际支付220万美元。以每英镑含金4 克每美元2克计，220万美元含金4400公斤，100万英镑 含金4000公斤，再假如，100万英镑运输至英国的所有 费用共5万英镑（合黄金200公斤），这说明美国人可以 用等值于100万英镑的4000公斤黄金再加200公斤黄金的 运输费支付欠款，比用美元支付能省200公斤黄金，所