内部控制与风险管理 第十二章 企业风险应对策略与措施
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2018/6/8 7
• 由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“ 市场风险”。由于系统没有有效的分散方法，所也称“ 不可分散风险”。系统性风险包括政策风险、经济周期 性波动风险、利率风险和购买力风险等。 • 当预计到从事某项经营活动的风险太高，而此项活动又 无法避免的时候，可以通过购买保险这种方式，承担一 定的风险，把损失控制在可接受的最小数额以下。 • 承担风险的方法还有投资组合，“不要把所有的鸡蛋放 在一个篮子里”，就是这个道理。进行充分的投资组合 ，可以抵消掉生产经营活动中存在的非系统风险。 （三）企业风险降低 • 风险降低是指风险承担主体将自身可能遭受的损失或承 担不确定性的后果转嫁给他人的风险处理方法。
2018/6/8 10
（四）企业风险分担 • 风险分担指的是由于单个企业的风险承受能力是有限的， 企业选择与多个风险承受方承担属于某市场、产品或服 务的总量一定的风险，从而降低单个企业承担的风险。 • 联合投资是一种企业风险分摊的要求，它通过联合投资 协议，各方根据自身的资金特点，选择不同的时期投入 资金，在保证投资项目顺利进行的情况下，企业共享投 资收益的同时，分担各自承担的风险。 • 在联合投资的过程中，避免“搭便车”的关键在于通过 完善联合投资契约，加强对双方或者多方的约束力，以 及对风险资金管理与使用的认识。 • 对于风险投资业，联合投资方式已经成为迅速集聚资金， 降低风险，发挥协同管理作用的颇受欢迎的方式。
2018/6/8 9
• 企业外包业务有助于以下三方面风险的转移：质量方面的 风险转移、资金占用风险的转移、技术风险转移。 3．出售与风险转移 • 出售也是一种风险转移的方式，通过这种风险转移，降低 了出售方的风险。 • 当实体在卖方手中时，他就不可避免的承担着占有或经营 此实体的风险。通过出售，所有权从卖方手中转移到买方 手中，买方就需要对该实体承担全部的风险。 • 出售的风险转移方式常常发生在经济不景气、资源紧缩、 产品滞销以及企业财务状况恶化的时期，或者企业原先的 经营领域处于明显劣势的时候。 • 通过这种方式，企业能够合理配置资源以发展新的事业领 域，从而转移风险。
2018/6/8 8
• 风险降低主要同过风险转移的手段来实现。风险转移 可以通过保险、外包和出售的方式来实现。 1．保险与风险转移 • 保险是风险降低中一项很普遍、容易操作的方法。它 可以规范各方关系，保护企业利益。保险公司接受风 险转移是因为可保风险是有规律的。通过研究不同风 险的发生概率，寻找规律，为众多企业的顾虑提供了 保障。 2．外包与风险转移 • 在企业竞争过程中，环境、技术、市场需求瞬息万变， 企业投资于自身非核心竞争优势的业务存在巨大的风 险。通过外包策略，可以将这种风险转移给外包商， 从而降低自身的风险。
2018/6/8
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主要内容
一、风险的应对策略
二、风险控制措施
三、止损机制和危机处理
[案例分析]
芬达、美年达致癌风波
2018/6/8
பைடு நூலகம்
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第一节
企业风险的应对策略
一、企业风险的不确定性
企业风险有三个不确定性： 1、企业生存空间的不确定性 2、企业从事业务活动的复杂性 3、企业能力与实力的有限性
二、企业风险的应对策略
1．企业风险回避的类型 • 风险回避的类型可以分为积极的风险回避与消极的风 险回避。
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2. 企业风险回避的策略 • 企业风险回避是一种策略性回避，主要适用于以下情 况：（1）当某项活动风险极大时，企业确实无力加以 防范和控制;（2）当实现某项活动有许多方案，而各 种方案的风险程度高低不同时，可选择低风险的方案; （3）当实现某项活动的过程中遇到不可逾越的风险因 素时，采取措施绕道，迂回包抄。 • 风险回避可采取以下四种策略：步步为营、避实就虚、 瞒天过海、移花接木。 （二）企业风险承担 • 在企业经营过程中，有时候面临的风险无法分散，也 无法回避。只要企业经营，就会面临着这样的风险， 只能承担。比如说系统风险。 • 系统风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益 的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收 益产生影响。
第十二章 企业风险应对 策略与措施
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引例：摩托罗拉的巨额亏损
• 摩托罗拉在中国的市场占有率由1995年60%以上跌至 2007年的12%！ • 10年前，摩托罗拉还一直是引领尖端技术和卓越典范 的代表，享有着全球最受尊敬公司之一的尊崇地位。 它一度前无古人地每隔10年便开创一个工业领域，有 的10年还开创两个。成立80年来，发明过车载收音机 、彩电显像管、全晶体管彩色电视机、半导体微处理 器、对讲机、寻呼机、大哥大(蜂窝电话)以及“六西 格玛”质量管理体系认证，它先后开创了汽车电子、 晶体管彩电、集群通信、半导体、移动通信、手机等 多个产业，并长时间在各个领域中找不到对手。
• 当企业面对不同的风险时候，可以采取不同的风险应 对策略。通常有以下四种风险应对策略：企业风险回 避；企业风险承担；企业风险降低；企业风险分担。
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（一）企业风险回避 • 风险回避是指考虑到影响预定目标达成的因素，结合 决策者自身的风险偏好和风险承受能力，从而做出的 中止、放弃某种策略方案、改变某种策略风险的处理 方式。 • 风险回避的优点体现在以下两点：第一，风险回避在 风险产生之前将其化解于无形，大大降低了风险发生 的概率，有效避免了可能遭受的损失；第二，节省了 企业的资源，减少了不必要的浪费。
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• 但是这样一家有着煊赫历史的企业，在2003年手机的 品牌竞争力排在第一位，2004年被诺基亚超过排在了 第二位，而到了2005年，则又被三星超过，排到了第 三位。 • 而在2008年5月，市场调研厂商IDC和战略分析公司 Strategy Analytics表示，摩托罗拉可能在2008年底 之前失去北美市场占有率第一的位置。摩托罗拉的当 季报也显示，2008年第一季度全球手机销量下降39%， 手机部门亏损4.18亿美元，与上年同期相比亏损额增 加了80%。 （该案例摘自新浪财经网站finance.sina.com.cn）
• 由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“ 市场风险”。由于系统没有有效的分散方法，所也称“ 不可分散风险”。系统性风险包括政策风险、经济周期 性波动风险、利率风险和购买力风险等。 • 当预计到从事某项经营活动的风险太高，而此项活动又 无法避免的时候，可以通过购买保险这种方式，承担一 定的风险，把损失控制在可接受的最小数额以下。 • 承担风险的方法还有投资组合，“不要把所有的鸡蛋放 在一个篮子里”，就是这个道理。进行充分的投资组合 ，可以抵消掉生产经营活动中存在的非系统风险。 （三）企业风险降低 • 风险降低是指风险承担主体将自身可能遭受的损失或承 担不确定性的后果转嫁给他人的风险处理方法。
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（四）企业风险分担 • 风险分担指的是由于单个企业的风险承受能力是有限的， 企业选择与多个风险承受方承担属于某市场、产品或服 务的总量一定的风险，从而降低单个企业承担的风险。 • 联合投资是一种企业风险分摊的要求，它通过联合投资 协议，各方根据自身的资金特点，选择不同的时期投入 资金，在保证投资项目顺利进行的情况下，企业共享投 资收益的同时，分担各自承担的风险。 • 在联合投资的过程中，避免“搭便车”的关键在于通过 完善联合投资契约，加强对双方或者多方的约束力，以 及对风险资金管理与使用的认识。 • 对于风险投资业，联合投资方式已经成为迅速集聚资金， 降低风险，发挥协同管理作用的颇受欢迎的方式。
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• 企业外包业务有助于以下三方面风险的转移：质量方面的 风险转移、资金占用风险的转移、技术风险转移。 3．出售与风险转移 • 出售也是一种风险转移的方式，通过这种风险转移，降低 了出售方的风险。 • 当实体在卖方手中时，他就不可避免的承担着占有或经营 此实体的风险。通过出售，所有权从卖方手中转移到买方 手中，买方就需要对该实体承担全部的风险。 • 出售的风险转移方式常常发生在经济不景气、资源紧缩、 产品滞销以及企业财务状况恶化的时期，或者企业原先的 经营领域处于明显劣势的时候。 • 通过这种方式，企业能够合理配置资源以发展新的事业领 域，从而转移风险。
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• 风险降低主要同过风险转移的手段来实现。风险转移 可以通过保险、外包和出售的方式来实现。 1．保险与风险转移 • 保险是风险降低中一项很普遍、容易操作的方法。它 可以规范各方关系，保护企业利益。保险公司接受风 险转移是因为可保风险是有规律的。通过研究不同风 险的发生概率，寻找规律，为众多企业的顾虑提供了 保障。 2．外包与风险转移 • 在企业竞争过程中，环境、技术、市场需求瞬息万变， 企业投资于自身非核心竞争优势的业务存在巨大的风 险。通过外包策略，可以将这种风险转移给外包商， 从而降低自身的风险。
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一、风险的应对策略
二、风险控制措施
三、止损机制和危机处理
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芬达、美年达致癌风波
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第一节
企业风险的应对策略
一、企业风险的不确定性
企业风险有三个不确定性： 1、企业生存空间的不确定性 2、企业从事业务活动的复杂性 3、企业能力与实力的有限性
二、企业风险的应对策略
1．企业风险回避的类型 • 风险回避的类型可以分为积极的风险回避与消极的风 险回避。
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2. 企业风险回避的策略 • 企业风险回避是一种策略性回避，主要适用于以下情 况：（1）当某项活动风险极大时，企业确实无力加以 防范和控制;（2）当实现某项活动有许多方案，而各 种方案的风险程度高低不同时，可选择低风险的方案; （3）当实现某项活动的过程中遇到不可逾越的风险因 素时，采取措施绕道，迂回包抄。 • 风险回避可采取以下四种策略：步步为营、避实就虚、 瞒天过海、移花接木。 （二）企业风险承担 • 在企业经营过程中，有时候面临的风险无法分散，也 无法回避。只要企业经营，就会面临着这样的风险， 只能承担。比如说系统风险。 • 系统风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益 的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收 益产生影响。
第十二章 企业风险应对 策略与措施
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引例：摩托罗拉的巨额亏损
• 摩托罗拉在中国的市场占有率由1995年60%以上跌至 2007年的12%！ • 10年前，摩托罗拉还一直是引领尖端技术和卓越典范 的代表，享有着全球最受尊敬公司之一的尊崇地位。 它一度前无古人地每隔10年便开创一个工业领域，有 的10年还开创两个。成立80年来，发明过车载收音机 、彩电显像管、全晶体管彩色电视机、半导体微处理 器、对讲机、寻呼机、大哥大(蜂窝电话)以及“六西 格玛”质量管理体系认证，它先后开创了汽车电子、 晶体管彩电、集群通信、半导体、移动通信、手机等 多个产业，并长时间在各个领域中找不到对手。
• 当企业面对不同的风险时候，可以采取不同的风险应 对策略。通常有以下四种风险应对策略：企业风险回 避；企业风险承担；企业风险降低；企业风险分担。
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（一）企业风险回避 • 风险回避是指考虑到影响预定目标达成的因素，结合 决策者自身的风险偏好和风险承受能力，从而做出的 中止、放弃某种策略方案、改变某种策略风险的处理 方式。 • 风险回避的优点体现在以下两点：第一，风险回避在 风险产生之前将其化解于无形，大大降低了风险发生 的概率，有效避免了可能遭受的损失；第二，节省了 企业的资源，减少了不必要的浪费。
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• 但是这样一家有着煊赫历史的企业，在2003年手机的 品牌竞争力排在第一位，2004年被诺基亚超过排在了 第二位，而到了2005年，则又被三星超过，排到了第 三位。 • 而在2008年5月，市场调研厂商IDC和战略分析公司 Strategy Analytics表示，摩托罗拉可能在2008年底 之前失去北美市场占有率第一的位置。摩托罗拉的当 季报也显示，2008年第一季度全球手机销量下降39%， 手机部门亏损4.18亿美元，与上年同期相比亏损额增 加了80%。 （该案例摘自新浪财经网站finance.sina.com.cn）