员工持股计划及内容及实务 (PPT 39页)

(三) 、 资 金 来 源
员 工 购 股 的 资 金 来 源 由 个 人 或 其 组 合 ： 出 资 为
主 ， 实 践 中 通 常 采 取 以 下 几 种 方 式


个 人 出 资 购 股
向 金 融 机 构 贷 款 - 杠 杆 化 操 作 企 业 向 员 工 提 供 优 惠 利 率 贷 款 科 技 成 果 作 价 折 股 企 业 的 捐 赠
• • • •
(六) 、 管 理 机 构 - 员 工 持 股 会 (3)
•员 工 持 股 会 的 基 本 职 责
• 召 开 和 • 负 责 员 • 定 期 向 况 • 管 理 员 主 持 员 工 股 东 会 议 工 股 权 的 运 作 、 管 理 持 股 员 工 汇 报 员 工 持 股 会 工 作 情
(六) 、 管 理 机 构
• 规 模 较 大 的 公 司 一 般 委 托 外 部 信 托 或 基 金 管 理 机 构 管 理 ；
• 中 、 小 公 司 成 立 内 部 员 工 持 股 会 ， 负 责 员 工 股 份 的 集 中 托 管 和 日 常 管 理 工 作 ； • 经 员 工 持 股 会 选 举 产 生 的 员 工 股 东 代 表 ， 进 入 公 司 董 事 会 和 监 事 会 ， 参 与 公 司 经 营 决 策 与 监 督 。
工 持 股 会 备 用 金
•员 工 持 股 会 的 权 限
• 出 表 • 监 • 按 • 公 • 公 席 决 督 其 司 司 或 权 公 股 终 章 委 托 代 理 人 出 席 股 东 大 会 并 行 使
司 份 止 程 的 取 后 规 经 得 依 定 营 股 法 的 ， 提 出 建 议 和 质 问 利 取 得 公 司 的 剩 余 资 产 其 它 权 利
• 员 工 持 股 不 转 让 、 不 交 易 、 不 继 承 ； • 员 工 所 持 股 份 的 分 红 ， 优 先 用 于 偿 还 公 司 借 款 的 本 息 。
员 工 持 股 计 划 在 中 国 (4)
案 例 二
XYZ 公 司 员 工 股 权 计 划介 绍
目 标 与 分 配 原 则

目 标

企 业 无 偿 配 送 股
(四) 、 股 份 的 认 购 与 购 回
•股 份 的 认 购
员 工 向 职 工 持 股 会 提 出 购 股 申 请 ； 依 据 员 工 股 份 认 购 方 案 确 定 个 人 持 股 额 ； 办 理 购 股 手 续 ，缴 付 购 股 资 金 ， 领 取 “ 员 工 股 权 证 明 书 ” 。
员 工 持 股 计 划
( ESOP )
德 勤 咨 询 (上 海 ) 有 限 公 司 北 京 分 公 司
目 录
• 什 么 是 员 工 持 股 计 划 • 员 工 持 股 计 划 的 意 义 • 员 工 持 股 计 划 的 主 要 内 容 • 员 工 持 股 计 划 的 操 作 流 程 • 员 工 持 股 计 划 的 最 佳 实 务 • 国 内 案 例 研 究
员 工 持 股 计 划 的 意 义
员 工 持 股 计 划 的 意 义

(一)
有 利 于 劳 动 者 与 企 业 结 成 更 紧 密 的 利 益 共 同 体 ， 形 成 促 进 企 业 发 展 的 长 期 激 励 机 制；
完 善 企 业 的 法 人 治 理 结 构 ； 是 企 业 股 份 合 作 制 改 造 的 主 要 手 段， 是搞 活 国 有 中 、 小 企 业 ， “ 放 小 ”
员 工 持 股 计 划 的
操 作 流 程
员 工 持 股 计 划 的 操 作 流 程
员 工 持 股 计 划 的 最 佳 实 务 (1)

实 施 ESOP 的 公 司 比 例 –15% 上 市 公 司 –85% 非 上 市 公 司
ESOP 占 公 司 股 份 的 比 例 –上 市 公 司 10%--15% –非 上 市 公 司 30%--40% –75% 的 公 司 25% 实 施 ESOP 的 企 业 员 工 数 目 ： 20 -500 人
–建 立 对 核 心 管 理 层 、 专 业 技 术 管 理 岗 位 员 工 的 长 期 激 励 计 划 ， 使 员 工 分 享 公 司 利 润 –鼓 –提 分 配 –以 –参 励 高 原 业 照 优 公 则 绩 相 秀 员 工 为 公 司 长 期 服 务 司 在 劳 动 力 市 场 的 竞 争 力 评 估 为 基 础 应 人 力 资 本 的 市 场 价 值
(六) 、 管 理 机 构 - 员 工 持 股 会 (1)
•员 工 持 股 会 的 性 质
是 依 法 设 立 的 ， 由 公 司 员 工 自 愿 组 成 的 ， 并 经 核 准 登 记 的 社 团 法 人 。
• 员 工 持 股 会 的 设 立 条 件
• • • • 持 有 企 业 内 部 职 工 股 的 职 工 必 须 超 过 50 人 注 册 资 金 不 低 于 10 万 元 属 于 有 限 责 任 公 司 或 股 份 有 限 公 司 的 企 业 ， 并 经 股 东 大 会 同 意 建 立 符 合 相 关 规 定 的 员 工 持 股 会 的 组 织 机 构
•股 份 购 回
当 死 部 托 员 亡 员 管 工 等 工 机 因 而 股 构 调 脱 ， 购 动 离 其 回 、 公 所 ， 离 司 持 转 退 时 股 作 休 ， 份 预 、 不 由 留 跳 再 员 股 槽 继 工 份 、 被 解 聘 、 续 持 有 内 持 股 会 或 。
( 四) 、 股 份 的 认 购 与 购 回 ( 续 )


的 重 要 出 路 ；
员 工 持 股 计 划 的 意 义

(二)
有 之 社 内
利 间 会 部
于 的 ； 职
解 利 不 工
决 益 同 股
国 家 、 企 业 与 职 工 三 者 矛 盾 ， 促 进 经 济 、 稳 定 于 前 阶 段 企 业 改 制 中 的 ；
员 工 持 股 计 划 的
主 要 内 容
什 么 是 员 工 持 股 计 划
员 认 股 管 法 的 工 购 会 理 人 新 持 股 计 划 是 企 业 内 部 员 工 出 资 本 公 司 部 分 股 权 ， 委 托 员 工 持 (或 专 业 信 托 、 基 金 管 理 机 构 ) 、运 作 ； 员 工 持 股 会 作 为 社 团 进 入 董 事 会 参 与 按 股 分 享 红 利 型 股 权 形 式 。
• 员 工 持 股 资 金 来 源 多 渠 道 ， 职 工 个 人 出 资 70%， 公 司 的 专 项 基 金 贷 款 30% ；
• 员 工 持 股 总 额 中 ， 70% 供 现 有 员 工 认 购 ， 另 外 30% 作 为 预 留 股 份 ， 用 于 奖 励 优 秀 员 工 红 股 和 供 符 合 持 股 资 格 的 新 员 工 认 购 ；

持 股 额 度 与 股 份 来 源

员 工 持 股 的 总 额 度
–(员 工 持 股 + 已 经 承 诺 的 期 权 )/ 已 发 行 总 股 本 《 = 10% 股 份 的 来 源
司 的 经 营 业 绩 工 参 与 的 程 度
员 工 持 股 计 划 在 中 国 (1)

ESOP 在 国 内 的 应 用 更 多 地 作 为 一 种 有 效 的 长 期 激 励 手 段 ， 而 非 员 工 福 利 ；因 此 ， 在 持 股 比 例 上 应 依 据 实 际 情 况 加 以 确 定 。
•预 留 股 份
在 内 部 员 工 持 股 总 额 中 ， 设 置 部 分 预 留 股 份 ， 为 具 备 资 格 的 新 增 员 工 认 购；
预 留 股 份 由 员 工 持 股 会 借 资 金 一 次 性 购 入 ， 并 负 责 其 管 理 和 运 作 。
( 五) 、 红 利 分 配
持 股 员 工 依 法 享 受 公 司 的 红 利 分 配 持 股 员 工 所 得 红 利 用 于归 还 贷 (借 )款 本 息 预 留 股 份 红 利 用 于 归 还 贷 (借 )款 本 息 ， 贷 款 还 清 后 ， 可 转 作 备 用 金 。

ESOP 引 入 了 一 些 新 的 工 具 ， 大 大 丰 富
了 ESOP 的 内 容 ， 强 化 了 激 励 职 能
–虚 拟 股 票 –业 绩 股 票 –认 股 权
。
员 工 持 股 计 划 在 中 国(2)

中 国 的 企 业 刚 刚 开 始 尝 试
ESOP ，
相
应 的 法 规 方 案 、 操 作 程 序 、 税 收 政 策 、 管 理 机 构 等 定
增 资 扩 股 产 权 转 让 其 它 变 通 办 法
( 一) 、 股 权 设 置 与 持 股 比 例 (续 ) • 持 股 比 例
企 和 股 参 业 员 总 照 可 工 额 以 根 购 占 下 据 买 公 原 本 能 司 则 企 业 规 模 、 经 营 情 况 力 ， 自 行 确 定 员 工 持 总 股 本 的 比 例 。 可 ：

有 待 加 以 明 确 和 界
。
高 新 技 术 企 业 留 住 人 才 的 有 效 途 径

一 般 不 适 用 于 上 市 的 企 业
员 工 持 股 计 划 在 中 国 (3)
案 例 一
深 圳 ABC 集 团 员 工 持 股 计 划介 绍
主 要 内 容
• 员 工 持 股 总 额 占 公 司 总 股 本 的 23%， 员 工 持 股 会 成 为 公 司 第 二 大 股 东 ；
员 工 持 股 计 划 的 最 佳 实 务 (3)
ESOP 的 成 功 因 素 ：

职 工 拥 有 的 公 司 股 份 的 百 分 比
职 公 管 宣 低 公 员
工 司 理 传
股 实 部 和
份 施 门 教
拥 有 的 投 票 权 ESOP的 主 要 原 因 的 支 持 育 范 围 的 大 小 、程 度 的 高
员工持股比例 35% 35% --- 50% 》 =50%
总股本 5000 万 --- 2 亿 1000 万 --- 5000 万 1000 万 以 下
( 二) 、 持 股 范 围 与 股 权 分 配
• 在 公 企 工 本 公 司 工 作 的 员 工 持 股 资 格 由 各 司 自 行 民 主 决 定， 一 般 限 定 为 为 业 服 Leabharlann Baidu 一 年 以 上 的 全 体 (正 式) 员 ；


员 工 持 股 计 划 的 最 佳 实 务 (2)

实 施 员 工 持 股 计 划 的 原 因 –创 造 员 工 福 利 91%
–获 取 税 收 优 惠 74%
–提 高 生 产 效 率 70% –筹 措 资 金 24%
–防 御 敌 意 接 管5%
–其 他

挽 救 衰 退 中 的 公 司 将 公 司 转 为 非 上 市 公 司
员 工 持 股 计 划 的 主 要 内 容

股 权 设 置 与 持 股 比
例 持 股 范 围 、 股 权 分 配 资 金 来 源 股 份 的 认 购 与 购 回 红 利 分 配 管 理 机 构


( 一) 、 股 权 设 置 与 持 股 比 例
• 股 权 设 置 的 几 种 方 式 ：
• 依 据 员 工 岗 位 、 职 称 、 学 历 、 工 龄 和 贡 献 等 因 素 ， 确 定 员 工 认 购 的 股 份 数 额 ； • 本 则 员 10 着 “ 效 率 优 先 ， 兼 顾 公 平 ” 的 原 ，高 级 管 理 层 、技 术 骨 干 要 比 一 般 工 享 有 更 多 的 额 度 ， 如 ： 5 倍 至 倍 。
( 六) 、 管 理 机 构 - 员 工 持 股 会 (2)
•员 工 持 股 会 组 织 机 构 的 设 置
• • 持 股 会 员 大 会 是 持 股 会 的 最 高 权 力 机 构 一 般 每 年 召 开 两 次 会 议 ， 就 持 股 会 章 程 的 制 定 和 修 改 、 参 加 公 司 股 东 会 、 分 红 等 事 宜 作 出 决 议 通 常 按 一 人 一 票 制 进 行 表 决 重 大 事 项 需 全 体 会 员 表 决 权 三 分 之 二 以 上 才 能 通 过 员 工 持 股 理 事 会 是 员 工 持 股 会 的 日 常 办 事 机 构 理 事 长 是 员 工 持 股 会 的 法 定 代 表 人