轮胎公司套期保值方案

橡胶套期保值方案

一、 套期保值方式：


根据******厂每月现货橡胶消费数量，制定保值2000吨策略。根据后市行情
走势，制定分多次买入策略：

在公司对行情的综合分析之后，判断明年3月前的行情走势主要以震荡上
涨为主，市场价格重心上移的可能性很大。在这种行情走势下的操作方案：

当前期货市场20**年05合约价格为33000元/吨左右，后市期货价格震荡
向下的话，建议如下操作

1、后市期货价格从33000元/吨，震荡向上，建议如下操作

入市次数 买卖 数量（单位：吨） 买入价格

第一次 买入 800 33300元/吨

第二次 买入 400 33800元/吨

第三次 买入 300 34300元/吨

第四次 买入 300 34500元/吨

第五次 买入 200 30500 元/吨


合计 买入 2000吨 （平均价格）28725元/吨

买入原因：当上涨行情迚入调整之后，下跌调整的低点获得支撑的话价
格再次恢复上涨走势的可能加大，为了规避可能出现的大涨行情对企业原料
的影响，尽量能够在调整后卖入，将成本锁定。

买入期间的几种情况以及解决方法：

1、 价格刚好下跌到28000就开始上涨，则计划止损价格在27000元/
吨。


该情况损失（28000-27000）*800吨（第一次建仓）＝80万元

2、 价格下跌到建仓价位之后，每上涨500点建仓一次，建仓后如果价格下
跌，（最大亏损控制为600元/吨），如果价格上涨超过该幅度则市场可
能转势，建立离场出局，或者平仓。


该情况买入最大损失600元/吨合计最大2000吨丌超过120万元。

3、 价格下跌到28000之后开始反弹，胶价上涨到30500建仓完成2000
吨，而后将止损位提高至建仓平均成本价位附近28725，止损幅度最小。


该情况本次保值损失为：（28725-28725）*2000=0元

4、 价格调整后明年可能再到前期高点到突破，如果价格上涨到前期高点
37000点。则买入卖出保守估计获利幅度为：



该情况买入盈利：（37000-28725）*2000吨＝1655万元

备注：以上操作入市资金2000万，舱位占据50%（即持仓资金1000万）。

评估：该方案实施之后可能付出成本120万元（相当于保险费），而可
能为公司原料采购上减少1655万的涨价成本，如果突破37000点利润还
将加大。规避市场风险，安全、稳定的发展奠定基础。



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