审计学东方电子审计案例分析

• 2007年9月，东方电子虚假财务报告案 由青岛市中级人民法院宣布，除不合 格的原告外，6921人全部接受了调解， 东方电子股民将获得4.42亿元的民事 赔偿。 • 至今为止，证监会未对东方电子和山 东乾聚会计师事务所进行任何行政处 罚。
• 二、东方电子财务舞弊主要方法 • 1、抛售内部职工股，股票收益作为主营业务收 入 • 1993年1月东方电子开始股份制改造，1994年1月 向社会发行股票，其中内部职工股占3450万股， 但在发行期内有1044万股内部职工股没有售完。 按当时有关法规，东方电子要么宣布改制失败， 要么将剩余的内部职工股注销，减少注册资本。 然而，隋元柏、高峰通过在各自老家收罗身价证， 盗用他人名义，在某证券公司烟台分公司设立44 个个人账户并同时借助成立的空壳公司——烟台 震东高新技术发展公司，将1044万股内部职工股 由烟台震东高新技术发展公司分批转入并抛售， 所得收益作为主营业务利润入账。
• 3、事件结果 • 2002年5月14日，负责审计东方公司的山东乾 聚会计师事务所所长刘天聚因涉嫌出具证明 文件重大失实罪被公安机关刑事拘留，6月20 日经烟台市检察院批准逮捕。 • 2003年，经山东省烟台市中级人民法院异地 审理，分别判处原董事长隋元柏、原董事会 秘书高峰有期徒刑两年和一年，并分别处以 罚金5万元和2.5万元，原总会计师方跃被判 处有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金5万元。
• 2000年，东方电子利润已达4.73亿 元，增长了6.7倍，经过4次高比例 的送配，总股本扩张了13.4倍，股 本流通增长了35倍，但每股收益始 终维持在0.5左右，被众多股评家 和媒体冠以“中国最优秀上市公 司”、“中国第一股”等称号。
• 2、东窗事发 • 2001年5月15日，东方电子董事会公告： “公司拟通过增发新股和发行可转换债 券融资，规模分别为10亿元人民币和 5.5亿元人民币，共计融资15.5亿元人 民币。” • 8月14日，东方电子董事会再次公告： “因未能与拟收购企业股权出让方达成 协议，公司董事会拟放弃2001年增资发 行A股的计划。”
• （2）审计失败的概念和判定 • 国内外对于审计失败的认定多是与注 册会计师的法律责任相关，审计失败 以注册会计师或会计师事务所未履行 对委托人的应尽义务或造成委托人、 第三人的利益损害为条件，主要是由 注册会计师的过失（包括一般过失和 严重过失）和欺诈造成的。
• 审计失败应至少满足以下条件：（1）从结果 来看，发表的审计意见是错误的，出具的审 计报告是不恰当的；（2）从过程来看，没有 根据独立审计准则的要求计划和实施审计， 或过失或欺诈。以上两个条件具有一定的因 果关系，即由于没有遵循审计准则会导致出 具错误的审计意见，但由于审计风险的客观 性，使得即使按照审计准则进行也可能发表 错误的审计意见。此外，审计准则本身也存 在缺陷，即使按照准则进行审计，审计结果 也可能是错误的。
审计机 构
注册会 计师 审计意 见
山东烟 台会计 师事务 所 赵永兰 孙祥祚 无保留
山东烟 台会计 师事务 所 赵永兰 孙祥祚 无保留
山东烟 台乾聚 会计师 事务所 赵永兰 孙祥祚 无保留
山东烟 台乾聚 会计师 事务所 徐艳燕 孙祥祚 无保留
山东烟 台乾聚 会计师 事务所 赵永兰 刘学伟 无保留
• 1、分析的依据 • （1）执业准则的背景 • 1995年12月25日财政部正式颁布第一 批《中国注册会计师独立审计准则》 1996年1月1日起开始施行，所有旧执 业准则同时废止。第二批《中国注册 会计师独立审计准则》于1997年1月1 日起施行，第三批《中国注册会计师 独立审计准则》于1999年7月1日起施 行。
• 9月7日，东方电子发布关于“中国 证监会正在调查东方电子”的公告。 此后，东方电子的股价随势而下。 • 11月20日，东方电子股价击穿5元 的心理价位后出现股价异常波动， 深交所21日下午宣布东方电子停牌。
• 11月22日，东方电子董事会发布公告， 承认“公司在利润确认方面存在问 题”。东方电子财务舞弊案正式浮上 水面，随着证监会检查组的进驻，东 方电子被股民告上法庭。 • 2002年4月18日，东方电子发布风险提 示，“因重大会计差错调整可能导致 经营业绩下滑”；5月8日，红极一时 的东方电子被深交所“特别处理”， 戴上了“ST”的帽子。
• 5、串通客户舞弊 • 为了把假相做得更真实，东方电子的 管理高层还指使销售部门人员与个别 客户串通，通过向客户汇款，再由客 户汇回的方式，虚增销售收入。
• 东方电子正是通过以上财务舞弊手段， 用调整后的主营业务收入等数据制作 各年度资产负债表、损益表、利润分 配表、现金流量表等虚假财务报表， 在1997年至2001年上半年共计虚增主 营业务收入17.0499亿元，占历年销售 收入总额的47％。
• 2、注册会计师执业准则遵循情况分析 • （1）分析性复核 • 东方电子舞弊集中在主营业务收入这一 科目。那么我们审视一下东方电子利润 表的相关科目是否存在应引起注册会计 师职业关注的地方。根据上海财经大学 吴芳的研究：首先，东方电子的主营业 务收入中，电力自动化系统销售占了大 头，2000年达到94.5%.
• 三、注册会计师审计失败分析 • 下表显示了东方电子历年的审计情况。 仅仅从审计意见来看，注册会计师发 表了不当的审计意见，无疑是审计失 败的表现。东方电子审计失败，深层 的原因在何处，是上述情况中的哪一 种，抑或是多方面的原因造成的。
表3.1 东方电子历年审计情况
时间 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
• 2、进行内幕交易 • 自1997年股票上市至2001年8月间，东方电子根 据自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以 及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行 了大量内幕交易。公司通过与庄家联手，制造题 材恶炒股价，利用在某证券公司烟台分公司开立 的44个个人账户，累计投入公司自有资金及卖出 原始股所套现资金共计6.8亿元，炒作本公司股 票及其它公司股票，把其取得的投资收益计为公 司的主营业务收入。自1997年至2000年，在公司 高管隋元柏、高峰指挥下，东方电子累计投入68 亿元资金，累计购入股票8500万股，抛出1.57亿 股，内幕交易额高达51亿元。
• 而根据《2001年中国电力年鉴》， 1998年以来我国农网电力系统自动化 改造的投资有50亿元左右，按照东方 电子公告的数字，仅其一家3年（1998 年至2000年）的主营收入（达27亿元） 就占市场总额的近60%。
表3.2 东方电子历年主营业务收入和毛利率
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年
• 之后又若干次对之前审计准则进行补 充和修订，也发布了少数几号新准则。 虽然这些准则在不同时间施行对于我 们的分析造成了一定困难，但考虑到 在准则未施行前注册会计师的行为和 《中国注册会计师独立审计准则》在 理论上具有一定的一致性。因此对于 案例中会计师执业应遵循的准则，我 们统一采用《中国注册会计师独立审 计准则》。
• 1997年，烟台东方电子股份有限公 司在深圳证券交易所上市。发行价 每股7.88元，开盘当天便冲高到每 股18元。作为第一大股东的东方电 子信息产业集团公司持有上市公司 32.21%的股份，其旗下的东方电子 信息产业集团劳动服务公司持有 2.2%的股份，而作为主承销商的中 国经济开发信托投资公司则成为上 市公司前十大股东之一。
• 例如，北京四方和东方电子在争夺地市 级电力调度市场的几次交锋中，东方电 子几乎都以北京四方报价60%左右的价 格拿走了定单。北京四方在地市级电网 自动化改造领域的投标报价一般只能维 持10%左右的利润率，而东方电子比北 京四方的报价还低40%，高利润从何而 来？
• 固然，这样周全的分析需要注册会计师拥 有很深的行业知识。但是注册会计师理应 具备多方面比较分析的能力，理应具备足 够的职业谨慎性。《独立审计具体准则第 11号——分析性复核》中特别注明：“注 册会计师在进行分析性复核时应当考虑： （一）会计信息各构成要素之间的关系； （二）会计信息和相关非会计信息之间的 关系。注册会计师在进行分析性复核时， 可将所审计会计期间的会计信息与所在行 业或同行业中规模相近的其他单位的可比 信息进行比较。”
主营业 1.37 务收入 （亿元） 毛利率 42.3 （%）
2.37
Βιβλιοθήκη Baidu
4.50
8.56
13.75
7.27
47.3
47.3
52.9
47.1
15.0
• 目前我国农村电网自动化改造领域发展的企 业已多达200多家，竞争十分激烈，东方电子 有这样的市场占有率是决不可能的。此外， 东方电子的高利润率在逻辑上也讲不通。从 账面上看，东方电子主营业务利润率一直维 持在47.1%～52.9%的水平，而1998年之后， 即使利润率较高的高压电网自动化改造领域 利润率也不过10%到30%，而在利润率较低的 农村电网自动化改造领域，这个数字还不到 10%.况且，东方电子低价接单在业界几乎是 众所周知。
东方电子审计案 例分析
• 2001年，被誉为“中国第一股”的 东方电子爆出财务舞弊丑闻，业界 一片哗然，人们在谴责东方电子的 同时，将矛头也指向了注册会计师 甚至于当时的审计准则，到底是事 务所不作为导致的“审计失败”， 还是如同有些人声称的会计师事务 所“情有可原”？
• 一、东方电子事件回顾 • 1、股市骄子 • 1994年，东方电子的前身、主营计算机键 盘生产和销售的烟台无线电六厂完成股份 制改造，成立了烟台东方电子股份有限公 司，并同时发行了内部职工股。当时东方 电子采用定向募集方式，向社会发行股票 募集资金，其中社会法人股150万股，内部 职工股3450万股，尽管每股面值1元，发行 价1.6元，承诺每股分红不低于0.30元，但 发行期限内却没有将股票售完，最后剩下 1044万股内部职工股。
• 4、虚假拆分资金 • 为掩盖资金的真实来源，东方电子通过在烟 台某银行南大街分理处设立的东方电子户头、 账号，在该行工作员配合下，中转、拆分由 证券公司所得的收入，并根据虚假的合同和 发票，伪造了1509份银行进账单和相应的对 账单，金额共计17.0475亿元。该分理处还依 据隋元柏、方跃等人旨意，在东方电子提供 的会计师事务所出具的询证函上加盖“确认” 公章，从而为东方电子虚造财务报告打下基 础，也为该报告通过“审计”埋下伏笔。
• 3、伪造会计凭证 • 东方电子公司高层指使销售部门人员 采取修改客户合同、私刻客户印章， 向客户索要空白合同、粘贴复印伪造 合同等四种手段，从1997年开始，先 后伪造销售合同1242份，合同金额 17.2968亿元，虚开销售发票2079张， 金额17.0823亿元。同时，为了应付审 计，销售部门还伪造客户的函证。
• 分析性复核在审计规模较大的公司时， 具有指明重大错报风险方向的作用， 是非常重要的审计程序。乾聚会计师 事务所经过分析性复核却没有发现这 样明显的疑虑，不能不说违反了这一 准则。
• 从另外一个方面看，乾聚会计师事务所的 审计人员没有察觉到收入中的异常，出具 了无保留意见的审计报告。那要么该审计 人员不具备相应的胜任能力，要么缺乏足 够的职业谨慎性。无论怎样都违反了《独 立审计基本准则》下《中国注册会计师职 业道德基本准则——专业胜任能力与技术 规范》所要求的：“注册会计师应当保持 和提高专业胜任能力，不得承办不能胜任 的业务。注册会计师执行业务时，应当保 持应有的职业谨慎。”
• 也就在2003年，证监会将东方电子10.39 亿元非法炒股收益的处置权，下放给山 东政府，而山东省政府再下放至烟台市 政府，由其主管的烟台市审计局提出处 置意见。12月，烟台市审计局将非法炒 股收益10.39亿判还给东方电子集团，由 集团公司对上市公司进行债务豁免，使 东方电子每股净资产重新恢复到面值以 上，得以摘掉“ST”的帽子和恢复融资功 能。
• 本案例中，负责对东方电子进行审计的 山东烟台乾聚会计师事务所在审计过程 中没有履行应尽的义务，主要表现在（1） 发表了错误的审计意见，出具了不恰当 的审计报告；（2）没有尽到“揭露会计 报表中可能存在重大舞弊错报”的审计 职责；（3）没有保持应有的职业谨慎， 即没有遵守独立审计准则。综上，结合 审计失败定义我们认为山东烟台乾聚会 计师事务所对东方电子的财务报表审计 是审计失败。