2017年富国银行收购美联银行案例分析
形势与政策 笔记
形势与政策（第一课）1.法则是指一个国家法律制度的总和，它包括立法、执法、司法、守法、法律监督的合法性原则、制度、程序和过程。
2.法治指一种治理国家的思想体系，又指一套治理国家的方式、原则和制度。
还指通过这种治理国家的方式、原则、制度的实现而产生的一种社会状态，强调“依法治国”、“法律主治”。
3.中国法家代表人物：商鞅（创始人）4.法家的政治主张：“法”就是法律、法令，要求臣民遵守。
“术”（权术，是君臣控制、驾驭臣民的手段、策略）“势”（权势，包括地位和权利，是君临臣民的客观条件）法治：法律至上，法律主治、权利制约、保障权利5.国家的三种治理（人治、法治、德治）i.人治：国之之乱，不在法而在于统治者的贤能与否儒家重视人治，主张为政在人ii.人治的优点：效率高，当机立断缺点：权力过于集中，滋生腐败iii.德治：通过理论教育，具体使人懂得集体效益更大化的道理：义理、法理，从而使具体人在遵照集体效益更大化的社会规律办事，达到“修身、齐家、治国平天下”的目的。
iv.德治是人类社会用道德控制和评价社会成员的一种手段。
6.最有活力的经济模式：市场经济搞市场经济要靠稳定的、良性的市场秩序来维护。
7.国家案例分析：◆中东：靠石油、天然气、矿产资源（不持续）◆日本、韩国、香港、新加坡：靠制度资本、民主制度、法治（良好的投资环境）、无自然资源优势◆日本：靠知识产权保护制度、自由市场贸易规则◆美国：具备四大要素◆中国：竭泽而渔地耗费资源、杀鸡取卵剥削劳动者以环境代价谋求发展，是受污最严重的国家8．环境问题：森林锐减、水土流失、荒漠化严重、贫水、水资源浪费9．民主和法治本身不直接创造收入，但它可以让同样的劳动创造更多的财富。
10.民主制度：民主是文明社会的基本价值，是近代文明的伟大成果，是不同国家、不同意识形态达成共识的政治哲学。
11.民主制度的意义：1）有利于经济发展（民主制度利于经济发达、非民主制度导致经济落后）◆经济发展一定需要经济自由、市场竞争◆民主为资本发展提供必不可少的条件2）有利于防止腐败◆国家的腐败（可以医治、及时揭露、限于有限地区）◆非民主国家的腐败（无处不在、难以揭露、不可救药）3）有利于社会的稳定主政权具有高度稳定性、政府的权力转移要通过合法的秩序）4）有利于公民素质的提高（建立法治国家有利于建立良好的社会秩序，法治提高全社会的文明秩序，为建设良好的社会秩序创造条件）5）有利于解决各种社会问题（环境污染、视力污染、信用污染）12.如何建设法治国家a)完善立法工作b)及时全面有效地理解法律知识c)建立高效而公正的执法机构d)完善司法秩序13.新加坡：1）高速发展的经济归功于一党执政的威权2）“高薪养廉”制度3）严格管理成功的经验：“法治”的治理模式14.全球清廉榜：1）丹麦、新西兰、新加坡2）芬兰3）瑞典4）加拿大5）瑞典6）加拿大7）荷兰8）澳大利亚9）瑞士形势与政策(第二课)——社会主义核心价值体系一．提出2006年10月，党的十六届六中全会明确提出要建设社会主义核心价值体系，在全社会引起了广泛关注。
美国金融危机经过
美国金融危机经过2007年4月2日，美国第二大次级抵押存款机构新世纪金融公司向法院央求破产维护。
4月27日，纽约证券买卖所对新世纪金融公司股票实行摘牌处置。
8月6日，美国第十大致押存款机构美国住房抵押存款投资公司正式向法院央求破产维护。
8月9日，法国巴黎银行宣布暂停旗下三只涉足美国房贷业务的基金买卖；欧洲中央银行宣布向相关银行提供948亿欧元资金——次贷危机涉及其他西方市场。
8月15日，纽约股市三大股指大幅下挫，规范普尔500指数回吐了往年以来的全部涨幅，而道琼斯指数跌破13000点整数关口。
8月30日，自8月9日至30日，美联储已累计向金融系统注资1472.5亿美元，以防次贷危机好转。
9月18日，为应对愈演愈烈的次贷危机以及能够的经济衰退结果，美联储决议降息0.5个百分点。
从此，美联储进入〝降息周期〞。
10月30日，全球最大券商美林证券公司首席执行官斯坦•奥尼尔成为华尔街第一位直接受次贷危机影响丢掉饭碗的C EO。
11月4日，全球最大金融机构花旗集团董事长兼首席执行官查尔斯•普林斯宣布辞职。
2020年2月12日，为防止房贷违约引发更严重的社会和经济效果，美国政府和六大房贷商提出〝救生索方案〞，以协助那些因还不起房贷而行将失掉房屋的房主。
2月13日，布什正式签署一揽子经济抚慰法案，大幅退税，抚慰消费，进而抚慰经济增长，防止经济堕入衰退。
3月14日，美联储决议，让纽约联邦储藏银行经过摩根大通银行向美国第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金。
7月13日，美国财政部和联邦储藏委员会宣布救助两大住房抵押存款融资机构房利美和房地美，提高〝两房〞信誉额度，并承诺必要状况下购入两公司股份。
7月14日，房利美和房地美股价过去一周被〝腰斩〞，纽约股市三大股指片面跌入〝熊市〞。
7月26日，美国参议院同意总额3000亿美元的住房援助议案，授权财政部有限制提高〝两房〞存款信誉额度，必要时可不定量收买〝两房〞股票。
9月7日，美国联邦政府宣布接收房利美和房地美，以防止更大范围金融危机发作。
富国银行商业模式对中国银行业的启示
富国银行商业模式对中国银行业的启示本报告出自瑞银证券分析师励雅敏富国银行领先的盈利能力造就了公司通过购并实现扩张的成功之路ν富国银行的赢利能力始终处于行业较高水平。
除金融危机和兼并收购时期，公司历年的ROA和ROE保持在1%和15%以上，近10年和20年均值高于行业平均水平20%以上。
高盈利能力是公司成功实现购并和发展壮大的主要原因。
独特的商业模式是富国银行保持高盈利的基础ν社区银行业务收入占比60%左右，该模式为银行提供了廉价存款成本，并投入到高收益率小微企业贷款中去，促使公司净息差高于行业平均30%以上。
交叉销售模式增加了客户粘性，提高了单户贡献度，促使营业收入增长高于行业平均45%-80%。
注重长远的管理理念使公司重视风险定价，规避不可估量的风险，不良率和信贷成本保持在较低水平，为盈利增长提供了支撑。
预计交叉销售、资金成本和收益、风险定价能力将差别化中国银行业ν1）我们预计中国银行业的增长方式将从外延式走向内生式，较早推进交叉销售的银行有望获得先发优势；2）获得廉价资金成本的负债结构是一项重要竞争力，小微企业业务发展有望带来资产端收益率优势；3）我们相信风险管理和风险定价能力较高的银行将更有机会在中长期竞争中胜出。
投资建议：推荐有交叉销售优势的深发展ν我们推荐深发展。
我们看好公司中长期与平安集团整合所带来的交叉销售优势，看好公司大力发展小微贷款业务对资产定价能力的提升。
我们维持公司12/13/14年EPS2.74/3.26/3.79元和目标价20.43元。
目标价对应12/13/14年PB为1.2/1.0/0.9倍，PE为7.5/6.3/5.4倍。
我们重申深发展“买入”评级。
1. 富国银行持续保持领先的盈利能力1）从加州地方小银行到北美大银行富国银行（Wells Fargo & Company）1852年诞生于加利福利亚州，发展至今已有160年历史。
至2012年一季度末发展成为美国总市值第一，资产规模第四的大型银行。
2017年富国银行收购美联银行案例分析
2017年富国银行收购美联银行案例分析各位读友大家好！你有你的木棉，我有我的文章，为了你的木棉，应读我的文章！若为比翼双飞鸟，定是人间有情人！若读此篇优秀文，必成天上比翼鸟！篇一：富国银行对美联银行并购分析富国银行对美联银行并购分析摘要：国际金融机构基于自身的发展战略考虑，往往会借助并购方式实现这些战略目标，而富国银行具有丰富并购经验，并借助并购成功地实现了自身的快速发展。
因此，本文从并购动机，基于主成分分析法的并购绩效评估方面对起最近的收购即2008年并购美联银行进行分析。
最后给出借鉴意义和启示，即跨国银行机构应基于自身实际情况选择并购时机，并且在选择对象上实现强强联合。
关键词：富国银行；美联银行；并购；并购动机；主成分分析；并购绩效评估一、引言国际金融机构基于自身的发展战略考虑，如扩大业务范围，配合重大战略转移，加快国际化进程等，往往会借助并购方式实现这些战略目标。
并购是否成功的关键在于并购方自身是否具有丰富的并购经验.是否选择了正确的并购时机，是否能够结合自身实际情况实施针对性的并购。
本文以富国银行收购美联银行为研究对象，是考虑到并购活动在富国银行的发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响.特别是在美国金融危机中富国银行并购的卓越表现赢得了市场认可。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行银行成为全球市值最大银行。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行篇二：富国银行介绍富国银行创立于1852年，是加利福尼亚历史最悠久的银行。
通过收购当地银行和美国西部地区银行，富国银行稳步发展。
然而，1995年，该行却紧缩规模，只在加利福尼亚开业。
富国银行因其优异的业绩闻名遐迩，1995~1996年，这家超级地区零售银行开始起步启动增长。
富国银行收购了加利福尼亚的竞争对手，第一洲际银行集团。
1997年，富国银行的收益为67亿美元，资产为975亿美元。
美国富国银行的小微金融实践
美国富国银行的小微金融实践美国富国银行的小微金融实践2015年05月19日小微企业信贷业务近年来逐渐在战略层面成为我国商业银行着力发展的领域。
自民生银行首先试水小微金融业务以来，其他股份制银行、城商行、农商行、邮储行，甚至国有大行，都纷纷加入角逐。
目前，在开展和经营小微业务过程中，各家银行都遇到诸如规模增速放缓、不良率上升较快、业务模式不够完善和成熟等问题，小微业务的经营发展对于我国银行业来说还处于探索阶段。
然而，纵观国际银行业小微金融业务开展和实践的历程，存在较为成功的经验和成熟的模式。
本文选择国际上开展小微金融业务较具代表性的美国富国银行为例，分析其较为成熟的小微金融业务模式，总结其业务开展的成功经验，以期对我国银行业该项业务的开展提供有益借鉴。
富国银行成立于1852年，是目前全球市值较高的商业银行之一。
富国为客户提供全能服务，业务范围涵盖社区银行、住房抵押贷款、投资保险、特殊贷款、批发银行、商业地产、消费信贷等。
其中，社区银行业务专为个人和年销售额不超过2000万美元的小微企业提供包括投融资、保险、信托等全方位金融服务。
富国银行的小微企业贷款业务最早可以追溯到20世纪70年代，经过30多年的经营和发展，目前已经运作得相当成熟。
富国银行小微企业贷款流程标准化且高效，贷前、贷中、贷后风险控制细致严格，贷款产品和服务多样化，贷款业绩平稳，发展成效显著。
一、业务模式成熟业务模式成熟，，风险严格控制风险严格控制富国银行在零售银行业务下创建了小企业贷款部和业务集团，分别运营“企业通”(Business Direct)信贷产品和小企业银行(Business Banking)服务，两者的特点参见表1。
表1：富国银行小微企业信贷业务特点产品种类 “企业通” 小企业银行服务信贷额度 ≤10万美元 ≤100万美元贷款对象 年销售额≤200万美元 年销售额≤2000万美元信贷模式 通过电邮、电话、柜台发放贷款，无客户经理客户经理负责发放贷款及管理维护客户关系定价技术 不使用纳税申报表或财务报表，通常无担保物’使用财务报表和担保质押确定款利率“企业通”面对的客户更多的是小型微型企业，以下主要分析该产品的贷款模式。
富国银行的发展对邮储银行的启示
☐ 中国邮政储蓄银行十堰市分行 陶 冶富国银行的发展对邮储银行的启示作为美国前十大银行之一，富国银行市值曾一度全球领先。
关于富国银行的研究文献颇多，大多关注富国银行引以为傲的交叉销售业务，缺乏对富国银行的全面审视。
笔者认为，交叉销售是零售的一种手段，不同的银行可以根据自身发展，选择适合自己的零售发展模式。
邮储银行脱胎于中国邮政集团，植根于下沉市场，与富国银行有相似的基因，是典型的零售银行。
因此，本文通过对富国银行发展历程进行梳理，探索适合邮储银行的发展模式。
一、富国银行发展历程简述1.“账户门”前时代1852年，美国人亨利・威尔斯和威廉・法戈在加州旧金山共同出资成立了一家经营银行与快递业务的公司——富国公司（Wells Fargo）。
随着该公司快递业务的发展，其银行业务也跟随着马车向全美扩展。
1918年，富国公司网点已达1万个，但此时公司快递业务被联邦政府收归国有，富国公司又重新回到起点，仅剩旧金山一处银行总部。
凭借多年经营经验，富国银行在艰难中谋求发展，顺利渡过美国经济大萧条。
第二次世界大战结束后，美国进入繁荣发展阶段，富国银行也加快了扩张步伐，立足社区银行战略，围绕总部旧金山向外扩张，收购了多家小银行。
至1980年，富国银行已发展成为全美排名第7位的全国性银行。
1998年，为谋求进一步发展，富国银行与西北银行合并，沿袭了西北银行的发展模式，将交叉销售作为公司发展的核心战略，从此开启长达近20年的交叉销售之路。
2008年，美国发生次贷危机，多家银行深受影响，但富国银行的经营业绩不仅未受到大的影响，反而逆势而上。
2009年，富国银行收购美联银行，并由此进入美国一线银行序列。
2013年，富国银行成为全球市值最高的银行。
2016年9月，美国消费者金融保护局（CFPB）调查发现，2011年至2015年期间，富国银行员工在未经客户允许的情况下私自开设210多万个虚假账户，这就是震动金融界的“账户门”事件。
2016年富国银行收购美联银行案例分析
2016年富国银行收购美联银行案例分析各位读友大家好！你有你的木棉，我有我的文章，为了你的木棉，应读我的文章！若为比翼双飞鸟，定是人间有情人！若读此篇优秀文，必成天上比翼鸟！篇一：富国银行收购美联银行案例分析富国银行收购美联银行案例分析1、富国银行简介美国富国银行（Wells Fargo）1852 年成立于美国纽约，创始人是Hey Wells 和WilliamI Fargo，现为美国第四大银行。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
是一家多元化金融集团，总资产为12000 亿美元。
富国银行从一家小小的社区银行发展为现在的美国第四大银行，并购活动在其发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响．特别是在美国次贷危机中富国银行卓越的表现也赢得了市场认可。
2008 年，富国银行战胜花旗银行，成功收购美联银行．富国银行逐步实现了由一家好金融机构向”好而大”的金融机构的质变。
2、美联银行简介美联银行于2001 年由美联银行同瓦霍维亚银行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一，资产总额为5,068 亿美元，市值达803 亿美元，截至2005 年，股东股本为465 亿美元。
它的四项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理和公司与投资银行，主要透过在15 个州内以及首都华盛顿的3,277 间办事处为居和企业客户服务。
在2008 年华尔街金融风暴冲击下，美国很多银行破产倒闭，美联银行大受冲击。
2008 年美联银行第三季度财务报告表示,由于一笔高达66.3 亿美元的信用损失计提, 导致其在第三季度录得238.9 亿美元的净损失,或为每股11.18 美元损失。
报告显示,在美联银行约239 亿美元的净损失中,包括188 亿美元的商誉减值,48 亿美元的信贷准备金,25 亿美元的市场干扰损失,以及 3.1 亿美元的主要投资损失等。
富国银行收购美联银行案例分析
富国银行收购美联银行案例分析1、富国银行简介美国富国银行（Wells Fargo）1852 年成立于美国纽约，创始人是Henry Wells 和WilliamI Fargo，现为美国第四大银行。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
是一家多元化金融集团，总资产为12000 亿美元。
富国银行从一家小小的社区银行发展为现在的美国第四大银行，并购活动在其发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响．特别是在美国次贷危机中富国银行卓越的表现也赢得了市场认可。
2008 年，富国银行战胜花旗银行，成功收购美联银行．富国银行逐步实现了由一家好金融机构向”好而大”的金融机构的质变。
2、美联银行简介美联银行于2001 年由美联银行同瓦霍维亚银行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一，资产总额为5,068 亿美元，市值达803 亿美元，截至2005 年，股东股本为465 亿美元。
它的四项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理和公司与投资银行，主要透过在15 个州内以及首都华盛顿的3,277 间办事处为居和企业客户服务。
在2008 年华尔街金融风暴冲击下，美国很多银行破产倒闭，美联银行大受冲击。
2008 年美联银行第三季度财务报告表示,由于一笔高达66.3 亿美元的信用损失计提, 导致其在第三季度录得238.9 亿美元的净损失,或为每股11.18 美元损失。
报告显示,在美联银行约239 亿美元的净损失中, 包括188 亿美元的商誉减值,48 亿美元的信贷准备金,25 亿美元的市场干扰损失,以及3.1 亿美元的主要投资损失等。
截至2008 年9 月底,美联银行今年股价已累计下跌逾70％。
二、富国银行与花旗银行竞购美联银行2008 年9 月29 日，联邦存款保险公司(FDIC)主席希拉·拜尔亲自宣布了花旗将收购美联银行业务的讯息, 称花旗银行同意以21.6 亿美元收购美联的银行业务，美国联邦储蓄保险公司将为收购提供担保。
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2019年富国银行收购美联银行案例分析篇一：富国银行对美联银行并购分析富国银行对美联银行并购分析摘要：国际金融机构基于自身的发展战略考虑，往往会借助并购方式实现这些战略目标，而富国银行具有丰富并购经验，并借助并购成功地实现了自身的快速发展。
因此，本文从并购动机，基于主成分分析法的并购绩效评估方面对起最近的收购即2019年并购美联银行进行分析。
最后给出借鉴意义和启示，即跨国银行机构应基于自身实际情况选择并购时机，并且在选择对象上实现强强联合。
关键词：富国银行；美联银行；并购；并购动机；主成分分析；并购绩效评估一、引言国际金融机构基于自身的发展战略考虑，如扩大业务范围，配合重大战略转移，加快国际化进程等，往往会借助并购方式实现这些战略目标。
并购是否成功的关键在于并购方自身是否具有丰富的并购经验是否选择了正确的并购时机，是否能够结合自身实际情况实施针对性的并购。
本文以富国银行收购美联银行为研究对象，是考虑到并购活动在富国银行的发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响特别是在美国金融危机中富国银行并购的卓越表现赢得了市场认可。
美国富国银行从2019年7月12日起超过中国工行银行成为全球市值最大银行。
美国富国银行从2019年7月12日起超过中国工行篇二：富国银行介绍富国银行创立于1852年，是加利福尼亚历史最悠久的银行。
通过收购当地银行和美国西部地区银行，富国银行稳步发展。
然而，1995年，该行却紧缩规模，只在加利福尼亚开业。
富国银行因其优异的业绩闻名遐迩，1995~1996年，这家超级地区零售银行开始起步启动增长。
富国银行收购了加利福尼亚的竞争对手，第一洲际银行集团。
1997年，富国银行的收益为67亿美元，资产为975亿美元。
1998年6月，富国宣布与进行340亿美元的等量合并，组成美国第七大银行，资产达1910亿美元，又一次将银行原有资产翻了一番。
美国次贷危机爆发以来的救助措施及评论
期摘要：次贷危机爆发以来，美、欧、日等国政府、中央银行联手，采取降息、注资、提高存款保障、限制投机、力促金融机构并购、接管陷入危机的金融机构等一系列行动，以舒缓危机的恶化及其对全球金融体系和实体经济的冲击。
文章将这一系列行动归纳为六类救助措施，在梳理总结各类措施的基础上，分别对其政策效果作出简要评述。
关键词：次贷危机；救助；评论中图分类号：F831.59文献标识码：A文章编号：1009－3540（2008）12－0023－0004美国次贷危机爆发以来的救助措施及评论童展鹏（中国人民银行武汉分行，湖北武汉430071）一、大幅降息以恢复市场信心和防止经济衰退自次贷危机爆发以来，为了恢复市场信心，防止经济衰退，以美国为首的各国央行采取了三次大规模的、比较集中的降息行动。
第一次是次贷危机的爆发及扩散期（2007年8月次贷危机爆发以后至2008年初）。
2007年9月18日，美联储将联邦基金利率从5.25%降至4.75%，这是美联储自2003年6月以来首次降息，由此美国货币政策进入宽松时期。
自2007年9月至2008年5月，美联储7次降息，联邦基金利率从5.25%降至2%，其中有两次降息幅度高达0.75个百分点，为上个世纪80年代以来最大降息幅度。
2007年12月6日和2008年2月7日，英国央行两次下调基准利率0.25个百分点。
2008年4月10日，英国央行又将基准利率从5.25%降至5%。
2007年12月4日和2008年1月22日，加拿大央行两次下调银行间隔夜拆借利率各0.25个百分点。
2008年4月22日，加拿大央行再次下调银行间隔夜拆借利率各0.5个百分点至3%。
第二次是次贷危机恶化期（2008年9月雷曼破产以后）。
2008年10月8日，美联储联合其他央行降低利率，联邦基金利率从2%降至1.5%；欧洲央行将利率从4.25%下调至3.75%。
同时降息的还有英国央行、瑞士央行、加拿大央行与瑞典央行。
在此之前的10月7日，澳大利亚央行将利率调低1个百分点，这是其自1992年5月以来幅度最大的利率下调，此前一个月该行已将利率调低了25个基点。
美国签名银行被收购兼并存在的问题及对策
美国签名银行被收购兼并存在的问题及对策
业务整合困难：合并后，两家银行的业务模式、产品线和技术平台可能不兼容，需要大量时间和资源来进行整合，可能导致业务中断和客户失去信心。
人员流失：合并可能导致员工裁员，尤其是在重复岗位上，这会造成不稳定的员工关系，同时也可能丧失一些关键人才，对业务运营产生负面影响。
客户流失：合并对客户带来的不确定性可能导致他们寻找其他银行合作伙伴，这将增加市场竞争，并可能导致客户流失。
对策：
文化融合：领导层应该积极参与并推动文化融合，明确传达企业愿景和目标，提供培训和支持，以便员工更好地适应新的组织文化。
同时，要鼓励交流和合作，以减少冲突和不满情绪的出现。
业务整合规划：在合并之前，应该进行充分的尽职调查和规划，以确保业务整合的顺利进行。
制定详细计划，包括技术平台的整合、产品线的优化以及客户过渡策略等，确保业务中断最小化，并提供持续的支持来重建客户信心。
员工关怀：在裁员时要考虑到员工的感受，提供必要的培训和资源，帮助他们寻找新的就业机会。
同时，要重视留住关键人才，提供激励措施和晋升机会，以保持业务的稳定运营。
客户关系管理：与客户进行积极沟通，解释合并的背景和目标，并提供一流的客户服务，以增强客户忠诚度。
定期跟进客户需求，提
供个性化的解决方案，并持续改进业务流程，以吸引和留住客户。
商业银行跨国并购案例分析
商业银行跨国并购案例分析随着全球经济一体化的深入发展，商业银行跨国并购成为了一种重要的经济现象。
通过跨国并购，银行能够拓展业务范围、提高市场份额，实现国际化战略。
本文以商业银行跨国并购为研究对象，通过对具体案例的分析，探讨并购的动因、交易流程及对银行的影响，并提出相应建议。
本案例选取了近年来发生的一起典型的商业银行跨国并购案例——中国银行收购巴西Banco Panamericano。
2019年，中国银行以8亿美元的价格成功收购了巴西Banco Panamericano 55%的股份，成为该行第一大股东。
并购方式为现金收购，融资方式为内部资金和外部银团贷款。
在人员架构方面，中国银行保留了Banco Panamericano 的原管理团队，并委派部分中方人员加入，以加强双方的文化交流和业务合作。
本并购案的动因主要包括以下几点：中国银行希望通过并购拓展海外市场，提高国际化水平，以应对国内金融市场的竞争压力；巴西作为金砖国家之一，拥有庞大的经济体量和丰富的金融资源，中国银行通过并购能够获取更多的业务机会和客户资源；中国银行希望借鉴和吸收巴西金融业的经验和做法，以提升自身的战略转型和业务创新。
方案提出：中国银行在深入研究巴西金融市场后，决定提出收购Banco Panamericano的方案。
讨论与确定：中国银行与Banco Panamericano进行了多轮谈判，最终达成了收购协议。
融资安排：中国银行通过内部资金和外部银团贷款的方式筹措了足够的资金，以确保收购的顺利进行。
交易实施：在获得相关监管部门的批准后，中国银行完成了对Banco Panamericano的收购。
整合与优化：中国银行在收购后对Banco Panamericano进行了整合和优化，以实现协同效应和业务提升。
通过对商业银行跨国并购案例的分析，我们可以得出以下跨国并购是商业银行提高国际化水平和拓展海外市场的重要途径；并购的动因主要包括财务、战略和文化等方面的因素，不同银行的并购动因可能存在差异；并购交易需要经过多个环节和流程，涉及的风险因素较多，银行需要加强风险管理和整合优化。
全球历次经济危机
三分钟帮你读懂金融风暴一位男士携一位美女来到一家LV专卖店。
他为她选了一个价值 6.5万元的LV Handbag 。
付款的时候，男士掏出支票本，店员有些为难，因为这对男女是第一次来到这家专卖店购物。
男士看出了店员的心思，微笑着说：“我感觉你在担心这是一张空头支票？对吗？今天是星期六，银行关门。
我建议你把支票和Handbag都留下。
等到下星期一支票兑换之后，再请你们把 Handbag 送到这位小姐的府上，你看好不好？”消除了疑虑，店员喜出望外，欣然接受了这项建议。
并承诺亲自把这件事情办妥。
星期一店员拿着支票去银行入账，支票果真是张空头支票！愤怒的店员把电话打给了那位男顾客。
客户对店员说：“这有什么啊？我和你都没有损失啊！上星期六的晚上我已经同那个女孩上了床！哦。
多谢您的配合。
”这个故事揭示了次贷危机的本质。
人们在对未来的收益充满良好预期的时候，对于可能加大的风险缺乏防范意识。
美女认为两天后六万多的lv就到家了，自然也就放松了警惕。
认为ONS的投资是值得的，对于投入产出的预期是建立在一个巨大的、不确定的情况之下的。
而对未来预期的包装与炒作恰恰是这些投资机构最擅长的看家本领。
中国的股民大多和这个美女的心态一样，所以资产亏损基本上是肯定的事情。
没有这些“善亏”的美女，股市赚谁的钱呢？而媒体和分析家在之中往往扮演了店员的角色。
最近一个时期，次贷危机，进而金融危机、金融海啸，一次比一次澎湃，一次比一次壮烈，害得“以粮为纲、以农为本”之勤劳勇敢的中国人民一头雾水，眼看着荷包缩水，撕心裂肺地疼，却还是闹不明白这其中的原委。
昨日，“海里”的一位男挚友发来一个故事，让我茅塞顿开。
发在这里，与博友共享。
再前一天，“维多利亚”港湾的一位女挚友发来一段金融海啸之名词解释，同样精彩绝伦。
只用三分钟帮你解懂金融风暴中枯涩的专业术语。
一、杠杆。
投行为了赚取暴力用20---30倍的杠杆操作，假设A银行有资产30亿，以30亿资产抵押借款900亿资金投资，如盈利5%，获利45亿，是30亿资产百分之150的暴利。
银行两带来案例：上海分行交叉销售案例-李昕(正)
产品交叉销售案例2014年底，全行转发了两篇名为《富国银行零售和小微金融业务调研报告》以及《富国银行零售和小微金融业务先进实践四题》的文章，富国银行在产品交叉销售方面的先进理念和富有成效的做法值得我们学习。
“交叉销售”是富国银行愿景和价值观的具体体现，也是该行的核心竞争优势。
农业银行目前也将“交叉销售”作为公司的愿景、重点战略和核心优势，并在全行上下反复灌输这一理念。
交叉销售的提升有助于提升客户对农行的价值贡献，增加客户的粘性，减少客户的流失。
同质化的产品竞争相当激烈，培养客户良好的使用习惯，让客户对农行有依赖和信任，交叉销售将多项业务留在农行，会极大促进客户对农行的忠诚度。
一、背景信息（一）学习对象富国银行是当前全球市值最大的金融机构。
专注社区银行业务的战略定位，卓越的小微企业经营水平，强大的交叉销售能力，经历全球金融危机洗礼而保持优良的经营业绩，使富国银行赢得了全球赞誉。
农业银行重视借鉴富国银行的成功经验，并于2014年9月派团赴富国银行进行深入调研。
富国银行的前身是成立于1852年的富国公司，主要在美国西部提供收购黄金、销售银行汇票等简单的银行业务和黄金等贵重物品的快递服务。
1905年，富国银行正式从富国公司分离。
1960年起，富国银行逐步将网点由加利福尼亚北部向南部延伸，到上世纪80年代已成为加州最大的社区银行之一。
随着美国银行业监管政策的松动，富国银行80、90年代开始并购经营，将经营范围扩展至全美。
2008年，富国银行以151亿美元的换股方式整体收购美联银行，此举使富国银行成为美国最大的零售银行。
截至2014年6月底，富国银行总资产1.6万亿美元，拥有26.5万名员工，9000多家营业网点，12600多台ATM，为7000多万名客户提供服务。
该行是全美最大的小企业贷款、汽车贷款、住房抵押贷款银行，存款和借记卡发卡量在美国排名第二。
总市值2760亿美元，位于全球银行市值排行榜第一位。
值得关注的是，按照总资产，富国银行在美国银行业中排名第四，但市场价值却排名第一，表明其拥有强大的价值创造能力并得到了市场的普遍认可。
温州商人收购美国银行的过程与启示
林春平收购美国银行背后：为借钱还债炮制神话新闻来源: 21世纪经济报道于March 17, 2012 23:19:03两个多月前，这个温州商人因为“在美国收购大西洋银行”一事，一夜间成为耀眼的明星，被浙江省和温州市的领导人在多个公开场合高调表扬。
境内外媒体的轰炸式报道给他带来巨大荣耀，市政协委员的桂冠从天而降。
他和林书豪一道成了这个春节里最红的两个林姓的中国人。
当他还沉醉于这突如其来的光环之中时，有媒体揭穿了真相：美国没有大西洋银行，林春平也没有收购任何银行。
面对新华社记者的质疑，林春平承认自己是“夸大”。
于是，“明星企业家”迅速被“骗子”、“牛B客”的咒骂所淹没。
林春平开“国际玩笑”之际，正是温州深陷民间借贷危机之时。
有关温州商人的负面新闻充斥媒体。
在此背景下，林春平被当做温州民间资本突围的标兵式人物来树立，用来提振浙商士气和地方经济的信誉。
最终的结果，公信力的损伤沿着链条蔓延，温商群体、浙江政坛高官和国内外多家媒体都付出了代价。
林春平泡沫背书链条关于林春平的新闻风暴，始于《温州商报》上一则“豆腐块”广告。
“中国春平集团、英属维尔京群岛春平国际金融控股集团因收购美国某银行，需招聘高级翻译、银行高级经理、副行长各2名”。
这则刊于2011年12月 22日的《温州商报》的招聘启事，称应聘成功者可获得“年薪5万-20万美金”在美国银行工作的机会，“集团还将统一办理美国L1签证，三年后自动获得美国绿卡并可带家属”。
银行行长、绿卡这些诱人的关键词刺激起了公众的兴奋。
随后，1月5日的《温州商报》刊发了一篇类似内容的报道。
“相当于是一篇软文。
”一位知情人士透露，林春平不仅登了这则招聘广告，还连续做了几期关于大米、牛皮之类的销售广告。
“在报纸上登广告，经常会给配条类似新闻报道的软文，相当于给对方优惠，提高广告效果，这是许多商业化媒体的惯例。
”浙江工商行政管理局一位工作人员表示，根据监管条例，企业或者机构如果在媒体刊登广告，必须出具相关身份或者资质证件。
解读不良资产救助计划
比尔·艾萨克解读不良资产救助计划作者：长城伟业期货张为豪/编译期货日报 2010-7-6比尔·艾萨克现任法律经济咨询集团主席，曾经担任联邦存储保险公司的主席，其任职期间所面临的最大挑战来自于20世纪80年代储蓄银行和储蓄信贷危机。
最近，艾萨克在其新近出版的《杞人忧天：华盛顿如何让美国失望》中，细数了政府官员在次贷危机中最终促成7000亿美元的不良资产救援计划(Troubled Asset Relief Program，TARP)中所犯下的诸多错误，在艾萨克看来，救援计划完全没有必要。
同时，这本书详尽描述了艾萨克在联邦储蓄保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)任职期间就存贷危机所采取的各项稳定政策，以便处理蔓延至今的次贷危机。
在雷曼兄弟破产之后，艾萨克提出一些解决次贷危机的措施，其建议包括：恢复禁止卖空机制；敦促FDIC及时宣告突发事件，并宣称保护所有存款信贷客户的合法权益；立即中止按市价计会计标准，确保FDIC 将资金存在银行。
艾萨克的提议受到很多人的追捧，国会两党成员都鼓励艾萨克上书反对救援计划。
艾萨克确实这样做了，但第一次反对就被击溃，7000亿美元的救援计划最终还是通过了。
《FuturesMag（下简称FM）》:在不良资产救援计划投票之前，你给国会提交了哪些信息呢？比尔·艾萨克（下简称BI）：基本的信息就是，救援计划将不起作用。
从14万亿美元的金融系统中收购7000亿美元的不良资产不会产生多大影响，并且，对于纳税人而言，这项救援计划将显得极为昂贵。
因为，如果国会通过此项收购计划，银行将会高额销售而投资者却只会持有少许份额，因而纳税人将会遭受重大的市场冲击，我们将很可能损失数十亿美元资金。
在国会通过此项法案之后，财长保尔森重新考虑了救援计划，从而认定收购不良资产计划将不会取得成效。
随后，他们放弃了救援计划，换之以资本注入措施，其中包括保全两家汽车公司。
金融危机下富国银行生存之道——利益相关者理论视角
金融危机下富国银行生存之道——利益相关者理论视角刘一博【摘要】2007年7月出现的次贷危机快速演变成席卷全球的金融危机.而美国富国银行却在此次金融危机中逆势发展,以126.8亿美元成功并购美联银行.本文将运用利益相关者理论对富国银行在金融危机中的逆势发展做主要阐述和分析,并探讨其成功之道对我国银行业的借鉴和启示.【期刊名称】《江苏商论》【年(卷),期】2015(000)012【总页数】3页(P67-69)【关键词】金融危机;富国银行;利益相关者理论【作者】刘一博【作者单位】江西财经职业学院,江西九江332000【正文语种】中文【中图分类】F831.11852年美国富国银行（Wells Fargo）在美国纽约成立，现为美国第四大商业银行，总资产14000亿美元，拥有超过27万名员工。
富国银行为个人和中小企业提供多元化金融服务等（张艳秋，2014，p. 19）。
富国银行从一家地区性的小银行逐步发展成如今的美国第四大商业银行和具有全球影响力的大型金融机构，其主要原因是在公司治理过程中以客户为导向，始终坚持“客户至上”的企业文化理念，满足客户多元化的需求，并且将这一理念贯穿落实到产品的设计，销售和服务中。
特别是在这次美国次贷危机引发的金融危机中，富国银行以其卓越的表现赢得了客户和市场的认可，并且在2008年击败花旗银行，成功收购美联银行，进一步扩大了自身的实力。
利益相关者概念强调利益相关者与企业的关系，不仅仅包括股东，还包括债权人，雇员，供应商，政府，当地社区等其他企业有直接或间接影响作用的客体（Tricker，2012）。
利益相关者理论的重点在于论述了两个关键问题（Freeman，1994）。
第一个问题是关于公司的客体，为了公司的发展，这需要管理者把自身利益与核心利益相关者（股东们）的利益相结合。
第二个问题是关于管理利益相关者的责任。
这种责任的存在促使管理者去思考如何与他们的利益相关者维持一个良好的关系，如何把利益相关者的所有利益与自身利益相结合。
商业银行并购风险案例分析
商业银行并购风险案例分析作者：杨春何来源：《今日财富》2017年第19期文章以商业银行并购为写作对象，以德国皇家银行收购荷兰银行为例，分析了德国皇家银行收购荷兰银行失败的要点，针对这些要点提出了自身的一些见解，以便可以使中资银行在进行收购的过程中避开风险，推动中资银行的快速发展。
并购可以使商业银行更好地进行业务布局，使自己优势更加明显，可以有效地提升自身盈利空间。
但在目前错综复杂国际金融环境之下，商业银行之间并购存在机遇也存在风险。
从现在全球金融机构并购历史上我们可以看出，其中有许多经典范例，但是也有一些因缺乏并购风险，导致并购最终没有达到预期效果，反而影响了自身正常发展。
例如在进行并购过程中，德国皇家皇家银行组成财团对荷兰银行进行并购就是非常典型失败，这给德国皇家银行造成了巨大损失。
一、德国皇家银行并购荷兰银行过程（一）合并之前两家银行德国皇家银行成立时间非常悠久，是世界领先金融服务机构。
在2010年时候，德国皇家银行资产高达1000亿美元，在国际舞台中通过一系列并购手段，达到了4000亿美元资产，总共拥有雇员11万多人，是闻名世界巨头金融机构。
在银行家杂志之中，德国皇家银行在全球排名位列第八，实力非常雄厚。
荷兰银行是拥有百年历史老牌银行，在全球60多个国家和地区拥有多个分支，员工达到数十万人。
由于近年来荷兰银行业绩不令人满意，拥有荷兰银行百分之一股份英国对冲基金开始进行发难。
在2013年，儿童投资基金开始向荷兰银行提出建议，要求其尽可能进行业务整合，以便使得糟糕业绩可以尽快进行扭转。
在这一提议出现之后，多数股东投了赞成票，之后荷兰银行开始寻求意向投资者。
在经过半年时间寻求之后，德国皇家银行组成财团和其他银行进行竞争，就荷兰银行收购进行了反复争夺。
（二）并购会战在2014年，巴克莱银行与荷兰银行达成了换股协议，采用全部换股方式，以3.2股方式换取1股荷兰银行股票。
按照当天收盘价计算，收购价格为30欧元左右，相当于荷兰银行净资产三倍。
美国主要金融案例汇总
美国主要金融机构案例分析一：金融危机后的商业银行截止2010年末，美国资产排名前四位的商业银行为JP摩根大通、美国银行、花旗银行和富国银行。
四家银行资产规模合计超过5.73万亿美元，在美国前1000家商业银行总规模中比例接近50%。
2008年次贷危中，JP摩根大通因其良好的风险管理机制，成为危机中少数独善其身的大型银行，且资产规模逆市增加。
这可能和JP摩根大通多年以来稳健的经营风格有关。
当某项业务不被看好时，不惜牺牲短期的业绩增长，将市场份额拱手让给竞争对手。
例如，在抵押贷款证券化业务进行的如火如荼时，JP 摩根大通毅然通过退出、转让等方式大幅压缩该业务规模，回避SIV（结构性投资工具）及CDO（债务抵押债券）等金融工具。
2008年，JP摩根大通在高风险的CDO及杠杆贷款方面的亏损仅约为50亿美元，而同期花旗银行、美林证券及美国银行的亏损分别高达330亿美元、260亿美元和90亿美元。
在危机中较少的亏损就意味着占据了竞争的先机。
危机爆发前业绩表现平平的JP摩根大通银行，通过稳健的风险管理体系与审慎的经营理念，跃至大型银行领先位置。
相比之下，美国银行、花旗银行均受到了金融危机的影响而发生了较大规模的资产减值，曾经资产规模排名第四的美联银行由于面临破产而被富国银行收购。
此外，在危机期间，美国银行收购了美林证券，JP摩根大通银行收购了贝尔斯登证券和华盛顿互惠银行。
案例一：花旗银行（Citibank, N.A.）花旗银行的前身是1812年成立的纽约城市银行，成立之初，主要为纽约商人提供拉美贸易融资服务。
该银行于1865年取得国民银行的执照，更名为纽约国民银行，并在19世纪末发展成为美国最大的银行。
这一时期，花旗在美国为洛克菲勒家族控制，成为美孚石油系统的金融调度中心。
该银行开始积极拓展海外业务，在亚洲、欧洲、拉美都设立了分支机构。
1927年，其中文名字改为花旗银行。
1929-1933年大萧条期间，它脱离了洛克菲勒财团，但由于业务不景气，曾一度依附摩根财团。
案例分析张金凤1
课程序号：浙江师范大学行知学院2013-2014学年第一学期财务管理专业《金融风险管理》案例分析题目：美国次贷危机与系统性金融风险编号：姓名：张金凤、陈颖、胡巧巧、朱晓霞成绩：美国次贷危机与系统性金融风险一案例概述：(一) 美国次贷危机发生的背景20世纪90年代以来，在信息技术革命的推动下，美国经济经历了二战后前所未有的高速增长，美国资本市场更是空前繁荣。
2001年IT 泡沫破灭，美国经济出现衰退。
为了刺激经济，美联储采取了极具扩张性的货币政策。
经过13次降息，到2003年6月25日，美联储将联邦基金利率下调至1％，创45年来最低水平。
美联储的低利率政策，导致美国住房价格的急剧上升。
2002年，笔者曾撰文指出：“从总体上看，还难以判断美国房地产市场泡沫是否严重。
但是在某些地区，房地产泡沫是严重的。
造成美国房地产价格上升的原冈是多方面的，如股票市场崩溃、投资者转向房地产市场、住房抵押贷款的税收优惠等，但其中一个最重要原因则是美国联邦储备银行的宽松货币政策，特别是低利率政策。
在这种政策的刺激下，银行发放了大量各种形式的住房抵押贷款。
贷款条件过于宽松使得许多人购买了超出自己偿付能力的住房，住房抵押债务急剧增加，美国的住房抵押债务对收入之比创下了历史最高记录，人们越来越对住房抵押贷款发放失去控制而感到担心。
”正如经验一再证明的，当我们身处泡沫之时，往往难以判断是否存在泡沫，而只能在泡沫破灭之后才能得出结论。
自2003年以来，每年都有经济学家警告说美国的房地产泡沫将会破灭，虽然这一预言一直没有应验，然而，该发生的迟早要发生。
2007年8月，美国次贷危机突然爆发，不但房地产泡沫终于破灭，美国还陷入了自20世纪30年代大萧条以来最为严重的金融危机。
（二）美国次贷危机发生的过程：2007年3月13日，初春的纽约，略带凉意的微风吹拂过刚抽出嫩芽的柳枝。
上午，一阵窃窃私语穿过华尔街的窗门之间：美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司因无力偿还共84亿美元的债务，公司濒临破产。
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2017年富国银行收购美联银行案例分析各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢篇一：富国银行对美联银行并购分析富国银行对美联银行并购分析摘要：国际金融机构基于自身的发展战略考虑，往往会借助并购方式实现这些战略目标，而富国银行具有丰富并购经验，并借助并购成功地实现了自身的快速发展。
因此，本文从并购动机，基于主成分分析法的并购绩效评估方面对起最近的收购即2008年并购美联银行进行分析。
最后给出借鉴意义和启示，即跨国银行机构应基于自身实际情况选择并购时机，并且在选择对象上实现强强联合。
关键词：富国银行；美联银行；并购；并购动机；主成分分析；并购绩效评估一、引言国际金融机构基于自身的发展战略考虑，如扩大业务范围，配合重大战略转移，加快国际化进程等，往往会借助并购方式实现这些战略目标。
并购是否成功的关键在于并购方自身是否具有丰富的并购经验.是否选择了正确的并购时机，是否能够结合自身实际情况实施针对性的并购。
本文以富国银行收购美联银行为研究对象，是考虑到并购活动在富国银行的发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响.特别是在美国金融危机中富国银行并购的卓越表现赢得了市场认可。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行银行成为全球市值最大银行。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行篇二：富国银行介绍富国银行创立于1852年，是加利福尼亚历史最悠久的银行。
通过收购当地银行和美国西部地区银行，富国银行稳步发展。
然而，1995年，该行却紧缩规模，只在加利福尼亚开业。
富国银行因其优异的业绩闻名遐迩，1995~1996年，这家超级地区零售银行开始起步启动增长。
富国银行收购了加利福尼亚的竞争对手，第一洲际银行集团。
1997年，富国银行的收益为67亿美元，资产为975亿美元。
1998年6月，富国宣布与NORWEST进行340亿美元的等量合并，组成美国第七大银行，资产达1910亿美元，又一次将银行原有资产翻了一番。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
富国银行存款的市场份额在美国的17个州都名列前茅，是美国第一的抵押贷款发放者，第一的小企业贷款发放者，拥有全美第一的网上银行服务体系。
是美国唯一一家被穆迪评级机构评为AAA级别的银行。
可以不夸张地说，富国银行是美国最好的银行。
从1852年起，富国银行已经成为美国西部信贷服务的标志性企业之一。
2008年至2011年三年，富国银行完成了对美联银行(Wachovia)的收购。
在这之前富国银行从2001年到2007年的每股收益分别如下：1．02，1．62，I．85。
2．07，2．27，2．49，2．38(美元)。
通过计算可知，富国银行每年以15．4％的年组合比率增长。
盈利能力强，保持一贯性，并呈上升的趋势。
从2001年到2007年，富国银行的股本回报率分别如下：12．79％，18．66％，19．36％，19．56％，19．57％，19．52％，17．12％。
这七年的平均股本回报率为l 8．08％。
远高于美国公司的平均股本回报率12％。
批准美联银行收购业务的同时，在泡沫时期富国银行也否决了很多其他业务。
从2003年到2006年，富国银行不断抛出高风险的次级贷款，结果其市场占有率从%下降到了%。
2006年，首席风险执行官迈克尔-鲁格林和掌管260亿美元自动贷款项目的主管发生了争执，后者认为垃圾级别的审核标准是可以接受的。
鲁格林将这个事拿到了董事会上讨论，最后他成功了，整个自动贷款项目都被取消了。
鲁格林说：“富国银行有三个工作：照顾好现有的客户，吸引新客户，最后控制他们的风险。
我们不谈盈利或者市场份额。
”他没有明说的是牺牲短期的市场份额换取长期的利益。
现在富国银行在抵押贷款业的市场份额是26%，它的丧失抵押品赎回权率和拖欠率为%，而花旗银行是%，摩根大通是%，美洲银行则为%。
当然这不意味着他们不存在其他银行出现的问题。
富国银行仍有1120亿美元的坏账及拖欠账款。
它也是五个被国家50位司法检察官调查的银行之一，他们涉嫌滥用丧失抵押品赎回权条款，特别是“机器签字”。
而且房地美和房利美也要求富国银行和其他银行回购他们认为不再安全的抵押担保债券，同样太平洋投资管理公司和黑石集团也要求富国银行确保190亿美元抵押担保债券的质量。
虽然市场仍然认为富国银行的状况良好，但不可否认的是，富国在当时确实面临一定的危机。
篇三：富国银行年报2012富国银行2011年报：董事长致股东函(2012-11-25 18:34:07)转载▼标签：分类：投资股票New opportunities. Unchanging vision.新的机会，不变的愿景―The reason we wake up in the morning is to help our customers succeed financially and to satisfy all their financial needs. The result is we make money because of our focus on serving customers, not the other way around. This time-tested vision will forever be what matters toWells Fargo. We’ll never put the stage coach ahead of the horses.‖——John G. Stumpf, Chairman, Presidentand Chief Executive Officer“我们在早晨醒来的理由是为了帮助我们的客户获得财务成功以及满足他们的金融需求。
在此愿景下，我们赚钱是因为我们专注于服务客户，而不是别的什么原因。
对富国来说，这个经过时间考验的愿景永远都是最重要的。
我们永远不会把马车放到马的前面。
”——主席、总裁和首席执行官约翰.G.斯坦普夫To our owners,Our more than 270,000 talented team members —whom we believe to be the best team in the business —pulled together for our customers as never before in 2011. They were guided, as always, by our unchanging vision: to satisfy all our customers’financial needs and help them succeed financially. They were guided by our values, and what we stand for: honoring and supporting our people, striving for the highest ethical standards, doing what’s right for our customers, learning from diversity, and calling on everyone to be leaders.致我们的所有者：我们超过27万的有才干的团队成员——我们相信他们是这个行业里最棒的团队——齐心协力地服务客户，前所未有。
他们一如既往地遵循着不变的愿景指导：满足我们所有客户的金融需求，帮助他们取得财务成功。
他们按照富国坚持的价值观行事：尊敬并支持我们的人民，为达至最高道德标准而努力，为客户做正确的事，从多样性中学习，呼吁大家争当领先者。
Outstanding results 出色的成果The results were outstanding. Wells Fargo achieved record net income for thethird consecutive year, up 28 percent to $ billion. Diluted earnings per common share rose 28 percent to $ Our customers entrusted us with even more of their business. Total deposits grew 9 percent to $ billion. Total loans grew 2 percent to $ billion. Many of our businesses had double-digit revenue growth. As a result of our performance, we were rewarded with a higher value in the market. We were ranked No. 1 in the banking industry in total market value of our company, even though we’re the fourth largest by assets.经营成果相当出色。
富国的净利润（net income）连续三年创造记录，今年增长28%至159亿美元。
摊薄后每股收益提升28%至美元。
总存款增长9%至9201亿美元。
总贷款增长2%至7696亿美元。
我们很多业务都获得了两位数的收益增长率。
作为绩效的一个结果，我们在市场上赢得了较高价值的回报。
在全美银行业中，我们的公司市场价值排名第一，尽管按资产排名我们是第四。
Our team achieved all this while successfully executing the largest, most complex bank merger in our nation’s history. We began our integration with Wachovia at the beginning of 2009. We completed it on schedule and under budget early in the first quarter of 2012. All of our more than 6,200 retail banking stores are now on one system so our customers can do their banking business when, where, and how they want to do it, coast to coast. Your hometown Wells Fargo bank is wherever you happen to be.我们的团队在取得这些业绩的同时，还运作了我们国家历史上最大、最复杂的银行兼并。