荷兰银行被并购案例分析

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案例7.4 亚洲、拉美金融业并购重组案例分析

率和金融监管水平的提高有正面效应。
2.暴露出种种的不足，使各国对自身的缺陷有了更为清醒的
认识，为减轻和消除金融危机的影响，不得不重组本国的
金融业
3.对世界经济局势和人们的思想观念都进行了一次洗礼
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油价格暴跌使墨西哥经济走向衰退。
90 年代初期, 墨西哥经济似乎非常健康: 通货膨胀得到了控制, 外国直
接投资增长迅猛, 墨西哥中央银行积累了几十亿美元的储备, 美、加、
墨达成的北美自由贸易同盟于1994 年初生效。墨西哥80 年代的艰难时
势似乎已成过眼云烟。
然而,北美自由贸易同盟生效后不到一年, 墨西哥就遭遇经济灾难。
围，提高了竞争力
不利：①使自己背上沉重的包袱，增加了经营风险
②短时间内很难将两个严重亏损的银行顺利消化掉
特点：首要的任务是培训员工和处理原有的不良贷款，而不是马上开展
新业务;政府在银行业并购重组中发挥了巨大的作用
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2.对马来西亚银行并购案例的评析（两个层面）
利：可增强银行的实力，降低金融风险，保持金融体系的稳定；由于
立有效的现代企业制度、对外资的依赖和创新不足、只注
重出口不利于国家经济结构的平衡）
（2）知识经济的影响（东亚各国经济结构的调整无法满足
新的经济形势发展需要）
（3）国际货币体系和国际货币基金组织的管理存在缺陷
（危机发生后，由于缺乏有效的危机预警机制和救援行动
迟缓，不利于该地区的经济恢复）
正是由于金融危机的爆发和自身的金融体系的缺陷，迫使亚
理地利用外资并能针对发达国家金融市场的波动采取有效的对策是值
得深思的
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二、我国金融体制和韩国具有极大的相似性，韩国金融发展和改革历程

荷兰银行被并购案例分析

荷兰银行被并购案一、背景介绍<1>被收购方荷兰银行2000年以来，荷兰银行表现稳定，截至2006年底股东回报率约为55%（含股息）。

自2002年以来，在全球投资银行、北美商业银行和亚太地区商业银行方面稳步扩张。

2006年公布业绩显示：销售额增长20%，利润增长7%，经营利润增长4.5%。

尽管业绩综合水平数据不错，但远低于销售额增长的利润增长还是让其自身运营效率缺失、业绩增长缓慢的弊病暴露无疑，股东们显示出对投资回报率的极大不满，要求以股息或股票回购的形式尽快获得应有的回报。

<2>第一竞标方英国巴克莱银行巴克莱银行是位列汇丰银行和苏格兰皇家银行之后的英国第三大银行。

与荷兰银行一样，巴克莱银行也是以商业银行业务为主的银行，在其2006公布的业绩报告中，商业银行业务占据了一半以上税前利润。

虽然其投资银行部门巴克莱资本近年来表现出色，盈利节节上升，但前些年收购的按揭贷款银行伍利奇却表现不佳，几经整合也不见效，在很大程度上拖累了巴克莱银行的整体业绩。

同时，相比多年来荷兰银行致力在美国、意大利、巴西以及亚洲开拓新市场，巴克莱银行的国际化程度表现出严重不足，从花旗银行挖来资深银行家西格斯负责国际商业银行业务部门，仅仅是加快国际化要迈出的的第一步而已。

<3>第二竞标方三国银行财团1.苏格兰皇家银行苏格兰皇家银行成立于1727年，是英国最古老的商业银行之一。

总部设在英国的爱丁堡，是欧洲领先的创新型金融服务集团。

2000年2月，苏格兰皇家银行一举成功收购了比自己资本规模大3倍的国民西敏寺银行，跃进为英国第二大、世界第五大商业银行，完成了跨入世界著名商业银行的关键一步。

该项收购涉及金额达210亿英镑，创下了当时英国历史上银行业收购的最高金额记录。

2.西班牙国际银行西班牙国际银行有限公司,也叫桑坦德银行。

桑坦德集团创立于1857年，总部设在西班牙的桑坦德。

2004年7月26日桑坦德银行1股股份另25便士的价格收购英国第六大银行阿比国民银行的每1股股份，交易价值89亿英镑，阿比国民银行拥有英国抵押贷款市场11%的份额以及1800万客户，741家分支机构。

跨国公司并购典型案例分析

跨国公司并购典型案例分析第一篇：跨国公司并购典型案例分析跨国公司并购典型案例分析在全球化并购浪潮中，已不仅仅限于大企业吞并小企业，更多地出现了大企业之间的并购。

这种大企业的并购常常对一国或几国的相关产业产生重大影响。

因而对一些国际上著名的大企业并购典型案例的分析，能使我们获得一些重要的启示，具有十分现实的意义。

以下我们来对一些典型案例进行剖析。

(一)波音公司并购麦道公司1996年12月15日，世界最大的航空制造公司美国波音公司，宣布并购世界第三大航空制造公司美国麦道公司。

并购总价值133亿美元。

并购后，每份麦道股份变为0．65波音股份。

麦道品牌只保留100座的MD一95型客机，其余民用客机一律改为波音品牌。

从此，有76年历史，举世闻名的麦道公司不复存在。

波音公司总经理于1997年2月出任新波音的主席和总经理，三分之二以上管理干部由波音派出。

新波音拥有20万员工，500亿美元资产，净负债仅仅10亿美元。

当时预计在1998年，新波音公司可望有530亿美元的进账，可牢牢稳住世界民用和军事飞机制造企业的龙头老大的地位。

波音公司成立于1916年，至今已有89年的历史。

波音经过多次的研究开发，发展成为一家设计并制造民用及军事飞机、导弹、直升飞机及其他相关产品的多种经营公司。

在今后的20年中，波音将以每年5％的速度发展空中交通事业，并在原有全球民用客机交易量64％(1995年)的基础上，继续巩固和提高。

麦道公司成立于1920年，一直在军用飞机制造领域拥有霸主地位。

但是在1996年以后，市场占有份额急剧下降，竞争能力迅速削弱，从而面临着被其他企业并购的危险。

波音并购麦道计划已经讨论了三年。

麦道曾经两次拒绝波音，然而，在过去的几年，在与波音和空中客车的激烈竞争中，麦道一路败北，世界市场份额从22％下降到不到10％。

1996年，麦道只卖出40架民用客机。

1996年10月，麦道承认自己的300座MD一11无力与波音的400座747竞争。

银行并购法律案例分析(3篇)

第1篇一、引言随着我国金融市场的不断发展，银行业并购成为企业拓展业务、提高市场竞争力的重要手段。

然而，银行并购过程中涉及的法律问题错综复杂，如何妥善处理这些问题对于并购的成功至关重要。

本文将以XX银行并购YY银行为例，分析银行并购过程中的法律问题，并提出相应的法律建议。

二、XX银行并购YY银行概况1.并购双方基本情况XX银行成立于20XX年，是一家具有较高市场影响力的商业银行。

近年来，XX银行积极拓展业务，努力提高市场竞争力。

YY银行成立于20XX年，是一家地区性商业银行。

由于经营不善，YY银行面临着市场份额下降、盈利能力不足等问题。

2.并购原因XX银行并购YY银行的主要原因是：（1）扩大市场份额：通过并购YY银行，XX银行可以进一步扩大市场份额，提高市场竞争力。

（2）优化资产结构：YY银行的不良贷款比例较高，并购后，XX银行可以通过整合资源，优化资产结构。

（3）提升品牌影响力：并购YY银行有助于XX银行提升品牌影响力，扩大品牌知名度。

三、XX银行并购YY银行的法律问题分析1.并购过程中的法律风险（1）合规性问题：并购过程中，XX银行需遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，确保并购行为合法合规。

（2）信息披露问题：并购过程中，XX银行需按照《上市公司信息披露管理办法》等规定，及时、准确、完整地披露并购信息。

（3）反垄断审查问题：并购双方的市场份额较高，XX银行并购YY银行可能涉及反垄断审查。

2.并购协议的法律风险（1）并购协议条款不明确：并购协议中可能存在条款不明确、权责不清等问题，容易引发争议。

（2）并购协议的履行：并购协议签订后，XX银行需严格按照协议履行义务，否则可能面临违约责任。

3.并购后的整合风险（1）人力资源整合：XX银行并购YY银行后，需妥善处理人力资源整合问题，避免出现内部矛盾。

（2）业务整合：XX银行并购YY银行后，需整合双方业务，实现协同效应。

跨国并购成功案例分析_跨国并购经典案例

跨国并购成功案例分析_跨国并购经典案例跨国并购是当代企业国际拓展的重要形式,也是近年来国际直接投资流动的最主要形式之一。

随着经济全球化进程的加快和我国企业规模的不断壮大,越来越多的中国企业开始把跨国并购作为对外直接投资、开拓国际市场的新策略。

以下是店铺分享给大家的关于中国企业跨国成功并购案例分析，欢迎大家前来阅读!中国企业跨国成功并购案例分析篇12014年11月12日，锦江国际和美国喜达屋集团联合公布：双方就喜达屋资本出售卢浮集团和子公司卢浮酒店集团100%股权签署相关协议。

经此一役，锦江国际旗下酒店将超过2800家，34万间客房分布全球52个国家和地区，并由此跻身全球酒店排名前8位。

卢浮酒店集团成立于1976年，是欧洲和法国第二大连锁酒店集团，其100%股权由喜达屋资本通过旗下私募股权基金持有，截至2014年6月，卢浮酒店集团布局全球46个国家，拥有、管理和特许经营1115家酒店，91154间客房。

6大酒店品牌覆盖1—5星级，在欧洲的核心市场具高知名度，位于全球领先地位。

锦江国际与其谈判完成后，向旗下经营酒店的上市公司锦江股份发函征询是否作为收购方参与该项目。

锦江股份决定收购并在上市公司履行完成法定程序后即与喜达屋签署了《股份购买协议》。

2015年1月14日，停牌两个多月的锦江股份发布公告，拟以百亿人民币巨资收购卢浮集团100%股权，以期拓展国际化战略。

这是国内酒店业最大一笔海外并购，也是中国证监会于2014年四季度放开上市公司现金并购政策以来，交易金额最大的一起并购案例。

1月30日，锦江股份股东大会以高达99%的赞成率高票通过此项并购案。

锦江股份的战略投资者弘毅投资当日表示，基于对有限服务型酒店行业的看好以及对锦江股份和收购标的管理团队的高度肯定，弘毅投资认可本次收购，并将在未来发展中积极履行股东职责。

“品牌管理协同和客源优势带来看点，通过跨国收购分享出境游市场蛋糕。

预计此次收购有望增厚锦江股份2015年净利润1350万—3800万欧元，按照最新汇率计算，可以增厚公司净利润0.96亿—2.71亿元人民币。

海外并购案例法律分析(3篇)

第1篇一、引言随着全球化进程的不断加快，越来越多的中国企业开始走出国门，寻求海外并购的机会。

海外并购不仅可以为企业带来新的市场、技术和人才，还可以提升企业的国际竞争力。

然而，海外并购过程中涉及到众多法律问题，如合同法、公司法、税法、反垄断法等，这些问题处理不当可能导致并购失败。

本文将以某海外并购案例为切入点，分析海外并购中的法律问题及应对策略。

二、案例简介某国内知名企业（以下简称“甲公司”）拟收购一家海外知名企业（以下简称“乙公司”），乙公司主要从事高端装备制造业务。

甲公司为了实现海外扩张战略，决定收购乙公司。

在并购过程中，甲公司遇到了以下法律问题：1. 合同法问题：甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题。

2. 公司法问题：甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题。

3. 税法问题：甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。

4. 反垄断法问题：甲公司收购乙公司可能触及反垄断法规。

三、案例分析1. 合同法问题甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题，可能导致合同纠纷。

为避免此类问题，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业律师审查合同条款，确保合同内容明确、责任清晰。

（2）在合同中明确约定违约责任及争议解决方式。

（3）在合同签订前，对乙公司进行尽职调查，了解其真实经营状况。

2. 公司法问题甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题，可能对公司的长期发展产生不利影响。

为妥善处理这些问题，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业律师协助完成股权变更手续，确保股权变更合法合规。

（2）建立完善的公司治理结构，确保公司决策的科学性和透明度。

（3）关注乙公司员工的权益，确保并购过程中员工的稳定。

3. 税法问题甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。

为降低税负，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业税务顾问，对收购过程中的税务问题进行评估。

（2）利用税收优惠政策，降低税负。

平安“富通门”事件法律问题分析

平安“富通门”事件法律问题分析在中国经济飞速发展的今天,中国企业海外投资对我国经济发展和社会可持续发展起着重要作用。

但随着全球金融危机的爆发,中国企业海外投资出现了各种问题,其中比较令人关注的便是中国平安投资比利时富通集团巨亏的案例。

虽然平安“富通门”事件已经随着今年四月富通集团股东大会通过分拆协议,渐渐淡出了人们的视野,但是平安巨亏背后却留给我们很多的思考。

比利时、卢森堡和荷兰政府在对富通集团的问题上存在明显的国有化征收问题。

通过对平安投资富通争议中的国有化征收的法律分析,提出解决方法,以期抛砖引玉。

标签：国有化;补偿;投资保护协定1 平安“富通门”事件始末2007年11月27日,中国保险业巨头之一中国平安保险集团敲响了进军海外的号角,斥资约18.1亿欧元从二级市场直接购买欧洲著名金融机构富通集团股份,折合约富通总股本的 4.18%,一跃成为富通集团第一大单一股东,后又将持股比例扩大至4.99%。

中国平安集團这次的海外并购是中国保险公司首次投资全球性的金融机构,是中国保险业进军国际市场的一次里程碑式的投资。

平安收购富通便是基于两者之间的业务相似性,通过对富通投资公司的收购,有利于平安直接提升资产管理业务能力、完善综合金融服务平台,并进一步巩固和强化其多元化战略。

但是好景不长,由于美国次级债券引发的全球金融危机,致使包括贝尔斯登,雷曼兄弟等全球顶级金融机构一夜之间轰然倒塌。

富通集团也不能幸免。

这使得平安在富通集团的投资产生了巨额亏损。

2008年10月6日平安公告称,拟在三季报中对富通股票投资进行减值准备的会计处理,把在去年9月30日净资产中体现的约157亿元的市价变动损失,转入利润表中反映,9月29日比利时、荷兰及卢森堡三国政府宣布联合出资112亿欧元拯救遭遇流动性危机、股价暴跌的富通。

不过,三国政府并未执行这一计划。

10月3日,荷兰政府率先出手,斥资168亿欧元收购原荷兰银行在内的原富通全部在荷业务。

富通案例分析(关于次贷危机的思考)

次贷危机前后富通大事记及财务状况分析08年富通大事记（源自于富通08年年报EN_ANNUAL REVIEW 2008.）挑战的时期1、2008年1月27日，富通发布（trading update），对其健全的资本和偿付能力以及不改变的红利政策给予确认。

1、2008年3月7日，富通报告了其07年全年的净盈利为EUR 4.0bn。

其中包括剥夺？（divestment）CAIFOR获得的EUR900mio。

也包括由于信用市场的混乱造成的EUR3.0bn的税前损失。

在他07年的PRESS RELEASE（新闻稿）里，富通给出了他的结构性信用风险敞口的细节，并针对这个组合中的每个特定的产品给出了详细的描述。

2、2008年4月1日，FI，富通投资银行（富通银行全球的资产管理机构），完成了对ABN AMRO（荷兰银行）资产管理的转移（transfer？）。

2个礼拜前，富通和平安宣布了签订合约，平安将用2.15BN取得富通接近50%？？？的股权。

但在2008年12月30日，富通宣布伙伴关系不会完成。

3、2008年5月18日，富通在他们第一季度报表中宣称进利润为EUR808mio，这其中包括来自于结构性信用资产组合的税后的净亏损达380MIO 这是由于信用市场的混乱造成的。

富通同时宣布了由于证券市场向不利方向发展造成的在偿付能力上的达EUR1.2bn的不利影响，即偿付能力在数额上损失了1.2bn。

但根据BASEL 1的标准，核心则本比率还是能达到8.5%。

资本计划4、在获得了荷兰银行的活动的大背景下，富通在2007年10月份向欧洲委员会（EC）作出承诺，要减少在荷兰商业银行存放贷市场上的投入。

从这上面获得收益事实上证明比预期要低。

（什么意思？）。

这次挫败和其他一些因素（包括宣告要获取荷兰保险的剩下的股权的意图、在非常挑战的市场环境中的预期???）起来，促进了富通加快了他们EXISTING CAPITAL PLAN的步伐。

荷兰银行收购案案例分析

荷兰银行收购案案例分析历时6个多月，巴克莱银行与苏格兰皇家银行牵头的财团对荷兰银行的竞购终于尘埃落定。

苏格兰皇家银行牵头的财团凭借高额的价格（包括较大的现金比例）赢得了荷兰银行股东的青睐，在巴克莱银行退出竞购之后成功的收购了荷兰银行，涉及金额高达711亿欧元，刷新了全球银行业最大并购案的历史，引起了全球的关注。

而中国国家开发银行也以战略入股巴克莱银行拟为其提供收购资金的形式参与了这场并购，对我国银行业产生了深远的影响。

一、案例背景1、宏观经济环境20世纪90年代以来，全球爆发了规模空前的银行业兼并收购浪潮。

这场银行业并购浪潮显示强强联合战略、商业银行与投资银行之间的交叉并购及“市场外”合并等趋势。

特别是随着欧元的流通，银行经营者开始以欧元区范围的概念来重新考虑企业定位和前途。

荷兰银行收购案便是这场并购浪潮中的一个典型案例。

2007年2月浮出水面的美国次级按揭贷款危机对这场荷兰银行的并购案造成了直接的影响，全球金融机构都不同程度的受到了次级按揭贷款危机的冲击。

从遭受冲击和损失的程度看，欧洲的金融机构远大于美国的金融机构。

这场危机对巴克莱银行股价所造成的冲击是造成其收购失败的主要原因之一。

2、参与方背景荷兰银行(ABN AMRO Bank)是一家享誉世界的国际性金融集团，在全球53个国家和地区拥有超过4500个分支机构，自1903年首次进入中国设立分行，进入中国已经整一百年，现今已发展成为在华最重要的外资金融机构之一。

苏格兰皇家银行财团，是由苏格兰皇家银行集团（RBS）、西班牙国家银行（Banco Santander Central Hispano）和富通银行（Fortis Bank）三家银行共同组成。

其中为首的苏格兰皇家银行集团是欧洲第二、全球第六的银行集团，业务遍及英国和世界各地，在零售、保险、财务管理等方面颇具业务特色。

巴克莱银行(Barclays Bank)是英国四大私营银行之一，也是世界上最大的金融服务机构之一，总行设在伦敦。

商业银行跨国并购案例分析

商业银行跨国并购案例分析随着全球经济一体化的深入发展，商业银行跨国并购成为了一种重要的经济现象。

通过跨国并购，银行能够拓展业务范围、提高市场份额，实现国际化战略。

本文以商业银行跨国并购为研究对象，通过对具体案例的分析，探讨并购的动因、交易流程及对银行的影响，并提出相应建议。

本案例选取了近年来发生的一起典型的商业银行跨国并购案例——中国银行收购巴西Banco Panamericano。

2019年，中国银行以8亿美元的价格成功收购了巴西Banco Panamericano 55%的股份，成为该行第一大股东。

并购方式为现金收购，融资方式为内部资金和外部银团贷款。

在人员架构方面，中国银行保留了Banco Panamericano 的原管理团队，并委派部分中方人员加入，以加强双方的文化交流和业务合作。

本并购案的动因主要包括以下几点：中国银行希望通过并购拓展海外市场，提高国际化水平，以应对国内金融市场的竞争压力；巴西作为金砖国家之一，拥有庞大的经济体量和丰富的金融资源，中国银行通过并购能够获取更多的业务机会和客户资源；中国银行希望借鉴和吸收巴西金融业的经验和做法，以提升自身的战略转型和业务创新。

方案提出：中国银行在深入研究巴西金融市场后，决定提出收购Banco Panamericano的方案。

讨论与确定：中国银行与Banco Panamericano进行了多轮谈判，最终达成了收购协议。

融资安排：中国银行通过内部资金和外部银团贷款的方式筹措了足够的资金，以确保收购的顺利进行。

交易实施：在获得相关监管部门的批准后，中国银行完成了对Banco Panamericano的收购。

整合与优化：中国银行在收购后对Banco Panamericano进行了整合和优化，以实现协同效应和业务提升。

通过对商业银行跨国并购案例的分析，我们可以得出以下跨国并购是商业银行提高国际化水平和拓展海外市场的重要途径；并购的动因主要包括财务、战略和文化等方面的因素，不同银行的并购动因可能存在差异；并购交易需要经过多个环节和流程，涉及的风险因素较多，银行需要加强风险管理和整合优化。

这次全球金融危机中银行并购的案例

这次全球金融危机中银行并购的案例分食华尔街华尔街正遭分食。

那么这次金融风暴的尘埃落定、华尔街版图改写后，谁将是银行业，尤其是高额利润的投行业的领军者？随着次贷危机的升级，华尔街狼烟一片。

当下各方势力混战，酷似中国秦朝末年，群雄虎视眈眈，逐鹿中原，瓜分华尔街、欧美和世界金融市场。

金融风暴中，华尔街版图被改写，全球银行业、尤其是高利润投行业的座次将被重新排定。

今年9月，全球共有12项数额超过10亿美元的金融并购案例，总数额超过1255亿美元，为历史单月份数额之最。

这其中有许多政府介入的廉价收购。

经济不景气期间收购方均比较谨慎，不愿出资大肆采购，但是次贷风暴也使得众多金融机构的股价严重扭曲，创造出投资的天堂。

在美国，除了美联银行被花旗和富国银行争相收购外，美国银行收购全美最大券商美林集团、摩根大通收购全美最大储蓄银行华盛顿互惠银行（Washington Mutual，下称“WaMu”）。

高盛从巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）募资50亿美元。

在英国，巴克莱银行火速收购了雷曼在美国的投行和资本市场业务，奠定了其在美国金融市场的地位以及全球投行中的前10名地位。

英国劳埃德TSB 银行（Lloyds TSB）以222亿美元收购该国房贷龙头哈利法克斯银行（HBOS），两家银行合并后将占有英国房贷市场28％的份额，短期内由于英国房市的低迷而受损，但垄断地位将带来长远利益，并为今后海外扩张打下基础。

英国政府表示，为了促成这一并购案例，将修改反垄断规定。

在欧洲大陆，比利时、荷兰、卢森堡三国政府将接管富通集团（Fortis），分别向富通集团在三国的银行分支机构注资约46亿、40亿和26亿欧元资金，共112亿欧元（约163亿美元），三国政府将分别持有富通银行在三国分支机构49％的股份。

西班牙国际银行将以6.12亿英镑（11亿美元）收购英国抵押贷款银行布拉德福德—宾利（Bradford & Bingley，下称“B&B”）的零售存款业务和分支机构，加上此前的两项收购，进一步扩大了其在英国零售存款业务。

《闻泰科技跨国并购荷兰安世财务风险问题研究》

《闻泰科技跨国并购荷兰安世财务风险问题研究》一、引言随着全球化的不断深入，跨国并购已成为企业实现快速扩张和增强竞争力的重要手段。

闻泰科技作为一家国内领先的技术企业，近年来积极布局海外并购，其中对荷兰安世公司的并购案尤为引人注目。

然而，跨国并购伴随着巨大的财务风险，本文将就闻泰科技在并购荷兰安世过程中的财务风险问题进行深入研究和分析。

二、闻泰科技并购荷兰安世背景概述闻泰科技在国际化发展的道路上，选择并购荷兰安世公司，旨在通过整合双方资源，实现技术、市场和业务的互补。

然而，并购过程中涉及到的财务风险问题不容忽视。

本文将从财务角度出发，分析并购过程中可能遇到的风险。

三、财务风险问题分析1. 估值风险估值风险是并购过程中最常见的财务风险之一。

在闻泰科技并购荷兰安世的过程中，如何合理评估安世公司的价值成为关键。

由于两国会计准则、市场环境、企业文化等方面的差异，可能导致估值结果存在偏差，从而带来财务风险。

2. 融资风险跨国并购需要大量的资金支持，闻泰科技在并购过程中需要面临融资风险。

融资方式的选择、融资成本的高低、资金来源的稳定性等因素都会对并购的财务状况产生影响。

此外，如果融资过程中出现资金链断裂等问题，将直接影响到并购的顺利进行。

3. 支付风险并购支付方式的选择也是财务风险的重要方面。

闻泰科技在并购荷兰安世时，需要考虑到支付方式、支付时机和支付金额等因素。

如果支付方式不当或支付金额过高，可能导致公司现金流紧张，影响公司的正常运营。

4. 整合风险并购后的整合过程也是财务风险的重要来源。

闻泰科技与荷兰安世在文化、管理、技术等方面存在差异，如何实现双方的有效整合，避免因整合不当导致的财务损失，是并购后需要重点关注的问题。

四、应对策略与建议1. 完善估值体系闻泰科技应建立完善的估值体系，充分考虑两国会计准则、市场环境、企业文化等因素的影响，合理评估目标公司的价值。

同时，可以引入第三方专业机构进行评估，确保估值的准确性和公正性。

中国企业海外并购成功与失败案例大汇总

中企海外并购成功案例联想：并购IBMPC业务2004年12月8日，联想用12.5亿美元购入IBM的PC业务，自此，位于全球PC市场排名第九位的联想一跃升至第三位。

这次并购从品牌、技术、管理、产品、战略联盟和运营等各方面对于联想本身都有巨大的提升。

并购后，IBM个人电脑业务的全套研发体系归联想所有，联想的采购和营销成本则由于借助了IBM原有的分销渠道得到大大优化。

点评：联想的经验告诉我们，民族企业尽管在技术、管理等方面相比国外企业处于低位，但如果敢于抓住时机，取己所需，那么，借助这种品牌并购迅速上位也是未来中国企业迅速扩大海外影响的可取之道。

海尔：居高临下，步步为营2005年底，海尔在总裁张瑞敏制定的名牌化战略带领下进入第四个战略阶段——全球化品牌战略阶段。

海尔“走出去”的主要特点是：经营范围——海尔自己的核心产品;发展进程——从创造国内名牌、国际名牌着手，到出口，再到跨国投资，渐进性发展;对外投资方式——以“绿地投资”即新建企业为主;跨国投资效果——成功率高，发展快。

如今的海尔已在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，员工总数超过6万人，2008年海尔集团实现全球营业额1190亿元。

点评：拥有像海一样宏大目标的海尔，不仅伸开臂膀广纳五湖四海有用之才，更具备了海一样强大的自净能力。

它有清晰的自我定位和战略方向，不断提升的创新能力和对市场的准确把握，是海尔如今不断演绎全球神话的筹码。

吉利汽车：并购沃尔沃吉利在成功实施以自主创新为主的名牌战略之后，开始了以海外收购为主的品牌战略。

2009年4月，吉利汽车收购了全球第二大自动变速器制造企业澳大利亚DSI公司，使其核心竞争力大大增强。

2010年3月28日，吉利汽车与美国福特汽车公司在瑞典哥德堡正式签署收购沃尔沃汽车公司的协议。

点评：吉利作为我国汽车行业海外品牌战略的先行者，如果能安全度过磨合期，在实现技术资产有效转移和与工会达成一致上有所突破，真正掌控国际著名品牌，吸收一流技术，增强自主创新能力，就可以说中国汽车产业海外并购之路获得成功。

商业银行并购风险案例分析

商业银行并购风险案例分析作者：杨春何来源：《今日财富》2017年第19期文章以商业银行并购为写作对象，以德国皇家银行收购荷兰银行为例，分析了德国皇家银行收购荷兰银行失败的要点，针对这些要点提出了自身的一些见解，以便可以使中资银行在进行收购的过程中避开风险，推动中资银行的快速发展。

并购可以使商业银行更好地进行业务布局，使自己优势更加明显，可以有效地提升自身盈利空间。

但在目前错综复杂国际金融环境之下，商业银行之间并购存在机遇也存在风险。

从现在全球金融机构并购历史上我们可以看出，其中有许多经典范例，但是也有一些因缺乏并购风险，导致并购最终没有达到预期效果，反而影响了自身正常发展。

例如在进行并购过程中，德国皇家皇家银行组成财团对荷兰银行进行并购就是非常典型失败，这给德国皇家银行造成了巨大损失。

一、德国皇家银行并购荷兰银行过程（一）合并之前两家银行德国皇家银行成立时间非常悠久，是世界领先金融服务机构。

在2010年时候，德国皇家银行资产高达1000亿美元，在国际舞台中通过一系列并购手段，达到了4000亿美元资产，总共拥有雇员11万多人，是闻名世界巨头金融机构。

在银行家杂志之中，德国皇家银行在全球排名位列第八，实力非常雄厚。

荷兰银行是拥有百年历史老牌银行，在全球60多个国家和地区拥有多个分支，员工达到数十万人。

由于近年来荷兰银行业绩不令人满意，拥有荷兰银行百分之一股份英国对冲基金开始进行发难。

在2013年，儿童投资基金开始向荷兰银行提出建议，要求其尽可能进行业务整合，以便使得糟糕业绩可以尽快进行扭转。

在这一提议出现之后，多数股东投了赞成票，之后荷兰银行开始寻求意向投资者。

在经过半年时间寻求之后，德国皇家银行组成财团和其他银行进行竞争，就荷兰银行收购进行了反复争夺。

（二）并购会战在2014年，巴克莱银行与荷兰银行达成了换股协议，采用全部换股方式，以3.2股方式换取1股荷兰银行股票。

按照当天收盘价计算，收购价格为30欧元左右，相当于荷兰银行净资产三倍。

银行并购银行案例分析

ⅩⅩ银行并购ⅩⅩ银行案例分析5.ⅩⅩ银行并购ⅩⅩ银行案例分析5.1并购背景分析5.1.1公司介绍(1)并购方简介1987年,ⅩⅩ银行成立,总部位于深圳，是中国境内首家由企业法人100%持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的首家试点银行。

目前已经挤身全球前100家大银行之列，资产总额超过3万亿，资本净额超过2000亿。

在中国大陆的100余个城市设有94家分行及813家支行，在香港拥有ⅩⅩ银行有限公司和招银国际金融有限公司等子公司，在美国、伦敦和台北设有代表处。

在国内银行中，综合评级名列前茅，连续多年被评为“中国最佳零售银行”。

2007年度亚洲最佳管理公司评选中，获得中国区最佳银行类金融公司第一名，亚洲区第三名63。

(2)并购对象简介ⅩⅩ银行成立于1933年，是一家家族性企业，在香港有悠久的历史。

主要从事提供银行及有关的金融服务业务，主要包括存贷款、投资理财、保险业务、信用卡、保理业务、期货及证券经纪服务、信托、投资业务等。

在港拥有35家分行，深圳、上海，广州以及美国加州、幵曼群岛均设有分行。

经过75年的发展，品牌有较高的认知度。

2007年ⅩⅩ银行贷款市场和存款市场上的份额分别为约1.4%和1.2%，同时在中小企业市场上的表现出相对较强的综合实力。

5.1.2并购外部环境分析(1)经济全球化经济全球化促使技术国际化、生产国际化和贸易全球化。

为了应对国际贸易的需求，金融全球化步伐也进一步加快，银行业国际化经营趋势也在逐步加强。

为了融入国际金融市场，进一步满足国内企业在对外投资和贸易过程中对全过程及高效的金融服务的需求，银行必须积极加强内部的业务全面化和组织机构集中化，扩大服务领域，加快境外机构布局，提升自身综合化和国际化水平。

在这过程中，大多数银行釆用并购的方式，来扩大银行规模、开拓国际市场，这样不仅可以减少进入当地市场壁全，还可以节省选址、业务开展、渠道搭建等一系列幵支。

因而并购已成为商业银行增强核心竞争力，进行全球化扩张的重要手段。

银行业并购与发展思考——基于荷兰银行收购案的分析

效。０７，到２０年巴克莱银行大部分业务来自英国境外的国际化业务。
荷兰银行收购案刷新了全球银行业甚至是金融业的最高纪录，反映了近年来银行业的发展趋势，巴克莱银行和苏格兰皇家银
其净利润同比提高了３％，５每股利润和股息分别上涨了３％和１％。２７由苏格兰皇家银行（Ｂ）西班牙国家银行和富通银行三家ＲＳ、
生深远影响。
事宜达成初步一致，出合并组建全球第五大银行的战略。并提苏格
兰皇家银行财团不甘示弱，并于４月份提出了更为优厚的收购条
件，采用了较高现金比例的支付方式，出价由７％的现金和３％其００的苏格兰皇家银行股票组成，收购价达到了７３欧元，２亿比巴克莱此前６Ｏ７亿欧元的报价高出近８在双方激烈的竞购角逐后，％。苏格兰皇家银行财团和巴克莱都似乎志在必得，相继修改了收购要约。苏格兰皇家银行财团将其报价修改为７１１亿欧元，但现金比例由原来的７％提高至９％，０３对其垂涎已久的拉塞尔银行也作出让步，不再将拉塞尔银行纳入收购范围。面对竞购对手高报价及高现金支付的巨大压力，巴克莱银行不得不修改原有报价，并承诺支付部分
银行共同组成的苏格兰皇家银行财团收购荷兰银行是基于各成员多元化发展的需要，竞购团各成员与荷兰银行业务存在很强的互
资本运营ＩＡＩＡＥＡＩＮＰＴＬＯＰＲＴＯＣ
银行业并购与发展思考
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基于荷兰银行收购案的分析暨南大学孙云玉
一
、
荷兰银行收购案概述
各取所需，同达成了向荷兰银行提出要约收购的协议。共（）购过程与结果从２０年３二竞０７月开始至１月，０巴克莱银行

荷兰合作银行进入中国分析

荷兰合作银行进入中国分析一、荷兰合作银行简介荷兰合作银行（RABO BANK NEDERL-ANDS），又称拉博银行，是由荷兰数家农村信用社于1973年合并而成，是农民自己的合作银行，主要从事农业、农业机械和食品工业等行业的金融交易。

是荷兰的第2大银行，在世界各大银行中居第31位，2009年500强排行中居第147位，其两大特点：一是资产质量高，二就是合作制的运作模式。

荷兰合作银行已经连续20多年获得了标准普尔(1984年至今)及穆迪(1985年至今)的AAA评级。

2005年的资产总额达5060亿欧元，纯利润约为21亿欧元，核心资本比率11.6%，股本回报率9.1%。

目前，集团在全球37个国家设有1516个分支机构，员工达51000人，私人及企业客户达900万名，在荷兰拥有150万名会员。

荷兰合作银行自2001年连续被全球金融杂志评为全球十大最安全的银行之一，根据2005年瑞士资产管理调查，荷兰合作银行被评为欧洲最具持续发展力的银行，并在环球金融机构中名列第二。

荷兰合作银行能够取得今天这样的业绩，其中合作制的制度安排、精选业务领域、低风险的资产组合和强有力的资本基础、注重自身内部的成长等因素，确实是发挥了非常大的作用。

除银行业务网外,荷兰合作银行集团还包括数家专业财务子公司,经营住宅抵押、船舶抵押、代理及租赁业务,并拥有一家合作保险公司( Interpolis) 。

所涉及的业务领域深入到各行各业。

荷兰合作银行与其他大银行的不同之处在于它有一个鲜明的经营策略重点,即旨在成为国际食品工业和农业工业及贸易的头号融资银行。

作为其在海外所建立的第一家分支机构的纽约分行,在美国已是第三大食品和农业综合性融资银行。

目前,荷兰合作银行正以其在欧洲、美洲、亚洲和环太平洋的国际网络,实行全球性的食品及农业综合经营战略。

荷兰合作银行是较早进入中国的外资银行之一。

就其独到的经营特点,荷兰合作银行建立了由专家组成的农业项目信贷部来推动有关的国际业务。