外汇与汇率汇率的概念和标价方式
外汇与汇率
四、外汇交易的方式
1、即期外汇交易（Spot Transaction ) 又称现汇交易、现货交易、现期交易， 是指外汇 买卖成交后在两个营业日内办理有关货币交割的 外汇业务 2、远期外汇交易（Forward Transaction ） 又称期汇交易，是指买卖双方在成交时先就交易 的货币种类、汇率、数量以及交割期限等达成协 议，并以合约的形式将其确定下来，然后在规定 的交割日再由双方履行合约，结清有关货币金额 的收付。 远期外汇交易又分为择期交易(forward option transaction)和掉期交易(swap transaction)
（4）根据汇率性质，如名义汇率、实际汇率和有效汇率 （汇率指数） 名义汇率也称市场汇率，是由外汇市场上两种货币供求关 系所决定，反映的两国货币市场的供给变化情况。 实际汇率是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率， 即eP*/P(其中，e为直接标价法的名义汇率，P*为商品外 币价格，P为商品本币价格)。实际汇率反映了以同种货币 表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品与 另一国的国际竞争力水平。 有效汇率：有效汇率区分为名义有效汇率和实际有效汇率。 一国的名义有效汇率等于其货币与所有贸易伙伴国货币双 边名义汇率的加权平均数，如果剔除通货膨胀对各国货币 购买力的影响，就可以得到实际有效汇率。 其用于衡量 一国商品综合竞争力状况。
4、套利交易
套利交易是指投资者利用不同国家利率的差
异，套取利差的一种外汇交易方式。 根据套利风险偏好不同，又可分为抵补套利 和非抵补套利。 英国一年期利率5%，美国10%，两国即期（年 初）汇率为GBP1=USD2，银行报价1年期汇率 为GBP1=USD2.05。英国投资商拥有1000英磅 对两市场投资年末收益：
外汇与汇率有什么关系
外汇与汇率有什么关系在炒外汇时一定离不开汇率，而汇率与炒外汇又有着密切的联系，那外汇与汇率的关系又是什么样的呢?下面店铺来告诉大家外汇与汇率有什么关系。
外汇与汇率的关系一、外汇的概念外汇是以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
根据可兑换程度不同，可分为自由外汇和记账外汇。
自由外汇又称现汇，是指不需要货币当局批准，可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
具有可自由兑换性的货币都是自由外汇，国际间债权债务的清偿主要使用自由外汇，自由外汇中使用最多的是美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、加拿大元和瑞士法郎。
计账外汇又称协定外汇，是指不经货币当局批准，不能自由兑换成其它货币或用于第三国支付的外汇。
它是签有清算协定的国家之间，由于进出口贸易引起的债权债务不用现汇逐笔结算，而是通过当事国的中央银行账户相互冲销所使用的外汇。
计账外汇虽不能自由运用，但它也代表国际债权债务，往往签约国之间的清算差额也要用现汇进行支付。
外汇与汇率的关系二、汇率的概念及其标价方式汇率是用一种货币表示另外一种货币的价格。
它有两种标价方法：直接标价法、间接标价法。
直接标价法(Direct Quotation System) 是指以一定单位( 1个或100、10000等)的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。
也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。
目前，世界上除英国和美国外，各国都采用直接标价法。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值，或称本币贬值。
间接标价法(Indirect Quotation System) 是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。
也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。
目前，世界上有英镑、美元、爱尔兰镑等采用间接标价法。
在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。
外汇汇率与汇率制度ppt课件
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
国金第二章《外汇汇率与汇率制度》课件
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
什么是外汇汇率及其标价方法
什么是外汇汇率及其标价方法1.外汇汇率的概念a)汇率，又称汇价；外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
i.例如：目前人民币外汇比率是：100美元＝630元人民币。
2.外汇汇率的标价方法a)目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式b)直接标价法：直接标价法又称价格标价法。
是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。
i.市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。
如：瑞郎、日元、加拿大、人民币等。
ii.美元/日元＝79.56/60iii.美元/港币＝7.7540/50iv.美元/瑞朗＝0.9740/45。
c)间接标价法：间接标价法又称数量标价法。
是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。
i.市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元等。
ii.欧元/美元＝1.2222/26iii.英镑/美元＝1.5650/55iv.澳元/美元＝1.0500/053.外汇汇率中的“点”（基本点）指的含义a)按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
b)1欧元=1.2230美元和1美元=78.00日元i.欧元对美元从1.2230变为1.2260,称欧元对美元上升了30点ii.美元对日元从78.00变为77.20，称美元对日元下跌了80点。
韩玉军《国际商务》课后习题详解(第八章 外汇与汇率)【圣才出品】
第八章外汇与汇率1．简述外汇与汇率的含义以及外汇的标价法。
答：（1）在国际金融领域中，外汇具有动态与静态的两种含义：从动态的含义讲，外汇是通过汇兑方式进行不同国家之间债权、债务的转移和支付的活动与过程；而静态意义上的外汇则是指，把以一个国家货币表示的资产或财产权利转变为以另一个国家货币表示的资产或财产权利的手段与工具。
现在人们提到外汇时，更多的是指它的静态含义。
静态的外汇又有广义和狭义之分。
广义的静态外汇概念，通常用于国家管理法令之中，它是指一切以外国货币表示的资产或债权。
狭义的外汇是指以外币表示的、可用于进行国际之间结算的支付手段。
（2）汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇买卖价格。
它是一国货币折算成另一国货币的比价或比率。
（3）在讨论汇率的标价方法时，首先要确定的是，究竟是以本币为基准还是以外币为基准，以此可以推出，汇率通常有两种不同的标价方法——直接标价法和间接标价法。
①直接标价法以一定单位的外币表示的本币的价格，或以本国货币表示的单位外国货币的价格，称为直接标价法。
它又称为价格标价法。
②间接标价法以一定的本币表示的外币的价格。
即以本币为基准的标价法，又称为数量标价法，它与直接标价法互为倒数。
2．汇率根据不同的划分标准可以分为哪些种类。
答：在具体外汇交易中，所涉及的汇率种类是多种多样的。
（1）按汇率制度的确定来划分，汇率可分为基本汇率与套算汇率。
（2）按银行买卖外汇的角度划分，汇率可分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。
（3）按外汇交易工具来划分，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。
（4）按票汇汇率的买卖时间的长短或交割期限不同来划分，汇率可分为即期汇率和远期汇率。
（5）按国际货币制度的演变来划分，汇率可分为固定汇率和浮动汇率。
（6）按经济研究的角度来划分，汇率可分为名义汇率、实际汇率和有效汇率。
（7）按管理松紧上的不同来划分，汇率可分为官方汇率（法定汇率）和市场汇率。
（8）按照买卖对象的不同来划分，汇率可分为同业汇率和商业汇率。
国际金融实务第二章 外汇与汇率
107.27 5
3.0
106.7
3.1 103.74 3.5
-
-
-
-
-
-
1.6543 1.0 1.6512 1.1 1.6313 1.5
31.641 2.1 31.501 2.5 30.881 2.6
相关网站
伦敦《金融时报》网站：/ 人民币汇率行情可以查阅： ▲外汇管理局网站： ▲中国银行网站： 有关汇市评论可以查阅： ▲和讯网： ▲国研网：
6、在法兰克福外汇市场，EUR1 ＝USD0. 9876/89用的是（ ）
A、间接标价法 B、直接标价法 C、市场标价法 D、美元标价法
第二节 决定汇率的基础及影响汇率变动的因素
一、决定汇率的基础
1. 金币本位制度下决定汇率的基础
——铸币平价
2. 金汇兑本位制度下决定汇率的基础
——黄金法定平价
（€） 1.2931 +0.0123 929-932 1.2937 1.2778 1.294 -0.8
- 0.66260
-
-
-
-
-
-
(C$) 1.2406 0.0016 403-409 1.2450 1.2403 1.2401 0.4
three months
Rate %PA
1.1933 2.4 1.8852 1.7
练习题：
1、如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的 汇价，中国银行答道：1.6900/10，请问：
（1）中国银行以什么汇价向你买进美元 （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 （3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇
率
2、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳 元兑美元汇价，你答复道：0.7685/90，请问：
汇率的概念及标价方法
汇率的概念及标价方法汇率是指两种货币之间的兑换比率。
它反映了一种货币相对于另一种货币的价值。
汇率的变动对于国际贸易、投资和金融市场都有重要的影响。
汇率标价方法是确定和表示汇率的方式，主要有直接标价和间接标价两种方法。
直接标价是以本国货币为基准，表示一单位本国货币可以兑换的外国货币的数量。
这种标价方法常见于主要发达国家，例如美元、欧元和英镑的标价。
举个例子，如果美元对欧元的直接标价是1.2，意味着一美元可以兑换1.2欧元。
间接标价则是以外国货币为基准，表示一单位外国货币可以兑换的本国货币的数量。
这种标价方法常见于一些新兴市场国家，例如中国和印度。
举个例子，如果人民币对美元的间接标价是6.5，意味着一美元可以兑换6.5人民币。
在国际汇市中，汇率的确定主要受到市场供求关系的影响。
当其中一种货币需求大于供应时，其价值将上升，导致兑换其他货币的汇率下降。
相反，当其中一种货币供应大于需求时，其价值将下降，导致兑换其他货币的汇率上升。
汇率的变动对经济有着重要的影响。
首先，它对国际贸易产生影响。
如果本国货币贬值，意味着外国货币相对于本国货币的兑换比率变高，本国的出口商品会变得更有竞争力，同时进口商品价格也会上涨。
相反，本国货币升值会导致出口商品价格上涨，进口商品价格下降。
其次，汇率的变动对投资也有影响。
外国投资者会受到汇率波动的影响。
如果本国货币贬值，外国投资者在兑换回本国货币时会有更高的回报率。
因此，本国货币贬值可能会吸引更多的外国投资。
相反，本国货币升值会减少外国投资者的回报率，可能会使他们减少对该国市场的投资。
第三，汇率的变动对金融市场也有重要的影响。
因为汇率的波动，资本流动也会受到影响。
当一个国家的汇率上升，吸引了更多的资本流入，可能对国内市场产生积极影响。
相反，当一个国家的汇率下降，资本可能会流出该国，对国内市场带来负面影响。
在现代全球化时代，汇率的稳定和合理性对于国际间的经济往来至关重要。
各国央行可以通过货币政策来干预汇率，例如通过购买或出售外汇来影响市场供求关系。
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一、教学内容分析： 外汇与汇率是一个新的章节，在《国际金融知识》这门课程中
是基础，也是重点，以后的外汇交易和外汇风险的管理等章节，都 要求学生以此为基础，熟练运用有关的汇率。银行即期汇率和远期 汇率的报价方式对学生来说有一定难度。 二、教学对象分析
大多数学生入学基础差，学习的主动性较欠缺，习惯于动手操作， 对理论学习缺乏兴趣。由于是电子商务专业的学生，对本课程缺乏 必要的基础，分析理解能力较弱，在教学过程中需要边学习，边巩 固。 三、教学方法
小数为银行外汇买入价，大数为银行外汇卖出价； 在间接标价法下
小数为银行外汇卖出价，大数为银行外汇买入价。 例如：某一时点，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎 1美元=7.2785 ~ 7.2895法国法郎 （什么标价方法？）
是什么价？ 是什么价？ 伦敦 1英镑=1.4405 ~ 1.4420美元（什么标价方法？）
若三个月美元贴水
20----25
三个月远期汇率又是多少？
（请两位同学上讲台演示。）
小结：1、外汇的概念； 2、汇率的概念和标价方法； 3、汇率的类型； 4、银行汇率的报价方式。
判断： 1、王强因私出国，需要1000美元外汇， 应使用外汇买入价从银行换汇。 2、远期汇率就是远期外汇交易到期交割 时外汇市场的实际汇率。
基本汇率
套算汇率 买入汇率 卖出汇率
中间汇率 现钞汇率 即期汇率
远期汇率
基本汇率：本国货币与关键货币的实际价值对比而 制定出的汇率。 关键货币：在一国的国际交易当中使用最多，在其 国际储备中所占的比例也最大的货币。 套算汇率：根据基本汇率和国际外汇市场的行市套 算出来的汇率。 例如： 某一时点 1美元=8.3132人民币
某一时点,巴黎一家外汇银行的报价如下： 1美元=5.2520---5.2620法国法郎
三个月美元汇水（升水） 20 --- 25 三个月美元的远期汇率为:
1美元=5.524563----1.5573美元
三个月美元升水
25----20
请问：三个月远期汇率是多少？
五、教学重点和难点 重点：汇率的标价方法。 难点：银行即期汇率和远期汇率的报价方式。
外汇与汇率
一、外
汇
二、汇率的概念和标价方式
三、汇率的种类
提问：你认为什么是外汇？ 外汇：以外币表示的用于国际结算的支付手段。 （1）必须是以外币表示的资产或支付凭证。 （2）必须具有可兑换性，能在国际上得到偿付，能为各国普 遍接受。 外汇的内容： 根据外汇管理条例的规定，外汇包括： （1）外国货币 （2）外币有价证券 （3）外币支付凭证 （4）其他外汇资金
针对学生特点，采用情景教学、小组竞赛等方法，鼓励学生参与， 边学边练边巩固。
四、教学目标 1、认知目标
（1）记住外汇、汇率的概念，明确外汇的特点和内容。 （2）认识汇率的标价方法，理解不同标价方法的特点。 （3）了解汇率的不同类型，掌握银行即期汇率和远期汇率的报价方 式。
2、能力目标 能在不同条件下迅速确认目标货币的买卖价格。
买入价 钞买价
卖出价
港元
106.22 105.58 106.54
美元
826.41 821.44 828.89
日元
7.7705 7.7121 7.8095
为何钞买价低于汇买价？
即期汇率：买卖即期外汇时所采用的汇率， 也称现汇汇率。 远期汇率：买卖远期外汇时所使用的汇率。 也称期汇汇率。
银行一般直接报出即期汇率，小数在前，大数在后。 在直接标价法下
是什么价？ 是什么价？
在外汇市场上，远期汇率通常是在即期汇率 的基础上，用加减升贴水的方式来计算的。
升水：远期汇价高于即期汇价的差额。 贴水：远期汇价低于即期汇价的差额。 平价：远期汇价与即期汇价相等。
▲在直接标价法条件下 若远期汇率是升水，则远期汇率=即期汇率+升
水 若远期汇率是贴水，则远期汇率=即期汇率-贴水
1美元=1.4033德国马克
1德国马克 8.3132 人民币 5.9240 1.4033
买入汇率：银行向客户买入外汇时所使用的汇率，也称买入 价 。
卖出汇率：银行向客户卖出外汇时所使用的汇率，也称卖出价。
中间汇率：买入汇率与卖出汇率算术平均数。
现钞汇率：银行买卖外币现钞所使用的汇率。
如：2004年11月1日 人民币汇价
1美元=7.7829港元
间接标价法的特点： 无论汇率如何变化，作为货币标准的本国货币数 额保持不变，只是折算成的外国货币的数额有所 增减。
若某时点,伦敦外汇市场，1英镑=1.8312 美元 第二天 1英镑=1.8458 美元
英镑汇率如何变化？ 美元汇率如何变化？
（1）按汇率的制定方法不同分 （2）从银行买卖外汇的角度分 （3）按外汇交割的期限划分
▲在间接标价法条件下 若远期汇率是升水，则远期汇率=即期汇率-升水 若远期汇率是贴水，则远期汇率=即期汇率+贴
水
某一时点,香港一家外汇银行的报价如下: 1美元=7.7800----7.8000港元
六个月美元汇水（贴水） 25---20 则六个月美元的汇率为
1美元=7.7775----7.7980港元
提问： 1、外汇是以（ ）表示的用（ ）的支付手段。 2、凡是外国货币都是外汇。（判断正误） 答案 1、货币 、用于国际结算
2、错
1、外汇汇率是一个国家的货币折合成另一个国家货 币的比率。 2、汇率的标价方式： （1）直接标价法 直接标价法是以一定单位（1、100、10000）的外 国货币为标准，折算成若干数额的本国货币来表示 的汇率。 如：在我国，100美元=826.41人民币
100英镑=1516.33人民币
若某一时点，在我国 1美元=8.3125人民币 1年后汇率变为 1美元=8.2713人民币
美元汇率如何变化？ 人民币汇率任何变化？ 直接标价法的特点：无论汇率如何变化，作为货 币标准的外国货币数额保持不变，只是折算成的 本国货币的数额有所增减。
（2）间接标价法 间接标价法是以一定单位（1、100、10000）的本国 货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示的汇 率。 如:某一时点 纽约外汇市场，1美元=1.2282加元