资金时间价值在现代企业管理中的应用
资金时间价值理念在企业会计中的应用
资金时间价值理念在企业会计中的应用中图分类号：f230 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）04-000-01摘要资金的时间价值就是资金所有权与资金使用权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。
在实际的财务管理中考虑时间价值时，又往往与现金流量有关，同时还需把不同时期的现金流量按一定的折现率折算为同一时点的现金流量。
为长期财务决策提供理论依据。
关键词资金时间价值财务管理企业会计一、资金时间价值的表示与计算1.资金时间价值的表示资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示：相对数—时间价值率——利息率绝对数—时间价值额——利息额2.资金时间价值的计算现值（p）：指一定量货币按规定利率折算的现在价值终值（f）：指一定量货币按规定利率计算的未来价值资金时间价值代表着无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
由于竞争，市场经济中各部门投资的利润率趋于平均化。
每个企业在选择投资项目时，至少要取得社会平均利润率，否则企业将会投资于其他的项目或其他的行业。
所以，资金时间价值成为评价投资方案的基本标准。
因此，财务管理在资金的筹集、投放、使用和收回等各个方面都应考虑资金时间价值这一因素，以提高财务决策的质量。
资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利息率来表示。
但在实际财务活动中，对这两种表示方法并不做严格的区分，通常以利息率表示。
二、运用货币时间价值时应注意的问题1.利率并不等于资金时间价值率资金时间价值率水平主要由社会资金平均利润水平决定，利率也是根据社会资金平均利润率等因素确定，就都认为资金时间价值率就等于利率。
2.运用货币时间价值要考虑风险因素不管货币时间价值运用在筹资、投资、生产、销售等中的那一个方面，都会遇到风险因素所带来的问题。
包括有技术风险、市场风险、财务风险、管理风险等，往往风险越高，投资者要求的报酬率也越高。
3.应按企业情况选择相应期限由于时间长短不同取得货币时间价值的大小也不同，企业要根据自身的不同情况来选择应该长期的筹资、投资，还是应该选择短期的筹资、投资呢。
财务管理的三大价值理念
财务管理的三大价值理念引言财务管理是企业管理的重要组成部分，也是企业实现长期稳定发展的关键要素之一。
在现代企业中，财务管理的目标不仅仅是实现利润最大化，还包括提高企业的价值、降低风险、优化资源配置等方面。
为了实现这些目标，财务管理倡导着三大价值理念，即经济价值、风险价值和时间价值。
本文将对这三大价值理念进行全面、详细、完整且深入地探讨。
经济价值经济价值是财务管理的核心理念之一，它强调以经济效益为导向，追求企业的长期增长和盈利能力。
经济价值理念包括以下几个方面：1. 利润最大化利润最大化是经济价值的核心目标之一。
企业通过提高销售额、降低成本、优化资本结构等方式，追求利润的最大化。
利润最大化不仅能够提高企业的竞争力，还能够为企业提供更多的发展机会。
2. 资本收益率资本收益率是衡量企业盈利能力的重要指标，也是经济价值的重要体现。
企业通过提高资本收益率，可以实现资本的高效利用，进而提高企业的价值。
为了提高资本收益率，企业可以通过提高销售额、降低成本、优化资本结构等方式进行调整。
3. 投资决策经济价值理念还强调了科学的投资决策。
企业在进行投资决策时，应该根据预期的经济效益和风险水平进行评估，选择那些能够创造经济价值的项目进行投资。
同时，企业还应该注意投资组合的多样化，以降低风险并提高回报。
风险价值风险价值是财务管理的另一个重要价值理念，它强调在追求经济价值的同时，要合理管理和控制风险。
风险价值理念包括以下几个方面：1. 风险识别和评估风险识别和评估是风险价值的基础。
企业应该通过对内外部环境的分析，识别和评估可能对企业经营活动产生影响的各种风险。
只有充分了解和认识风险，企业才能够采取相应的措施进行管理和控制。
2. 风险管理风险管理是风险价值的核心内容之一。
企业应该建立完善的风险管理机制，包括风险识别、风险评估、风险控制、风险转移等环节。
通过有效的风险管理，企业可以降低经营风险，提高企业的稳定性和竞争力。
3. 风险回报平衡风险回报平衡是风险价值的核心原则之一。
资金的时间价值与筹资分析
关键 词 ： 资金 管理 ； 时间价值 ； 筹资 分析 ； 资收益 投
中图分类 号 ： ２ ５ Ｆ ７
一
文 献标 识码 ： Ａ
文章 编 号 ： ０ ９ ２ ７ ２ １ ２ － ０ ３ ２ １ ０ － ３ ４（ ０ １） ７ ０ １ —０
般 而言 ，企业 在进 行投 资 决策 ，尤 其 是长 期投 资
所谓复利 ，就是借款人在每期末不支付利息，而将该利
息转 为下 期 的本 金 ，下期 再 按本利 和 的 总额计 息 。 即不
但本金产生利息，而且利息的部分也产生利息。 ２ ．现金流 量 图。在经济活 动 中，任 何方案 和工 程项 目的实现 过程 总要伴随着现 金的流入与流 出，为 了形象 地表述 这种现 金的变化过程 ，通常用 图示 的方
不 同 金 额 的 货 币 可 以具 有 相 同 的 经 济 价 值 。 一 般 来
二 、筹 资与投 资
（ 筹 资 与投 资 的关 系 一） 筹 资 是 指 相 对 独 立 的 商 品 生产 者 和 经 营 者 如 何 通
过 自身的努力 ，从企业 内外筹措企业生产经营所需资
金 的活 动 。 企 业 筹 资 活 动 的 主 体 是 企 业 ；企 业 筹 资 活
筹措所应 负担 的利息或某种 运用机 会的牺牲额称为资 本化成本 ，其利率称为资本的利率 。 利息有单利和复利两种 ，计 息期可按一年或不 同 于一年 的计息周期计算 。所谓单利 ，是指利息与时间 成线性 关系，即只计算本金的利息 ，而本金所产生的
利 息不 再 计 算利 息 。
决策 时，会有必要的资金时间价值及其基本的计算方法 与筹资渠道 、资金成本等问题 。只有解决好这些问题 ， 才能够让企业获得更大的发展 ，只有企业的资金才 能得 到有效的运转，才能取得更多的利润 。
财务管理-单元练习题(有答案)
第一章财务管理总论一、单项选择题1、独资企业的特点（）A 承担有限责任B不是企业所得税的纳税主体C资本分成等额股份D更加容易筹资2、合伙企业的优点是（）A容易开办B限制较少C承担有限责任D决策快速3、有限责任公司的特征是（）A资本总额分成等额股份B人数在50人以上C承担有限责任D不发行股票4、将税收分为直接税收和间接税收的标准是（）A征税对象B税收管辖权C征收实体D税收能否转嫁5、资本市场工具有（）A国库券B债券C商业票据D大额定期存单6、企业财务管理的目标是（）A利润最大化B每股利润最大化C价值最大化D效益最大化7、在现代市场经济条件下，企业财务管理的核心环节是（）A财务预测B财务决策C财务预算D财务控制10、企业价值的直接表现形式是（）A各项资产账面价值之和B各项资产重置价值之和C全部财产的市场价值D企业未来的获利能力11、下面能够反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（）A利润总额B息税前利润C每股市价D总资产二、判断题1、企业财务关系是指企业与外部单位的财务关系（）2、我国企业的增殖税率为17%（）3、在金融市场上，资金当作一种特殊商品，其交易价格表现为利率（）4、企业与政府的财务关系表现在投资与分配的关系（）5、解聘是通过市场约束经营者的办法（）6、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。
三、思考题1、什么是财务？财务活动和财务关系？2、什么是财务管理？财务管理包括哪些内容？财务管理具有哪些特点？3、关于财务管理的目标有哪些观点？为什么说企业价值最大化观点最符合现代财务管理的实际？4、不同利益主体在现代财务管理目标上存在哪些矛盾？如何进行协调？5、简述利润最大化作为企业财务管理目标的优缺点6、简述财务管理的环节第二章财务管理的价值观念一、单项选择题1、为了在未来时间清偿某一笔债务而等额形成的存款准备金称为（）A偿债基金B资金回收额C递延年金D永续年金2、从第一期起，在一定期间内每期期末收到或付出的等额资金称为（）A永续年金B先付年金C后付年金D递延年金3、在其他因素不变的条件下，贴现率与年金现值系数的关系为（）A二者变化方向相同B二者变化方向相反C二者诚正比例变化D二者没有关系4、不够成风险要素的是（）A风险因素B风险收益C风险事故D风险损失5、将风险分为纯粹风险和投机风险的分类标准是（）A风险损害对象B风险的起源C风险导致的后果D风险的性质6、下列哪些不是衡量风险离散程度的指标（）A方差B标准离差C标准离差率D概率7、企业向保险公司投保是（）A接受风险B减少风险C转移风险D规避风险8、在名义利率相同的条件下，对投资者最有利的付息方式是（）A到期一次性付息B按年付息C按月付息D按季付息9、某人将1000元存入银行，银行的年存款为8%，如果按照复利计算，4年后应得到利息为（）A360.5 B630.5 C1360.5 D1630.510、由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，称为（）A基准利率B固定利率C套算利率D法定利率11、将利率分为基准利率与套用利率的依据是（）A利率的变动关系B资金供求关系C利率形成机制D利率的构成12、纯利率是指（）A预期投资报酬率B无风险报酬率C社会平均报酬率D无风险无通货膨胀条件下的均衡点利率二、判断题1、一般来说，资金的时间价值是指没有风险条件下的社会平均收益率（）2、永续年金可以看成是期限为无限的普通年金（）3、事故发生的潜在原因是风险损失（）4、先付年金与后付年金的区别在于计息的时间不同（）5、基本风险是指风险的起源与影响方面都不与特定的组织或个人有关，至少是某个特定组织或个人所不能阻止的风险（）6、对单项投资项目而言，标准离差越大，风险越高（）三、思考题1、什么是资金时间价值？其实质是什么？2、资金时间价值在财务管理中有什么作用？3、什么是风险？风险如何衡量？4、什么是风险报酬？5、证券组合的风险可分为哪几种？6、如何对未来利率水平进行测算？7、简述年金的概念和种类。
浅析资金时间价值在现代企业理财中的运用
资金时间价值在现代企业理财中的运用摘要资金时间价值（Time Value of Money, TVM）是现代企业理财中的重要概念。
它通过将资金的时间性质与价值进行定量化，为企业决策提供了基础和方法。
本文将从概念介绍、运用场景和实际案例等方面，浅析资金时间价值在现代企业理财中的重要性和运用。
1. 引言在现代企业经营中，资金的时间价值是一项关键考量因素。
资金在不同时间点的价值不同，因为时间的推移会影响资金的购买力、风险和机会成本等因素。
了解和运用资金时间价值的概念可以帮助企业进行有效的资金管理决策，从而增加企业的价值和竞争力。
2. 资金时间价值的概念资金时间价值指的是相同金额的资金在不同时间点的价值不同。
这是由于时间的推移会影响资金的购买力和盈利能力。
随着时间的流逝，货币的购买力下降，所以未来的资金需要折算为现在的价值。
简单来说，资金的时间价值是基于时间的利息机会成本。
资金时间价值的核心概念是现值（Present Value, PV）和未来值（Future Value, FV）。
现值是指在特定时间点上的一笔或多笔未来金额的折现值，而未来值则是指将现在的金额按一定利率增长后的金额。
3. 资金时间价值在现代企业理财中的运用资金时间价值在现代企业理财中有广泛的运用场景。
以下几个方面是其主要应用：3.1 投资决策在企业进行投资决策时，资金时间价值是一个重要的考虑因素。
企业需要评估不同投资项目的现金流量，通过计算各个时间节点上的现值和未来值，来比较和选择最有利可行的投资项目。
通过运用资金时间价值的计算，企业可以评估投资项目的回报率、收益期等指标，减少投资风险，提高资金利用效率。
3.2 财务规划资金时间价值也在企业的财务规划中发挥着重要作用。
通过对企业未来的现金流进行预测和折现计算，可以制定合理的财务计划。
企业可以通过比较各个资金流入和流出的现值和未来值，来确定最佳的资金筹集和运用方式，提高资金的使用效率和回报率。
对现代企业资金管理的探析
对现代企业资金管理的探析摘要：随着我国市场经济形势的不断变化，企业竞争日趋激烈，企业财务管理日益成为企业经营者关注的重点，而资金管理又是财务管理的核心，其管理水平的高低直接关系到企业核心竞争力。
加强企业资金管理，提高企业资金使用的效益和效率,将关系着企业的生存和发展。
关键词:企业资金管理探析随着我国经济的快速发展和改革开放的不断深入，企业面临的竞争日益加剧，资金管理作为整个企业管理的重要组成部分，也是企业财务管理的核心，越来越被管理者所重视。
高效可靠的资金管理可以使企业的资金在日常经营业务中实现创造收益，帮助企业提升自身利润，增强风险防范能力，使企业在市场竞争中处于不败之地，从而获得最大的经济效益。
企业财务管理人员当前面临的重要课题将是如何加强对企业资金使用的管理。
资金是企业生产和经营的必要保障，而资金管理是企业整个管理系统的重要组成部分，相对于一些具有较大规模的上市公司来说，资金管理的重要性则更加明显。
当前企业的生存环境复杂多变，企业资金只有更好的管理，企业生产和经营才能得到必要的保障，才能在面对日益激烈的市场竞争，从而不断加快企业自身的发展，提升企业整体资金的利用效率。
在现实生活中我们可以看到，企业的发展、生存需要购买原材料、支付工资等，从而形成企业资金流的流出，如果企业没有充足的资金来支付这些业务支出，企业就有可能面临倒闭的风险，因此企业的可持续经营发展需要良好、充足的现金流而不是高额利润。
所以说，提高企业资金管理水平，确定合理的现金预算额度和最佳现金持有量，对于企业能否持续快速发展具的重要性极强要。
资金是企业一项重要资产，随着我国企业经济发展，财务风险也日益暴露，企业财务资金管理问题也愈加突出。
当前企业资金管理中存在以下几个方面个方面问题。
1.资金管理制度不健全大多企业虽然制定了资金管理规章制度，但是制度还不健全。
有的企业预算经过科学的计量和考核，不切合实际，造成过高的不良资产占有比例，加大了财务风险。
企业财务决策中的时间价值考虑
企业财务决策中的时间价值考虑现代企业面临许多财务决策，如投资决策、融资决策和分红决策等。
在这些决策中，时间价值的考虑至关重要。
时间价值是指资金的时间价值随着时间的推移而发生变化的概念。
在企业财务决策中，时间价值的考虑可以帮助企业更好地进行资金的配置和决策制定。
本文将探讨企业财务决策中时间价值的重要性以及其对决策的影响。
首先，时间价值的考虑在企业投资决策中起着重要作用。
企业进行投资决策时，需要考虑未来现金流的价值与投资成本之间的关系。
由于资金的时间价值，未来现金流的价值会随着时间的推移而变化。
例如，对于一个项目来说，如果项目的投资回报率高于折现率，那么该项目就是有价值的。
因此，考虑时间价值可以帮助企业评估投资项目的可行性，并选择最有利可图的项目来投资。
其次，在融资决策中，时间价值也发挥着重要作用。
企业需要决定如何融资以支持其运营和发展。
不同的融资方式可能会导致不同的资金成本。
考虑时间价值可以帮助企业在选择融资方式时更加明智。
例如，企业可以通过借款来筹集资金，但借款将会产生利息成本。
对于企业而言，利息成本是需要支付的，而现金流的时间价值意味着未来支付的利息成本价值会减少。
因此，在融资决策中，企业需要权衡利息成本和未来现金流的时间价值，以确定最合适的融资方式。
第三，分红决策也需要考虑时间价值。
企业在盈利时，可以选择将部分利润作为股息派发给股东，同时留下一部分利润用于再投资。
然而，在分红决策中，企业需要考虑到时间价值的影响。
如果企业预计未来会有更好的投资机会，那么将利润用于再投资可能会创造更高的回报。
因此，考虑时间价值可以帮助企业合理决策，确保最大化股东权益。
此外，时间价值的考虑还可以帮助企业进行风险管理。
企业面临的风险包括市场风险和利率风险等。
而时间价值的考虑可以帮助企业评估和管理这些风险。
例如，在利率上升的环境下，企业借款的成本将上升，对企业的财务状况产生负面影响。
通过考虑时间价值，企业可以对不同利率环境下的风险进行评估，并相应地制定风险管理策略，以降低风险带来的不利影响。
资金时间价值在财务管理中的应用
资金时间价值在财务管理中的应用
一
一
ห้องสมุดไป่ตู้
一
票 线 ，或者 半票 线 ，就可 以决 定这 个孩 子 是否 需要 购买 全票 。 教 师 引导 学生 思考这 个 问题 解决 的依 据和 方法 是什 么 ，从 而 引入线 段大 小 的 比较 的学 习 。这 个情 景是 学生 所 熟悉 的 ，所 以他 们 很感 兴趣 。 三 、 注重开放 教 学，提 高学 生创新 能 力 新 课 程 改 革 呼 唤着 教学 方 式 的变 革 ， 教 学 方式 的变 革 期 待 着 教师 改 变传 统的封 闭型教 学方 式 ，实行 开放 式教 学 。所 谓开 放 式 教学 是指 在 教学 中 以学生 为主 体 ，从培 养学 生学 习和实 践 的态 度 、思 维和 能力 出发 ， 以激 活学 生主 动地 去发 现 、去 想象 、去 探 索 ，形 成 以提 高学 生科学 品质 、创 新 意识 和实 践 能力 为 目标 的一 种 教学 实践 。新 课程 标准 明确 要求 初 中数 学教 育要 “ 步 形成 数 逐 学 创新 意 识 ” ，并提 出 “ 中 数学 中培养 的创 新意 识 主要 是指 ： 初 对 自然 界和社 会 中 的现象 具有 好奇 心 ，不 断追 求新 知识 ，独 立 思 考 ，会从 数学 的角度 发现和提 出 问题 ，并用数 学方法加 以探 索 、研 究和解 决”。数学作 为一 门思维性极强 的基础学 科，在培养 学生 的 创新思维 方面有其得 天独厚 的条件 ，而 开放性 的教学 ，又 可充分激 发学生 的创 造潜能 ，从而对学 生思维变通 性、创造 性的训练 提出 了
理 论 研 究
教育科学
２ １年 第 ９ ０ ０ 期
资 金 是现 代 企 业 生 产 经营 活动 的血 液 ， 资金 资 方案 选择 的正 确性 。 因此 ，必须 充 分考虑 资 金时 间价值 因 素 ， 的不 断循 环 与 周 转 是企 业 再 生 产不 断顺 利进 行 的 合 理 安 排企 业 筹 资 结 构 ，确 定 适 当 筹 资 方式 ，发 挥财 务 杠 杆 作 保 障 。 资金 在 其运 动 过 程 中 由于 时 间因 素而 形 成 用 ，提 高 筹资 效益 。 二 、资 金 时间价值 在 资本支 出决 策 中的应用 的价 值差 额 或 者 说 由于 资 金运 动而 产 生 的在 不 同 时 点 上 的价 值 量 的差 额 ，就 是 资金 的时 间价 值 。 资本支 出属于企业 的长期投资 ，投 入的资 金量 大，并且在较 长 利 息 是资 金 时 间价 值 的最 主 要表 现 形 式 。 资金 在 时期 内会 对企业产 生持续影 响，一旦 决策失误 ，会严 重影响企业 的 定 时期 内周 转越 快 ，周 转 次数 越 多 ， 增值 额 就 财务状况 和资金流转 ，给企业 带来重大损 失，甚至破产清 算。 越 大 ，等 量 资 金所 获 得 的 时 间价 值 就 越 大 。财 务 假 定 某 建设 项 目需 六 年完 成 ，每 年 投 资５ ０ ０ ， 项 目建 成 ００ 元 管 理 是利 用 价 值 形 式 对 企 业 财 务 活 动 进 行 的 管 投 产 后 估计 每年 可 收 回净 利 和折 ｌ２ ０ ０ ，若 资金 来源 系 银行 Ｈ ００元 ％ 孙 理。它利用货币形式，通过多种财务指标 ，研究 借 款 ，年利 率为８ ，现 在我 们来 分析这 项 资本支 出的效 果。 印 企业 资金 运 动过 程 及 其 规律 ，并 通 过 正确 估 量 、 如 果 不 考 虑 资 金 时 间价 值 ，则 该 项 建 设项 目投 资 总 额 为 ： 军 筹集 、运 用和 分 配 资 金 ， 使企 业 所 有者 权 益 达 到 ５ ０ ０ ＝ ０ ０ ０ ，建 成 后 每 年 收 回２ ０ ０ ， １ 年 就 可 以 ０ ０ ×６ ３ ０ ０ 元 ００ 元 ５ 最 大 化 。 既 然 财 务 管 理 的对 象 是 企 业 资 金 的运 收 回全 部 投 资 ，这 项 资 本 支 出 是有 利 的 。如 果考 虑 资 金 时 间价 动 ，在 企 业财 务 管 理 活动 中就 必 须考 虑 资 金 时 间 值 ，则该 项 建设 项 目六 年 的总投 资额 应 为： ５０ ０ ．３ （ 率 ０ ０ Ｘ７ ３ ６利 河 价值。 为 ８ ，期 限 为 ６ 的 年金 现 值 系 数） ３ ６ ０ 元 ， 比不 考 虑 资金 ％ 年 ＝６８０ ４ ｋ ？ 一 、资 金时 间价值 在筹 资决策 中的应用 时间价 值 多６ ８ ０ ：并 且在 项 目投 产 后 每年 需 向银 行支 付利 息 ６０元 企 业 的 筹 资 方 式 可 归 纳 为 自有 资 金 筹 资 和 ３ ６ ０ ×８ ２ ３ ４ ；投产 后每 年 回收 的净利 和折 Ｉ２ ０ ０ 尚 ３ ８ ０ ％＝ ９ ４ 元 ￣ ０ ０元 善 借入资金筹资两类。当企业资金全部为自有资金 不 敷每 年应 付 的利 息，借 款金 额势 必逐 年 增加 该项 借款就 永无 偿 技 时 ，经 营 收益 就 是 企业 的税 前 净利 润 ；当 企业 存 清之 日。这项 资本支 出是 不可取 的 。 以上 分析 表 明 ，资金 时 间价值 的客 观存 在 ，使 它成 为合理 规 师 在借入资金时，经营收益扣除借款利息后的余额 才是 企业 的税 前净 利润 。 划 企业财 务 活动 ，正 确进 行投 凳决 策和 评 价资本 支 出效果 不可 忽 。 假 定企 业筹 资总 额 为 １００ ５ ０ 万元 ，年经 营 收益 视 的重要 因索 。充分 考虑 资金 时间价 值 ，可有效 避免决 策失误 。 为 １０万 元 ，年 借款 利率 为８ ００ ％，现有 两个 方案 ： 三 、资金 时间价 值在 存货管 理 中的应用 舍 Ａ Ｍ案： 存 货 是企 业 占用资 金较 大 的资产 项 目，一般 占企 业资 金总额 自有 资金８ ０ 万 元 ，借 入 资金７ ０ 万 元 。 ００ ００ 的３ ％一 ４ ％左 右 。存 货 资金 利用 程度 如何 ，对 企业 的财 务状 况 ０ ０ Ｂ 方案 ： 和 财 务成 果影 响很 大 。在存 货规 划 时 ，存 货 订购 的数 量、 时间 、 自有 资金３ ０ 万元 ，借 入 资金 １０ ０ 元 。 ００ ２ ０万 方 式 等 都 会 涉及 到 资金 时 间 价 值 。如 果 存 货 数 量过 低 或 时 间过 有 关指 标数据 计算 如 ： 短 ，则 不 能保 障正 常生 产经 营 的需要 ； 反之 ，就会 过 多地 占用企 Ａ 方案 ：借款 利息 ７ ０ ×８ ＝ ６ （ 元） ００ ５０万 业 资金 ，如果 这笔 资金 是借 来 的，企 业就 会支 付较 多 的利 息，增 税 前净 利润 １ ０ — ６ ＝ ４ （ 元） ００５ ０４ ０万 加 企业 负 担 ；如果 资金 是企 业 自有 的那么 就会 丧 失这部 分 资金在 自有资 金利润 率４ ０ ８ ０ ×１ ０ ＝ ． ％ ４ — ０ ０ ０ ５ ５ 其 他方 面运用 可能 带来 的效益 ，使 企业 的资金运 用不 合理 。 Ｂ 案 ：借款利 息 １０ ０ ％＝ ６ （ 元） 方 ２ ０ ×８ ９ ０ 万 假 定 某 批 发 企业 拟 向 某 厂 提 前 半 年 预 付 货 款 ，预 购 Ｍ 品 商 税 前净利 润 １０ — ６ ＝ ０ 万元） ０ ０９０ ４ （ ｌＯ ５ 台，每 台进价 ５０ ，售价 ６０ ，毛剥 率２ ％，毛利 额 １５０ ２元 ５元 ０ ９ ０ 自 资金 利润 率４ ÷３ ０ ×１ ０ １ ３ ％ 有 ０ ０ ０ ０ ％＝ ． ３ 元 ，年 利 率 １ ． ４ ，从 投入 资 金和 盈 利看 ，是有 利 可 图的 。假 １３％ 上述 结果 表 明 ，增 加借 入 资金 的 比重 （ 方 案 的７ ８ 由Ａ ： 降低 到Ｂ 设 企业 资金 周转 次数 为每 年８ ，平均 资金 利润 率为６ 次 ％，在考 虑 方 案的４ １ ，使 自有 资金利 润 率降低 了５ ５ 一１ ３ ％＝ ． ７ ， 资金 时 间价值 的情况 下 ，我们再 来看 该预购 方案 的效 果： ：） ．％ ．３ ４ １ ％ 说 明增 加借 入 资金 比重 的Ｂ 方案筹 资效 益不 ｆ Ａ 案 。 ｌ 方 Ｎ 利 息 ： １ ０×５ ０× ｌ ． ４ １ × ６ ４ ２ ． 元 ） ５ ２ １ ３ ％＋ ２ ＝ ４ ２ ６（ 若 不 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 则 两 方 案 自有 资金 利 润 率 分 别 机会 成本 ：１ ０ ０ ％×４ １ ７ ０ 元 ） ５ Ｘ ５ ×６ ２ ＝８ ２ （ 为 ：Ａ 方案 １ ０ ＋ ０ ０ ０ ％＝ ２ ５ ，Ｂ ０ ０ ８ ０ ×１ ０ ｌ ． ％ ： １ ０ ÷３ ０ ×１０ Ｙ案 ０ ０ ０ ０ ０ 合计损 失 ：４ ２ ．６ １ ７ ０ ２ １ ２ ６ 元 ） ４２ ＋８ ２＝ ３４ ． （ ＝ ３ ３ ％ ，其 结果既夸大 了各方案 的 自有资 金利润率 ，又得 出了与 ３．３ 该损 失大于 可获 毛利 １ ５ ０ ，说 明不应 预付 货款 。 ９ ０元 考 虑资金 时间价值截然相 反的结论 ，从而导致 错误方案 的选择 。 从 上例 可 以看 到 ，在存 货管 理 中 ，必须 结合 资金 时间价 值 因 从 以上 分析 可 以看 出， 不考虑 资 金 时间价 值 ，会使 衡 量筹 资 素 ，合理 进行 规划 ，才 能 充分发 挥 资金 的使用 效 益 ，改善 企业财 效 益 的指标 自有 资 金利润 率在 数据 上 发生 变化 ，甚 至会 影 响到 筹 务 状况 。
现代企业管理题库
现代企业管理题库一、是非题（判断下列陈述是否正确，正确的在题号前面括号内打“√”，错误的在题号前面括号内打“×”.每题1分,共10分。
）（）1、系统是由若干相互联系、相互作用、相互制约的要素组成，具有特定功能的有机整体.( )2、无限责任公司指由两个以上股东出资组建,股东必须对公司债务负连带无限责任.（）3、有限责任公司指由两个或两个以上股东出资组建，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。
（)4、两合公司指有限责任股东和无限责任股东共同出资组建，无限责任股东必须对公司债务负连带无限责任，有限责任股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
（)5、股份有限公司指将注册资本分为等额股份，通过发行股票筹集资本，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务股承担责任的企业法人。
（）6、我国规定的控股标准为绝对控股持股大于50％,相对控股持股大于30％而且是第一大股东。
（）7、传统管理的主要特点是凭经验管理，工人的培养是师傅带徒弟的方式。
（)8、泰罗（F·W·Taylor），于1911年发表了《科学管理原理》一书,提出了“科学管理”的思想，被称为“科学管理之父”。
（）( ）9、流水作业法起源于1914年～1920年的美国福特汽车公司.( ）10、流水作业法，工人在传送带旁边工作，传送带定时移动一定的距离,所以工人必须在这一时间内完成一定的工作量，所以又叫“同期管理”。
（）11、厂容、厂貌、厂旗、厂歌、产品形象、职工风貌等属于表层的企业文化.（）12、理想信念、道德规范、价值取向、行为准则等属于深层的企业文化。
( ）13、企业的规章制度、组织机构等属于中层的企业文化.( ）14、德国的韦伯提出不能以个人感情代替理性原则，强调制度和纪律。
其最大的贡献是提出了理想的行政组织理论，因此被人们称为“组织理论之父”。
（）15、生产观念认为，消费者喜欢那些可以随处买到而且价格低廉的产品。
论现代企业资金管理
论现代企业资金管理【摘要】现代企业的资金一直处于不断变化之中，企业中，资金管理与财务管理有着非常密切的联系，企业中所开展的财务活动就是资金运动。
因此，在现代企业中，资金管理就是企业财务管理的核心部分。
随着商品经济的不断发展，同行业中的各个企业之间的竞争日益激烈，企业能否有效的对资金进行使用，这是现代企业发展与生存的主要问题。
本文将对现代企业资金管理中所出现的问题进行分析，以此提出解决措施。
【关键词】现代企业资金管理时间价值预算机制一、现代企业资金管理出现的问题（一）企业的资金时间价值管理不强企业在进行资金的使用过程中会因为时间的因素而使资金出现差额价值的情况，主要就是指资金在企业的经营生产的过程中为企业获得增值额，我们就把资金称作为时间价值。
当下众多企业对于资金的时间价值意识还存在很片面的认识，并且在进行对企业产出量与资金投入在时间上缺乏一定的对比分析，很多企业只是单纯的对企业的产量以及产值予以重视。
例如，企业盲目的对面临成本以及风险都相对比较高的项目予以投资，这就在很大程度上使得企业资金在投入方面过多而使资金的利用率大大降低。
（二）缺乏有计划以及合理的使用企业资金根据资金的相关运动规律，我们能够将资金在一定空间上与固定资金、货币资金、成品资金、半成品资金以及生产储备金等资金形态进行同时并存，并且在时间上对企业内部的各种资金形态进行不断的循环，这就是企业资金形态的继起性以及并存性。
就现代企业而言，缺乏科学、合理以及有计划的对其内部资金进行使用，这就在很大程度上使企业内部资金在使用的阶段出现流转不畅的情况。
例如，企业如果过多的使用资金去进行长期项目的投资，就是使得企业内部的资金出现不足的情况，甚至还会严重影响企业的经营生产活动。
这些都是企业潜在的财务风险。
（三）缓慢的资金回笼随着我国市场经济进程的速度逐渐加快，这在很大程度上使得我国众多企业为了能够有效的对市场份额进行占据，来对企业自身的赊销商品的数量进行不断的加大，因此，在企业中也不断的形成了众多应收账款，这种情况不仅会对企业的资金周转效率造成严重影响，还会使企业渐渐陷入财务风险的困境当中。
企业管理中的投资决策
企业管理中的投资决策在现代企业管理中，投资决策是重要且复杂的过程。
企业需要经过认真的分析和评估，以确保投资的可行性和回报。
本文将介绍企业管理中投资决策的重要性，并探讨一些常见的投资决策方法和策略。
一、投资决策的重要性在竞争激烈的商业环境中，企业需要不断进行投资以保持竞争力和实现业务扩展。
投资决策直接影响着企业的发展和利润。
一个明智的投资决策可以带来长期的利益，而错误的决策可能导致巨大的损失。
因此，投资决策在企业管理中扮演着至关重要的角色。
二、投资决策的方法和策略1. 资本预算资本预算是企业用于决策和规划资本支出的过程。
它通常涉及到对项目的评估、估算和选择，以确定最有利可行的投资机会。
资本预算按照回报率、风险和时效性等因素进行定量分析，从而为企业管理提供了理性和科学的决策依据。
2. 成本-收益分析成本-收益分析是一种常见的投资决策方法，它通过对投资项目的成本和预期收益进行比较，评估其潜在的经济效益。
这种方法可以帮助企业确定投资项目的盈亏平衡点，并评估其对企业价值的影响。
3. 敏感性分析敏感性分析是一种基于不同假设和变化情景进行的投资决策评估方法。
它通过调整关键参数，观察投资项目收益的变化情况，以识别可能的风险和不确定性。
敏感性分析可以帮助企业确定投资项目的可行性和对风险的容忍度。
4. 实值评估实值评估是一种基于现金流量的投资评估方法，它将未来预期的现金流量折现至当前价值，以衡量投资项目的价值和回报。
这种方法能够考虑资金时间价值和不同时间点现金流量的影响，提供了更准确的投资决策信息。
5. 多标准决策多标准决策方法考虑了不同的目标和指标，以全面评估投资项目的综合效益。
它将财务指标与非财务指标相结合，例如市场需求、竞争优势和社会影响等，以综合考虑企业的长期发展和利益。
三、投资决策的挑战与应对在进行投资决策过程中，企业可能会面临一些挑战。
例如，信息不对称、市场风险和不确定性可能导致投资评估的不准确性。
为了应对这些挑战，企业可以采取以下策略：1. 数据分析和模型建立企业可以使用数据分析工具和建立合适的模型来支持投资决策。
会计学专业毕业生论文选题(553个)
经管“会计学”本科毕业生论文选题选题提示：目录中的选题仅供同学们参考，具体选题的确认需要和指导教师讨论商量后确定。
目录中有些题目仅仅提供了一个选题的思路或范围，并不一定直接作为论文选题的标题，仅供学生们选题时参考。
鼓励学生结合本专业的学习，借鉴下面的选题思路进行选题。
一、会计部分（共209个选题）1、关于会计理论结构的探讨2、中外会计报告比较及启示3、对我国具体会计准则的思考4、关于会计信息真实性的思考5、试论人力资源会计6、关于会计政策的探讨7、建立我国金融工具会计的探讨8、关于商誉的会计思考9、会计的国家性与国际性10、关于法定财产重估增值的研究11、试论重组会计12、现代企业制度的建立与会计监督13、关于破产清算会计若干问题的思考14、关于会计管理体制的研究15、论会计目标16、关于或有事项的研究17、试论会计学科体系的构建18、关于社会会计工作的法律责任19、企业内部会计制度建设20、上市公司信息披露21、关于会计管理体制的探讨22、会计人员职业道德23、债务重组会计研究24、会计准则和制度的经济后果研究25、关于借款费用资本化的探讨26、试论会计信息披露制度27、试论我国的会计准则体系28、试论会计报告披露的范围29、试论我国注册会计师制度面临的问题及对策30、关于强化会计监督的思考31、关于期货会计的探讨32、试论会计环境33、非货币交易会计研究34、现代企业治理机制下的内部控制制度35、减值会计研究36、试论新《会计法》下的会计监督体系37、新《会计法》对会计核算的要求38、试论会计法律责任40、会计学专业课程体系研究41、上市公司股利政策研究42、企业配股财务标准研究43、国有企业债转股问题研究44、企业并购过程中目标公司的估价45、我国企业并购中存在的财务问题与对策46、企业反并购对策研究47、论企业重组的财务战略48、论证券投资与管理49、企业信用政策研究50、浅议应收帐款的管理及风险防范51、企业应收账款管理的现实问题52、提高会计信息质量的思考53、浅议环境会计54、浅论无形资产的“有形化”55、浅析稳健原则及其发展的思考56、谨慎性原则在具体会计准则中的体现57、应收帐款日常管理制度58、从公司治理改革看会计国际趋同59、我国会计制度改革的不足与完善60、关于会计准则若干问题的思考61、试论中国会计的国际化62、中国会计准则与国际会计准则的比较分63、关于会计政策的选择问题探讨64、关于合并报表若干理论问题的探讨65、关于资产负债表日后事项调整问题的探讨66、谈债务重组的有关理论问题67、知识经济时代的会计假设探讨68、试论现阶段我国会计目标的定位69、关于中国会计特色的探讨70、关于中国会计法规建设问题的探讨71、关于实质重于形式原则的运用72、提高企业会计信息质量的对策73、关于谨慎性原则的应用问题探讨74、权责发生制有关问题的探讨75、关于会计信息相关性与可靠性的思考76、关于会计核算原则问题探讨77、我国会计国际化进程的探讨78、《会计法》有关问题探讨79、会计诚信问题的思考80、关于或有负债会计问题的探讨81、所得税会计相关问题的探讨82、外币报表折算方法的研究83、关于现金流量表若干问题的探讨84、现金流量表分析与运用的研究85、合并会计报表合并理论的比较研究86、租赁会计若干问题的研究87、关于资产负债表日后事项调整问题的探讨89、关于会计理论结构的探讨90、中外会计报告比较及启示91、对我国具体会计准则的思考92、关于会计信息真实性的思考93、试论人力资源会计94、关于会计政策的探讨95、建立我国金融工具会计的探讨96、关于商誉的会计思考97、论会计的国家性和国际性98、关于法定财产重估增值的研究99、试论重组会计100、现代企业制度的建立与会计监督101、关于破产清算会计若于问题的思考102、关于会计管理体制的研究103、论会计目标104、关于或有事项的研究105、试论会计学科体系的构建106、关于会计工作的法律责任107、企业内部会计制度建设108、关于会计管理体制的探讨109、会计人员职业道德110、合并会计报表研究111、企业并购会计研究112、债务重组会计研究113、会计准则和制度的经济后果研究114、关于借款费用资本化的探讨115、试论会计信息的公开制度116、试论我国的会计准则体系117、试论会计报告披露的范围118、试论我国注册会计师制度面临的问题及对策119、关于强化会计监督的思考120、关于期货会计的探讨121、试论会计环境122、非货币交易会计研究123、现代企业治理机制下的内部控制制度124、试论新《会计法》下的会计监督体系125、新《会计法》对会计核算的要求126、试论会计法律责任127、对我国个人所得税现状的分析128、论我国个人所得税的公平问题129、我国个人所得税改革的思路130、个人所得税征管现状及发展对策的思考131、个人所得税流失的制度考察132、个人所得税的起征点问题研究133、关于开征遗产赠与税的思考134、关于我国增值税转型问题的思考135、增值税的国际比较136、对我国高技术产业增值税的几点思考138、完善消费税的思考139、关于土地增值税改革的设想140、土地增值税的税收筹划141、对税收筹划的认识和思考142、税收筹划和财务管理的相关性分析143、个人所得税的税收筹划144、增值税的税收筹划145、关于商誉的会计思考146、关于法定财产重估增值的探讨147、关于或有事项的研究148、关于合并会计报表问题149、企业并购会计150、债务重组会计151、关于借款费用资本化的探讨152、试论会计信息的公开制度153、试论会计报告披露的范围154、关于强化会计监督的思考155、试论会计环境的建设156、非货币交易会计问题157、现代企业治理机制下的内部控制制度158、资产减值会计问题159、试论的会计监督体系的构建160、关于无形资产会计问题161、现金流量表的财务分析方法162、会计报表附注与表外信息问题163、我国中小企业成本管理问题164、谈谈企业应收账款的管理165、企业货币资金的管理166、中小企业的财务管理模式探析167、企业资金短缺的原因及治理对策168、企业无形资产的确认和计量169、企业长期投资决策与分析170、中小企业融资问题探讨171、企业适度负债经营问题探讨172、企业盈利能力分析173、谈谈企业的筹资管理174、浅议企业财务报告分析175、刍议企业会计假设176、公司财务危机诊断与防范177、浅谈企业全面预算管理178、上市公司现金流量分析探讨179、浅析我国股票市场的市盈率180、企业投资风险的成因分析及控制对策181、浅谈企业纳税筹划与财务风险182、公司财务困境成本分析及对策研究183、家族式企业的财务管理模式探析184、浅议我国人力资源会计的应用现状185、浅析我国中小企业融资难问题187、浅议会计监督在企业内部控制中的作用188、浅议企业中固定资产的加速折旧189、浅谈债务重组对企业财务的影响190、浅谈中小企业增值税纳税筹划191、浅析新会计准则下职工薪酬的会计确认和计量192、完善中小企业货币资金内部控制193、销售收入的确认与计量194、我国会计从业人员职业道德在企业中的应用195、财务报表粉饰行为及其防范196、试论会计造假的防范与治理197、会计诚信问题的思考198、关于会计职业道德的探讨199、论稳健原则对中国上市公司的适用性及其实际应用200、关于实质重于形式原则的运用201、会计信息相关性与可靠性的协调202、财务会计的公允价值计量研究203、我国证券市场会计信息披露问题研究204、上市公司治理结构与会计信息质量研究205、合并报表若干理论的探讨206、增值表在我国的应用初探207、盈余管理研究208、企业债务重组问题研究209、网络会计若干问题探讨二、财务管理部分（共88个选题）210、上市公司股利政策研究211、股权结构与公司治理212、企业配股财务标准研究213、资本成本决策研究214、企业/企业集团财务管理体制研究215、经营者薪酬计划216、管理业绩评价体系。
综述货币时间价值理论在财务管理中的运用
综述货币时间价值理论在财务管理中的运用杜蕊蕊【内容摘要】货币时间价值是一个客观存在的经济范畴，是财务管理活动中必须考虑的一个重要因素。
因为在货币时间价值中不同时点的货币价值是不一样的，它们会随着时间的推移而发生价值增值。
由于经济和社会的不断发展和完善，这也为货币时间价值的存在提供了基础，同时也提高了利用货币时间价值的机会。
所以在现代企业筹资、投资决策、经营管理以及在资产评估等许多财务活动中都必须考略到货币时间价值理论的应用。
目的是为了引起我们对其加以足够正确认识和运用货币时间价值规律，减少因忽视其存在而造成的经济损失，以此作为不断提高企业经济效益的方法之一。
【关键词】货币时间价值财务管理筹资投资折旧一、货币时间价值的理论定位由于货币时间价值是货币或资金在周转使用过程中随着时间的推移而发生的价值增值。
所以货币时间价值的理论定位可以从以下三方面来说：（一）从货币的机会成本方面来说。
如果把货币资金用于投资，或者是存入银行获得利息，从而在将来拥有更多的货币量，那么货币就产生了价值。
但是如果没有银行也没有投资的机会，只有将货币放在某一地方闲置这一种方法，那么货币的机会成本就是零。
货币的价值在这一年中没有得以体现，也就没有价值。
所以人们更倾向于将货币用来投资，这样，货币的时间价值也就产生了。
（二）从货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变这一方面来说。
通胀的原理是流通的货币多了，货币一多就使得钱不值钱了，也就是所谓的货币贬值。
货币时间价值就是指一定量的货币会随着时间的推移而增值。
在这样的过程中，货币必须经过投资或者再投资。
而在这一过程中，通货膨胀会使货币贬值，那么原来的货币时间价值即受到阻碍，使得原来的投资报酬率降低。
比如说有一笔资金，现在是100，拿去投资时投资报酬率为8%，一年后其价值变为108。
但是在这一年中，通胀率为4%，也就是说，在整个过程中，货币贬值了4%，使得一年后的货币价值为100*（8%-4%）=104，小于原投资后应得到的货币价值，这就是通货膨胀使得货币时间价值减值。
论资金时间价值在现代企业理财中的应用
论资金时间价值在现代企业理财中的应用摘要：资金只有在运动的过程中才会产生价值，现代企业只有加强时间观念把握好节奏才能在有效的时间里获得最大的利益，而资金时间价值作为现代企业管理中的重要概念常常被忽视。
本文从资金时间价值和企业理财的内涵出发，分析了现代企业理财中资金时间价值观的应用问题，阐述了加强资金时间价值观在企业理财中应用的措施。
关键词：资金时间价值企业理财应用措施现代企业的发展，尤其是大企业的发展，是产品经营与资本经营的结合，中国企业要做大、做强，企业资本经营是必经之路。
但无数企业管理实践证明，有的企业通过资本经营迅速成长起来，有的企业通过资本经营反而使自己走向衰败，其中重要的原因之一就是这些企业没有明确的企业战略做指导。
在某种程度上来讲，资本经营比产品经营的风险更大，不确定因素更多。
企业要想进行高效的财务管理，就必须合理组织资金的筹集、投放、使用和分配，并且各环节的有效实施都与资金时间价值有着密不可分的关系。
这时企业理财的作用就显得特别重要。
一、资金时间价值与现代企业理财的相关理论（一）资金时间价值的含义一般来说，资金时间价值是指资金经过一定时间的投资和再投资后产生的增值。
这种价值差额（即增值）与资金使用长短有关。
投资的增值使得一定量的货币在不同的时间上具有不同的价值。
被闲置的资金不具备增值的可能，也就不具有时间价值。
只有流通，资金的价值才得以体现。
西方关于时间价值的理解大致是投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给予报酬，这种报酬的量与推迟的时间成正比。
因此，单位时间内的这种报酬对投资的百分率称为时间价值。
在我国关于时间价值的理解一般又表述为扣除风险报酬和通货膨胀水平后的真实报酬率。
（二）影响资金时间价值的因素1、资金的使用时间。
在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；使用时间越短，则资金的时间价值就越小2、资金占用量的大小。
在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。
财务管理在企业中的作用
企业资木经营是建立在科学的财务管理基础之上的，加强 财务管理是促进企业资本经营的必要条件，实施科学的资 本经营方式，需要有科学的财务理论和方法与之相适应。 当前，企业资本经营正以一种全新的意识审视着企业财务 管理，不断改革发展财务管理理论与方法体系，这既是企 业资本经营的客观要求，更是财务管理本身不断发展与完 善的内在需要。促进资本经营需要强化企业财务管理。
资本经营离不开科学的财务管理
资本经营离不开科学的财务管理实践表明，企业 能否在激烈竞争的市场经济中不断发展壮大，关 键在于是否进行了科学的资本经营：(1)企业财 务管理是资本经营的基础。在资本经营方式下， 所有者对经营者的评价标准，不再是看生产了什 么、生产了多少，而是看资本是否实现了最大限 度的增值（2)加强财务管理工作是促进企业资本 经营的必要条件
（一）筹资和投资成为企业财务管理的重要内容
01
筹资渠道和方式呈现多样 化。
02 注重资金的时间价值。
03
财务管理参与企业的投资 决策。
（二）财务管理地位迅速上升，处于企业管理的中心地位
E
资金的分配
消费和积累
D
资金的回收
偿债信誉和资金周转
C
资金的耗费
生产成本和竞争能力
B
资金的投放
发展方向和潜力
A
资金的筹集
财务计划是预测资金的 来源和使用，提出资金 使用的要求。
2 控制作用
加强财务管理的 各项基础工作
ห้องสมุดไป่ตู้
组织财务计划的 实施
平衡财务收支
3 监督作用
财务监督主要 是利用货币形式对企业 的生产经营活动所实行的监督，具体来 说就是对资金的筹集、使用、 耗费、 回收和分配等活动进行监督。
浅谈资金时间价值观念在新企业会计准则中的应用
２７０ 胜利油田高级人才培训中 ５００ 心党校 （ 山东东营） 李会桃
（） 融 工 具 确 认 和 计 量 》准 则 、《 ２ 金 租 【 摘 要】资金 时间价值观念在新 《 企 业会 计准则》中的应 用非 常普 遍 非常 系统 ， 但 赁 》准 则 中 均 规 定 ， 持 有 至 到 期 投 资 的 对 也 不是 所 有业务 的核 算都 需考 虑资金 时 间价 初 始确 认 金 额 与 到 期 日金 额之 间 的 差 额 进 值观 念 ， 文章从 分析 资金 时 间价 值 观 念在 新 行 摊 销 时 应 采 用 实 际 利 率 法 进 行 摊 销 ； 在 准则 中的应 用特 点入手， 进一 步论 述 了资金 时 租 赁 开 始 日， 租 人 应 当将 租 赁 开 始 日租 承 间价 值 观 念在会 计核算 中的应 用技 巧。 赁 资产 公 允 价 值 与 最 低 租 赁付 款 额 现 值 两 【 关键 词】资金时间价值观念； 新会计 者 中较 低 者 作 为 租 入 资 产 的 人 账 价 值 ， 将 准则； 用技 ， 应 ｊ 最 低 租 赁付 款 额 作 为 长 期 应 付 款 的 人 账 价 值 ， 差 额作 为 未 确 认 融 资 费用 。 确 认 融 其 未 在市 场经济大环 境下 ， 现代 企业 作为 资 费 用 应 当按 实 际 利 率 法 在 租 赁 期 内 各 个 个 独 立 核 算 的 经 济 实 体 ， 企 业 的 财 务 期 间 进 行 分 摊 。 实 际 利 率 法 就 是 考 虑 资 在 而 管 理 和 会 计 核 算 中， 金 时 间 价 值 观 念 部 金 时 间价 值 的 一 种 摊 销方 法 。 资 是一个不容忽视的现代 理财观念 。 ２ ０ 在 ０６ （） 收 人 准 则 中也 规 定 ： 同或 协 议 ３《 合 年新企业会 计准则颁 布之前 ， 会计核算 价 款 的 收 取 采 用 递 延 方 式 ， 质 上 具 有 融 在 实 中对 资 金 时 间 价 值 观 念 应 用 较 少、 较 零 资 性 质 的 ， 当按 照 应 收 的 合 同或 协 议 价 也 应 散 ， 在 融 资 租 赁 等 极 个 别 的 地 方 应 用 了 款 的 公 允 价 值 确 定 销 售 商 品 收 入 金 额 。 仅 应 资金 时 间 价 值 观 念 ； 资 金 时 间 价 值 观 念 收 的 合 同 或 协 议 价 款 与其 公 允价 值 之 间 的 而 在 新 《 业 会 计 准 则 中的 应 用 则 是 非 常 差 额 ， 当在 合 同 或 协 议 期 间 内采 用 实 际 企 应 普 遍 非 常 系 统 的 ， 也 不 是 所 有 业 务 的 核 利 率 法 进行 摊 销 ， 人当期 损 益 。 但 计 算 都 需 考 虑 资 金 时 间价 值 观 念 。 者 拟 从 笔 （） 资 产 减 值 准 则 中规 范 的 主 要 是 ４《 资 金 时 间 价 值 观 念在 新 准 则 中 的具 体 应 用 非 流 动 资 产 的 减 值 处 理 原 则 ， 当其 可 收 回 特点 人手 谈 —下 自己 的认 识 与看 法 。 金 额低 于 账 面 价 值 时， 当确 认 减 值损 失 。 应 资 金时间价 值观念在新 企业会计 而 其 可 收 回金 额 的确 定 是 从 其 公 允 价 值 减 准则中的应用情况 去 处 置 费用 后 的 净 额 与 预 计 未 来现 金 流 量 资 金 时 间价 值 （ ｍｅ ｖ ｌｅ ｏ ｎ ｙ 现值 两 者之 中选 取 较 高 者 来 确定 的。 ｔ ａｕ ｆ ｍｏ ｅ ｉ 简 称 ＴＶＭ） 指 资 金 随 着 时 间 的 推 延 而 形 是 二 、 金时 间价值观 念在新准 则中的 资 成 的 增 值 ， 等 量 的 资 金 在 不 同的 时 间 点 具体应用特点 是 上 具 有不 同的 经 济 价 值 。 Ｔ 与 ＶＭ 有 关 的 概 从 以 上 资 金 时 间 价 值 观 念在 准 则 中 的 念有现值（ｒ ｓｎ ｖ ｌｅ 简称Ｐ 、 ｐ ｅ ｅ ｔ ａｕ ， Ｖ） 终值 应 用 情 况 可 以 看 出 ， 金 时 间 价 值 观 念 在 资 （ ｎ ｌｖ ｌｅ简称Ｆ 和利 ，ｎｅｅｔ ｆ ａ ａｕ ， ｉ Ｖ） ￣ ｉｔｒ ｓ简称 新 准 则 中的 具 体应 用具 有 如 下特 点 ： （ Ｉ。 ） 它们 之 间 的 关 系 为 ： Ｖ＝ Ｖ Ｉ 资 金 时 Ｆ Ｐ ＋。 １ 主要 在 非 流 动 资 产 中应 用 。 、 间 价 值 观 念在 新 企 业 会 计 准 则 中 的 主 要 应 如 固定 资产核 算 、 形资产核 算 、 无 持算 以 及 应 （） 固 定 资 产 》、 无 形 资 产 》准 则 中 非 流 动 资产 减 值 损 失 的 核 算 均 是非 流 动 资 １ 规 定 ： 买 固定 资 产、 形 资 产 等 的价 款 超 产 ， 其 相 关 核 算 都 需 要 考 虑 资 金 的 时 间 购 无 而 过 正 常 信 用 条 件 延 期 支 付 ， 质 上 具 有 融 价 值 。 实 资 性 质 的 ， 资 产 的 成 本 以 购 买 价 款 的 现 该 ２ 只要 是 涉及 金 额 大 、 间长 的 经 济 、 时 值为基础 确定 。 实际支付 的价款与购买价 业务核算 均需考虑资金的时间价值 。 款 的现 值 之 间 的差 额 ， 按 照 （ 业 会 计准 除 （ 企 如上面的相关非流动 资产 的核算一 般 则 第 １号 ～ 一 款 费 用 直 予 资本 化 的 以 涉及 金 额 都 较 大 、 度 时 间 也 较 长 ； 收 ７ 借 跨 外， 应当在信用期间内计人当期损益。 入 》准 则 中 的 相 关 规 定 也 体 现 了 这 一 特
资金的时间价值是指资金在扩大再生产及循环过程中随时间
资金的时间价值是指资金在扩大再生产及循环过程中随时间1.时机价值：资金在经济活动中的不同时间点上具有不同的价值。
由于投资和借贷的风险和回报的差异，同样数量的资金在不同时间点进行投资或借贷会产生不同的收益。
例如，投资项目可能因为市场波动或者市场需求变化而获得更高的回报，而借款人可能因为利息、贷款成本或者市场变化而支付更高的费用。
资金的时机价值可以通过贴现和复利等方法进行计算，在决策中需要考虑到这种价值。
2.风险价值：资金在经济活动中具有风险，不同时间点的风险也有所不同。
由于不确定性和风险因素的存在，投资和借贷的风险会导致资金价值的波动。
风险价值是指在扩大再生产和循环过程中，由于市场变动、政策调整或其他不可预测的因素，资金可能遭受损失的价值。
因此，在资金的时间价值计算中，需要综合考虑投资或借贷的回报和风险，以相应的风险溢价来衡量资金的时间价值。
3.机会成本：资金在经济活动中的使用会产生机会成本。
即使用资金进行项活动时，意味着必须放弃其他可能的投资或借贷机会。
由于投资和借贷的选择具有互斥性，资金的使用会导致其他机会的失去。
这种机会成本也是资金的时间价值的一部分，需要在决策中进行权衡。
为了充分利用资金的时间价值，投资者和借贷者需要考虑到资金的时机价值、风险价值和机会成本。
在投资决策中，应该选择时间价值最高的投资机会，即潜在回报最高、风险可控并且机会成本最低的项目。
而在借贷决策中，应该选择时间价值最低的借贷方式，即贷款成本和利息最低的方案。
总之，资金的时间价值是指资金在扩大再生产和循环过程中，随着时间的推移，其价值会发生变化的现象。
在决策中，需要考虑到资金的时机价值、风险价值和机会成本，以便做出正确的投资和借贷决策。
通过充分利用资金的时间价值，可以最大化资金的收益和效用。
现代企业经营管理中EVA的运用分析
现代企业经营管理中EVA的运用分析1. 引言1.1 什么是EVA?Economic Value Added（EVA）是一种衡量企业绩效的财务指标。
它是一种有利于创造股东财富的评估方法，被广泛用于现代企业的经营管理中。
EVA的概念最早由麦肯锡公司的顾问斯特恩·斯图尔特在1990年代提出，并且迅速受到了企业界的关注和认可。
EVA的本质是通过减去资本成本后的净利润来衡量企业的经济附加值。
具体而言，EVA的计算方法可以简单描述为：净利润减去资本成本的乘积。
“净利润”指的是企业在特定期间内实现的利润，而“资本成本”则是指企业的权益资本和债务资本所需支付的成本。
通过计算EVA，企业可以更准确地评估自身的经营绩效，并借此指标来激励管理层采取更有效的经营策略。
EVA为企业提供了一个全面而客观的评价体系，有助于提高企业的价值创造能力，进而实现股东利益最大化的目标。
在现代企业管理中，EVA已经成为一种重要的财务管理工具，被越来越多的企业采用并加以运用。
1.2 EVA在企业管理中的重要性EVA可以帮助企业更准确地评估企业的经营绩效。
传统的财务指标如净利润等往往无法全面反映企业的经营绩效，而EVA则可以考虑企业的成本资本结构，更精确地衡量企业的经营绩效，帮助企业管理者更准确地评估企业运营状况。
EVA可以激励企业管理者增加企业的价值创造。
由于EVA的计算方法将资本成本纳入考虑范围，因此企业管理者通过提高EVA值可以有效地增加企业的价值创造，从而实现企业长期可持续发展的目标。
EVA在现代企业经营管理中的重要性不可忽视，它可以帮助企业更准确地评估经营绩效，激励管理者增加企业的价值创造，提高企业的盈利能力和竞争力，对企业的长远发展具有重要意义。
2. 正文2.1 EVA的计算方法EVA的计算方法是通过净利润减去资本成本得出的经济附加值。
具体的计算公式为：EVA = 净利润- (资本总成本× 资本成本率)净利润指的是企业在特定时期内所获得的利润，资本总成本是指企业运营所需要的全部资本支出，资本成本率则是企业融资所需的资本成本。
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三、资金时间价值在现代企业资金管理中的应用
1.在企业投资活动中的应用。
企业投资活动中，需要考虑资金的时间价值影响，这包括资金量大小，资金投入时间长短，资金投资收益等问题，这就需要运用科学价值评判方法来确定。
引入时间因素。
在考虑时间价值的基础上对项目可行性做出评价，如财务内部收益率，财务净现值，动态投资回收期等。
财务净现值的原理是：假设年末资金预期收益可以完全实现，那么把初始投入金额看成是按照一定利率借入的。
当净现值为正数时，说明该项目有利可图，在偿还借款本息之后。
仍有盈余，当净现值为零时，说明资金可偿还本息，当净现值为负数时。
表示资金投资成本高于资金收益额，企业项目亏损。
通过这种资金价值评判，可以相对科学的对资金流和资金收入进行分析，对于传统的不考虑资金时间价值，直接对资金收益进行叠加而导致过于乐观的评判方法，有一定的修正作用。
2.在企业进行项目的盈亏平衡分析中的应用。
投资决策建立在对项目经济效果预测的基础之上，而企业对未来的预测能力和影响能力是有限的。
项目的未来实际经济效果与企业的预测结果可能有差距。
即作为决策重要依据的经济效果本身具有不确定性，为了减少企业的投资风险，避免决策失误，就必须对项目的经济效果的不确定性及项目对各种不确定性的承受能力进行分析，也就是需要进行不确定性分析。
盈亏平衡分析是项目不确定性分析的重要方法之一。
传统盈亏平衡分析采用的是某一正常生产年份的数据，以盈利为零作为盈亏平衡状态，没有考虑资金时间价值。
然而建设项目生产经营期是一个长期的过程，不可能每一年的数据都相同，并且资金时间价值是客观存在的，不容忽视，盈利为零实际上意味着项目已经损失了募准收益水平的收益。
动态盈亏平衡分析就是将项目盈亏平衡状态定义为净现值等于零的状态，然后考察各个因素的变动对净现值的影响，由于净现值的实质是项目在整个计算期内可以获得的，超过其基准收益水平的、、以现值表示的超额收益，所以，净现值等于零意味着项目刚好获得了基准收益水平的收益，实现了资金的基本水平的保值和真正意义上的“盈亏平衡”。
根据净现值为零的等式可以计算出销咨收入、经营成本、产量、价格、贴现率等的动态盈亏平衡点。
用动态盈亏平衡分析取代传统盈亏平衡分析，使理论分析更接近于实际，提高了投资决策的科学性和可靠性。
在理论分析的基础上，动态平衡分析还需要企业进一步大量的工作。
企业在进行项目评估时的基本方法是现金流量折现法，包括净现值法和内含报酬率法：
①净现值法。
净现值，是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
净现值NPV＝未来现金流入的现值－未来现金流出的现值
如果NPV>0.表明投资报酬率大于资本成本，该项目可以增加股东财富。
应予采纳。
如果NPV＝0，表明投资报酬率等于资本成本，不改变股东财富，没有必要采纳。
如果NPV<0，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将减损股东财富，应予放弃。
②内含报酬率法。
内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
内含报酬率的计算，一般情况下需要采用逐步测试法，特殊情况下，可以直接利用年金现值表来确定。
未来现金流入量现值＝未来现金流出量现值如果内含报酬率>资本成本。
应予采纳。
如果内含报酬率≤资本成本，应予放弃。
3.子企业产品定价过程中的应用。
企业的产成品是企业生产经营中占用资金最多的一个环节，产成品除占用企业在生产过程所投入的资金外，还占用大量的库存保存等资金。
如何将产品尽快销售出去，减少资金占用，使资金尽快回笼，是企业应该仔细考虑的问题。
因为如果产品积压或者滞销，企业将缺乏用于下一生产所需要的资金，其资金周转将发生问题，这样会影响企业的整个生产经营活动。
因此，企业在产品定价过程中，在充分考虑其财务成本的基础上，要考虑资金时间成本，对其产品成本价格调低，给购买者一定比例的价格优惠。
即采用价格策略促使资金尽快回笼。
折扣价格策略其办法有：
（1）现金折扣即对按约定日期付欲或付款的顾客给予一定的价格折扣。
目的是鼓励那些以分期付款方式购买产品的顾客按期或提前支付欠款，减少企业的利率风险，加速资金周转。
折扣的大小一般根据付款期间的利息和风险成本等因素确定。
折扣额可以采用公式：
其中，p为收到的提前付款金额，t为成品发货日期。
t2为收到预付货日期，（t-t2）为提前付款时间（以天计），k为调整系数，根据购买者提前付款时间及金额的不同进行调整。
（2）数量折扣即根据购买数量或金额的差异给予不同的价格折扣。
（3）季节性折扣，指对在非消费旺季购买产品的购买者提供的价格优惠。
目的在鼓励购买者淡季购买，减少企业产品积压，减少资金占用。
4.为企业的预测、决策提供准确，全面的信息。
会计是经济管理的重要组成部分，会计工作可以把企业日常发生的大量经营活动数据，通过鉴定、计量、分类、汇总、分析转变为若干综合有用的经济信息，以财务报表的形式总括反映出来，满足管理当局和有关方面预测、控制飞决策的需要。
资金时间价值的现值和终值概念用于会计的资本预算和财务报表构成要素的计价上，可在制定长期资本支出计划过程中，评价不同资本支出计划的盈利能力。
即企业先制定出现金价值概念，就可以计算出将来现金流入量的现值并做出资本预算，从而为企业的预测、决策、规划、控制提供准确的、全面的信息，使会计“计算过去、控制现在、规划将来”的作用得以充分发挥。
结语
现代企业管理制度的一个重要特征就是从粗放型向集约型管理转变。
集约经营的核心内涵是以最少的投入取得最大的产出，以提高经济效益，而重视资金时间价值加强经济核算是改善企业管理，提高经济效益的关键问题。
为此，企业必须按照资金时间价值的要求，控制和运用资金，促使企业挖掘资金潜力，充分提高资金的使用效果。