第二讲证券投资工具债券ppt课件

二、本期国债计划发行300亿元，实际发行面值金额为300亿元。
三、本期国债期限10年，经招标确定的票面年利率为3.94%，2011年1 月20日开始发行并计息，1月24日发行结束，1月26日起在各交易场所上市交 易。本期国债在各交易场所交易方式为现券买卖和回购，其中试点银行柜台 为现券买卖。通过试点银行柜台购买的本期国债，可以在债权托管银行质押 贷款，具体办法由各试点银行制订。
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4.债券的分类
政府债券
按按
发行主体分发行主体分
金融债券
公司债券
一、债券
按 计 息 方 式 分
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零息债券 附息债券 息票累积债券
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一、债券
按 固定利率债券
利
率
是
否
固
定
分
浮动利率债券
实物债券
按
债 券
凭证式债券
形
态 电子式储蓄债券 分
记账式债券
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附录：2011年（二期）记账式国债
根据国家国债发行的有关规定，财政部决定发行2011年记账式附 息（二期）国债（以下简称本期国债），现将有关事项公告如下：
一、本期国债通过全国银行间债券市场（含试点商业银行柜台）、证 券交易所债券市场（以下简称各交易场所）面向社会各类投资者发行。试点 商业银行包括中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中 国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、招商银行股份有限公司 、中国民生银行股份有限公司、北京银行股份有限公司和南京银行股份有限 公司在全国已经开通国债柜台交易系统的分支机构（以下简称试点银行）。
政府债券
政府债券的特征： ❖安全性高 ❖流通性强 ❖收益稳定 ❖免税待遇
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政府债券
我国的国债发行：（两个阶段）
① 1950年代： 发行过人民胜利折实公债（1950）、 国家经济建设公债（1954~1958）。
1960~1970年代停止发行国债。
② 1980年代后： 恢复发行国库券（1981—1994），
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一、债券 债券的基本性质
债券是一种有价证券 债券是一种虚拟资本 债券是债权的表现
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一、债券
2.债券的票面要素
❖票面价值
❖偿还期限
❖票面利率
❖付息方式
❖发行者名称
❖其他
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一、债券 3.债券的基本特征 ❖偿还性（期限性） ❖流动性 ❖安全性（风险性） ❖收益性
1995年始改称无记名国债、凭证式国债、记账式国债。恢复发
行国家债券如国家重点建设债券（1987）、国家建设债券
（1988）、财政债券（1988至今）、保值国债（1989）、特别 国债（1998）等至今我国债券市场发展迅速。
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附录：2011年第四期凭证式国债
一、本期国债发行总额200亿元，其中1年期20亿元，票面年利率3.85%；3年期100亿 元，票面年利率5.58%；5年期80亿元，票面年利率6.15%。
四、在购买本期国债后如需变现，投资者可随时到原购买网点提前兑取。提前兑取 时，按兑取本金的1‰收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利 息。 从购买之日起，1年期、3年期和5年期本期国债持有时间不满半年不计付利息， 满半年不满1年按0.50%计息；3年期和5年期本期国债持有时间满1年不满2年按 3.15%计息，满2年不满3年按4.14%计息；5年期本期国债持有时间满3年不满4年 按5.58%计息，满4年不满5年按5.85%计息。
五、公告公布日至发行结束日，如遇银行储蓄存款利率调整，尚未发行的本期国债 票面利率，在利率调整日按1年期、3年期和5年期银行储蓄存款利率调整的相同 百分点作同向调整，提前兑取分档利率另行通知。
六、本期国债面向社会公开发行，投资者可到中国工商银行（601398）、中国农业 银行（601288）、中国银行（601988）、中国建设银行（601939）以及部分股份 制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等40家2009年－2011年凭证式国债承 销团成员的营业网点购买。
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一、债券
按 抵押债券 是 否 有 财 产 担 保 分 信用债券
国内债券 按 发 行 地 分
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国际债券
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政府债券
❖政府债券(公债)是指政府为了筹措资金而向投资者发行
的、承诺在一定期限内还本付息的债务凭证。
❖政府债券可分为中央政府债券(国债)和地方政府债券（市政 债券）。
四、本期国债为固定利率附息债，利息按半年支付，利息支付日为每 年的1月20日、7月20日（节假日顺延，下同），2021年1月20日偿还本金并支 付最后一次利息。
五、本期国债在2011年1月20日至1月24日的发行期内，采取场内挂牌
、场外签订分销合同和试点银行柜台销售的方式分销，分销对象为在中国证
券登记结算有限责任公司开立股票和基金账户，在中央国债登记结算有限责
二、本期国债发行期为2011年11月10日至2011年11月23日。各承销机构在规定的额 度内发售本期国债。本期国债从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复 利，逾期兑付不加计利息。
三、本期国债为记名国债，以填制“凭证式国债收款凭证”的方式按面值发行，可 以挂失，可以质押贷款，但不能更名，不能流通转让。个人购买凭证式国债实行 实名制，具体办法比照国务院公布的《个人存款账户实名制规定》（国务院令第 285号）办理。
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主要投资工具
一、债券 二、股票 三、证券投资基金 四、金融衍生工具
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一、债券 1.债券的本质
债券是社会各类经济主体为筹集资金发行 的，承诺在一定期限内还本付息的债权债务凭证。
债券是债的证书，具有法律效力,反映了 债务人与债权人之间的债权债务关系。
国债是国家信用的主要形式,由中央财政担保,信用 等级最高,故有“金边债券”的美誉。其期限有短期（1年以 下）、中期（1—10年）和长期（10年以上）一种。
市政债券是地方政府为当地经济建设而发行的债券，
一般以自身信用或投资项目收入作担保，其信用度低于国债，
流动性也有限。
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