货币银行学之利息与利息率概述.pptx

S=p(1+r)n
I=S-P
复利是计息的根本方法
1. 利息的存在，表明社会承认资本依其 所有权就可取得一部分社会产品的分 配权利；
2. 只要承认这种存在的合理性，那么按 期结出的利息自应属于贷出者所有并 可作为资本继续贷出；
3. 因而，复利的计算方法反映利息的本 质特征，是更符合生活实际的计算利 息的观念。
O
M0
M1
★流动性偏好利率理论与可 贷资金利率理论的区别
五、IS-LM分析的利率理论
IS-LM模型由希克斯首先提出，由 汉森加以发展而成。由于这个模型既 考虑了储蓄投资，又考虑了货币供求 ，还考虑了收入的作用，所以它是一 个一般均衡模型，在这个模型中决定 的利率是均衡利率。
IS-LM模型的理论基础是凯恩斯理 论。
利息的本质： 西方经济学派的利息理论。
马克思继承英国古典经济学家的 思路，论证利息是利润的一部分 。
二、利率的含义与种类 （一）含义
是指借贷期内所形成的利息额 与所贷资金额的比率。
一般用年利率X%、月利率Y‰、日利率 Z‰0来表示。
中国的“厘”：
年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。
（二）种类
①名义利率与实际利率 在借贷过程中，存在着通货膨胀（±） 的风险。 包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率； 从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。 公式：R=r-P
②固定利率与浮动利率 ③市场利率与官定利率 ④长期利率与短期利率 ⑤一般利率与优惠利率 ⑥存款利率和贷款利率
★基准利率与无风险利率
凯恩斯的流动偏好理论
L=L1+L2
M1
M2
r1 r2
O
M1
M2
★流动性陷阱
四、可贷资金利率理论
利率由可贷资金的供求决定。可贷
资金的供给包括总储蓄和银行新创
造的货币量；可贷资金的需求包括
总投资和因投资动机而发生的闲置
货币所储存金额的增加。
可贷资金利率理论
S S M S
r1 r0
I M D
I
IS-LM-BP分析的利率理论
五、一般影响因素
资本的边际生产效率、货币供求 、
通货膨胀、再贴现率、国民生产 总值、财政政策等。
第三节 利率的作用
一、对利率Hale Waihona Puke Baidu用的一般估价
别，取决于习惯。
第二节 利率的决定
一、马克思的利率决定论
利息是剩余价值的转化形式 ；平均利润率是利率的最高限。
1. 任一国家的一定时期，总有一个相对 稳定的利率水平，可视之为平均利息 率。
2. 平均利息率高不过平均利润率；低不 能等于零。当然，在复杂的经济生活 中，总有例外。
3. 至于处于中间何处？没有规律可以论 证。
四、利率体系
指一个国家在一定时期内各种
利率按一定规则构成的复杂系统 。
1、基准利率和市场利率
2、一级市场利率和二级市场利率
3、名义利率和实际利率
利息率与收益率
1. 有一个使用非常广泛的“收益率”概 念与利率概念并存。
2. 收益率实质就是利率。 作为理论研究，这两者无实质性
区别。 至于在实际生活中两者使用的差
第三章 利息与利息率
第一节 概述 第二节 利率的决定 第三节 利率的作用 第四节 我国利率市场化改革
第三章 利息与利息率
教学重点： ①利率的分类与利息的计量方
法； ②利率的决定与影响因素； ③利率的作用； ④我国利率市场化改革的有关问题 。
第一节 概述
一、利息的含义与本质
在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资 金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信 用中介将聚集的资金贷给资金需求方。在这一过程 中，资金最终使用者（贷款人）偿还给银行超过其 本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息。 银行支付给资金最终所有者（存款人）超过其存款 本金的一定补偿，这就是存款利息。
4. 有的中央银行规定对金融机构的存、 贷利率，也称基准利率。其中，如中 国人民银行直取基准利率字眼，并必 须执行；有的不用基准利率字眼，其 意义在于诱导市场利率的形成。
三、利息的计量方法
（一）单利
是对已过计息日而不提取的利息不 计利息。其本利和是：
I=p.r.n
（二）复利
是将上期利息并入本金并一并计算 利息的一种方法。其本利和是：
相反，传统习惯、法律规定、借 贷双方的竞争等因素，都起作用。
西方经济学关于利率决定的分析
西方经济学关于利率决定的分 析实际上都是论证利率水平为什 么趋高、趋低，而不是论证决定 平均利息率必然处于哪一点的规 律。
二、古典利率决定论
利率由投资需求与储蓄意愿的均衡 所决定。投资是利率的递减函数， 储蓄是利率的递增函数，利率的变 化取决于投资流量与储蓄流量的均 衡。
1.基准利率是指在多种利率并存的条件下，其 他利率会相应随之变动的利率。
2. 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制 形成的无风险利率。由于——
利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平
所以，无风险利率也就是消除了种种 风险溢价后补偿机会成本的利率。
3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险 的投资，所以也无绝对无风险利率； 市场经济中，只有国债利率可用以代 表无风险利率。
古典利率决定论
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三、流动偏好决定论
凯恩斯认为，货币需求量就是人们对流 动性的偏好(产生于交易、预防、投机 三大动机)，流动性偏好与货币供应量 共同决定利率，当流动性偏好强，货币 需求量大于货币供给量时，利率上升； 反之则相反。即利率完全取决于货币市 场的货币供求状况。
2. 未来某一时点上一定的货币金额，把 它看作是那时的本利和，就可按现行 利率计算出要取得这样金额在眼下所 必须具有的本金。这个逆算出来的本 金称“现值”，也称“贴现值”。
3. 当利息成为收益的一般形态时， 任何经济效益的计算和比较的根 据就是利率和期限这两个变量。
4. 计算现值的经济行为，由来已久 ；自古及今，使用的范围极广。
★有一位学生想利用假期打工
赚钱，有两种选择：一是当 保姆，每天收入20元；二是 卖报纸，2分钱的报纸，报社 按1分钱的价格卖给他，而他 也只有1分钱的本钱，请问他 该如何选择?
（三）现值理论及其应用 P=S·1/（1+r）n
终值与现值
1. 在未来某一时点上的本利和，也称为 “终值”。其计算式就是复利本利和 的计算式。