战略财务管理
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• 直接明确预算指导者的职能职责
• 预算重在资源的平衡和过程的控 制
销售预算 销售量
销售退回 销售单价 销售折让
成本预算 制造成本
材料 人工 间接制造费 销售费用 管理费费 财务费用
财务预算 现金收入 现金支出
14
资本支出预算 厂房及设备
其他
（二）、财务发展的五个阶段
• 阶段一 记分员 特点：
阶段二 警察
10
筹资活动
筹集 货币资金
生产企业资金的运动过程
投资活动
购建 厂房设备
经营活动
分配活动
购原材料
生
销
雇人工
产
售
收入 与再分配
循环周转
11
基本财务关系
同税务 机关之间
同职工 之间
同所有 者之间
财务
• 股东投资求回报
同债权 人之间
• 银行注入图利息 • 员工参与为收入 • 合作伙伴需赚钱
• 地方政府盼税收
财务管理 与财务分析
1
一、三张主表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
4
(一)、资产负债表
项
目 标准结构 青山结构 项
目 标准结构 青山结构
流动资产 速动资产 盘存资产
固定资产
合计
60% 63.75%
负责
30%
57.98%
流动负责
30%
5.77%
长期负责
所有者权益
40%
36.25%
实收资本
7
筹资活动现金流出
偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息
现金流量表结构分析
经营活 动现金
流量
投资 活动 现金 流量
筹资 活动 现金 流量
原因分析
+
+ 企业经营和投资效益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金的浪费。
+
- 企业经营和投资活动良性循环，融资活动虽然进入偿还期，但财务状况比较安全。
+
-
+
企业经营状况良好，在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投资，往往是处于扩张时期，应着 重分析投资项目的盈利能力。
-
-
企业经营状况良好，一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营 状况恶化导致财务恶化。
+
+
企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还 是收回投资，如果是后者则形势严峻。
（三）、现金流量表
• 经营活动现金流入
销售商品和提供劳务
投资活动现金流入
收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产
筹资活动现金流入
发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款
经营活动现金流出
购买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税、增值税
现金
投资活动现金流出
购建固定资产和并购支出 长期权益与债券投资
阶段三 职能专家
阶段四 业务合作伙伴
阶段五 领导者
内部导向
受控程度较高
高度的手工作业
缺乏系统一致性
提供最基本的财务报告
数据难以获取 分离的独立系统
分散的财务报告 数据的一致性不够
具有一定的技术竞争力
具备流程化的趋势 流程化
自动化的流程
分散的应用平台 跨职能
跨职能
分析型报告 业务专业性较高 职能间互动不够
功能较为强大的报告 客户导向
业务敏感性
较高程度的技术整合
团队运作
一致的和可获取的数据
15
（三）、财务管理职能
新产品开发
采购
生产
仓储
销售
最终客户
投资回报分析 预测投资收益 产品成本估价 制定项目的财 务计划
采购统计
生产成分析 库存分析
渠道分析
从财务角度 产品成本分析 ABC库存管理 客户分析
对供应商进行 工序成本分析 最终库存决策 利润敏感性
10% 18% 22%
17
财务提升企业价值体现在三大方面
• 创造企业价值的活动：包括税收筹划、集中化管理（尤其 是资金）、盈余管理、融资管理、投资并购、成本控制。
• 支持企业价值的活动：包括全面预算管理、财务流程再造、 运营资本管理、利润管理、绩效管理、薪酬管理、风险管 理等。
• 保持企业价值的活动：包括财务管理系统建设、会计管理、 会计信息管理、会计制度与组织管理等。
+
- 经营活动已发险信号，如果活动现金流入主要来自收回投资，则已处于破产的边缘，需要高度警惕。
-
-
+
企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定。假如是处于投入期的企业，一旦渡过难 关，还有可能发展；如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
-
-
企业财务状况非常危急，必须及时扭转。这种情况往往发生在高速扩张时期，由于市场变化导致经营状况 恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。
同被投资 单位之间
企业内部 各单位之间
同债务 人之间
12
三、三个转变
• 从记账到经营管理 • 从事后的静态核算到全过程、全方位的动
态监控 • 从机关型到增值服务型
13
（一）、青山公司预算管理体系
预算管理委员会 预算指导者 全面总预算
• 青山从2008年开始执行月度滚动 预算并建立新的预算管理程序
• 或：现金发生了什么变动 =为什么现金发生这些变动
9
二、三个中心
• 企业管理以财务管理为中心 • 财务管理以资金管理为中心 • 资金管理以现金流量为中心
•财务部门作为企业的神经中枢，以其对信息的全面掌控，越来越成为公司战略规划、 预算管理、资金管理、内部控制、成本控制、纳税管理的设计者和操盘手。 •财务管理已不仅仅局限在对企业价值的核算和反馈，更是企业价值的直接创造者。 •强大的财务设计能力和运营能力，已经成为支撑公司健康成长的基石和保障。
公积金
未分配利润
100%
100%
合计
40%
90.52%
30%
82.45%
10%
8.07%
60%
9.48%
20% 0
30% 0
10%
9.48%
100%
100%
5
（二）、利润表
项
目
主营业务收入 主营业务成本
期间费用 营业利润
净利润
标准结构
100% 75% 13% 12% 5%
6
青山结构
本公司数据已取消
分析
分析
细分市场分析 市场占有率分析 客户服务分析
16
（四）、财务管理的发展方向
• 从记账工作 • 从低效率 • • 目前现状
到决策支持 到高效率
下一步发展方向
9% 决策
支持
9% 报表编制
16%
管理控制
66%
日常业务处理
经营上的辅助决策者 角色转变 流程重组 增值服务
集成信息系统
降低成本
50%
决策支持 报表编制 管理控制 日常业务处理
8
（四）、资产负债表、利润表和现金流量表之关系
• 资产
=负债+所有者权益
• 现金+非现金资产=负债+所有者权益
• 现金
wenku.baidu.com
=负债+所有者权益-非现金资产
• 现金的任何变动必然伴随着上述公式右边的一个或多个项目的变动
• ⊿现金
= ⊿负债+ ⊿所有者权益- ⊿非现金资产
• 因此：现金的变动
=所有非现金帐户的变动
• 预算重在资源的平衡和过程的控 制
销售预算 销售量
销售退回 销售单价 销售折让
成本预算 制造成本
材料 人工 间接制造费 销售费用 管理费费 财务费用
财务预算 现金收入 现金支出
14
资本支出预算 厂房及设备
其他
（二）、财务发展的五个阶段
• 阶段一 记分员 特点：
阶段二 警察
10
筹资活动
筹集 货币资金
生产企业资金的运动过程
投资活动
购建 厂房设备
经营活动
分配活动
购原材料
生
销
雇人工
产
售
收入 与再分配
循环周转
11
基本财务关系
同税务 机关之间
同职工 之间
同所有 者之间
财务
• 股东投资求回报
同债权 人之间
• 银行注入图利息 • 员工参与为收入 • 合作伙伴需赚钱
• 地方政府盼税收
财务管理 与财务分析
1
一、三张主表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
4
(一)、资产负债表
项
目 标准结构 青山结构 项
目 标准结构 青山结构
流动资产 速动资产 盘存资产
固定资产
合计
60% 63.75%
负责
30%
57.98%
流动负责
30%
5.77%
长期负责
所有者权益
40%
36.25%
实收资本
7
筹资活动现金流出
偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息
现金流量表结构分析
经营活 动现金
流量
投资 活动 现金 流量
筹资 活动 现金 流量
原因分析
+
+ 企业经营和投资效益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金的浪费。
+
- 企业经营和投资活动良性循环，融资活动虽然进入偿还期，但财务状况比较安全。
+
-
+
企业经营状况良好，在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投资，往往是处于扩张时期，应着 重分析投资项目的盈利能力。
-
-
企业经营状况良好，一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营 状况恶化导致财务恶化。
+
+
企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还 是收回投资，如果是后者则形势严峻。
（三）、现金流量表
• 经营活动现金流入
销售商品和提供劳务
投资活动现金流入
收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产
筹资活动现金流入
发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款
经营活动现金流出
购买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税、增值税
现金
投资活动现金流出
购建固定资产和并购支出 长期权益与债券投资
阶段三 职能专家
阶段四 业务合作伙伴
阶段五 领导者
内部导向
受控程度较高
高度的手工作业
缺乏系统一致性
提供最基本的财务报告
数据难以获取 分离的独立系统
分散的财务报告 数据的一致性不够
具有一定的技术竞争力
具备流程化的趋势 流程化
自动化的流程
分散的应用平台 跨职能
跨职能
分析型报告 业务专业性较高 职能间互动不够
功能较为强大的报告 客户导向
业务敏感性
较高程度的技术整合
团队运作
一致的和可获取的数据
15
（三）、财务管理职能
新产品开发
采购
生产
仓储
销售
最终客户
投资回报分析 预测投资收益 产品成本估价 制定项目的财 务计划
采购统计
生产成分析 库存分析
渠道分析
从财务角度 产品成本分析 ABC库存管理 客户分析
对供应商进行 工序成本分析 最终库存决策 利润敏感性
10% 18% 22%
17
财务提升企业价值体现在三大方面
• 创造企业价值的活动：包括税收筹划、集中化管理（尤其 是资金）、盈余管理、融资管理、投资并购、成本控制。
• 支持企业价值的活动：包括全面预算管理、财务流程再造、 运营资本管理、利润管理、绩效管理、薪酬管理、风险管 理等。
• 保持企业价值的活动：包括财务管理系统建设、会计管理、 会计信息管理、会计制度与组织管理等。
+
- 经营活动已发险信号，如果活动现金流入主要来自收回投资，则已处于破产的边缘，需要高度警惕。
-
-
+
企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定。假如是处于投入期的企业，一旦渡过难 关，还有可能发展；如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
-
-
企业财务状况非常危急，必须及时扭转。这种情况往往发生在高速扩张时期，由于市场变化导致经营状况 恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。
同被投资 单位之间
企业内部 各单位之间
同债务 人之间
12
三、三个转变
• 从记账到经营管理 • 从事后的静态核算到全过程、全方位的动
态监控 • 从机关型到增值服务型
13
（一）、青山公司预算管理体系
预算管理委员会 预算指导者 全面总预算
• 青山从2008年开始执行月度滚动 预算并建立新的预算管理程序
• 或：现金发生了什么变动 =为什么现金发生这些变动
9
二、三个中心
• 企业管理以财务管理为中心 • 财务管理以资金管理为中心 • 资金管理以现金流量为中心
•财务部门作为企业的神经中枢，以其对信息的全面掌控，越来越成为公司战略规划、 预算管理、资金管理、内部控制、成本控制、纳税管理的设计者和操盘手。 •财务管理已不仅仅局限在对企业价值的核算和反馈，更是企业价值的直接创造者。 •强大的财务设计能力和运营能力，已经成为支撑公司健康成长的基石和保障。
公积金
未分配利润
100%
100%
合计
40%
90.52%
30%
82.45%
10%
8.07%
60%
9.48%
20% 0
30% 0
10%
9.48%
100%
100%
5
（二）、利润表
项
目
主营业务收入 主营业务成本
期间费用 营业利润
净利润
标准结构
100% 75% 13% 12% 5%
6
青山结构
本公司数据已取消
分析
分析
细分市场分析 市场占有率分析 客户服务分析
16
（四）、财务管理的发展方向
• 从记账工作 • 从低效率 • • 目前现状
到决策支持 到高效率
下一步发展方向
9% 决策
支持
9% 报表编制
16%
管理控制
66%
日常业务处理
经营上的辅助决策者 角色转变 流程重组 增值服务
集成信息系统
降低成本
50%
决策支持 报表编制 管理控制 日常业务处理
8
（四）、资产负债表、利润表和现金流量表之关系
• 资产
=负债+所有者权益
• 现金+非现金资产=负债+所有者权益
• 现金
wenku.baidu.com
=负债+所有者权益-非现金资产
• 现金的任何变动必然伴随着上述公式右边的一个或多个项目的变动
• ⊿现金
= ⊿负债+ ⊿所有者权益- ⊿非现金资产
• 因此：现金的变动
=所有非现金帐户的变动