2018互联网消费金融研究报告

分析师认为 2015年末互联网消费金 融发展元年，增长率达 到1179.8%。2017年中 国互联网消费金融市场 整体交易规模接近万 亿，环比增长达128.6% 由于中国消费金融市场 规模仍在持续增长，但 消费金融渗透率仍然较 低，未来互联网消费金 融发展空间仍然很大。
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85.3% 2016 增长率
2016.8
2017.2
2017.6
2017.1 2
2017.1 2
经历了近几年互联网消费金融集 银监会 银监会 银监会等三部委
P2P网络借贷风险专项 整治工作领导小组
中爆发的风险外溢事件之后，类
央行、银监会 似校园贷等分期购物平台遭遇到 了政府监管的强监管，针对大学 生的校园贷被国家明确取缔。对

2018互联网消费金融研究报告
2018年4月
01. 互联网消费金融发展概况
冰火两重天，合规之路刚刚开始
02. 互联网消费金融市场格局
03. 互联网消费金融关键能力分析
04. 互联网消费金融风控 目 录 05. 互联网消费金融未来趋势预测
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互联网消费金融—定义
本质上是信用贷款业务，主要用于日常消费场景
爱钱帮 类型：现金贷 轮次：B轮 金额：5亿人民币 投资方：凯瑞德
2017.3
2017.3
2017.4
2017.5
2017.7
2017.8
2017.12
2017.12
用钱宝 类型：现金贷 轮次：C轮 金额：4.66亿人民币 投资方：金砖资本、光信资 本、创新工场
挖财网 类型：综合金融 轮次：战略投资 金额：4200万美元 投资方：国开金融、启明创 投、快带资本
分析师认为
中美消费信贷渗透率 对比来看，当前中国 的整体消费信贷渗透 率仍较低，尽管过去 几年从18%快速提升 到25%，但仍显著低 于美国的68%，未来 空间仍然很大。
18%
9%
14%
16%
注：消费信贷渗透率=剔除按揭贷款的居民消费信贷余额/社会消费品零售总额
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互联网消费金融—发展契机
消费需求升级，信贷需求难以被满足
放款
审核
全 流 程 互 联 网 线 上 操 作
还款
互联网消费金融—发展契机
消费金融渗透率有望进一步提升
中美消费金融渗透率对比
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2011 2012 2013 中国消费贷款渗透率 2014 2015 美国消费贷款渗透率 2016 2017 20% 23% 25% 60% 61% 62% 64% 66% 68%
优质客户
标准客户
次优客户
大部分无征信记录，收入不稳定，信贷 需求难以得到满足，这部分群体成为互 联网消费金融的目标客户
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火—互联网消费金融发展规模
未来互联网消费金融发展空间仍然很大
2013-2017互联网消费金融交易规模
12000 10000 8000 6000 4367.1 4000 2000 303.9% 45.6 2013 184.2 2014 2015 交易规模（亿元） 2357.3 128.6% 2017 1179.8% 9983.4 1400% 1200% 1000% 800% 600% 400% 200% 0%
企业：和信贷 上市地点：纳斯达克 上市融资额：5000万美元
企业：融360 上市地点：纽交所 上市融资额：1.8亿美元
企业：趣店 上市地点：纽交所 上市融资额：9亿美元
企业：拍拍贷 上市地点：纽交所 上市融资额：2.7亿美元
冰—监管政策趋紧，合规正开始
行业监管不断规范，各类业务逐步纳入金融监管体系
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火—融资金额进一步扩大
2017年互联网消费金融融资额度接近600亿，主要集中在现金贷领域
在年末现金贷监管政策出台之前，整个行业处于“火爆”状态，融资额度一次次刷新记录，主要集中在现金贷领域。
小赢科技 类型：现金贷 轮次：B轮 金额：10亿人民币 投资方：金科娱乐、金螳螂集 团 爱财集团 类型：消费贷 轮次：C轮 金额：2.2亿人民币 投资方：中顺易金融领投 我来贷 类型：现金贷 轮次：战略投资 金额：15亿人民币 投资方：阿里巴巴创业者基 金、IFC、建行国际
《网络借贷信息中 介机构业务活动管 理暂行办法》，要

《关于印发网络借 贷资金存管业务指 引的通知》，要求 建立客户资金第三 方存管制度，防范

《关于进一步加强 校园贷规范管理工 作的通知》，要求 进一步加大校园贷 监管整治力度，暂

《关于做好P2P网络 借贷风险专项整治 整改验收工作的通 知》要求各地应在 2018年4月底前完成 辖内主要P2P机构的 备案登记工作、6月
央行个人征信记录收录了8.6亿人，但有信贷记录的仅占一亿多人，传统银行等金融机构给贷款申请者放款审批时，通常会参考申请者在央行的 个人征信记录，从而判断是否放款。而央行无征信人群基数较大，该群体的消费信贷需求难以被满足。
分析师认为 在央行征信系统里记录良好，银行的目 标客户，房贷、车贷的主要贷款人，贷 款利率在3.5%-8%之间 部分人有征信记录，收入持续但有波动 性，这部分是信用卡利息收入的主要贡 献者 银行主 要目标 客户 无央行征信人群覆盖群体基数较 大，随着消费需求的增加、消费 升级与消费结构的变化，传统食 品、衣着等支出逐渐下降，人们 更愿意将钱花在享受和投资上。 互联网 消费金 融主要 目标客 户 休闲娱乐、医疗护理、3C等数码 产品的占比逐渐增加，由此催生 了这些领域的消费金融的快速发 展，但其坏账率明显高于行业平 均水平。
有别于住房和汽车等大额消费贷款，主要用于消费者日常消费的小额信贷。通常来说信贷期限不会超过一年，信贷金额在20万以下，根据贷款是 否直接用于消费场景分为了现金贷与消费贷两种。
消费金融特点
互联网消费金融
A B C D
本质 以消费为目的的信用贷款业务
申请
信贷期限
1-12个月 信贷金额 一般在20万以下 分类 现金贷和消费贷
点融网 类型：现金贷 轮次：D轮 金额：2.2亿美元 投资方：新加坡政府投资公 司等
投哪网 类型：现金贷 轮次： C轮 金额：8.2亿人民币 投资方：上海巨加网络 科技有限公司
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火—扎堆赴美上市
2017年是互联网消费金融企业掀起海外上市狂潮，融资金额普遍较高
企业：信而富 上市地点：纳斯达克 上市融资额：6000万美元