金融市场学模拟题
金融市场学模拟试题及答案
金融市场学模拟试题及答案金融市场学模拟试题一一、单选题（本大题共20个子题，每个子题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1.金融市场以（）为交易对象。
a．实物资产b．货币资产c．金融资产d．无形资产2．上海黄金交易所于正式开业。
()a、 1990年12月B.1991年6月C.2001年10月D.2002年10月3。
在证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是公司制度会员制度批准制度许可证制度。
一般而言，金融工具的流动性和还款期（）a．成正比关系b．成反比关系c．成线性关系d．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是()a、普通股股东享有参与公司经营的权利。
B.优先股股东一般不享有参与公司运营的权利。
C.普通股股东不得撤回其股份。
D.优先股股东不得要求公司赎回其股份。
6.以下三种证券投资的风险从大到小顺序正确：（a）股票、基金、债券、B.股票、债券、基金、C.基金、股票、债券D.基金、债券、股票7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是(）a．银行本票b．商业本票c．商业承兑汇票d．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(）a．短期资金融通b．长期资金融通c．套期保值d．投机9.债务人未能履行合同并按时返还本金的风险为：（）系统性风险B.非系统性风险C.信用风险D.市场风险10。
央行参与货币市场的主要目的是（）a．实现货币政策目标b．进行短期融资c．实现合理投资组合d．取得佣金收入11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率()a．保持不变b．与实际利率对应c．调高d．调低12．世界五大黄金市场不包括()a．伦敦b．纽约c．东京d．香港13.在中国，可以直接进入股票市场的金融机构是：A.证券市场B.商业银行C.政策性银行D.金融公司14。
股票发行方式根据是否通过金融中介机构推动可分为（）种a．公募发行和私募发行b．直接发行和间接发行c．场内发行和场外发行d．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为()a．10股b．50股c．100股d．1000股16.特别接受佣金经纪人再委托，代其买卖并收取一定佣金的人是（）专业经纪人B.专家经纪人C.零股交易商D.交易大厅交易商17。
金融市场学模拟考试题+答案
金融市场学模拟考试题+答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、向下倾斜的利率期限结构表示（）。
A、中期利率高于长期和短期利率B、长期利率低于短期利率C、长期利率高于短期利率D、长期利率等于短期利率正确答案：B2、下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中，正确的是（）。
A、有效集上的资产组合风险一定最小B、有效集由收益率最图的投资机会组成C、有效集是可行集的一部分D、有效集的形状与两种风险资产的相关系数无关正确答案：C3、下列哪个不是大额定期存单和传统定期存款的区别？（）A、定期存款利率固定,大额可转让存单利率有固定也有浮动的B、定期存款金额不固定,可大可小;而大额定期存单金额较大C、定期存款记名，不可流通转让:而大额定期存单则是不记名的，可以流通转让D、定期存单不可以提前支取,大额存单可以提前支取正确答案：D4、从投资角度看，以下哪个不是投资者最为重视的（）。
A、安全性B、流动性C、稳定性D、收益性正确答案：C5、远期合约是一种（）合约。
A、非标准化合约B、期货合约C、期权合约D、标准化合约正确答案：A6、当一个投资组合中的股票数量逐渐增多时,该组合的系统风险将（）。
A、以逐渐减弱的速度增加B、以逐渐减弱的速度减少C、保持不变D、以逐渐增强的速度减少正确答案：C7、（）技术是投资者或者金融机构用来保护他们的全部金融资产免受利率波动影响的策略。
A、免疫B、凹度C、久期D、凸度正确答案：A8、（）是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
A、证券市场B、产品市场C、要素市场D、金融市场正确答案：D9、（）即以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现,不再另付利息的债券。
A、浮动利率债券B、零息债券C、固定利率债券D、指数债券正确答案：B10、以下有关货币互换的说法正确的是（）。
A、本金交换的方向在互换开始时和利息交换的方向相同，在互换结束时则与利息交换方向相反B、货币互换通常不规定本金水平C、货币互换通常不交换本金D、本金交换的方向在互换开始时和利息交换时方向相反,在互换结束时则与利息交换方向相同正确答案：DIK股价指数期货的交割（）。
金融市场学模拟试题和答案
金融市场学模拟试题和答案一、单项选择题（本大题共10分）1.资金供给者与资金需求者之间的融资活动有哪两种基本形式( )A.股票融资和债券融资B.直接融资和间接融资C.股票融资和银行贷款D.商业票据融资和银行贷款2.以下金融市场的参与者与其他参与者不是按同一分类标准的( )A.投资者B.套保者C.监管者D.金融中介3.以下金融活动面临金融机构面临逆向选择的是( )A.支票账户B.存款业务C. 代售国债D.发售军运会纪念币4. 贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券。
A不标明折价率 B 规定利率 C 不规定利率D 标明折价率5.贴现债券的实际收益率与票面利率相比( )A.高B.相等C.低D.不确定6.我国证券交易所的组织形式是( B )A.公司制B.会员制C.合伙制D.席位制7.报价价差指标是从( C ）角度来衡量流动性。
A．即时性 B．弹性C．宽度 D．深度8.可转换债券转换为普通股，会导致公司( D )A.资产总额增加B.资产总额减少C.自有资本不变D.自有资本增加9.根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为( C )A.发行市场和流通市场B.国内市场和国外市场C.场内市场和场外市场D.现货市场和期货市场10．对于开放式基金来说，其成立后的转让，是通过基金证券的( A )。
A．交易所交易 B．私下买卖C．回购操作 D．柜台转让二、多项选择题（本大题共20分）1.证券投资基金的费用包括( A B C )A.销售手续费B.托管费C.管理费D.损耗费2.以下是能引起风险有( D )A.市场利率变动B.合同不健全C.筹资者信用不足D.信息传递出现偏差3.我国证券市场的基本功能是( A B C D )A.为证券提供流动性B.确定证券价格C.配置资金资源D.转换企业经营机制4我国中长期国债的风险主要表现为( B )A.信用风险B.通货膨胀C.经营风险D.财务风险5.外汇期货市场上的双向套利交易有( )A.跨期套利B.跨国套利C.跨市套利D.跨月套利6. 外汇市场的参与者有( )A. 外汇银行B. 外汇经纪人C. 财政部D. 顾客7. 期货市场的作用主要表现在( )A. 风险发现B. 减少损失C. 风险回避D. 价格发现8. 对于投资者而言，期权交易有哪些作用( )A. 期权购买者的风险是无穷大的B. 期权购买者的风险是一定的C. 期权可用于保值D. 期权交易可用于投机9. 证券市场管理的一般原则是( )A. 公开、公正、公平B. 制止背信C. 禁止欺诈、操纵市场D. 保障国际信用10. 我国现在的股票按投资主体来分，可以分为（）不同的类型。
金融市场学模拟考试题(含答案)
金融市场学模拟考试题（含答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、第三市场最早出现于20世纪60年代的( )。
A、美国B、中国C、日本D、欧洲正确答案：A2、( )是指利用金融市场转嫁自己所承担的风险的主体。
A、套期保值者B、套利者C、筹资者D、调控和监管者正确答案：A3、某公司今年的收益为每股1元,今年的每股红利为0.5元,该公司的净资产回报率为10% ,预计该公司能保持这样的净资产回报率,假设该公司的股权资本成本为10% ,那么这个公司的股票价值是多少?( )A、9.5B、15C、10.5D、10正确答案：C4、金融远期合约的种类不包括()。
A、远期股票合约B、远期外汇合约C、远期利率协议D、远期债券合约正确答案：D5、我国率先实现市场化的利率是( )。
A、贷款利率B、同业拆借市场利率C、存款利率D、债券市场利率正确答案：B6、普通股价值分析的方法有( )、市盈率模型和自由现金流分析法。
A、股息贴现模型B、内部收益率C、多元增长模型D、不变增长模型正确答案：A7、在票据贴现过程中下列不是实付贴现金额的影响因素的是( )。
A、收入免税B、贴限额C、贴现期D、贴现率正确答案：A8、投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。
根据组织形式可分为( )。
A、公司型基金,契约型基金B、股票基金,债券基金C、国内基金,国家基金D、收入型基金,成长型基金正确答案：A9、期权价格的影响因素有( )。
A、标的的资产市价B、期权的协议价格C、期权的有效期D、以上都是正确答案：D10、在不同的汇率标价方式下,远期汇率的计算方法不同,下列不正确的是( )。
A、间接标价法下,远期汇率=即期汇率+贴水B、直接标价法下,远期汇率=即期汇率-贴水C、直接标价法下,远期汇率=即期汇率+升水D、间接标价法下,远期汇率=即期汇率+升水正确答案：D11、假设一张票据面额为80000元,90天到期,月贴现率为5‰,则该张票据的实付贴现额为 ( )元。
金融市场学模拟习题(含答案)
金融市场学模拟习题（含答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、一个9年期的债券,到期收益率为10%,修正久期为6.5年。
如果市场利率上升0.5%,预计这个债券的价格变化为( )。
A、3.25%B、-4.5%C、-3.25%D、4.5%正确答案：C2、金融市场的()是指金融市场具有聚集众多分散的小额基金,成为可以投入社会再生产资金的能力。
A、调节功能B、聚敛功能C、信息和监督功能D、配置功能正确答案：B3、( )就是期权的期权,它有四种基本类型,即看涨期权的看涨期权、看跌期权的看跌期权、看跌期权的看涨期权和看涨期权的看跌期权。
A、复合期权B、任选期权C、两值期权D、远期期权正确答案：A4、股票市场和债券市场的组织结构可分为一级市场和二级市场。
一级市场是发行( )的股票和债券的市场。
A、以买卖B、新C、以发行D、旧正确答案：B5、可转换债券的特点是( )。
A、可确定性B、可拆借性C、可转换性D、可分离性正确答案：C6、如果一只股票的贝塔值为1.2,无风险利率是6%,市场的收益率是12%,那么这只股票的必要收益率是( )。
A、7.2%B、12%C、6.0%D、13.2%正确答案：D7、对债券持有人来说,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是( )。
A、购买力风险B、流动性风险C、系统风险D、违约风险正确答案：D8、考克斯、英格索尔和罗斯证明,当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时,交割日相同的远期价格和期货价格相等。
但是当利率变化无法预测时,()。
A、远期价格大于期货价格B、远期价格等于期货价格C、无法确定D、远期价格不等于期货价格正确答案：D9、下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中,正确的是( )。
A、有效集上的资产组合风险一定最小B、有效集是可行集的一部分C、有效集的形状与两种风险资产的相关系数无关D、有效集由收益率最咼的投资机会组成正确答案：B10、证券投资者事先支付一定的费用,取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利的交易是 ( )。
金融市场学期末考试模拟试题2及答案
金融市场学模拟试题（二）一、相关概念解释（每题10分，共30分）1.即期外汇交易和外汇远期交易答案：即期外汇交易又称现汇交易，是交易双方以当时外汇市场价格成交，并在成交后两个营业日办理有关交割的外汇交易。
即期交易是外汇市场上最常见、最普遍的一种外汇交易方式，因交割时间短，外汇风险小。
外汇远期交易是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率及交割时间、地点等，并于将来某个约定时间进行交割的一种外汇买卖方式。
外汇交易中买卖双方签订的合同称为远期合约。
远期合同的期限一般是按月计算，最常见的为1、2、3个或6个月，也可长达12个月。
2.外国债券和欧洲债券答案：外国债券：至一国借款人在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券。
其主要特点是债券面值与发行市场同属一个国家。
在某些国家发行的外国债券具有特定的名称。
如杨基债券、武士债券、大狗债券、伦布朗债券欧洲债券：指一国借款人在本国某个国家发行的一外国货币即欧洲货币为面值的债券。
欧洲债券通常同时在几个国家的金融市场上发行，特点是债券发行人、债券面值货币和债券发行市场分别属于不同的国家。
3.买入套期保值和卖出套期保值答案：买入套期保值（买期保值、多头保值）：交易者在期货市场中购入期货合约（即买空），持有多头头寸以保障其在现货市场的空头头寸，避免价格上涨带来的风险。
具体讲：指商品供应者在现货市场卖出商品的同时，在期货市场上买入同等数量的期货，以防止在卖出后因价格上涨所带来的风险，即购入期货持有多头以保障其在现货市场的空头。
卖出套期保值（卖期保值、空投保值）：指商品需求者在现货市场卖进商品的同时，在期货市场卖出同一数量的期货，以防止买进后因价格下降受到损失。
即卖出期货持有空投以保证现货市场上的多头，也即保证买价不因价格下跌带来损失。
二、问答题（每题10分，共４０分）1.什么是金融市场？答案：金融市场是现代金融的重要组成部分，也是金融系统的核心。
金融市场学期末考试模拟试题5及答案
金融市场学模拟试题（五）一、解释相关概念（每题10分，共40分）1.套期保值和套期图利答案：套期保值：指交易者在期货市场上，做一笔与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反的期货合约，用来抵销现货市场交易中所存在的价格风险的一种交易方式。
套期保值：是把期货交易市场当作转移价格风险的场所。
操作过程是对冲平仓的过程。
套期图利是期货投机交易中的一种特殊方式，它利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品之间的相对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约，来获取利润。
套期保值和套期图利虽独立为两类业务，但两类主体在市场活动中是相互依存，相辅相成的关系。
2.集合制和竞价制答案：集合制竞价：即所有的交易订单不是在收到之后立刻予以竞价撮合，而是由交易中心（如证券交易所的电脑撮合中心）将在不同时点收到的订单积累起来，到一定的时刻再进行集中竞价成交。
连续竞价制：连续竞价方式下，证券交易可在交易日的各个时点连续不断地进行。
投资者在做出买卖决定后，向其经纪商发出买卖委托，经纪商再将该买卖订单输入交易系统，交易系统即根据市场上已有的订单进行撮合，一旦按照有关竞价规则，有与之相匹配的订单，该订单即刻可以得以成交。
集合制和竞价制都是股票交易的竞价制度。
3.一级市场和二级市场答案：一级市场：首次发行证券或发售某种金融资产的市场，也称初级市场或发行市场。
二级市场：是已发行证券的流通市场，又称为次级市场或交易市场，是各种金融工具进行交易的枢纽。
一级市场是二级市场存在的前提，二级市场是一级市场的延伸和条件。
4.期货交易和期权交易答案：期货交易：指债券交易双方在成交后按照合约规定的条件在未来某一确定远期进答案：期货交易：行交割的方式。
期权交易：又称选择权交易，指在未来某一特定时间或时期内买进或卖出一定数量的相关资产的权利。
为了获得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数量的费用，即期权费，又称为保险费。
期权交易是在期货交易的基础上产生的。
《金融市场学》模拟试题11
《金融市场学》模拟试题一一、名词解释（每题5分，共20分）1、金融工具2、外汇3、证券公司4、汇票贴现二、判断正误题（先判断正误再说明理由，每题3分，共15分）1、一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。
2、一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率。
3、股票流通市场的核心是场内交易，股票交易市场的主要组织方式是证券交易所。
4、一般情况下，外国发生严重通货膨胀，汇率上升。
5、金融市场相对于经济发展的过度超前或滞后发展，都是不可取的。
三、单项选择题（下面各题所给的备选答案中，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内。
每小题2分，共20分）1、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）A、产生票据权利义务关系的原因B、票据产生的原因C、票据转让的原因D、发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因2、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（C）A、支票B、本票C、汇票D、远期汇票3、在我国，证券公司在业务上必须接受（ A ）的领导、管理、监督和协调。
A、国务院证券委员会B、中国证监会C、中国人民银行D、财政部和国家计划委员会4、同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（B）A、1天B、3天C、5天D、10天5、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ A ）A、存款准备金制度B、再贴现政策C、公开市场政策D、存款派生机制6、再贴现是（ B ）A、中央银行的负债业务B、中央银行的授信业务C、中央银行的资产业务D、商业银行的授信业务7、短期国债的典型发行方式是（ C ）方式。
A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（D）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。
A、私募B、公募C、直接公募D、间接公募9、股票行市的最大特点是（C）。
A、收益高B、风险大C、波动性较强D、变幻莫测10、（D）是投资者最关心的一个方面。
金融市场学期末考试模拟试题3及答案
金融市场学模拟试题（三）一、相关概念解释（每题10分，共30分）1．金融工具和金融资产答案：金融工具与金融资产是两个相互联系又相互区别的概念。
金融资产：指能够代表一定价值的对财产或所得具有索取权的，与金融负债相对应无形金融资产：资产。
金融工具：指金融市场上以书面形式发行或流通，借以保证债权人和债务人权利和义资产务的契约凭证。
关系：第一，金融工具就是金融资产：对于买入或持有者来说就是金融资产，对发售者关系：第一，金融工具就是金融资产：来说是负债。
第二，并非所有的金融工具都是金融资产：有些工具只代表在未来买卖金融资产的权力，是金融资产交易方式的证明，不构成金融资产。
第三，并非所有金融资产都是金融工具：金融工具的标准化和市场化特性，决定了金融资产中的存款贷款等，虽对资金双方来说是重要的金融资产，但其属于协议交易，并不是金融工具。
相互关系：金融工具是金融某一特定表现形式。
（权益、公开性）资产的某一特定2．开放式投资基金和封闭式投资基金答案：开放式投资基金：在发行期满一定时间以后，投资者入乡退回基金，只可向基金公司申请赎回，即要求基金公司买回自己手中的基金份额。
封闭式基金：投资者要退出基金，只能将受益凭证通过证券交易市场转让其他投资者，其价格完全随行就市，若不成交，投资者就一时无法讲棋收益凭证脱手。
封闭式变更为开放式基金后，交易方式随之变更。
3.头寸拆借和同业借贷答案：头寸拆借：即在经营过程中常出现短暂的资金时间差和空间差，出现多头寸和少答案：头寸拆借：即头寸情况。
同业借贷：银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利业务经营。
同业借贷因其借贷资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。
同业借贷与头寸拆借的最大区别：融通资金的用途。
同业借贷是调剂临时性、季节性的同业借贷与头寸拆借的最大区别：融通资金的用途。
业务经营资金余缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金或减少超额准备金所进行的短期资金融通。
金融市场学--模拟题
金融市场学模拟试题（一）一、简答题（每题10分，共40分）1.拍卖方式和柜台方式有哪些不同？答案：拍卖方式和柜台方式有哪些不同？第一，证券价格的确定方式不同：柜台方式采用挂牌或双价制；拍卖方式采用公开竞价制；第二，交易场地不同：拍卖方式在集中的交易所内，是有形市场；柜台方式是分散的、无形市场交易；第三，交易品种不同：拍卖方式以已上市证券委主要交易品种，柜台方式只要一位登记上市的证券为主。
2.简述石油价格变动与黄金价格变动关系密切的原因。
答案：第一，油价升降直接意味着石油输出国组织国际收支经常项目盈亏的增减，也就意味着政府或个人黄金需求的增加或减少；第二，油价的变动在某种程度上也意味着美元购买力和币值的变化；油价的变动，特别是由产油国联合高抬价格所引起的变动，直接影响着石油输出国家经济的景气程度，也影响着人们对未来市场的预期，改变黄金市场上的供求状况。
3.简述基金证券，股票和债券的共同点和区别。
答案：共同点：（1）基金证券，股票和债券的投资均为证券投资。
（2）基金证券的形式同股票与债券有相似之处。
（3）股票，债券是基金证券的投资对象。
区别点：（1）投资地位不同：股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表意见。
债券持有人是债权人，享有到期收回本息的权利。
基金证券的持有人是基金的收益人，拥有投资收益分配的权利。
（2）风险程度不同：股票的风险最大，基金证券风险其次，债券风险最小。
（3）收益情况不同：股票的收益最高，基金证券其次，债券收益最低。
（4）投资方式不同：与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式（5）投资回收方式不同：债券投资有一定期限，期满后收回本金，股票投资是无限期的，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。
基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别。
4.简述K线的表示方法和K线的含义。
答案：K线是柱状的线条，由影线和实体组成。
表现了四种价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。
金融市场学模拟试题和答案
金融市场学模拟试题和答案一、填空：（每空1分，共10分）1、按信用关系的不同，票据可以分为、、三种。
2、利率期限结构的理论主要有、-------------------和--------------------。
3、金融机构追求、和相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
4、作为投资准则-------------减少了久期的误差。
二、名词解释（每小题3分，共15分）1、金融自由化2、流通市场3、流动性风险4、公司型投资基金5、亚洲期权三、单项选择：（每小题1分，共10分）1、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（）A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场2.一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资必要报酬率为15%。
预计ABC公司未来3年股利分别为0.5元、0.7元、1元。
在此以后转为正常增长，增长率为8%。
则该公司股票的内在价值为（）元。
A、12.08B、11.77C、13.08D、12.203、在欧美各国，证券承銷人多为（）A、商人银行B、投资银行C、证券公司C、储蓄银行4、作为盈利性的法人企业，（）是证券市场的重要参加者和中介机构。
A、证券交易所B、投资银行C、商人银行D、证券公司5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（）A、联邦储备银行B、英格兰银行C、法兰西银行D、中国人民银行6、在我国以人民币标价的外汇标价方法是（）A、市价标价发B、间接标价法C、直接标价法D、溢价标价法7、从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（）A、内在价值B、发行价格C、流通价格D、市场收益率8、非系统性风险与什么无关（）A、股市走势B、公司财务C、市场销量D、董事会换人9、金融市场的客体是指金融市场的（）A、交易规则B、交易者C、交易工具D、交易价格10、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（ A ）A、时间套汇B、地点套汇C、直接套汇D、间接套汇四、多项选择：（每小题1分，共10分）1、金融市场的发展趋势包括（）A、金融全球化B、金融混业化C、金融互联网化D、美元国际化E、资产证券化2、在票据的特征是（）A、设权性B、无因性C、流通性D、承兑性E、返还性3、金融衍生证券的功能是（）A、风险规避B、投机功能C、拉动经济增长D、促进就业E、国际收支平衡4、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）A、中央銀行制度的建立B、存款准备金制度的实施C、多元化金融机构格局的形成D、高度集中统一的金融体制E、商业银行的逐步完善5、资本市场上的交易工具主要有（）A、期货B、票据C、债券D、股票E、外汇6、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ BC ）。
金融市场学模拟练习题+答案
金融市场学模拟练习题+答案一、单选题（共100题，每题1分，共100分）1.假设法定存款准备金率为17%，超额存款准备金率为5%，现金在存款中的比率为8%，则可得出货币乘数为（）。
A、3.6B、4.3C、1.6D、3.1正确答案：A2.证券评级机构从事证券评级业务，应当遵循（）原则，对同一类评级对象评级，或者对同一评级对象跟踪评级，应当采用一致的评级标准和工作程序。
A、一致性B、客观性C、独立性D、公正性正确答案：A3.美国芝加哥期权交易所（CBOE）推出的中国指数是按照等值美元（）计算而成。
A、加权平均B、算数平均C、几何平均D、修正平均正确答案：A4.风险管理与控制的核心包括（）。
Ⅰ.风险限额的确定Ⅱ.风险限额的分配Ⅲ.风险监控Ⅳ.风险的消除A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ正确答案：B5.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，股票基金应有（）以上的资产投资于股票。
A、60%B、70%C、80%D、50%正确答案：C6.开放式基金所特有的风险是（）。
A、技术风险B、管理风险C、市场风险D、巨额赎回风险正确答案：D7.基金资产估值的最终目的是（）。
A、计算、评估基金资产的价值B、客观准确地计算基金管理费和托管费C、计算、评估基金资产和负债价值，最终确定基金份额净值D、计算、评估基金负债的价值正确答案：C8.根据《中华人民共和国个人所得税法》，可以免纳个人所得税的是（）。
A、股息B、公司债券利息C、红利所得D、国债和国家发行的金融债券利息收入正确答案：D9.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须能较准确地预测（）等因素的未来变化趋势。
Ⅰ.利率Ⅱ.汇率Ⅲ.股价Ⅳ.凸度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D10.可转换债券通常可以转换成（）。
A、优先股票B、抵押债券C、担保债券D、普通股票正确答案：D11.基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家上市公司的股票，则其市值不得超过基金资产净值的（）。
金融市场学模拟考试题与答案
金融市场学模拟考试题与答案一、单选题（共100题，每题1分，共100分）1、下列关于证券经纪业务的说法中，不正确的是（）。
A、经纪关系的建立确立了投资者和证券公司直接的代理关系B、经纪业务中的委托单，性质上相当于委托合同C、经纪关系的建立表明已形成了实质上的委托关系D、经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节正确答案：C2、债券现券买卖的交易和结算方式分别为（）。
A、全价交易，全价结算B、净价交易，净价结算C、净价交易，全价结算D、全价交易，净价结算正确答案：C3、股份公司因减少注册资本赎回自己的股票，必须在短期内予以（）。
A、转让B、留存C、卖出D、注销正确答案：D4、下列关于储蓄国债（电子式）的发行方式的说法中，正确的是（）。
A、只能采用包销方式B、可采用公开招标方式C、只能采用代销方式D、可采用包销或代销方式正确答案：D5、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式是（）。
A、代销B、包销C、助销D、自销正确答案：B6、《中华人民共和国证券法》规定，对操纵市场行为的监管包括（）。
Ⅰ.事后处理Ⅱ.谈话提醒Ⅲ.行政干预Ⅳ.事前监管A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B7、下列属于股票融资的优点的是（）。
Ⅰ.筹资风险大Ⅱ.股票融资可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉Ⅲ.股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还Ⅳ.没有固定的利息负担A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D8、影响国债销售价格的因素有（）。
Ⅰ.市场利率Ⅱ.承销商承销国债的中标成本Ⅲ.流通市场中可比国债的收益率水平Ⅳ.国债承销的手续费收入A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A9、基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括（）。
Ⅰ.审计费、律师费Ⅱ.上市年费、信息披露费Ⅲ.分红手续费、持有人大会费Ⅳ.开户费、银行汇划手续费A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A10、商业银行的短期借款的渠道主要包括（）。
(完整版)《金融市场学》模拟试题
《金融市场学》模拟试题一一、 名词解释（每题 5分，共20分） 1、 金融工具 2、 外汇 3、 证券公司 4、 汇票贴现二、 判断正误题（先判断正误再说明理由，每题3分，共15分）1、 一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。
2、 一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率。
3、 股票流通市场的核心是场内交易，股票交易市场的主要组织方式是证券交易所。
4、 一般情况下，外国发生严重通货膨胀，汇率上升。
5、 金融市场相对于经济发展的过度超前或滞后发展，都是不可取的。
三、 单项选择题（下面各题所给的备选答案中，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入 括号内。
每小题2分，共20分）1、 票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ A ）A 、产生票据权利义务关系的原因B 、票据产生的原因C 、票据转让的原因D 、发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因2、 由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的 票据是（ C ）A 、支票 B 、本票C 、汇票D 、远期汇票3、 在我国，证券公司在业务上必须接受（A ）的领导、管理、监督和协调。
A 、国务院证券委员会B 、中国证监会C 、中国人民银行D 、财政部和国家计划委员会4、 同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（B ）A 、1天B 、3天8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ D ）的方式发行，对发行人来说较简单, 在费用上体现规模经济。
A 、私募 B 、公募 C 、直接公募D 、间接公募 9、 股票行市的最大特点是（ C ）。
A 、收益高 B 、风险大 C 、波动性较强D 、变幻莫测10、 （ D ）是投资者最关心的一个方面。
C 、5 天D 、10 天5、 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ A 、存款准备金制度 C 、公开市场政策 6、 再贴现是（ B ） A 、中央银行的负债业务C 、中央银行的资产业务7、短期国债的典型发行方式是 A 、公募发行C 、拍卖 A ）B 、再贴现政策 D 、存款派生机制B 、中央银行的授信业务D 、商业银行的授信业务 C ）方式。
金融市场学模考试题及答案
金融市场学模考试题及答案一、单选题（共100题，每题1分，共100分）1.某金融市场交易者利用期货市场套期保值，这体现了金融市场的（）。
A、风险再分配功能B、聚敛功能C、间接调节功能D、财富再分配功能正确答案：A2.在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的（）以及其他资产管理机构。
Ⅰ.中国境外基金管理机构Ⅱ.保险公司Ⅲ.证券公司Ⅳ.上市公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ正确答案：C3.下列事例中，说明风险概念中的不确定性的有（）。
Ⅰ.生命风险中，死亡必然发生Ⅱ.台风造成的损失无法预知Ⅲ.具体到某一个人何时死亡，在其健康时无法确定Ⅳ.根据大量数据，可以测算各年龄段人群死亡率A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C4.下列属于证券投资者的特点的是（）。
Ⅰ.分散性Ⅱ.流动性Ⅲ.投资的目的性Ⅳ.市场的支撑性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B5.股票市场融资的特点有（）。
Ⅰ.无须退还本金Ⅱ.售出的股票只能转让Ⅲ.可以退股Ⅳ.保证收益A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ正确答案：B6.与国内债券相比，国际债券具有（）特点。
Ⅰ.存在信用风险Ⅱ.存在汇率风险Ⅲ.发行规模大Ⅳ.资金来源广A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C7.（）是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。
A、信用风险B、操作见险C、流动性风险D、经营风险正确答案：C8.（）是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
A、公司型基金B、封闭式基金C、债券基金D、开放式基金正确答案：D9.（）也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因转让无法进行，则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。
完整word版,金融市场学模拟试题及答案,推荐文档
C.套期保值 D .投机金融市场学模拟试题一、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票6•以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是（ ）A.股票，基金，债券 B •股票，债券，基金C.基金，股票，债券 D •基金，债券，股票7•银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是（）A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票8货币市场的主要功能是（）A.短期资金融通B •长期资金融通1. 金融市场以（）为交易对象。
A. 实物资产B.货币资产C.金融资产D .无形资产2. 上海黄金交易所于正式开业。
（）A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月D . 2002 年 10 月3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是A. 公司制 B •会员制 C.审批制 D •许可制4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期A. 成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是A. 普通股股东享有公司的经营参与权B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权C.9•债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( )A.系统风险 B •非系统风险C.信用风险 D •市场风险10.中央银行参与货币市场的主要目的是（）A.实现货币政策目标 B •进行短期融资C.实现合理投资组合 D •取得佣金收入11 •在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（）A.保持不变B •与实际利率对应 C.调高D •调低12. 世界五大黄金市场不包括（）A.伦敦B .纽约C .东京D .香港13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是（）A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为（）A.公募发行和私募发行B •直接发行和间接发行C.场内发行和场外发行D •招标发行和非招标发行15•我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为（）A. 10 股B . 50 股C. 100 股D . 1000 股16•专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是（）A.专业经纪人B •专家经纪人C.零股交易商 D •交易厅交易商17•我国上市债券以___交易方式为主。
金融市场学模拟试题及参考答案
金融市场学模拟试题及参考答案一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1.金融市场最基本的构成要素是( )A.金融市场参与者、金融市场价格和监管者B.金融市场交易工具、金融市场价格和中介C.金融市场参与者、金融市场交易工具和金融市场的组织方式D.金融市场交易工具和金融市场价格2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( )A.蓝筹股B.成长性股票C.投机性股票D.周期性股票3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业机构（人员）是( D )A.经纪人B.交易商C.承销商D.做市商4.流动性的影响因素包括（）。
A．交易机制、市场参与者的行为和经济周期B.交易机制、监管规则和经济周期C.市场参与者的行为、监管规则和经济周期D.交易机制市场、参与者的行为和资本结构5.影响资金需求的因素不包括（）A.借款人购买资产的效用B.未来支出的需求C.本地区经济周期所处阶段D.对抵押物的要求情况6.期货交易中，市场风险的防范机制是( )A.价格限额B.保证金制度C.逐日盯市制度D.成交量限制7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( )A.套利基金B.对冲基金C.在岸基金D.上市基金8.当利率变化较大时( )A.当利率上升幅度较大时，久期低估了债券价格的下降B.当利率上升幅度较大时，久期高估了债券价格的下降C.当利率上升幅度较大时，久期低估了债券价格的上升D. 当利率上升幅度较大时，久期低估了债券价格的上市9.一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资必要报酬率为15%。
预计ABC公司未来3年股利分别为0.5元、0.7元、1元。
在此以后转为正常增长，增长率为8%。
则该公司股票的内在价值为（）元。
A.11.77B.12.08C.13.08D.12.201O.11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( )A.本票B.支票C.保单D.汇票12.市场交易的隐形成本包括(C )A.手续费B.税收C.价差D.通讯费13.某位投资者计划进行债券投资，选择了同一资本市场上的A和B两种债券。
金融市场学考研模拟测试卷
金融市场学考研模拟测试卷一、选择题（每题 2 分，共 40 分）1、以下不属于货币市场工具的是（）A 商业票据B 大额可转让定期存单C 公司债券D 回购协议2、金融市场中，最重要的资金供应者是（）A 个人B 企业C 政府D 金融机构3、有效市场假说中，认为证券价格已经充分反映了所有历史信息的市场是（）A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 以上都不对4、以下关于股票市盈率的说法，正确的是（）A 市盈率越高，股票价值越高B 市盈率越低，股票价值越高C 市盈率反映了股票的风险大小D 市盈率与股票价值无关5、以下哪种风险可以通过多样化投资分散（）A 系统风险B 非系统风险C 市场风险D 利率风险6、假设某公司股票的β系数为 15，市场组合的预期收益率为 10%，无风险收益率为 4%，则该公司股票的预期收益率为（）A 13%B 11%C 16%D 19%7、以下不属于金融期货合约特点的是（）A 标准化合约B 在场外交易C 保证金交易D 每日结算8、债券的票面利率与市场利率的关系是（）A 票面利率高于市场利率，债券溢价发行B 票面利率低于市场利率，债券折价发行C 票面利率等于市场利率，债券平价发行D 以上都对9、以下关于金融期权的说法，错误的是（）A 期权买方的损失有限B 期权卖方的收益有限C 期权买方具有选择是否执行期权的权利D 期权卖方具有选择是否执行期权的权利10、金融市场中，最早出现的衍生工具是（）A 金融期货B 金融期权C 互换D 远期合约11、以下关于货币市场基金的说法，正确的是（）A 风险高B 流动性差C 收益稳定D 投资门槛高12、下列不属于金融市场监管目标的是（）A 保护投资者利益B 维护金融市场稳定C 提高金融市场效率D 促进金融机构盈利13、以下属于直接融资方式的是（）A 银行贷款B 发行债券C 信托贷款D 租赁融资14、当市场利率上升时，债券价格通常会（）A 上升B 下降C 不变D 不确定15、以下关于资产证券化的说法，错误的是（）A 可以提高资产流动性B 可以降低融资成本C 风险完全转移给投资者D 可以优化资产负债结构16、以下不属于金融市场功能的是（）A 资金融通B 风险分散C 价格发现D 资源配置E 宏观调控17、以下哪种金融机构在金融市场中扮演着资金需求者的角色（）A 商业银行B 证券公司C 保险公司D 中央银行18、以下关于金融市场参与者的说法，错误的是（）A 家庭是金融市场上主要的资金供应者B 企业是金融市场上重要的资金需求者和供应者C 政府通常是金融市场上资金的净需求者D 金融机构在金融市场上的作用是不重要的19、以下不属于金融市场基础设施的是（）A 支付系统B 中央托管机构C 证券交易所D 企业财务报表20、金融市场中，能够反映资金供求关系的是（）A 股票价格B 债券价格C 利率D 汇率二、判断题（每题 2 分，共 20 分）1、金融市场是指资金融通的场所。
《金融市场学》 模拟试题和答案
《金融市场学》模拟试题和答案《金融市场学》模拟试题一、名词解释(每题3分，共15分)1、投资银行2、套汇交易3、货币头寸4、再贴现5、本票二、填空题(每空1分，共15分)1、证券市场的发展通常有两个流源，即( )和( )。
2、按信用关系的不同，票据可分为三种( )( )( )。
3、股票一般具有以下特征( )( )( )和( )。
4、货币经纪人的获利途径有二( )和( )。
5、证券承销主要有( )和( )两种。
6、股票流通市场的组织方式可分为( )和( )两种。
三、判断正误题(每题2分，共20分)( ) 1、目前我国的金融业是分业经营，混业监管。
( ) 2、一家商业银行就能够创造存款货币。
( ) 3、CD存单是同业拆借市场的重要工具。
( ) 4、票据是全国通用的结算和信用工具。
( ) 5、本票必须经过承兑，才能有效。
( ) 6、股票与债券共处于资本市场，二者性质相同。
( ) 7、信用交易风险远远小于现金交易。
( ) 8、远期汇率升水是指即期汇率大于远期汇率。
( ) 9、外汇市场运行机制的核心是汇率机制。
( ) 10、货币经纪人与货币中间商二者获利途径有所不同。
四、单项选择题(每题1分，共10分)1、金融市场的客体是指金融市场的( )A、交易对象B、交易者C、媒体D、价格2、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称为( )市场A、第四B、议价C、公开D、店头3、金融市场中最早形成的市场是( )市场A、公债B、股票C、票据D、外汇4、在票据的各种特征中，最重要的特征是( )A、无因性B、设权性C、要式性D、返还性5、政府债券与公司债券的主要区别是( )不同A、发行主体 B目的 C、利率 D、风险6、在保证金信用交易中，客户与经纪人之间形成了( )关系A、委托代理B、信任C、债权债务D、买卖7、投资银行最早起源于( )A、英国B、中国C、美国D、日本8、商人银行最为发达的国家是( )A、美国B、日本C、英国D、中国9、银行承兑汇票的转让一般通过( )方式进行A、再贴现B、承兑C、贴现D、转贴现10、债券市场是一种( )市场A、贴现B、货币C、直接融资D、间接融资五、简答题(每题5分,共10分)外汇市场的运行机制?2、金融期货市场的特征?六、论述题(每题15分，共30分)1、外汇投机与外汇投资的区别?2、你认为目前我国证券市场存在的主要问题是什么?应如何解决?《金融市场学》模拟试题参考答案一、名词解释(每题3分，共15分)1、投资银行—指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。
金融市场学模拟习题与参考答案
金融市场学模拟习题与参考答案一、单选题（共100题，每题1分，共100分）1、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（）。
A、金融期权B、结构化金融衍生工具C、金融期货D、金融互换正确答案：D2、金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A、利润驱动B、金融自由化C、新技术革命D、避险正确答案：D3、引起某上市公司股票价格变动的直接原因是（）。
A、供求关系的变化B、行业前景C、宏观经济和政策原因D、公司经济状况正确答案：A4、上海证券交易所和深圳证券交易所分别于（）正式营业。
A、1991年7月和1992年10月B、1991年7月和1990年12月C、1992年10月和1991年7月D、1990年12月和1991年7月正确答案：D5、通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是（）。
A、公开市场B、股票C、投资基金D、债券正确答案：C6、代办股份转让系统即俗称的（）。
A、三板市场B、主板市场C、二板市场D、创业板市场正确答案：A7、下列属于证券投资者的特点的是（）。
Ⅰ.分散性Ⅱ.流动性Ⅲ.投资的目的性Ⅳ.市场的支撑性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D8、基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（）。
A、基金资产公允价值B、基金资产总值C、基金资产成本D、基金资产份额净值正确答案：A9、按收益保障性分类，可将结构化金融衍生产品分为（）。
Ⅰ.保本型Ⅱ.非收益保证型Ⅲ.保证最高收益型Ⅳ.保证最低收益型A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ正确答案：C10、基金管理公司通常由（）或其他机构等发起设立，具有独立法人地位。
Ⅰ.中国证监会Ⅱ.证券公司Ⅲ.信托投资公司Ⅳ.商业银行A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C11、证券具有极高的流动性必须满足的条件有（）。
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第一套
1、根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。
：
同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：
1定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。
2定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。
3定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。
4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
2、X股票目前市价为每股20元，卖空1000股该股票。
请问：
（1）最大可能损失是多少？
（2）如果同时向经济人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么最大可能损失又是多少？
你的最大可能损失是20*1000=20000元，你卖空后，股票涨了，你只能追涨买回卖空的股票还给券商。
追涨的钱就是你的损失。
（2）你指定价格为22元，那么你的最大可能损失就锁定为（22-20）*1000=2000元
3、下列哪种证券的价格应该高？
（1）息票率为5%的10期国债与息票率为6%de 10期国债。
（2）贴现收益率为3.1%的3个月国库券与贴现收益率为3.2%的3个月国库券。
4、（1）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券收益率产生的影响。
（2）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券的预期收益率产生的影响。
（3）试说明一个资产组合中包含的可赎回债券的利弊。
第二套
1、假设某回购协议本金为100万元人民币，回购天数为7天。
如果该回购协议的回购价格为100156元人民币，请计算该回购协议的利率。
按照你的理解，阐述影响回购协议的利率。
2、3月1日，按照每股16元的价格卖空1000股Z股票。
4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。
5月1日，按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。
在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。
那么，在平仓后赚了多少钱？
3、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。
如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格是多少？
4、预期F公司的股息增长率是5%。
（1）预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据股息贴现模型求该公司股票的内在价值。
（2）预期每股盈利12美元，求股东权益收益率。
（3）市场为公司的成长而支付的成本为多少？
第三套
1、2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。
07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。
债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日。
计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率
2、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。
请问哪个的年收益率较高？
3、假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。
三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。
第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种是债券息票率为10%，每年支付100美元。
（1）如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格各应是多少？
（2）如果投资者预期下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？
4、一种债券的息票率为8%，到期收益率为6%。
如果1年后该债券的到期收益率保持不变，则其价格将升高，降低还是不变？。