企业财务危机的预测及防范

目录

绪论 (2)

一、企业财务危机概述 (3)

（一）财务危机的内涵 (3)

（二）引发财务危机的因素 (3)

1、外部环境 (3)

2、内部因素 (3)

（三）财务危机的表现形式 (3)

1、资金结构不够合理…………………………………………………………………..3.

2、资金回收不到位 (4)

3、投资决策缺乏科学性 (4)

二、企业财务危机的预测 (5)

（一）财务危机预测的内涵 (5)

（二）财务危机预测的内容 (5)

三、企业财务危机的防范 (6)

（一）加强教育，提高危机防范意识 (6)

（二）提高财务管理水平，做好财务管理工作 (6)

（三）建立财务危机防范机制 (7)

（四）加强对危机的控制 (7)

（五）正确把握负债经营的度是防止财务危机的关键 (7)

1、负债经营的利弊 (8)

2、负债经营潜在的风险 (8)

总结 (9)

参考文献 (10)

企业财务危机的预测及防范

绪论：企业财务危机产生的先期征兆有其显著的特征，财务危机的识别方法有多种形式。如何防范企业财务危机、如何识别财务危机、加强财务危机的防范措施、及时控制和扭转企业被动的财务局面，最大限度地避免或减少危机损失，是控制企业财务危机的有效途径。

关键词：危机预测；形式；防范

一企业财务危机概述

（一）财务危机的内涵

财务危机就是企业在财务经营中显现的危险和机遇。企业财务是企业经营的中枢，良好的财务运作是企业发展的基础。财务危机的存在无不威胁企业生存发展。因此，强化财务危机管理是现代企业不可回避的重要课题。财务危机管理是指组织或个人在财务运作过程中通过危机监督、危机预控、危机决策和危机处理等手段，达到避免和减少危机产生的危害，直至将危险转化为机会的过程。这就是说，财务危机管理是企业界财务经营的一个过程。其管理的主体是管理组织和管理者个人；其管理的对象是财务危机，它是一种经济现象，而不是经济实体，这就决定了管理更具挑战性；其管理的手段是监测、预控、计划、决策和处理，也可称作是财务危机管理体制的职能；其管理的目的就是避免、减少危机的危害，直至将危险转化为机会，推动企业持续发展。财务管理是对企业经营过程中财务活动所进行的管理。（二）引发财务危机的因素

1、外部环境

企业财务危机产生的外部原因主要体现在企业管理的宏观环境的变化。企业经营管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境和资源环境等因素，如国民经济整体形势、持续的通货膨胀、银行贷款的利率、人民币的汇率、国家对通信企业税收政策的调整等。企业必须面对这些宏观环境变化对企业财务状况产生的重要影响，如果企业财务管理基础薄弱，导致企业缺乏对外部环境变化的适应及应变能力，由此产生财务风险。

2、内部因素

企业财务危机产生的内部原因主要表现在资产流动性差、资本结构不合理以及企业内部治理结构不合理等方面。一些企业管理者可以不受任何制约地主宰企业的一切资产, 以权代法, 随意地动用、处置企业的资金, 重大的投资项目不通过招标等竞争机制, 也不通过正常程序报批实核, 对于有风险的长期投资不作出任何可行性分析和考察,内部亦缺乏监督制约的机制, 又违反法定的程序, 结果造成了巨额资金有去无回, 导致企业资产大量流失和浪费。（三）财务危机的表现形式

1、资金结构不够合理

资金是企业的血液，实现资金的快速流动和循环，提高资金运作效益，是解决大多数企业在社会主义市场经济下面临资金困难的首要问题。资金流动性是指企业获取现金的能力和随时满足当时现金支付的能力。资产转化为现金的速度和成本标志着企业获取现金的能力，能偿还债务标志企业的支付能力。资金流动性差会造成公司在经营、资本运作上出现故障、经营能力减弱、营运能力差等现象。资产周转率是衡量资金流动性的指标，如果资产周转率很低，特别是流动资产周转率很低，则表明企业资金流动性差。资金回收风险是指在结算资金向货币资金转化过程中，由于时间和金额的不确定，致使应收账款无法全部收回而蒙受的经济损失，资金回收风险由两部分构成：一是客户超过规定信用期限付款而产生的拖欠风险；二是应收账款无法收回而产生的坏账风险。

2、资金回收不到位

资金回收风险的产生将严重影响企业的财务状况：使企业再生产资金相对不足；使应收账款成本增加；使企业的税收负担和现金支出增加；当然，应收账款在给企业带来风险损失的同时，也会扩大销售和增加盈利，从而带来风险收益。因此企业应权衡风险损失与风险收益，在利用应收账款扩大销售增加利润的同时，注重对资金回收风险的控制，以实现企业价值最大化目标。

3、投资决策缺乏科学性

资金回收风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的情况下更是不可避免，究其原因主要有以下3 个方面。

（1）缺乏市场信息

市场需求促成了中小企业的跨区域竞争和转型。过去的部门垄断与行业垄断，使行业间技术服务收费与市场竞争价格存在较大的差异，市场经济发展及不健全，信息透明度很底。中小企业面临的市场信息不对称，这将增加企业财务风险的可能。同时，由于取得信息的成本过高，或因为种种原因根本无法取得信息，中小企业管理者在做出经营决策时对许多情况不甚了解，从而导致了对客户的信用评估产生误差，产生财务风险。

(2) 国家政策的变化及实施过程中的不规范

财务风险的形成与相关政策的稳定和完善程度有关。中小企业承担的大多是投资大、周期长的大中型建设项目，相关政策的变化会影响资金回收的确定性。例如：国家基础设施投资政策变化，将直接影响在建工程后续资金能否及时足额到位。国家执行紧缩的货币政策、通货膨胀等，会影响项目业主支付货币资金的能力。地方保护主义等也会影响顺利地回收资金，从而增加了企业的财务风险。

(3)企业不能控制客户的未来状况