财务重述案例分析华锐风电一
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• 证监会在2009年4月30日检查中发现五粮液集团有限公司 2007年将主营业务收入725066.15万元误写为825066.15万 元，但直到2009年8月18日公司才将有关的错报信息披露 。
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
5、财务重述后的结果可信度较低
• ST*方向在2010年发布董事会关于前期差错更正的公告， 调整以前年度的重大会计差错，其中调减净利润1100多万 。公司在2012年又发布一份前期差错更正公告，因2009年 的事项调减以前年度利润538万。
（三）影响
1、上市公司经营风险増大
• GAO 以 1997 年 1 月 1 日至 2002 年 3 月 26 日发生财务报 表重述的公司为样本，发现宣布财务报表重述的 3 个交易 日内股票价格下跌大约 10%，市值损失累计 1000 亿美元 ，各年损失金额从 1997 年的 46 亿美元到 2000 年的 287 亿美元多少不等，其中涉及收入确认问题的财务报表重述 对市场影响为 560 亿美元，占宣布财务报表重述的 3 个交 易日内全部影响金额的 50%。排除整体市场走势的影响后 ，财务报表重述公司的市值损失仍达 956 亿美元。
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 3、财务重述的手段
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
1、财务重述涉及的内容广、金额大
• ST*中基，由于2006年到2010年的对前期的差错更正，导 致企业虚增净资产达到近5.6亿之多，涉及到七个项目的调 节。
三、我国上市公司财务重述的概况
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
4、投资者的诉讼行为和民事赔偿増多
• 华锐风电2013年发布前期差错更正公告后，上海新望闻达 律师事务所宋一欣律师与浙江裕丰律师事务所厉健律师表 示，他们正在向曾买过华锐风电股票并遭受虚假陈述损害 的投资者联合征集诉讼委托，拟代理投资者索赔，这一号 召得到了广大投资者的响应，大约有40名投资者要求索赔 ，索赔金额高达10亿。
（二）存在的问题
2、财务重述中调节利润的目的明显
• 华锐风电在2013年发现前期差错时，在对前期差错更正后 导致企业调减2011年营业收入9.2亿，调减净利润1.7亿。
• 紫光古汉公司2013年披露的财务重述公告显示，公司在 2005年到2008年连续净利润虚増，累计金额达到5164万元 。
三、我国上市公司财务重述的概况
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响 2、上市公司融Fra Baidu bibliotek成本上升 • 权益融资成本——企业的经营管理存在问题 • 负债融资成本——影到企业的声誉和形象
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
3、影响投资者决策
• 在企业发布财务重述公告的两个事件日内产生累计超额回 报平均为-9. 2%，发布公告后3个交易日内的股票交易价格 大约平均下降达到10%，企业平均市值下降达到1.45亿元 。对于涉及到舞弊导致的财务重述市场反应更加强烈，公 告两个交易日的超额收益率平均比非欺诈公司低14%。
（二）存在的问题
3、财务重述表述不规范
• （1）发生差错的时间表述不清 • （2）财务重述发起人不明确 • （3）发生差错的原因含糊 • （4）差错更正的具体项目不明确 • （5）重大与非重大会计差错混清
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
4、财务重述信息披露的不及时
• 2003年发布的《企业发行的公司信息披露编报规则》第19 号通知规定了如果上市公司对最近一个年度的财务报告进 行了更正，在不能及时披露更正后的财务报告的情况下， 就应当及时的发布临时性的公告。
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 1、数量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 1、数量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 2、质量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 2、质量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状
3、财务重述的手段
• 费用确认 • 收入确认 • 分类错误 • 资产减值准备 • 关联方交易
一、财务重述的概念
财务重述的目的：
• （1）更正前期发生差错的财务报表； • （2）向公司外部发布更正信息； • （3）发现错弊的环节，为避免以后的差错进行治理； • （4）通过制度上的设计阻止上市公司的盈余管理行为。
二、相关概念辨析
1、财务报表舞弊
• 财务报表舞弊是指为了欺骗财务报告使用者而对报表中列 示的数字及财务报表附注中披露的信息进行有意识的错报 或忽略。
财务案例分析之财务重述
主讲人：涂诚思 2016-11-14
财务案例分析之财务重述
一、财务重述的概念 二、相关概念辨析 三、我国上市公司财务重述的概况 四、财务重述的动机 五、财务重述案例分析 六、完善我国上市公司财务重述制度的对策与建议
一、财务重述的概念
• 1971年7月，美国会计准则委员会（简称APB）发布了《 第20号意见书——会计变更》，要求企业在发现并纠正前 期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告，也 就是财务重述。
• 财务报表重述是财务报表舞弊产生的结果，但是财务报表 舞弊只是财务报表重述发生的原因之一。
二、相关概念辨析
2、会计差错与前期差错
• 会计差错：在会计核算时，由于会计计量、确认记录等方 面出现错误而发生的导致企业记录的会计信息与实际发生 的生产交易活动不相符。
• 前期差错：没有运用或者错误运用编制前期财务报表时预 期能够取得并加以考虑的可靠信息和前期财务报表批准报 出时能够取得的可靠信息从而对前期报表造成省略或者错 报。
• APB对需要进行重新表述的“差错”归纳成以下几种情况 ：计算错误、会计准则应用错误、财务报告公布日已经存 在的事实的忽视或误用。
一、财务重述的概念
• 2006年《企业会计准则28号——会计政策、会计估计变更 和差错更正》：当发现前期差错时，公司应在发现差错后 的第一套会计报表中重述差错发生期间列报的比较金额， 同时，还需披露对每一个受影响的会计报表单列项目的调 整金额或更正金额，也即财务报表重述。
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
1、上市公司经营风险増大
• 上市公司的经营风险主要是指由于管理层或则决策层在企 业的经营管理过程中由于失误使得预期收益下降的的风险 。审计准则规定被审计单位的经营风险来源于企业的不利 于实现企业目标或者战略的重大情况、事项和行动。
三、我国上市公司财务重述的概况
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
5、财务重述后的结果可信度较低
• ST*方向在2010年发布董事会关于前期差错更正的公告， 调整以前年度的重大会计差错，其中调减净利润1100多万 。公司在2012年又发布一份前期差错更正公告，因2009年 的事项调减以前年度利润538万。
（三）影响
1、上市公司经营风险増大
• GAO 以 1997 年 1 月 1 日至 2002 年 3 月 26 日发生财务报 表重述的公司为样本，发现宣布财务报表重述的 3 个交易 日内股票价格下跌大约 10%，市值损失累计 1000 亿美元 ，各年损失金额从 1997 年的 46 亿美元到 2000 年的 287 亿美元多少不等，其中涉及收入确认问题的财务报表重述 对市场影响为 560 亿美元，占宣布财务报表重述的 3 个交 易日内全部影响金额的 50%。排除整体市场走势的影响后 ，财务报表重述公司的市值损失仍达 956 亿美元。
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 3、财务重述的手段
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
1、财务重述涉及的内容广、金额大
• ST*中基，由于2006年到2010年的对前期的差错更正，导 致企业虚增净资产达到近5.6亿之多，涉及到七个项目的调 节。
三、我国上市公司财务重述的概况
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
4、投资者的诉讼行为和民事赔偿増多
• 华锐风电2013年发布前期差错更正公告后，上海新望闻达 律师事务所宋一欣律师与浙江裕丰律师事务所厉健律师表 示，他们正在向曾买过华锐风电股票并遭受虚假陈述损害 的投资者联合征集诉讼委托，拟代理投资者索赔，这一号 召得到了广大投资者的响应，大约有40名投资者要求索赔 ，索赔金额高达10亿。
（二）存在的问题
2、财务重述中调节利润的目的明显
• 华锐风电在2013年发现前期差错时，在对前期差错更正后 导致企业调减2011年营业收入9.2亿，调减净利润1.7亿。
• 紫光古汉公司2013年披露的财务重述公告显示，公司在 2005年到2008年连续净利润虚増，累计金额达到5164万元 。
三、我国上市公司财务重述的概况
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响 2、上市公司融Fra Baidu bibliotek成本上升 • 权益融资成本——企业的经营管理存在问题 • 负债融资成本——影到企业的声誉和形象
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
3、影响投资者决策
• 在企业发布财务重述公告的两个事件日内产生累计超额回 报平均为-9. 2%，发布公告后3个交易日内的股票交易价格 大约平均下降达到10%，企业平均市值下降达到1.45亿元 。对于涉及到舞弊导致的财务重述市场反应更加强烈，公 告两个交易日的超额收益率平均比非欺诈公司低14%。
（二）存在的问题
3、财务重述表述不规范
• （1）发生差错的时间表述不清 • （2）财务重述发起人不明确 • （3）发生差错的原因含糊 • （4）差错更正的具体项目不明确 • （5）重大与非重大会计差错混清
三、我国上市公司财务重述的概况
（二）存在的问题
4、财务重述信息披露的不及时
• 2003年发布的《企业发行的公司信息披露编报规则》第19 号通知规定了如果上市公司对最近一个年度的财务报告进 行了更正，在不能及时披露更正后的财务报告的情况下， 就应当及时的发布临时性的公告。
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 1、数量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 1、数量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 2、质量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状 2、质量状况
三、我国上市公司财务重述的概况
（一）现状
3、财务重述的手段
• 费用确认 • 收入确认 • 分类错误 • 资产减值准备 • 关联方交易
一、财务重述的概念
财务重述的目的：
• （1）更正前期发生差错的财务报表； • （2）向公司外部发布更正信息； • （3）发现错弊的环节，为避免以后的差错进行治理； • （4）通过制度上的设计阻止上市公司的盈余管理行为。
二、相关概念辨析
1、财务报表舞弊
• 财务报表舞弊是指为了欺骗财务报告使用者而对报表中列 示的数字及财务报表附注中披露的信息进行有意识的错报 或忽略。
财务案例分析之财务重述
主讲人：涂诚思 2016-11-14
财务案例分析之财务重述
一、财务重述的概念 二、相关概念辨析 三、我国上市公司财务重述的概况 四、财务重述的动机 五、财务重述案例分析 六、完善我国上市公司财务重述制度的对策与建议
一、财务重述的概念
• 1971年7月，美国会计准则委员会（简称APB）发布了《 第20号意见书——会计变更》，要求企业在发现并纠正前 期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告，也 就是财务重述。
• 财务报表重述是财务报表舞弊产生的结果，但是财务报表 舞弊只是财务报表重述发生的原因之一。
二、相关概念辨析
2、会计差错与前期差错
• 会计差错：在会计核算时，由于会计计量、确认记录等方 面出现错误而发生的导致企业记录的会计信息与实际发生 的生产交易活动不相符。
• 前期差错：没有运用或者错误运用编制前期财务报表时预 期能够取得并加以考虑的可靠信息和前期财务报表批准报 出时能够取得的可靠信息从而对前期报表造成省略或者错 报。
• APB对需要进行重新表述的“差错”归纳成以下几种情况 ：计算错误、会计准则应用错误、财务报告公布日已经存 在的事实的忽视或误用。
一、财务重述的概念
• 2006年《企业会计准则28号——会计政策、会计估计变更 和差错更正》：当发现前期差错时，公司应在发现差错后 的第一套会计报表中重述差错发生期间列报的比较金额， 同时，还需披露对每一个受影响的会计报表单列项目的调 整金额或更正金额，也即财务报表重述。
三、我国上市公司财务重述的概况
（三）影响
1、上市公司经营风险増大
• 上市公司的经营风险主要是指由于管理层或则决策层在企 业的经营管理过程中由于失误使得预期收益下降的的风险 。审计准则规定被审计单位的经营风险来源于企业的不利 于实现企业目标或者战略的重大情况、事项和行动。
三、我国上市公司财务重述的概况