保理及其资产证券化的初步研究

保理及其资产证券化的初步研究

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保理及其资产证券化

初步研究

二０一四年九月

目录

一、保理的定义及内容.................................................................................... 错误!未定义书签。

(一)贸易融资 .................................................................................... 错误!未定义书签。

（二）销售分户账管理 .................................................................... 错误!未定义书签。

(三）客户资信调查与评估ﻩ错误!未定义书签。

(四）应收账款管理与催收 .............................................................. 错误!未定义书签。

(五)信用风险担保 (1)

二、保理的行业发展情况................................................................................ 错误!未定义书签。

(一）我国保理行业情况 (1)

（二）全球保理的行业情况ﻩ错误!未定义书签。

三、我国保理的法律法规ﻩ错误!未定义书签。

(一）全国性规定ﻩ错误!未定义书签。

(二)地方性的规定ﻩ错误!未定义书签。

四、保理的分类ﻩ错误!未定义书签。

(一)银行保理和商业保理 ................................................................ 错误!未定义书签。

(二）国内保理和国际保理 .............................................................. 错误!未定义书签。

(三）有追索权保理和无追索权保理............................................... 错误!未定义书签。

(四）单保理和双保理ﻩ错误!未定义书签。

（五)融资保理和非融资保理ﻩ错误!未定义书签。

（六）明保理和暗保理 .................................................................... 错误!未定义书签。

五、保理业务资产证券化ﻩ错误!未定义书签。

六、商业保理的资产证券化渠道.................................................................... 错误!未定义书签。

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（一）证监会渠道ﻩ

（二）银行间债券市场渠道 ............................................................ 错误!未定义书签。

（三）信托公司渠道 ........................................................................ 错误!未定义书签。

（四）基金子公司渠道 .................................................................... 错误!未定义书签。

(五)地方交易平台渠道 .................................................................... 错误!未定义书签。

(六)资产证券化的最新动态ﻩ错误!未定义书签。

(七）资产证券化的渠道比较ﻩ错误!未定义书签。

一、保理的定义及内容

保理(Fａｃtｏｒing)又称保付代理、托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构）,由保理商向其提供资金融通、客户资信调查与评估、销售分户管理、信用风险担保、应收账款管理与催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商）管理、处理应收账款的做法。

一般而言，保理业务包含以下内容:

（一）贸易融资

保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺问题。

（二）销售分户账管理

销售分户账管理又称销售账务处理，是指保理商利用自己完善的账务管理制度、先进的管理技术和丰富的管理经验，为供应商提供优良的售后账务管理服务。销售分户账是供应商对其与债务人交易的记录。

(三）客户资信调查与评估

资信调查与评估是指保理商以受让应收账款为前提，提供的机构

或个人的信用信息记录、信用状况调查与分析、信用评价等服务。

（四）应收账款管理与催收

1、应收账款催收:保理商根据应收账款账期,主动或应债权人要求,采取电话、函件、上门等方式或运用法律手段等对债务人进行催收。

2、应收账款管理：保理商根据债权人的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、对账单等财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。

（五)信用风险担保

保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度,对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100%的坏账担保。

二、保理的行业发展情况

（一)我国保理行业情况

在我国,银行保理和商业保理发展极不平衡。我国的保理业务，最先得到发展的是银行保理业务。自1987年,中国银行率先开展保理业务后，交通银行、光大银行、中信实业银行、民生银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等商业银行迅速介入，纷纷开展保理业务。银行保理业务一直处于持续发展的态势,特别是近几年显