最新8工程项目财务评价
工程项目财务评价概述
工程项目财务评价概述工程项目财务评价是对工程项目目标实现情况和经济效果进行评估的过程。
该过程是根据一定的方法和工具来确定工程项目的投资风险和收益效果，并为决策者提供依据，以便决策者能够做出明智的决策。
工程项目财务评价可以帮助企业或组织选择最佳的投资方案，以达到经济效益最大化的目的。
在评价过程中，通常会使用一些财务分析工具，比如现金流量分析、回收期分析、净现值分析等，以评估项目的盈利能力、偿还周期、现金流情况等。
在进行工程项目财务评价时，需要明确以下几个要素：1、项目投资额：该项主要是指项目投资所需的资金总额，包括项目建设、资源采购、设备购置、人员招募和生产运营等方面的成本。
2、项目的预期收益：该项主要是指在工程项目生命周期内预期可以获得的经济收益。
3、项目的风险：由于一些不可控因素的存在，工程项目的实际收益往往会与预期收益存在差异。
因此，在评价过程中需要评估项目风险情况，并制定合理的管理策略。
4、项目的时间成本：由于项目周期的不同，项目实施时间也会存在差异，因此需要在评价过程中充分考虑工程项目的时间成本。
在评价过程中，采用了现金流量分析、回收期分析和净现值分析等多种评价方法。
其中，现金流量分析是评估项目现金流动状况的一种方法，可以确定工程项目的财务状况、现金流和投资回报。
回收期是根据工程项目的现金流预测和投资价值来评估项目能否在一定期限内回收投资，并为投资者提供一个决策的时间参考。
而净现值分析则是在考虑时间价值因素的基础上，计算项目现值与投资成本的差异，并以此评估项目的经济效果。
总之，工程项目财务评价在项目决策过程中起着重要作用。
通过评价过程的实施和财务分析，可以提高决策者对工程项目的认识，从而更好地掌握项目的实施情况，增强决策的有效性和决策后的反馈效果。
第八章工程项目财务评价
计算各项财务指标，如投资回收期、内部收益率、净现值、敏感性分析等，以评 估项目的财务可行性。
不确定性分析及结论
不确定性因素识别
识别项目存在的不确定性因素，如政策变化、市场波动、技术更新等。
不确定性分析方法
采用概率分析、蒙特卡洛模拟等方法对不确定性因素进行分析。
分析结论
根据不确定性分析结果，评估项目在不同情况下的财务表现，为决策者提供参考依据。同时，提出相应 的风险应对措施建议，以降低项目风险。
进行不确定性分析
敏感性分析
通过改变一个或多个不确定因素的取值，观察并分析其对项目经济 效益指标的影响程度和敏感程度。
盈亏平衡分析
通过计算盈亏平衡点（BEP），分析项目成本与收益之间的平衡关 系，判断项目对市场需求变化的适应能力和抗风险能力。
概率分析
使用概率论的方法，对影响项目经济效益的不确定性因素进行概率估 计和风险量化，进一步评价项目的经济合理性和可行性。
动态盈利能力分析
采用折现现金流量法，计算财务内部 收益率、财务净现值等指标，反映项 目在整个计算期内的动态盈利能力。
偿债能力分析
利息备付率分析
通过计算利息备付率，评估项目在付息方面的保障程度。
偿债备付率分析
计算偿债备付率，反映项目在还本付息方面的保障程度。
资产负债率分析
通过计算资产负债率，评估项目的长期偿债能力和财务风险。
注意报表间的勾稽关系
在编制报表时，应注意各报表之间的勾稽关系，确保报表体系的逻辑性和一致 性。
06
工程项目财务评价实 例分析
实例背景介绍
项目概述
某城市地铁建设项目，旨在缓解城市交通压 力，提升公共交通服务质量。
投资规模
工程经济学(第8章)工程项目财务评价
为项目决策提供科学依据，是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分， 也是项目经济评价的基础。
工程项目投资估算的方法
类比估算法
利用类似项目的投资估算资料，通过对比分析、调整修正，得出拟建项目的投资估算。
系数估算法
以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，根据其他费用与主体工程费或设备购置费的百分比关 系，求出拟建项目总投资的方法。
指标估算法
依据投资估算指标，对拟建项目的各单项工程或单位工程进行逐项计算，然后汇总得到项目总投资的 方法。
工程项目投资估算的注意事项
投资估算的准确性 投资估算应尽可能准确，避免漏 项和重复计算，确保估算结果能 够真实反映项目的投资需求。
投资估算的完整性 投资估算应涵盖项目的全部投资 支出，包括建设投资、建设期利 息和流动资金等，确保估算结果 的完整性。
案例数据收集与整理
数据来源
项目可行性研究报告、财务报表、市场调研报告等。
数据整理
对收集到的数据进行分类整理，包括投资估算、资金来源、建设进度、运营成本 、收益预测等方面的数据。
案例分析与评价
财务分析
通过编制财务报表，对项目投资、融资、成本、收益等进行分析， 评估项目的财务可行性。
经济分析
运用工程经济学原理和方法，对项目经济效益进行定量评估，包括 净现值、内部收益率、投资回收期等指标的计算与分析。
02
项目优化手段
03
风险管理工具
通过财务评价，可以发现项目存 在的问题，提出优化建议，提高 项目的经济效益。
通过财务评价，可以识别项目的 风险因素，制定相应的风险管理 措施，降低项目的风险。
工程项目财务评价的原则
客观性原则
工程施工项目财务分析(3篇)
一、项目成本分析
1. 直接成本分析：包括材料费、人工费、机械使用费等。通过对直接成本的分析，可以了解项目成本构成情况，为成本控制提供依据。
2. 间接成本分析：包括施工单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、办公费、差旅交通费、劳动保护费等。间接成本的分析有助于识别成本浪费环节，提高项目效益。
3. 成本偏差分析：通过对实际成本与预算成本的比较，找出成本偏差的原因，为成本控制提供依据。
三、运营效率分析
1. 存货周转率分析：存货周转率是指企业在一定时期内销售存货的次数，反映了企业存货管理的效率。通过对存货周转率的分析，可以评估项目存货管理的水平。
2. 应收账款周转率分析：应收账款周转率是指企业在一定时期内收回应收账款的能力，反映了企业信用管理、收款效率等方面的表现。分析应收账款周转率的变化趋势，有助于判断项目收款风险的变动情况。
二、项目收入分析
1. 合同收入分析：分析合同收入构成，了解项目收入来源，为收入预测提供依据。
2. 收入实现分析：分析项目收入实现进度，了解项目收入完成情况，为收入管理提供依据。
三、项目盈利能力分析
1. 毛利率分析：分析项目毛利率水平，了解项目盈利能力。
2. 净利率分析：分析项目净利率水平，了解项目盈利能力。
1. 比率分析法
比率分析法是财务分析中最常用的方法之一，通过计算相关指标，分析项目财务状况。
2. 比较分析法
比较分析法通过对项目财务数据与行业平均水平或历史数据的比较，评估项目财务状况。
3. 因素分析法
因素分析法通过分析影响项目财务状况的各个因素，找出影响项目财务状况的主要原因。
三、工程施工项目财务分析的意义
二、偿债能力分析
1. 流动比率分析：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业在短期内偿还债务的能力。通过对流动比率的计算和分析，可以评估项目短期偿债风险。
工程项目财务评价计算
工程项目财务评价计算一、工程项目财务评价计算的重要性嘿呀，小伙伴们！咱们来聊聊工程项目财务评价计算这事儿吧。
这可太重要啦，就像是给工程项目的钱袋子把把关一样。
你想啊，如果一个工程项目不知道自己的钱花得值不值，能不能赚回来，那不就跟闭着眼睛走路一样危险嘛。
从投资者的角度看呢，这是他们决定要不要把钱投进去的关键依据。
要是财务评价计算出来的结果显示这个项目就像个无底洞，只吞钱不赚钱，那谁还敢投呀。
而对于项目的管理者来说呢，通过这个计算可以知道每个环节的成本控制得怎么样，哪些地方可以省钱，哪些地方需要加大投入才能有更多回报。
二、工程项目财务评价计算的基本要素1. 成本计算这成本可包括好多方面呢。
比如说初始投资成本，就像盖房子得先买地、买材料、请工人一样，这些都是要花钱的，而且数目可不小。
还有运营成本，项目建成后运行起来每天消耗的水电啦，设备的维护费用啦等等。
这每一项都得算清楚，不然就会出现钱莫名其妙就没了的情况。
2. 收入计算收入来源也是多种多样的。
如果是个生产型的工程项目，那产品卖出去的钱就是收入。
要是个服务型的项目，那提供服务收取的费用就是收入。
这里面可大有学问呢，得考虑市场的需求，价格的波动，竞争对手的情况等等。
比如说，你要是把产品价格定得太高，可能就没人买了；定得太低呢，又赚不到钱。
3. 时间价值这可是个有点烧脑但又超级重要的概念。
简单说就是钱在不同时间点上的价值是不一样的。
今天的一块钱和一年后的一块钱可不一样，因为今天的一块钱可以拿去投资，一年后可能就变成一块多了。
在工程项目财务评价计算里，我们要把未来的钱换算成现在的钱来比较，这样才能准确评估项目的价值。
三、工程项目财务评价计算的方法1. 静态评价方法这种方法比较简单直接。
比如说投资回收期法，就是算一算从项目开始投资到把本钱赚回来需要多长时间。
还有投资收益率法，看看项目投资能赚多少比例的钱。
但是这种方法的缺点就是没有考虑时间价值，就像看问题只看表面一样，有时候会得出不太准确的结论。
第八章工程项目财务评价课件
某拟建项目第四年开始投产，投产后的年生产成本和费用的估 算如下表所示。试估算投产阶段需要投入的净营运资金。
第八章工程项目财务评价
各项流动资产估算步骤
• 要先确定这项流动资产对应的成本和费用 • 再确定这种流动资产的最低周转天数
第八章工程项目财务评价
各项流动资产估算步骤
• 每年的周转次数：
周转次数 最低3周60转天数
• 这类流动资产的最低需要量：
流动资产
对应的年成本费用 周转次数
第八章工程项目财务评价
第八章 工程项目财务评价
§1 财务评价概述
一、财务评价的概念
根据国家现行的财税制度和价格体系，从工程项目角度出发， 分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计 算评价指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力等 财务状况，据以判别项目的财务可行性。
第八章工程项目财务评价
二、财务评价的目的
投资利润率
损益和利润分配表
投资利税率
------
资本金利润率
清偿能力 分析
资金来源与运用表 借款偿还计划表
借款偿还期 偿债备付率 利息备付率
------
第八章工程项目财务评价
§2 投资估算
（一）建设项目总投资的构成（固定投资＋流动资金投资）
设备购置费
设备及工、器具购置费用 工器具及生产家具购置费
固定投资
Cf
其中：
C1——已建项目的投资额；
C2——拟建项目的投资额； x1——已建项目的生产能力； x2——拟建项目的生产能力； n——生产能力指数（n）； Cf——因建设地点和时间不同有第相八应章的工调程项整目系财数务。评价
➢ 已知生产能力相似的年设计生产能力为10万吨的 化工装置，两年前建成的固定投资为2500万元， 拟建装置生产能力为设计15万吨，一年后建成， n＝0.72，这几年设备与物资的价格上涨率平均 为7％，试估算拟建装置的投资费用。
第八章 工程项目财务评价
2.例题
二、基本财务报表
1.全部资金现金流量表
序
项目
合计 建设期 运 营 期
号
123
n
生产负荷%
1
现金流入
1.1 产品销售收入
√√√√√
1.2 回收固定资产余值
√
1.3 回收流动资金
√
2
现金流出
2.1 固定资产投资
√√
2.2
流动资金
√
2.3
经营成本
√√√√√
2.4 销售税金及附加
√√√√√
2.5
所得税
二、建设投资详细估算方法
①设备及工器具投资
工程费
②建筑安装工程投资
静态投资
③工程项目其他费用
固定资产投资
（动态投资）
基本预备费
预备费 基本预备费=（①+②+③）×基本
预备费
涨价预备费
建设期贷款利息
固定资产投资方向调节税
分项详细估算法。
流动资金 扩大指标估算法。流动资金额＝计算基数×对应的资 金率
【例8.3】某建设工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为 45000万元。按本项目实施进度计划，项目建设期为3年，投资分年使用 比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支 用，建设期内预计年平均价格上涨率为5%。建设期借款利息为1395万 元，建设工程其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项 目的建设投资。
年份
1
2
3
4
5 8-20
净现金流量 （元）
-180
-250
150
84
112 150
2. 有一投资项目，建设投资50万元（不含建设期利息），于第1年投 入；流动资金投资20万元，于第2年初投入，全部为借款，利率8%。项 目于第2年投产，产品销售第2年为50万元，第3-8年为80万元；经营成 本第2年为30万元，第3-8年为45万元；增值税率17%；第2-8年折旧费每 年为6万元；第8年末处理固定资产可得收入8万元。列出的全部资金财
工程项目的财务评价及国民经济评价—财务评价
盈利能力是否满足项目可行的要求条件。
（二）清偿能力包括两个层次
一是项目的财务清偿能力，即项目收回全部投资的能力；二是债务清偿
能力，主要指项目偿还借款和清偿债务的能力。它直接关系到企业面临的财
务风险和财务信用程度，是企业进行筹资决策的重要依据。
财务评价--财务评价概述
建设项目财务评价指标体系是按照财务评价的内容建立起来的，同时也 与编制的财务评价报表密切相关。建设项目财务评价主要内容、评价报表、 评价指标之间的关系见表7.1。
关法规及规定，从企业或项目本身的角度出发，在财务效益与费用的估算以
及编制财务辅助报表的基础之上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费
用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察和分析项目的盈利能力、偿债
能力、财务生存能力等财务状况，据以评价和判别项目财务
，为投资
决策提供依据。
财务评价--财务评价概述
财务评价
【能力目标】 能够掌握财务评价与国民经济评价的主要内容,并运用财务评价 与国民
经济评价指标进行项目可行性分析。
工程项目的财务评价与国民经济评价
本 模 块 知 识 点
财务评价--财务评价概述
7.1财务评价
7.1.1财务评价概述
一、财务评价的概念
财务评价也称为财务分析，是依据国家现行的财税制度、价格体系和有
式中 Id——建设投资借款本金与未付的建设 期利息之和；
Pd——借款偿还期，从借款开始年计算；
Rt——第t年可用于还款的最大金额， 包括税收利润、折旧费、摊销 费及其他还款资金。
财务评价--财务评价指标
在实际应用中，借款偿还期还可以由借款还本付息计划表直接推算，一 般以年为单位表示，其计算公式如下：
第8章工程项目的财务评价
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
工程经济学第八章工程项目财务评价
工程项目财务评价旨在为投资者和决策者提供关于项目财务 可行性和经济效益的信息，帮助投资者做出是否投资项目的 决策，以及帮助决策者制定项目优先级和资源分配策略。
财务评价的原则
客观性
全面性
在进行工程项目财务评价时，应遵循客观 性原则，确保数据的真实性和准确性，避 免主观臆断和偏见。
财务评价应全面考虑项目的所有财务指标 ，包括盈利能力、偿债能力、营运能力等 ，以全面反映项目的经济效益。
成本费用分析
分析工程项目运营期间的成本和费用，包括 生产成本、管理费用、销售费用等。
现金流量分析
分析工程项目在建设期和运营期内的现金流 入和流出情况，评估项目的财务状况。
财务分析的方法
静态分析法
主要包括投资回收期、投资收益率等指标，不考 虑时间价值因素。
动态分析法
考虑时间价值因素，主要包括净现值、内部收益 率等指标。
灵活性
动态性
工程项目财务评价应根据不同项目的特点 和实际情况，灵活运用各种财务评价方法 ，以得出更准确的评估结果。
工程项目财务评价应考虑时间因素，采用 动态分析方法，以反映项目在不同时间点 的经济效益。
财务评价的方法
1 2 3
静态分析法
静态分析法不考虑时间因素，主要分析项目的静 态盈利能力、静态偿债能力和静态投资回收期等 指标。
进行财务指标分析
根据财务报表中的数据计算各种财务指标，如投资回收 期、净现值等。
风险评估
对项目的不确定性因素进行评估，预测项目可能面临的 风险。
编写财务分析报告
将财务分析结果整理成报告，为项目决策提供依据。
工程项目财务评价案
04
例
案例一：某水电站项目的财务评价
总结词：合理可行
工程施工项目财务分析报告
工程施工项目财务分析报告一、项目概况本报告为某工程施工项目的财务分析报告。
该项目是一项规模较大的建筑工程，总投资额约为1亿元人民币，工程内容涵盖了建筑结构、设备安装、装修等多个方面。
项目工期为2年，预计将在2023年竣工。
项目由一家知名的建筑施工公司承接，该公司在行业内有着良好的口碑和丰富的经验。
二、项目投资分析1.成本结构分析项目的成本主要包括：材料费、人工费、设备租赁费、管理费用等。
其中，材料费和人工费占总成本的比例较大，分别约占40%和35%。
设备租赁费和管理费用占比较小，分别约为10%和5%。
项目成本结构合理，具有一定的可控性。
2.收益预测根据项目的实际情况和市场需求，预计项目竣工后将带来丰厚的盈利。
项目的收益主要来自于工程结算款和竣工验收款等。
据初步测算，项目竣工后的年收益将达到5000万元人民币，具有较高的盈利能力。
三、财务指标分析1.资产负债比率资产负债比率是评估企业资产负债状况的重要指标。
在过去几年中，公司的资产负债比率保持在40%左右，整体较为稳定。
这表明公司的资产负债状况相对健康，有足够的偿债能力。
2.经营效率分析经营效率分析主要包括存货周转率、应收款项周转率和资产周转率等指标。
经过分析发现，公司的存货周转率和资产周转率较高，说明公司的资金使用效率较高。
应收款项周转率相对较低，说明公司应加强对应收款项的管理，提高资金周转速度。
3.盈利能力分析盈利能力分析主要包括销售利润率、资产收益率和净利润率等指标。
通过分析发现，公司的盈利能力整体较高，具有一定的盈利能力和经济实力。
但是，公司的净利润率相对较低，表明公司的成本管理仍有一定的提升空间。
四、风险分析1.市场风险市场风险是工程施工项目面临的最大风险之一。
市场需求不确定、行业竞争加剧等因素都可能对项目造成不利影响。
因此，项目所在市场的环境需进行充分的调研和分析，以避免市场风险对项目的影响。
2.政策风险政策风险是另一个影响项目的重要因素。
八工程项目的财务评价PPT课件
《建设项目经济 评价方法与参数》
《投资项目可行性研究指南》
第八章 工程项目的财务评价
二、财务评价基本报表
（1）财务现金流量表
(1) 项目现金流量表的编制
现金流入 现金流出
销售收入（销量×单价） 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金
投资 成本 税金
(2) 项目资本金现金流量表的编制 投资——只计自有资金。 借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出。
第八章 工程项目的财务评价
※ 本章重点
（1）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系 （2）建设投资和流动资金估算的方法 （3）负债比例与财务风险 （4）建设期利息和生产经营期利息的计算 （5）新设项目法人项目财务评价
※ 本章难点
（1）建设期利息和生产经营期利息的计算 （2）新设项目法人项目财务评价 （3）既有法人项目的财务评价方法
现金流量表 利润与利润分配表 资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表
第八章 工程项目的财务评价
二、财务评价的基本报表
（1）现金流量表 反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进
行项目财务盈利能力分析。新设法人项目财务现金流量表分为： ① 项目投资现金流量表：该表以项目为一个独立系统，从融资前的角
第八章 工程项目的财务评价
※ 本章要求
（1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； （2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； （3）掌握建设投资和流动资金的估算方法； （4）熟悉建设项目经济分析中的计算期； （5）熟悉负债比例与财务杠杆； （6）掌握生产经营期利息的计算； （7）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格； （8）了解通货膨胀对财务评价的影响和考虑通货膨胀的财务评价方法； （9）掌握新设项目法人项目财务评价； （10）了解既有法人项目的财务评价方法。
工程新项目财务分析报告(3篇)
第1篇一、项目概述1. 项目背景随着我国经济的持续快速发展，基础设施建设已成为推动经济增长的重要动力。
近年来，我国政府加大了对基础设施建设的投入，一系列重点工程项目陆续启动。
在此背景下，本报告针对某新建工程项目进行财务分析，旨在为项目决策提供依据。
2. 项目基本情况项目名称：XX新建工程项目项目地点：XX省XX市项目规模：占地面积XX平方米，建筑面积XX平方米项目投资：总投资XX亿元建设周期：XX年项目业主：XX集团有限公司二、项目财务分析1. 投资估算根据项目可行性研究报告，本项目总投资估算为XX亿元，主要包括以下几部分：（1）建筑工程投资：XX亿元（2）安装工程投资：XX亿元（3）设备及工器具购置投资：XX亿元（4）工程建设其他费用：XX亿元（5）预备费：XX亿元2. 资金筹措本项目资金筹措方案如下：（1）自筹资金：XX亿元，主要用于项目建设期内的资金周转。
（2）银行贷款：XX亿元，用于项目建设期内的资金缺口。
（3）政府补贴：XX亿元，用于项目建设期内的部分资金。
3. 投资回报分析（1）财务内部收益率（FIRR）根据项目财务现金流量表，计算得出项目财务内部收益率为XX%，高于行业平均水平，说明项目具有较强的盈利能力。
（2）投资回收期根据项目财务现金流量表，计算得出项目投资回收期为XX年，低于行业平均水平，说明项目具有较强的投资回收能力。
（3）净现值（NPV）根据项目财务现金流量表，计算得出项目净现值为XX亿元，说明项目具有较高的经济效益。
4. 风险分析（1）政策风险国家政策的变化可能对项目产生重大影响，如税收政策、环保政策等。
（2）市场风险项目建成后的市场竞争状况可能对项目收益产生不利影响。
（3）财务风险项目融资风险、资金使用风险等可能对项目财务状况产生不利影响。
三、项目财务评价1. 项目财务效益本项目具有较强的财务效益，投资回报率高，投资回收期短，净现值较大，表明项目具有良好的经济效益。
2. 项目财务风险项目存在一定的财务风险，如政策风险、市场风险和财务风险等，需采取有效措施进行防范。
第八章工程项目财务评价案例
❖ 静态投资回收期（所得税后）=（8-1） +985.08÷2435.86=7.4年
❖ 项目可以接受
4 本年应还本金
272.95 272.95 272.95 272.95
5 本年应付利息
65.51 49.13 32.75. 16.38
（2）计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本
❖ 项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430万元 ❖ 固定资产原值=2430-420=2010万元（题意） ❖ 固定资产年折旧额=2010(1-5%)÷10=190.95万元 ❖ 无形资产年摊销额=420÷6=70万元 ❖ 项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流
第八章 工程项目 财务评价
案例介绍
案例1 编制项目投资现金流量表
❖ 某建设项目建设期2年，运营期6年。 1 项目建设投资2400万元。第1年投入1000万元，全部为自有
资金。第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款，贷 款年利率为6%。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第 3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、利 息照付方式偿还。
❖ 息税前利润=利润总额+利息支出 ❖ 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用 ❖ 调整所得税=息税前利润×所得税率
第3年调整所得税=（1750-105-1500+61.8） ×33%=68.24万元 第4年调整所得税=（2500-150-2000+65.51） ×33%=137.12万元
结论
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还利息
5 本年应付利息
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资金来源与运用表
序号 科目
年份
建设期
பைடு நூலகம்
1
2
3
1
资金来源
1.1
利润总额
1.2
折旧与摊销费
1.3
长期借款
1.4
短期借款
1.5
自有资金
1.6
回收固定资产余值
1.7
回收流动资金
2
资金运用
2.1
固定投资
2.2
建设期利息
2.3
流动资金
2.4
所得税
2.5
应付利润
2.6
长期借款本金偿还
2.7
短期借款本金偿还
3
盈余资金(1-2)
4
累计盈余资金
生产经营期
4
…
期末余
n
值
4.资产负债表的编制
资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的 增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否 合理，进行清偿能力分析。
（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及其他资产净 值4项组成。其中:① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。② 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额， 其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。③ 固定资产净值和无形 及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算 表取得。
(2)负债
流动负债 长期负债
①长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行:
T
第 T年借款 余 （额 借本 款金偿 t 还） t1
其中，(借款－本金偿还)为资金来源与运用表中第t年借款与同 一项目本金偿还之差。
② 流动资金借款余额的计算按下式进行:
T
第T年借款余 （ 额借t款） t1
其中，(借款)t为资金来源与运用表中第t年流动资金借款。若为 其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。
②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款 及弥补以前年度亏损的可供分配利润。
损益与利润分配表
➢损益与利润分配表反映项目计算期内各年的 利润总额、所得税和税后利润的分配情况，用 以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润 率等指标。
损益与利润分配估算表
序号 科目
年份 投产期
2.3.1
资本金
2.3.2
资本公积金
2.3.3
累计盈余公积金
2.3.4
累计未分配利润
评价内容
基本报表
盈利能力分析 项目投资现金流量
静态指标
动态指标
项目投资静态投资 投资财务内部收益率
回收期
投资财务净现值
投资动态回收期
盈利能力分析 项目资本金现金流量 表
投资各方现金流量表
资本金财务内部收益率 各方财务内部收益率
达产期
2
3
4
5
…
n
1 产品销售收入
2 销售税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额(1-2-3)
5 所得税
6 税后利润(4-5)
7 盈余公积金
8 公益金
9 应付利润(6-7-8)
10 未分配利润
累计未分配利润
3.资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余 或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿 还计划，并为编制资产负债表提供依据。 编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来 源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项 目各年的资金盈余或短缺情况。项目的资金筹措方案和借款 及偿还计划应能使表中各年度的累计盈余资金额始终大于或 等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。
资本金 (3)所有者权益 资本公积金
累计盈余公积金 累计未分配利润
资产负债表
➢资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否 合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比 率，进行清偿能力和资金流动性分析。
资产负债表
自有资金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
2.4
经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6
所得税
3
净现金流量(1-2)
2.损益表的编制
损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及 税后利润的分配情况。
产品销售收入 销售税金及附加 总成本费用
分别取自相应的辅助报表
利润总额 = 产品销售收入－销售税金及附加－总成本费用 所得税=纳税所得额×所得税税率
资
流动资产
流动资金 流动负债
2工程投资估算方法（用于项目可行性研究的投资决策）
➢生产规模指数法 ➢资金周转率法 ➢分项比例估算法 ➢单位指标估算法 ➢详细估算法
（1）生产能力指数法
I2
I1•C C12
e
•f
f ——因建设地点和时间不同而给的调整系数
利润总额进行调整后的数额
在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用 税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。
税后利润=利润总额－所得税
税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润 及末分配利润等项进行分配。
①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以 前年度亏损额后的10%提取，盈余公积金已达注册资 金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工 集体福利设施支出。
利润与利润分配表 总投资收益率
清偿能力分析 资产负债表
项目资本金净利润 率
资产负债率
建设期利息估算及还 偿债备付率
本付息表
利息备付率
财务生存能力 财务计划现金流量表 累积盈余资金
第二节 工程投资估算：
思考： 1. 何谓投资? 2. 投资包括哪些内容?
固
定 资 产 总 投
)
(
工 程 造 价
资
工
程
项
目
总
投
资
直接费
1.建筑安装工程费
间接费 利润
税金
2.设备及工器 具购置费
3.工程建设其 它费用
设备原价 进口设备抵岸价
静 态
设备运杂费
国产设备出厂价（带备件）投 资
土地使用费
与项目建设有关的其它费用
与企业未来生产经营有关的费用
4.预备费
基本预备费
调整（涨价）预备费
动
态
5.固定资产投资方向调节税
投
6.建设期贷款利息
序号 科目
年份
建设期
生产经营期
1
2
3
4
…
n
1
资产
1.1
流动资产总额
1.1.1
应收账款
1.1.2
存货
1.1.3
现金
1.1.4
累计盈余资金
1.2
在建工程
1.3
固定资产净值
1.4
无形资产及递延资产净值
2
负债及所有者权益
2.1
流动负债总额
2.1.1
应付账款
2.1.2
短期借款
2.2
长期负债
负债合计
2.3
所有者权益
8工程项目财务评价
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
序 号 科目
项目资本金财务现金流量表
年份 建设期
投产期
达产期
1 2 3 4 5 6…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1