8 工程项目财务评价04317.ppt

资金来源与运用表
序号 科目
年份
建设期
1
2
3
1
资金来源
1.1
利润总额
1.2
折旧与摊销费
1.3
长期借款
1.4
短期借款
1.5
自有资金
1.6
回收固定资产余值
1.7
回收流动资金
2
资金运用
2.1
固定投资
2.2
建设期利息
2.3
流动资金
2.4
所得税
2.5
应付利润
2.6
长期借款本金偿还
2.7
短期借款本金偿还
3
盈余资金(1-2)
项目财务现金流量表
序 号 科目
年份 建设期 12
投产期 34
达产期 5 6…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4 销售税金及附加
2.5
所得税
3
净现金流量(1-2)
序 号 科目
项目资本金财务现金流量表
①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以 前年度亏损额后的10%提取，盈余公积金已达注册资 金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工 集体福利设施支出。
②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主要指用于偿还固定资产投资借款 及弥补以前年度亏损的可供分配利润。
损益与利润分配表
➢损益与利润分配表反映项目计算期内各年的 利润总额、所得税和税后利润的分配情况，用 以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润 率等指标。
考察项目在财务上的可行性。
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
➢ 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要报表 有财务现金流量表（项目、资本金）、损益表 。
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV) ❖ 财务内部收益率（FIRR） ❖ 投资回收期（N t）
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。 编制的主要报表有：资金来源与运用表、资产负债 表。
(2)负债
流动负债 长期负债
①长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行:
T
第T年借款余额
（借款
本金偿还） t
t 1
其中，(借款－本金偿还)为资金来源与运用表中第t年借款与同 一项目本金偿还之差。
② 流动资金借款余额的计算按下式进行:
T
第T年借款余额 （借款）t t 1
其中，(借款)t为资金来源与运用表中第t年流动资金借款。若为 其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。
3.财务生存能力 分析
根据经营活动、投资及筹资等活动的现金流量情 况运用财务计划现金流量表统计分析项目的累计盈 余资金。
三、基本数据和基本财务报表
五种基本财务报表
财务现金流量表 损益表 资金来源与运用表 资产负债表 利息估算与还本付息表
1.现金流量表的编制
项目投资现金流量表 （项目财务现金流量表）
现金流量表 项目资本金现金流量表
（项目资本金财务现金流量表）
《建设项目经济评价方法与参数》 《投资项目可行性研究指南》
(1) 项目财务现金流量表的编制
现金流入
销售收入（销量×单价） 回收固定资产余值 回收流动资金
现金流出
投资 成本 税金
(2) 项目资本金财务现金流量表的编制
投资——只计自有资金。 借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出。
序号 科目
年份
建设期
生产经营期
年份 建设期
投产期
达产期
1 2 3 4 5 6…n
1
现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2Baidu Nhomakorabea
现金流出
2.1
自有资金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
2.4
经营成本
2.5 销售税金及附加
2.6
所得税
3
净现金流量(1-2)
2.损益表的编制
损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及 税后利润的分配情况。
产品销售收入 销售税金及附加 总成本费用
分别取自相应的辅助报表
利润总额 = 产品销售收入－销售税金及附加－总成本费用 所得税=纳税所得额×所得税税率
利润总额进行调整后的数额
在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用 税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。
税后利润=利润总额－所得税
税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润 及末分配利润等项进行分配。
山东建筑大学
第八章 工程项目财务评价
财务报表 体
指标计算方法 系
行业及国家参数
财务评价作用原理图
基础数据 指标 参数比较 评估结果
第一节 财务评价概述
一、财务评价概念 财税制度
根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度
分析计算项目的 编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
资本金 (3)所有者权益 资本公积金
累计盈余公积金 累计未分配利润
资产负债表
➢资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资 产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系， 以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否 合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比 率，进行清偿能力和资金流动性分析。
资产负债表
损益与利润分配估算表
序号 科目
年份 投产期
达产期
2
3
4
5
…
n
1 产品销售收入
2 销售税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额(1-2-3)
5 所得税
6 税后利润(4-5)
7 盈余公积金
8 公益金
9 应付利润(6-7-8)
10 未分配利润
累计未分配利润
3.资金来源与运用表的编制 资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余 或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿 还计划，并为编制资产负债表提供依据。 编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来 源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项 目各年的资金盈余或短缺情况。项目的资金筹措方案和借款 及偿还计划应能使表中各年度的累计盈余资金额始终大于或 等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。
4
累计盈余资金
生产经营期
4
…
期末余
n
值
4.资产负债表的编制
资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的 增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否 合理，进行清偿能力分析。
（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及其他资产净 值4项组成。其中:① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。② 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额， 其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。③ 固定资产净值和无形 及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算 表取得。