外汇风险的概念及其类型
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
第二章 外汇交易与外汇风险 教案
第二章外汇交易与外汇风险本章将重点阐述外汇交易与外汇风险的防范问题。
外汇交易即外汇买卖，是指不同货币按一定汇率进行的兑换。
凡有交易就会有市场，凡有市场就会有风险(外汇市场问题将在国际金融市场一章中讲述)。
外汇交易与外汇风险及其防范问题，是国际金融活动中业务性技术性较强的问题，也是较为繁杂的问题。
要求能够对主要的外汇交易种类和主要的外汇风险有所知晓就可以了，若要深入掌握，则须更多阅读一些专门阐述外汇交易的书籍和更多地到有关业务部门考察或实践。
本章内容分三节进行讲述。
第一节主要讲授外汇交易种类，重点应掌握即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易和外汇期权交易四种类型。
第二节主要讲授外汇风险及其防范问题，重点应掌握外汇风险的种类及其相应的风险管理办法。
第三节主要讲授金融衍生交易问题，重点应掌握金融衍生工具的含义、作用和风险。
第一节外汇交易基本概念与常识：1、柜台交易：指外汇银行与客户（企业或个人）发生买汇或卖汇的交易关系。
2、同业交易：外汇银行之间的交易。
3、长余头寸：（多头寸）买入大于卖出。
4、短缺头寸：（空头寸）买入小于卖出。
5、报价：双价制——即同时报出买价（BID RATE）和卖价（OFFER RATE）。
6、五位有效数字，通常采取省略方式，即报价仅报出汇价的“小数”。
7、有效量：报价只对一定数量外汇交易有效。
通常为对100-500万美元额度的常款交易量有效。
外汇银行为什么和怎样进行外汇抛补?外汇抛补即外汇银行的同业交易，是外汇银行与外汇银行之间进行的外汇头寸调整性的交易。
银行在营业日同客户进行柜台交易后，每天要进行外汇买进与卖出的分类统计，以便进行汇总。
汇总后某种外汇常常会出现头寸长余(超买)或头寸短缺(超卖)情况。
为了避免外汇风险，外汇银行要将长余头寸抛出(卖出)，将短缺头寸补进(买进)，以便轧平头寸。
银行进行外汇抛补通常坚持收支平衡的原则。
按外汇交易活动的性质划分：1、商业性的外汇交易：是指交易者为从事商品、劳务以及资本输出入等活动而进行的外汇买卖行为。
外汇与汇率有什么关系
外汇与汇率有什么关系在炒外汇时一定离不开汇率，而汇率与炒外汇又有着密切的联系，那外汇与汇率的关系又是什么样的呢?下面店铺来告诉大家外汇与汇率有什么关系。
外汇与汇率的关系一、外汇的概念外汇是以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
根据可兑换程度不同，可分为自由外汇和记账外汇。
自由外汇又称现汇，是指不需要货币当局批准，可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
具有可自由兑换性的货币都是自由外汇，国际间债权债务的清偿主要使用自由外汇，自由外汇中使用最多的是美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、加拿大元和瑞士法郎。
计账外汇又称协定外汇，是指不经货币当局批准，不能自由兑换成其它货币或用于第三国支付的外汇。
它是签有清算协定的国家之间，由于进出口贸易引起的债权债务不用现汇逐笔结算，而是通过当事国的中央银行账户相互冲销所使用的外汇。
计账外汇虽不能自由运用，但它也代表国际债权债务，往往签约国之间的清算差额也要用现汇进行支付。
外汇与汇率的关系二、汇率的概念及其标价方式汇率是用一种货币表示另外一种货币的价格。
它有两种标价方法：直接标价法、间接标价法。
直接标价法(Direct Quotation System) 是指以一定单位( 1个或100、10000等)的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。
也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。
目前，世界上除英国和美国外，各国都采用直接标价法。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值，或称本币贬值。
间接标价法(Indirect Quotation System) 是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。
也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。
目前，世界上有英镑、美元、爱尔兰镑等采用间接标价法。
在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。
外汇风险管理研究
外汇风险管理研究外汇交易是一项高风险的投资活动，面临的风险也极其多样化。
风险管理对于外汇交易者来说非常重要。
本文将从以下三个方面介绍外汇风险管理的研究：外汇风险及其类型，外汇风险管理的方法以及外汇风险管理的实践策略。
一、外汇风险及其类型外汇风险是指由于外汇汇率波动所引起的资金亏损，主要包括汇率风险、利率风险、流动性风险、信用风险、政策风险等。
汇率风险是指由于外汇汇率波动引起的财务损失，包括了币种风险和货币转换风险。
币种风险是指在进行跨国贸易或投资时，外汇汇率的变动会使得货币收支的实现金额发生变化，而货币转换风险则是将本国货币兑换成外币进行投资，外汇汇率波动造成利润或资金流失所引发的风险。
利率风险是指因利率的波动，资产负债表中资产和负债之间的利差而导致的风险。
这种风险通常是指外汇波动引起的交易损失。
流动性风险是指由于市场或者公司本身的原因，一些资产无法在合理的时间内兑现而引起的风险。
因为外汇交易的本质意义是进行买卖，因此，需要时刻保证帐户资金流动性以及市场交易之间的平衡。
信用风险是指因交易对手方（如银行、保险公司等）无力偿还债务或违约而带来的损失，这种风险是外汇市场中实际风险之一。
政策风险则是指由于政策或政治环境变化引起的风险，政策风险通常表现在国家的政策变动上。
二、外汇风险管理的方法外汇风险管理的方法包括了敞口管理、对冲、套利、期货、期权及远期协议等。
敞口管理是通过控制交易头寸的方式，减少交易的波动性从而降低风险。
这个方法适合用于较小的贸易商以及较长时间的投资项目。
对冲是指同时进行一个相对应的交易以平衡原始交易的损益。
对冲通常用于短期交易以及波动性较大的市场。
套利是通过两个或多个市场之间的价差获利的行为。
套利通常需要精密的市场观察和交易策略。
期货是一种标准化的合约，交易双方以特定的日子按事先约定的价格买卖某种货币。
期货合约可以帮助投资者规避汇率波动风险。
期权是一种选择权，即在某个未来时间，以约定价格买卖某种货币的权利。
国际金融课后作业答案第136章
国际金融课后作业答案：第1、3、章6．第一章国际收支一、基本概念（对照课本）国际收支、国际收支平衡表、国际收支失衡、自主性国际经济交易、“米德冲突”、“丁伯根法则”二、任意项选择：1、国际收支统计所指的“居民”是指在一国经济领土上具有经济利益，且居住期限在一年以上的法人和自然人。
它包括---------。
ABA、该国政府及其职能部门B、外国设在该国的企业C、外国政府驻该国大使馆D、外国到该国留学人员2、国际收支记录的经济交易包括--------。
ABCDA、海外投资利润转移；B、政府间军事援助；C、商品贸易收支；D、他国爱心捐赠3、国际收支经常项目包含的经济交易有-------。
ACDA、商品贸易B、债务减免C、投资收益收支D、政府单方面转移收支4、国际收支金融帐户包含的经济交易有-------。
ABCDA、海外直接投资；B、国际证券投资；C、资本转移；D、非生产非金融资产购买与放弃5、国际收支平衡表的调节性交易包括----------。
AA、非生产非金融资产购买与放弃；B、职工报酬收支；C、国际直接投资；D、官方储备资产变动6、国际收支平衡表的平衡项目是指---------。
DA、经常项目；B、资本项目；C、金融项目；D、错误与遗漏7、国际收支记帐方法是---------。
CA、收付法；B、增减法；C、借贷法；D、总计法8、商品与服务进出口应计入国际收支平衡表的--------。
BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目9、投资收益的收支应计入国际收支平衡表的--------。
BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目10、政府提供或接受的国际经济和军事援助应计入国际收支平衡表的-------B。
A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目11、一国提供或接受国际债务注销应计入国际收支平衡表的--------C。
A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目12、一国对他国提供投资项目捐赠应计入国际收支平衡表的--------B。
国际财务管理习题及答案
01
3. 国际融资风险管理
02
• 国际融资风险的识别与评估
03
• 国际融资风险的控制与防范措施
国际营运资金管理的答案
1. 国际营运资金管理概述 • 国际营运资金管理的定义和目标
• 国际营运资金管理的主要内容和方法
国际营运资金管理的答案
2. 国际现金管理
• 国际现金流入与流出的管理
• 国际现金预算与控制的方法和 步骤
国际投资决策
1. 简答题
简述国际投资的优势和风险。
4. 案例题
分析某公司如何进行国际投资决策。
2. 论述题
论述国际投资决策需要考虑的因素。
3. 计算题
计算国际投资组合的预期收益率和风险。
国际融资决策
1. 简答题
简述国际融资的渠道和方式。
3. 计算题
计算国际融资的成本和效益。
2. 论述题
论述国际融资决策需要考虑的因 素。
国际财务管理涉及多国经济环境、货 币汇率变动、国际税务法规、政治风 险等因素，需要综合考虑多种因素， 制定合适的财务策略。
国际财务管理的重要性
1. 全球化经营的需要
随着全球化进程加速，跨国公司需要有效的国际财务管理来整合全 球资源，优化资源配置，提高经营效率。
2. 降低财务风险
国际财务管理有助于跨国公司识别、评估和控制财务风险，降低经 营风险。
国际营运资金管理的答案
3. 国际应收账款管理
• 国际应收账款的信用政策制定与执 行
• 国际应收账款的催收与保理业务
04 国际财务管理案例分析
跨国公司外汇风险管理案例
案例背景
某跨国公司在多个国家设有子公 司，由于各国的汇率波动，公司 面临外汇风险。
国际金融标准
《国际金融》课程标准目 录1.课程性质 (2)2.设计思路 (2)3.课程目标 (3)4.课程内容和要求 (4)5.教学条件 (10)6.教学组织和考核评价 (12)《国际金融》课程标准1．课程性质《国际金融》是金融管理专业的核心课程，是证券与期货和互联网金融专业的限选课程。
具体内容包括：外汇与汇率、外汇管理和汇率制度、国际收支、国际储备、国际货币制度、国际金融机构、国际金融市场、外汇交易业务、外汇风险防范等。
通过学习本门课程，使学生掌握系统的国际金融知识，熟悉国际金融业务流程，也训练出某些国际金融业务的操作技能，如外汇交易技能、外汇风险规避技能等。
有助提升本专业学生从事国际金融的综合能力，对于交易磋商和报关环节中所涉及的价格核算和进出口收付汇将有更深层次的认识。
2．设计思路国际金融课程定位具有职业与行业定向性，其课程设计理念以涉外金融职业能力培养为重点，在课程开发过程中坚持与行业企业及相关部门合作，进行基于工作过程的课程体系设置，充分体现了高职高专教育的职业性、实践性和开放性的要求。
我校属于高职高专院校， 专业体系设置及课程建设 应符合我国高等职业教育的目标。
高等职业教育的本质特征具体表现为：（ 1 ）职业性特征。
高等职业教育是与普通高等教育互为补充的另一类教育，是职业教育的高等阶段，是培养职业界新技术人才的载体，它以市场需求为导向、面向不同的职业分工开展教学活动，具有鲜明的职业性特征。
（ 2 ）高技术性特征。
高等职业教育所培养的技术人才起点高、规格高并具有较高的文化素质，专业理论和技术原理知识较深厚，前沿性技术了解和掌握程度更高，专业复合性更强。
（ 3 ）灵活性特征。
高职院校必须讲究灵活性，以适应社会职业变动的局面，应根据经济发展和职业岗位变化及时调整专业体系及课程结构，开发“适销对路”的专业和 课程。
经过多年的国际金融课程教学经验的积累，我们探索出一条符合我国高等职业教育目标、适合地方经济特色、针对我校专科层次授课对象、坚持社会需求与质量保证有机统一、力求体现工学结合模式的教学思路与途径。
外汇风险(ppt)
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二、BSI法和LSI法在应付外汇账款中的运用
1、借款—即期交易—投资法 （Borrow-Spot-Investment, BSI法）
对于有应付账款的企业：
（1）借入一定合适数量的本币——消除时间风险； （2）将本币兑换成外币——消除汇兑风险； （3）运用外币投资，获得收益——消除交易成本。
1、借款—即期交易—投资法 （Borrow-Spot-Investment, BSI法）
对于有应收账款的企业：
（1）借入与应收账款的外汇金额相同的外汇——消 除时间风险；
（2）将外汇兑换成本币——消除汇兑风险； （3）运用本币投资，获得收益——消除交易成本。
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举例分析一
例如，2009年日本某出口商90天后有一笔价值 500万美元的出口应收款，签约时即期汇率为 DSD/JPY=120，该笔货款折合日元JPY60000 万。为了避免90天后日元兑美元汇率升值的外 汇风险，该出口商决定采用BSI法，对500万美 元的出口应收账款进行风险防范。
那么，签订合同时，该笔价值100万英镑的交易相当于248.828万克 黄金（ 2.48828克×100万）。英镑贬值后，这笔交易仍然要支付相 当于248.828万克黄金的英镑，
即:116.67万英镑（ 248.828万÷ 2.13281），如果没有加列黄金保值 条款，就只能支付100万英镑。
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USD1=GBP0.45；USD1=SFH1.4；USD1=JPY130；
则15万英镑，45万瑞士法郎，3600万日元分别相当于：33.3 （15/0.45）万美元, 32.14（45/1.4）万美元, 27.4（3600/130）万 美元； 于是这笔交易应该支付92.84万美元.
[整理版]国际财务管理中外汇风险管理
![[整理版]国际财务管理中外汇风险管理](https://img.taocdn.com/s3/m/356f2bc577eeaeaad1f34693daef5ef7ba0d12f8.png)
国际财务管理中外汇风险管理摘要：汇率波动对于有着大量国际交易活动、不可避免地频繁发生资本流动的跨国公司来说有着重要的影响，使跨国公司未来的经营成果和现金流量面临很大的不确定性，这种不确定性就称之为外汇风险。
国际财务管理中常见的外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险，是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。
如何有效地利用国际金融市场及跨国公司内部的资源配置对外汇风险进行识别并管理与控制，使之对公司的经营业绩及现金流量的影响降至最小，保持跨国公司的经营稳定与企业竞争力，是本文探讨的主要内容。
风险管理已经成为跨国公司企业国际财务管理的重要组成部分，跨国公司中国际财务管理的风险管理也成为各国专家学者们研究的重要课题。
关键字：国际财务管理跨国公司外汇风险正文：随着经济全球化，科技日新月异和市场竞争的白热化，跨国公司已经成为跨国经营的主体。
这种经营方式使企业在全球的范围内实现资源共享，优势互补的同时，也带来了跨国经营的风险。
由于各国的法律制度、政治环境、经济制度、文化背景等各不相同，在越来越复杂的环境中进行经营，受到诸多不确定性因素的影响，跨国公司所面临风险也更加复杂化。
在跨国经营的国际财务管理中，最主要的还是汇率带来的影响。
这种影响表现在两个方面，一方面，汇率有利的变动可能导致企业的现金流量增加；另一方面，汇率不利的变动可能导致企业的现金流量减少。
汇率未来可能的变化导致企业预期的现金流量发生变动，汇率可能的变化越大，企业面临的风险越高。
降低现金流量的波动幅度是外汇风险管理的目的及重点。
因此，跨国公司有必要根据企业的经营目标及外汇市场上汇率波动的情况，对可能遭受的外汇风险进行预测和评估、制定合理的风险管理决策并加以实施，从而有效避免或控制外汇风险对跨国公司的财务及运营造成的不利影响。
（一）国际财务管理中的外汇风险一般而言，跨国公司面临的外汇风险除了由于汇率变动引起的折算风险、交易风险和经营风险之外，还应包括所有与外汇活动相关的各种潜在风险，如：不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等；以下先从外汇风险的三种主要表现形式入手，讨论如何对外汇风险实行积极有效的管理。
谈外汇风险管理方法及策略
财务统一核算标准： 产品统一出１ 在三地内实行专业化分 ３；
工， 充分利用各基地生产设备的优势进行专业化生产。 东北特 钢的改革发展过程是我国国有企业转型期间的缩写。在全球
广采博学的事业进取观， 构建学习型企业。 背依中华五千年 “ 文化底蕴。 广采世界现代管理精华”确立“ ： 严细活” 的管理标
３ ． 经济风险（ 又称经营风险）是指意料之外的汇率变动 ，
物资的采购供应。（） ４整合销售。（） ５整合生产经营管理。（） ６ 整合技术研发。（） ７整合财务管理。 ４ ． 人力资源整合。 人力资源相对于其他生产要素而言， 涉 及的问题既多又复杂。 在人力资源整合上充分考虑到合理配
置领导班子。 精心选配被并购企业高管人员。统一调动人力 资源， 发挥集团人才的团队优势。 ５ ． 生产流程整合。 统一规划布局， 将原来三个企业各自的
动而出现账面损失的可能性。
行以市场供求为基础、 参考一篮子货币进行调节、 有管理的
浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元 ， 形成更富弹
性的人民币汇率机制， 加之目前全球的金融风暴， 在此宏观 背景下， 我们不能固守以往的管理方式， 漠视汇率风险， 必须
采取措施加强外汇风险管理。 在此介绍一下外汇风险的概念
业共荣辱的团体观， 增强企业发展的凝聚力。 并购重组创造了全新的企业体制和管理机制，企业的人 力资源、 物质资源得到有效配置。通过本次三钢并购重组， 东
北特钢集团实现了大企业集团运作． 提高了东北地区特钢产
业的集中度， 产生了显著的协同效应。由原来的高能耗、 高污 染的粗放型重复建设转变为统一规划、优化合理配置资源的
准观， 让每一名员工做企业的主人 ； 树立客户满意的市场标
风险管理高频考点第八章 国别风险管理
第八章国别风险管理第一节国别风险识别考点1国别风险类型国别风险的主要类型包括七类：1.转移风险是国别风险的主要类型之一，是指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇以偿还其境外债务的风险。
2.主权风险指外国政府没有能力或者拒绝偿付其直接或间接外币债务的可能性。
3.传染风险指某一国家的不利状况导致该地区其他国家评级下降或信贷紧缩的风险，即使这些国家并未发生这些不利状况、自身信用状况也未出现恶化。
4.货币风险指由于汇率不利变动或货币贬值，导致债务人持有的本国货币或现金流不足以支付其外币债务的风险。
5.宏观经济风险指债务人因本国政府采取保持本国货币币值的措施而承受利率波动的风险。
6.政治风险指债务人因所在国发生政治冲突、政权更替、战争等情形，或者债务人资产被国有化或被征用等情形而承受的风险。
7.间接国别风险指某一国家经济、政治或社会状况恶化，威胁到在该国有重大商业关系或利益的本国借款人的还款能力的风险。
考点2国别风险识别（一）一国或地区发生国别风险国别风险识别的对象是发生国别风险事件或指标变动，判断其程度与影响，以及判定银行具体业务经营有无国别风险敞口。
发生以下事件或指标变动，则认为发生了国别风险：1.主权违约：指主权债务人违约。
违约指任何遗漏或延迟支付利息和/或本金。
折价兑换也包括在违约中：（1）发行人向债券持有人或存款人提供了一个新的债券或一揽子证券但使得债务金额减少（2）债务置换避免借款人违约的意图明显。
2.转移事件：指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务，或者债务人资产被国有化或被征用等情形。
3.货币贬值：指本地货币兑美元的汇率在一年内贬值超过25%或一个更高的比例，具体贬值幅度依据年代背景或一国监管需要。
4.银行业危机：指某一经济体银行体系的崩溃，尤其易发生在金融危机的背景下。
衡量系统性危机的风险，即持有银行总资产10%或以上的银行资不抵债，无法偿还储户和/或债权人债务。
第5章外汇风险防范-PPT精选文档
• 汇率变动所产生的直接影响因人因时 而异，不能一概而论。换言之，它有 可能产生外汇收益，也可能形成外汇 损失。
• 注意3点： • 风险发生：与外汇相关 • 发生原因：汇率变动 • 风险结果：损失或收益
二、外汇风险的类型 从微观经济活动或涉外企业经营的角度来考 察 , 外汇风险的基本类型大致有三种 : 交易 风险、财务折算风险和经营风险.
3. 外汇买卖中的外汇交易风险。
即外汇买卖等金融活动中，买卖成交后进行 交割时，交易双方都可能遭受由于汇率变 动而带来的损失。 如果汇率下跌，则可能使外汇购买者遭受买 贵的损失；而如果汇率上涨，则有可能使 外汇售卖者遭受卖贱的损失。
（二） 外汇的财务折算风险（ Accounting
Exposure）
第5章 外汇风险管理
• 第一节 外汇风险及其类型
• 第二节
外汇风险管理的操作
• 2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不 少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依 然成为出口企业为之困扰的难题之一。2019年, 一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出 口一批服装。双方将在2019年1月1日签订合同， 约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算 日期为2019年7月1日。签订合同时，汇率为1美 元兑人民币6.85元。 • 由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可 能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇 风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了， 又如何处理呢？
• 2、国际信贷投资中的外汇借贷风险 • 即在以外币计价的国际信贷及间接投资等金融活 动中，在还本付息或清算债权债务关系时，借贷 者双方都可能面临由于汇率变动而引起损失的风 险。 • 对债权人来讲，当贷款或投资回收时，如果汇率 下跌，将可能蒙受得不偿失的损失；对债务人来 讲，当偿还债务时，如果汇率上涨，将可能蒙受 加重债务负担的损失，导致其偿债困难。
第九章 外汇风险及其管理
第九章 外汇风险及其管理
学习目的： l掌握外汇风险的概念和分类； l了解外汇风险的测量和预测； l熟悉外汇经济风险的管理； l掌握外汇交易风险的管理及其各种方法； l了解外汇会计风险的管理。
克鲁赛罗的德国人或者日本人，这样，这种选用本币 避免风险的策略就不起作用了。 另外一种避免汇率风险的策略是采用远期合同。外 汇远期合同是，根据合同规在约定的到期日，按约定 的汇率，办理收付交割的外汇交易合同。大多数跨国 银行都为客户提供主要货币(例如，美国美元、欧元、 瑞士法郎、英国英镑和加拿大美元)远期合同服务。在 前面所讲的例子中， XM 公司可以向银行申请远期合 同，购买 180 天后的 100 万日元。这项合同将确保 XM 公司拥有 100万日元在 180天后支付这批计算机集成块 的货款，并且其价格是确定的，即远期汇率。如果远 期汇率是 1 美元兑换 182 日元，那么， XM 公司就会知 道，180天后，他们的货款将是5495美元。因此，我们 可以说，通过银行的远期合同使 XM 公司避免了汇率 风险，因为计算机集成块需要支付的货款从一开始就 是已知的。
6.外币应收票据贴现 外币应收票据贴现指远期汇票的持有者在承兑后， 通过背书将汇票拿到银行去贴现提前获得外币，将外 币在即期市场出售，就可获得本币。 7.外币应收账款让售(Factoring) 外币应收账款让售指企业把应收账款出让给专业承 购应收账款的财务公司和信贷机构，由它们负责向购 货客户索取货款。 8.福费廷业务(Forfaiting) 福费廷业务是出口商把经过进口商承兑的中长期票 据以无追索权的方式向当地银行或大金融公司贴现。
高级财务管理 简答题
（1）股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内
（2）这一目标只强调股东的利益
（3）这一目标迫使股东制定一系列监管制度和奖励制度，其运行成本较高。
（4）这一目标只适用于股份有限公司
（五）多重目标论
多重目标论的观点的、虽全面考虑了企业各方面的关系，有利于企业各方面能力的提高和社会效益的提高，但它的缺陷也很明显。首先，它混淆了企业财务目标和社会目标的关系，其次它混淆了企业财务目标与财务指标，财务目标与财务手段的关系。
（二）利用股票筹资时采用高股利政策
股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。
（三）改变企业资金结构，采用高负债策略
如果说高股利策略一定程度上可以使企业在通货膨胀时期筹集到所需要的权益资本，但由于股票资金成本相对于债券或银行借款资金成本要高，增大权益资本的比重会使企业的加权平均资金成本率上升而降低企业的盈利水平。
7．影响财务管理目标的利益集团有哪些
答：影响企业财务管理目标的利益集团有以下四个方面：
1.企业所有者
2.企业债权人
3.企业职工
4.政府
8．企业价值最大化目标
答：企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
（四）股东财富最大化
股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。
1．股东财富最大化的优点
（1）考虑了取得报酬的时间因素
（2)能克服企业在追求利润上的短期行为
（3）这一目标有利于社会财富的增加
银行工作中的外币业务与汇率风险管理
银行工作中的外币业务与汇率风险管理一、引言在全球化的时代，银行作为金融服务的核心机构，外币业务及其汇率风险管理显得尤为重要。
本文将探讨银行工作中的外币业务和汇率风险管理，以及为减轻汇率风险所采取的措施。
二、外币业务的概述外币业务是指银行通过提供外币兑换、外汇汇款、外币贷款等服务满足客户的跨境金融需求。
外币业务的发展离不开全球化经济的发展和跨境交易的增加。
在外币业务中，银行需要面对不同国家货币的兑换和流动性风险，同时也要承担汇率波动带来的风险。
三、汇率风险的定义与类型1. 汇率风险的定义汇率风险是指由于货币汇率的波动而带来的资金流动和盈利的不确定性风险。
汇率波动对银行业务及其盈利能力产生直接影响，因此需要积极管理和应对。
2. 汇率风险的类型汇率风险可以分为交易风险、转换风险和经济风险。
- 交易风险是指由于外币交易结算时的汇率波动而导致的损失。
- 转换风险是指由于银行进行外币交易转换后的汇率波动而导致的损失。
- 经济风险是指由于银行经营风险与汇率波动之间的关联性而导致的损失。
四、外币业务的汇率风险管理措施1. 成立外币业务风险管理部门为了加强对外币业务的监控和管理，银行可以成立专门的外币业务风险管理部门。
该部门负责监测和分析汇率风险，并及时提供风险应对方案。
2. 制定汇率风险管理政策银行需要制定相应的汇率风险管理政策，明确风险管理的原则和步骤。
这包括设定汇率风险承受限度、确立风险管理的流程和责任分工。
3. 合理选择外币业务对象银行在开展外币业务时，应审慎选择外币业务对象。
通过评估客户的信用风险和相关经济状况，减少与高风险客户交易的可能性，从而降低汇率风险。
4. 采取风险对冲策略为了减轻汇率风险，银行可以采取一系列风险对冲策略，如期货合约、外汇远期、外汇期权等工具。
这些工具可以帮助银行锁定汇率、降低交易风险，确保外币业务的稳定性。
5. 加强信息技术支持银行在外币业务和汇率风险管理中，需要依靠先进的信息技术系统。
第十一章国际财务管理ppt课件
经济风险对企业的影响是持续的和长远的，而交易 风险和折算风险对企业的影响是短期的、一次性的。
经济风险的管理比较困难，而交易风险和折算风险 管理起来相对容易一些。
三、外汇风险的管理
一、国际企业的现金管理
1、现金的集中管理
即设立全球性或区域性的现金管理中心，负责统 一协调、组织公司各子公司现金供需。这样可以 提高公司现金的使用效率 ，实现现金的统筹运 用 ，有利于避免外汇风险 ，减少融资成本及管 理成本 。
2、国际财务管理具有更多的灵活性 3、国际财务管理面临更大的风险性
三、国际财务管理的主要内容
1、外汇风险管理 2、国际筹资管理 3、国际投资管理 4、国际营运资金管理 5、国际税收管理
第二节 外汇风险管理
一、外汇、汇率与外汇市场
外汇是指以外国货币表示的可以用于 国际支付和清偿国际债务的金融资产。
户、外币收入、外币成本费用等转换 成本国货币。
使用的折算方法有：现行汇率法、流 动-非流动法 、货币-非货币法等 。
现行汇率法：就是将资产负债表和利润表中所有 的项目(除普通股股本外)都按期末的现行汇率折 算，它是一种最简单的折算方法。折算风险暴露 等于按现行市价计价的资产与负债的差额。
流动-非流动法：就是将资产负债表中以外币表 示的流动资产和流动负债各项目以现行汇率折算 成本币，而其他以外币表示的项目均按该项资产 或负债取得时的历史汇率折算。对于利润表的折 算，凡与非流动资产有关的收支，如固定资产折 旧费、无形资产摊销费等按历史汇率计算，利润 表其他项目按平均汇率计算。折算风险暴露是其 营运资本。
(3) 分析项目对公司其他子公司所带来的间接收益 和成本。
外汇
外汇的含义：国际汇兑，是指人们通过特定的金融机构（外汇银行）将一种货币兑换成另一种货币，借助各种金融工具对国际间债权债务关系进行非现金结算的行为。
外汇的发展阶段：1、以金银为主要国际支付手段；二、英镑；三、美元；四、各种和兑换货币共同作为国际支付手段。
外汇的形态：指外汇作为价值实体的存在形式，主要包括。
（一）外币存款：可兑换外国货币小时的各种银行存款。
（外汇价值的主要表现形态）（二）外币支付凭证：可兑换货币表示的各种信用工具。
（汇票，本票，支票）（三）外币有价证券：可兑换外国货币表示的、用以表明财产所有权的凭证。
（四）外币现钞与其他外汇资金：可汇兑外国货币表示的货币现钞外汇的分类：（一）按货币兑换限制程度的不同，可分为自由外汇和记账外汇。
自由外汇或称自由兑换外汇，是指可以自由兑换成其他国家货币，并可向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。
记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记载在双方制定银行账户中的外汇，未经货币发行过批准不能自由兑换成其他货币，也不能自由对第三国进行支付，只能依据协定规定，在签订协定的俩过之间互相使用。
（二）按外汇来源和用途的不同，可分为贸易外汇、非贸易外汇、金融外汇。
贸易外汇指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。
非贸易外汇是相对于贸易外汇而言的，是指贸易外汇以外的一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易的一种国际支付手段。
金融外汇不同于其他俩种，属于一种金融资产外汇。
它们三个在本质上都是外汇，经常发生转化。
（三）按外汇买卖交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇。
交割:指交易双方交换各自标的所有权的一种行为。
外汇交割：外汇买卖行为的货币收支，是外汇买卖行为的终结。
即期外汇：又称现汇，是在外汇买卖成交后俩个工作日之内办理实际交割的外汇。
远期外汇：又称期汇，是指交易后再俩个工作日以后交割的外汇，即买卖双方达成交易后，双方按商定的汇价签订合同，预约在将来的某一天办理实际交割的外汇。
财务管理-资金投放与运用
一、资金投放战略 1、收益性目标，如提高利润额和利润率、投资报酬率、每股盈余和股票价格等； 2、成长性目标，如企业规模扩大、产量增加、技术装备水平提高等； ㈠资金 3、市场占有目标，市场占有率增大； 投放战 4、技术领先目标，在某项技术上占据领先地位； 略的目 5、产业转移目标，改变生产方向，实施经营多元化； 标 6、一体化目标，进行前向或后向一体化； 7、社会公益性目标，提供社会公共效益。 分类 实务中的资金投放有多元化投资经营战略与专业化投资经营战略两种。 1、最大限度地利用市场机会，获取最大利润； 实施多元 2、充分合理地利用企业资源能力，发挥企业能力优势； 化投资经 3、分散企业经营风险，保持企业取得稳定收益； 营战略原 4、实现企业持续稳定的成长，摆脱某一种产品市场的有限性对企业发展的限制； 因 5、增强企业竞争实力。 ㈡多元 1、有明确的多元化战略目标； 化投资 多元化战 2、把握多元化风险； 经营战 略应注意 3、新进入行业与主业的关联性； 问题 略 4、有人才、管理和技术支持 5、资金来源 企业多元 企业多元化经营与企业绩效之间的关系非常复杂：企业通过多元化经营化解风险涉及多元化业务的 化经营与 市场相关性和运作过程的相关性。多元化业务的市场相关性和企业的经营风险呈反向关系。多元化 企业绩效 经营的风险大小在于通过市场分散风险和通过经营过程减小风险之间的比较，这种比较最终决定了 之间的关 多元化经营是降低了企业经营风险，还是增加了企业经营风险。（多元化经营与主业相关性较近， 系 经营风险小，反之经营风险大） 二、企业资金投放与运用的法规政策与要求 三、证券投资管理 判断是否 债券所能带来的未来现金流量的现值≥投资时的市场价值（只有在债券价格低于债券价值时，才值 ㈠债券 能投资 得投资），可以投资，反之不能。 投资管 优点：本金安全性高；收入稳定性强；市场流动性好。 优缺点 理 缺点：购买力风险较大。 ㈡股票 目的 有两种：一是获利，二是控股， 投资管 投资前提 只有股票价格低于股票内在价值时，才值得投资。 ㈢证券 通过有效地进行证券投资组合，可削减证券风险，达到降低风险的目的。（降低的是非系统性风险 投资组 目的 也称为公司特有风险） 合管理 四、证券投资基金投资管理P443 五、营运资金管理P445-448 营运资金又称营运资本，是流动资产减去流动负债的余额。营运资金越多，企业违约风险越小，融资能力越强。但是 企业持有过多的营运资金，相应的收益也会降低。所以企业应当在风险和收益之间进行权衡，将营运资金的数量控制在 合理的范围 1、现金与有价证券；2、应收账款；3、存货的计算及管理