2019年丘钛科技的客户组成及丘钛每月的摄像头模组出货结构

2019年丘钛科技的客户组成及丘钛每月的摄像头模组出货结构

目录索引

多项有利行业趋势发展 (4)

三摄渗透率超预期 (4)

画素升级至48MP，后续往64MP/108MP推进 (6)

潜望式架构19年开始渗透，并进一步推动行业集中度提高 (8)

屏下指纹加速渗透率 (10)

客户基础进一步拓展至一线安卓品牌 (13)

18年进入华为，19年享有华为快速增长红利 (13)

盈利预测 (17)

预期毛利率持续回升 (17)

估值 (19)

图表索引

图1：全球双摄和三摄智能机渗透率 (6)

图2：索尼IMX586的工作原理 (7)

图3：华为P30 Pro潜望式摄像头 (9)

图4：指纹识别技术于智能机的渗透趋势 (11)

图5：更大面积感测能力的FOD指纹识别将成为趋势 (11)

图6：2017/2018 指纹识别模组出货量市场份额 (12)

图7：丘钛的客户组成趋势 (13)

图8：丘钛每月的摄像头模组出货结构 (15)

图9：三星双摄及三摄渗透率预估 (16)

图10：丘钛毛利率及营业利润率预估 (17)

图11：12个月远期P/E (19)

图12: 12个月远期P/B (20)

表1：今年以来发布的三摄智能机 (4)

表2：DXOMark评比（4月30日排名） (5)

表3：全球手机搭载三摄渗透率预估(%) (5)

表4：今年以来发布的40MP/48MP智能机 (7)

表5：4Q17以来高通和联发科中高端芯片支援的摄像头规格 (8)

表6：2015年底和2018年底前3和前5大摄像头模组市场份额 (9)

表7：三种指纹识别方案性能对比 (10)

表8：主要安卓品牌短期量产计画及出货量预估 (13)

表9：华为年初至今的三摄智能机 (14)

表10：全球手机搭载三摄渗透率预估(%) (14)

表11：三星发布之三/四摄智能机 (15)

表12：新巨科技(3630 TW)的季度盈利(新台币百万元） (18)

表13: 半年度利润表 (18)

表14：可比同业估值比较 (19)