cfp综合案例

cfp综合案例
【篇一：cfp综合案例】
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资格考试综合案例分析的真题，并独家制作了答案及解析，供大家
参考练习，希望对广大学员有所帮助。

案例1：老纪案例
2009年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。

经过初步沟通面谈后，得到老纪家的如下一些情况：
家庭状况
（1）老纪今年45岁，4年前从公办学校调至某民办中学任教。

妻子李贤40岁，是某国营企业职工，已工作18年。

（2）女儿12岁，正在读初中一年级。

（3）老纪父母均70岁，原来在乡下务农，1年前搬至城里与老纪一家同住。

李贤父亲已过世，母亲65岁，也在乡下务农，需老纪一家
每月寄500元生活费。

财务状况
注：
1．房产a是10年前贷款购买，贷款年利率7%，贷款期限20年，
按年等额本息还款，目前有剩余贷款20万元。

该房产按当地标准为
普通住宅，从2006年起用于出租，每月租金1,000元，租金至今没
有变化，期间未发生修缮费用。

老纪一家计划于2009年底将该房产
转让给现在的承租人。

2．自用性房产b没有负债。

3．消费信贷为无息贷款。

注：
1．老纪2008年每月税前工资收入4,500元；为夜大兼课10个月，每月兼课费1,500元。

2．妻子李贤从2008年初开始调减工资，每月工资按上年度社平工
资发放。

3．家庭生活支出中老纪年支出2.5万元，剩余支出李贤占80%，老
纪父母及女儿各占10%。

福利状况
李贤7年前开始参加社保，其中国家基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、住房公积金个人缴费费率分别为8%、2%、1%、12%。

老纪所在学校比照一般企业缴纳国家基本养老保险和基本医疗保险，个人缴费费率分别为8%和2%，已缴4年。

国家基本养老保险按月
缴纳，年底一次性结转，投资报酬率按年计算。

2006年月社平工资为2300元，年社平工资为27600元，每年增长5%，社保缴费基数最高为社平工资的3倍。

保险情况
老纪6年前购买了一份20年期定期寿险，保额为20万元，年交保
费960元。

假设条件
（1）老纪一家未就夫妻共同共有财产做任何约定。

（2）年支出成长率与年学费成长率均为5%，年房价成长率为12%，年房屋折旧率为2%。

（3）养老保险个人账户的年投资报酬率为5.6%。

（4）老纪、老纪父亲预期寿命均为80岁，李贤、李贤母亲及老纪
母亲预期寿命均为85岁。

（5）目前大学4年每年学杂费用为1.5万元，出国读硕士每年学杂
费用为15万元，学费增长率均为5%。

（6）老纪年工资增长率为5%，计划60岁退休。

（7）老纪属于稳健型投资者。

（8）《劳动合同法》第四十七条：
经济补偿按劳动者在本单位工作的年限，每满一年支付一个月工资
的标准向劳动者支付。

六个月以上不满一年的，按一年计算；不满
六个月的，向劳动者支付半个月
工资的经济补偿。

劳动者月工资高于用人单位所在直辖市、设区的
市级人民政府公布的本地区上年度职工月平均工资三倍的，向其支
付经济补偿的标准按职工月平均工资三倍的数额支付，向其支付经
济补偿的年限最高不超过十二年。

本条所称月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前十二个月的
平均工资。

请根据案例1的背景信息回答第1-18题：
1．按市场价值计价，2009年初老纪家庭资产负债表的净值为（）。

a．1,683,900元
b．1,618,000元
c．1,613,000元
d．1,689,500元
2．下列关于老纪一家当前财务状况的分析，符合实际情况的是（）。

a．老纪一家紧急备用金高于6个月家庭开支，暂时不需调整
b．老纪一家财务杠杆率低，可考虑增加负债以加速资产积累速度c．老纪一家保障不足，应增加国家基本养老保险和商业保险
d．老纪一家投资性资产占比低，需增大投资性资产比例
3．老纪一家2008年月税后可支配工资收入为（）。

（为计算方便，2008年全年工资薪金所得费用扣除标准均为每人每月2000元，
2008年老纪夫妇社保缴费基数均为当年工资收入。

）
a．6600元
b．7900元
c．5727元
d．4200元
4．如果2009年底老纪将房产a按市值转让，假设该地区房产转让
时按照实际征收率1%核定征收个人所得税，则转让房产a可获得的
净现金流为（）。

a．357,788元
b．343,312元
c．309,476元
d．543,312元
5．金融理财师高平在为老纪一家作规划的过程中存在着以下行为，
其中违反了《金融理财师职业道德准则》或《金融理财师执业操作
准则》的是（）。

a．高平向老纪一家收取了报告撰写费，同时还按服务时间收取了顾
问费，并就收费方式向老纪进行了披露
b．高平向老纪推荐了一名保险顾问，并告知老纪该顾问是自己的弟
弟
c．高平在为老纪配置投资产品过程中，同等条件下优先考虑自己所
在银行代理的基金
d．高平向老纪销售其所代理的某理财产品时，没有告知可从中获得
的佣金
6．金融理财师高平在用excel表对老纪一家作生涯仿真时，误将自
用房产算入了理财准备，这会带来什么后果?（）
a．高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方
案进行调整
b．高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高
生活质量，并提早进行有关遗产规划的准备
c．低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方
案进行调整
d．低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高
生活质量，并提早进行有关遗产规划的准备
7．金融理财师高平在对老纪一家作生涯仿真时，发现某个理财方案
的内部报酬率超过12%，高平准备对理财方案做出调整，请问下列
做法中通常不予考虑的有（）。

①．推迟女儿接受高等教育的时间
②．延后退休
③．提早退休以享受生活
④．增加社保缴费额，以增加退休金收入
a．②、④
b．①、④
c．①、③
d．①、③、④
8．金融理财师高平在对某个理财方案进行敏感性分析时发现，当投
资报酬率为7.5%时，该方案下老纪家庭的理财资源现值超过目标需
求现值。

以下说法正确的是（）。

a．当投资报酬率为7%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后
一年末的理财准备金会表现为负值
b．当投资报酬率为8%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后
一年末的理财准备金会表现为正值
c．以该方案对老纪一家作生涯仿真分析时，内部报酬率不低于7.5% d．该方案下如果老纪一家投资组合的期望报酬率高于7.5%，则其
生涯仿真表上各年末的理财准备金一定表现为正值
9．金融理财师高平在对老纪一家做资产配置时建议选择股票基金、
债券基金和国库券，三种资产所占比例分别为45%、35%和20%。

已知各资产的期望收益率和标准差如下表：
假定此资产组合的收益率服从正态分布，已知对于正态分布有如下
特点：
股票基金与债券基金的相关系数为0.6，则该资产组合的报酬率不低
于（）的概率为97.5%。

a．-11.36%
c．16.00%
d．15.36%
10．按上题的金融资产配置方案，金融理财师高平为老纪一家测算
的生涯仿真表部分数据如下表。

如果金融理财师高平采取恒定混合法，每年末帮助老纪一家调整资产组合配置，那么在2012年初老纪
一家的资产组合中，预期股票基金与债券基金市值分别为（）。

a．90,888元和70,691元
b．147,500元和114,723元
c．129,519元和100,737元
d．118,000元和91,778元
11．金融理财师高平在用excel表为老纪一家作生涯仿真时遇到了
一些疑惑，以下是其他金融理财师的相关说法，其中正确的是（）。

a．将投资性房产的净值放入生涯仿真表的期初理财准备中，同时将
未来的房租收入计入各年的现金流入
b．如果老纪不考虑变现投资性房产，则不能将房产的升值部分计入
现金流入
c．如果生涯仿真表中漏算了养老金收入，将导致低估内部报酬率d．列在生涯仿真表中的收入与支出项目的，绝大多数都是现值12．2009年初某出版社看中了老纪正在创作的一份书稿，愿支付稿
费8万元，老纪预计写作过程中会有2万元费用产生。

出版社提供
以下2种付费方式供老纪选择：
（1）直接支付稿酬8万元；
（2）支付6万元稿费，另报销费用2万元。

则方案2比方案1少缴税款（）。

a．2060元
b．2140元
c．2240元
d．3200元
13．如果老纪以目前的基金与国债合计170000元作为女儿高等教育准备金，不足部分拟定期定额投资某基金。

若投资报酬率预估为
6.5%，要恰好实现女儿高等教育目标，从2009年初开始到女儿上
大学前的6年间，每月底还需定期定额投入（）。

（以女儿6年后
读大学4年，22岁出国留学2年计算，答案取最接近值）
a．5252元
c．2394元
d．3420元
14．只考虑工资收入，假设老纪税费后收入的年增长率是5%，老纪
一家的投资报酬率为6.5%，按生命价值法计算，老纪的应有保额约
为（）。

（为计算方便，假设2008年全年的工资薪金所得费用扣
除标准为每人每月2000元，收入、支出均在期初发生。

答案取最接
近值）
a．30万元
b．40万元
c．45万元
d．60万元
15．在做保险规划时，老纪希望保额为自己2008年税前年工资收入
的10倍，保费支出为自己2008年税前年工资收入的10%。

依老纪
目前年龄，缴费15年的15年期定期寿险每年保费48元/万元保额，缴费15年的终身寿险每年保费400元/万元保额，若老纪仅购买定
期寿险和终身寿险，则合理保额为（）。

（答案取最接近值）
a．定期寿险80554元，终身寿险459446元
b．定期寿险735000元，终身寿险470000元
c．定期寿险576000元，终身寿险65000元
d．定期寿险460227元，终身寿险79773元
16．金融理财师高平考虑向老纪推荐投资连结保险，并就投资连结
保险的特点向老纪作了下述介绍，其中错误的是（）。

a．老纪如果投保投资连结保险，在确定其个人账户投资组合时，需
考虑老纪一家的风险承受能力
b．老纪如果投保投资连结保险，其支付的计划保费第1年附加费用
率最高，而后逐年递减
c．老纪如果投保投资连结保险，其支付的增额保费每年缴费可增减d．老纪如果投保b型保单，出险后受益人获得的保险金为保单账户
价值与保额二者相比较高者
17．李贤所在企业受金融危机影响严重，计划裁员，将于2009年初
解除李贤与企业的劳动合同。

则按《劳动合同法》的规定，企业至
少应支付李贤经济赔偿金（）。

a．45,885元
b．45,470元
d．28,980元
18．如果老纪的缴费工资指数一直为2.3，缴费年限含视同缴费年限
为25年，根据老纪的工作和社会保险情况，如果老纪60岁退休，
则其退休后第一年每月可领取的国家基础养老金为（）。

（假设社
平工资按年增长）
a．1972.25元
b．2174.55元
c．1256.66元
d．1304.73元
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【答案与解析】
1．答案：a
金考解析：总资产
=24,000+80,000+120,000+30,000+20,000+500,000+22,000+15,00
0+25,000+1600+2,300+100,000+50,000=1889,900，负债
=200,000+6000=20,600，则净值为1889,900-20,600=1683,900。

2．答案：b
金考解析：a选项，现金和活期存款为24,000，而生活开支为
55,200+6000+3,000一年，半年需要32,100，则不足以支付6个月
的生活开支；b选项，家庭总资产1889,900元，负债为20,600，负
债比率低，财务杠杆率低；c选项，国家基本养老保险不能任意增加；d选项除了必需的自用资产外，其余资产的绝大部分均为投资性资产，投资性资产占比已经较高。

3．答案：c
4．答案：a
5．答案：d
金考解析：d违反了客观公正，应该向客户披露产品销售过程中的佣金。

6．答案：d
金考解析：自用房产不能产生投资收益，所以计算时导致了理财的
供给增加，会觉得理财准备很充足，在有可能会建议客户增加开支，或者做好遗产筹划。

7．答案：d
金考解析：①教育金需求具有时间刚性，到女儿18岁时，必需要进
行高等教育，不能调整③．由于内部报酬率算出来较高，已经高于
了客户可以承受的投资报酬率，这个时候应该是增加理财目标的供给，而不应该再提升理财目标④社会保障不是商业保险，不能自主
增加缴费额。

8．答案：b
金考解析：用使得目标需求现值等于理财资源现值的内部报酬率irr
计算时，最后一年末的理财准备金应刚好为0。

而当投资报酬率为
7.5%时，理财资源超过理财目标，意味着投资报酬率为7.5%时，最
后一年在满足了所有目标后会有结余，最后一年的理财准备为正值，同时说irr低于7.5%，所以c错误。

irr低于7.5%，但irr与7%的
大小关系无法判断，因此a错误。

8%大于7.5%，更大于irr，所以
当投资报酬率为8%时，最后一年年末的理财准备为正值，b正确。

投资报酬率高于7.5%，高于irr，最后一年年末的理财准备为正值，
但不能保证每年年年末的理财准备均为正值，有可能个别年份支出
很大导致当年年末理财准备为负。

9．答案：a
10．答案：d
11．答案：b
金考解析：a，投资性房产的净值不进行变现时，不能计入期初理财
准备；c，漏记了养老收入，相当于低估了理财准备，会导致内部报
酬率增大；d，收入支出项目，是当时的价值。

12．答案：c
13．答案：c
金考解析：计算教育金现值时，实质报酬率为（1+6.5%）/（1+5%）-1=1.4286%。

1.4286i，0gcf0，0gcfj，5gnj，1.5gcfj，4gnj，
15gcfj，2gnj，fnpv，得到教育金需求现值为31.2445万元。

已有
投入是17万元，所以缺口为14.2445万元，这部分需要靠储蓄完成，14.2445pv，6.5gi，6gn，0fv，得到pmt=-0.2394。

14．答案：a
15．答案：d
16．答案：d
金考解析：投连险的b型保单，死亡给付金等于保单价值和保额之和。

17．答案：d
18．答案：b
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【篇二：cfp综合案例】
1、有一题债券,15年期债券发行价950,以发行价买入,持有5年
1050卖,息票10%,半年付息,求收益率?
2、演出收入3万，全部捐了，如何计税?(按30%扣除)
3、有道关于税务的题目关于公司股权福利的好像是又权利在某日
以2.6的价钱购买2000股该公司股票，当天价格是5块钱，过了大
约3个月以10块钱卖出了该股票问如何缴税?
4、该题为典型的加拿大年金问题:
某女士在澳门买房贷款100万，可贷7成，公布的名义年利率是10%，按季计算复利，按月还款，该女士每月还款额?
5、某客户经理：建议客户参加教育储蓄，利率比同期定期的高，免
收利息税
客户：小孩小学二年级，立刻去办理。

这两个话是否正确，具体好象还附加了什么，我记不清了，主要的
题干是这样子的
我选择是a对，b错
考后也没有看书，好象教育储蓄有个规定是要小学四年级以上的
6、下列各种因素中，会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是( )。

(1). 可口可乐价格的上升
(2). 百事可乐价格的下降
(3) 消费者可支配收入的上升
(4). 年轻人对碳酸饮料偏好的降低
复选: (2)+(4)
7、某国公民a有一笔10000美元的收入，按照税法规定，这笔收入
既可以计入2004年度，又可以计入2005年度。

公民a2004年适用的边际税率为20%，而2005年预计边际税率为15%
的情况下，请问应选择计入哪一年度?(假设利率为5%)
a. 应该选择计入 2004 年度,可以节税 571.43 元
b. 应该选择计入 2005 年度.可以节税 571.43 元
c. 应该选择计入 2004 年度,可以节税 500 元
d. 应该选择计入 2005 年度,可以节税 500 元
有这一道,题干没什么变化,答案的问法好象不太一样
8、b市李某从事个体零售业务，预计月销售额在4500元～5500元
之间，当地税务局规定的
起征点为5000元。

那么节税点的销售额为( )。

a. 5208.32 元
b. 5220.87 元
c. 5319.14 元
d. 5331.98 元
有这一考点,数据有些变化,起征点好象4000
9、方杰先生是一位个人独资企业投资者，兴建了一个日用品加工厂。

在企业经营中，需要缴纳的税种有( )。

(1) 增值税
(2) 城市维护建设税
(3) 个人所得税
(4) 企业所得税
a. (1) (2) (4)
b. (1) (2) (3)
c. (2) (3) (4)
d. (1) (3 (4)
10、一对英国夫妇有38万英镑在丈夫名下的共同财产，妻子有5万
英磅,他们有一个儿子。

因为英国规定，丈夫给妻子的遗产可享受免税，妻子去世后再将财产留给儿子，财产并没有发生被征两次税的
情况。

(英国遗产税规定，夫妇分别申报纳税;免征额为23.1万;税率
为40%) 询问如何规划
11、个体经营者的基本养老金基本情况：
这题是个案例: 职工平均工资为32808元;本人指数化月平均缴费工
资为4100元。

这两数字变了
计算： 1-冯先生退休时个人帐户余额
2-冯先生退休后第一个月(2021年1月)的基本养老金是多少?
12、开放式基金费率.份额计算题一道:
303万投资基金计算手续费和份额,给了一个费率表,303万对应申购
费1%,申购日单元净值2.5元。

13、还有一道irr的题目就是一个四年期投资项目期初投入5万元，第一年末没有利润，从第二年末开始2万元，第三年一样2万元，
在第四年末五千块钱卖出项目问内部回报率
14、期货方面的有2道题目其中有一道是72000每吨的铜价格到71000了问追加多少的保证金
15、信用卡循环利息月头2000元然后分别在5 10 15 20 25号分别消费了400 500 600 700 800问利息多少?
16、相依为命的兄弟，哥哥为未成年的弟弟投保是有效还是无效合同。

此题问的是否无效合同。

17、夏利n3追尾新车奥迪，夏利保有车损和交强险，夏利损失
2000元，奥迪损失3000元，交警判奥迪全责，怎么赔偿?
18、骗取出口退税的处以骗取款1倍以上5倍以下罚款。

19、有一题是讲帕瓦罗蒂死后，有2亿财产的，生前结婚2次，死
后妻子和子女如何分的遗产的。

案例一、中年高薪夫妻的创业规划
1．家庭成员背景资料（收入均为税前）
钟金贵先生 40岁，深圳市某房产开发公司室内设计师，目前月薪15，000元，每个设计方案完成后另有绩效奖金5万-10万元，因此
平均年税前收入可达25万元。

太太40岁为房产代销公司业务经理，目前月薪3，000元虽然不高，但有销售业绩1%的提成，过去一年
销售房产20处，销售总值4，000万元，可获得销售奖金40万元。

两人都有三险一金。

育有一对12岁的双胞胎女儿，每月生活开销10，000元。

另有双方父母需要赡养（预计还要15年），合计每月6，000元，女儿学习费用每年合计40，000元。

资产方面目前有房子
两栋，无贷款。

市值各200万元，一间自住，一间出租，月租4，000元。

其它金融资产有股票市值50万元，股票基金市值20万元，存款50万元。

国债10万元，利率5%，五年后到期领回。

钟先生有20年期储蓄险保额100万元，年缴保费5万元，已缴5年，目前现
金价值20万元。

2．理财目标
1) 创业规划-过去10年帮房产公司设计的精装修新房获得好评，加
上近年来豪宅讲究个性化的设计，市场需求增加，因此钟先生打算
自行开设装潢设计公司专做豪宅的室内设计。

钟太太也打算辞去工作，利用过去卖房的人脉来推广业务。

预计以资本额100万元成立
公司，目标市场为100万元装潢预算的个案，设计费5%就有5万元，
预计每月作两案一年就有120万元的收入，成本方面估计房租6万元，设计师助理2人薪资8万元，其他6万元。

钟先生想请理财师
从机会成本、资金来源与业务风险等各方面提供具体的分析建议。

2) 女儿教育规划-打算让双胞胎女儿中学上国际学校6年，每年学费
现值各10万元，到国外念大学与研究所共6年，每年学费生活费现
值各5万元美元。

3）购换房规划-预计5年内购买500万元别墅，将父母亲接过来住。

如果现金流量足够，可以不卖旧房，现有房产先出租，以后两个女
儿出嫁时赠予女儿当新房。

4）退休规划-计划培养女儿到国外留学主修建筑或室内设计，预计
12年后学成回国加入公司，以10年期间传承经验，预计22年后62岁时交棒退休。

退休生活费现值每月10，000元，70岁前计划环游
世界每年预算现值10万元。

3. 问题
1）请设定制作本方案所需合理假设，包括贷款利率、房价上涨率、
通货膨胀率、各投资工具报酬率。

2）请编制客户创业前后的家庭资产负债表与年现金流量表，并作财
务诊断分析。

3）请评估客户的风险属性，设定规划中用到的合理投资报酬率与资
产配置。

4）请列出上述4项规划中钟先生作决策时应考虑的因素，并提出合
理的解决方案。

5）请整体衡量客户家庭所面临的风险，并建议客户创业后如何调整
目前的保单。

6）请就客户财务现况，以长期生涯模拟表检验钟先生可否同时达成
所有的理财目标。

7）请尽量以目前市场上可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。

8）请帮钟先生制作一份包括上述内容的家庭理财规划报告书。

案例二、、离婚企业主的理财计划
1．家庭成员背景资料（收入均为税前）
叶云女士35岁，在浙江义乌市经营小商品批发（个体户），投入资
本100万元，加上自有房产抵押贷款100万元，作为批发商品的营
运资金，每年净收入约为60万元，有一个儿子8岁，小学在读。

自
己与儿子的月生活支出1万元。

目前名下有存款10万元，一处自住
房产，价值200万元，房产抵押贷款100万元，剩余贷款期限12年，
等额本利摊还。

自用汽车价值30万元。

保险方面，叶女士投保大病
险保额80万元，年缴保费2万元，还要缴费15年。

配偶李浩先生
36岁，为民企高管，月税前收入1万元，个人月支出5，000元。

有三险一金，目前公积金账户3万元，养老金账户2万元。

李先生
目前名下有一处投资房产，价值120万元，年租金5万元，投资用
住房贷款70万元，剩余贷款期限15年，还有5万元的存款，与市
价20万元的国内股票。

另外李先生的父亲去年过世，遗嘱中留给他
价值50万元的家传古董。

叶云女士的婚前财产有存款3万元，李浩
先生的婚前财产有存款2万元，股票当时价值5万元，其中3万元
的股票保留至今，目前价值10万元，含在20万元股票总值中。

2．理财目标
1) 离婚规划-因为第三者的介入，准备与结婚9年的先生办理协议离婚。

协议共同财产平均分配。

离婚后儿子跟叶女士，叶女士还想继
续保有现在的住宅、汽车
与的批发商的经营，叶女士想知道如何签订离婚协议书来达到上述
目标。

2)子女教养规划-儿子的教养费用前10年每年2万元现值，10年后
打算送儿子出国留学，由大学至取得硕士学位六年所需要年学费和
生活费现值20万元，儿子完成学业后回国创业赞助其创业费用100
万元（届时值），有关儿子的费用与前夫分摊一半，纳入离婚协议
书中。

3）经营规划-叶女士想将批发商号改为有限公司组织，以利于未来的发展，但是又不想因此增加税负。

叶女士想知道可否拟定出一套两
全其美的改制方案，包括改制后个人薪资，奖金与分红的规划。

4）退休规划-叶女士打算经营批发公司20年后退休。

退休时将批发
公司顶让给他人。

叶女士想知道若维持现有的经营情况不变，届时
批发公司合理的出售价值为多少？加上未来20年的储蓄与投资所得，20年后累计的资产可以供她在退休后30年过何种的生活水准？
3. 问题
1）请设定制作本方案所需合理假设，包括贷款利率、房价上涨率、
通货膨胀率、各投资工具报酬率。

2）请编制客户离婚前后的家庭资产负债表与年现金流量表，并作财
务诊断分析。

3）请评估客户的风险属性，设定规划中用到的合理投资报酬率与资
产配置。