我国利率市场化改革对商业银行影响

刍议我国利率市场化改革对商业银行的影响

摘要：随着经济全球化的发展和市场改革的不断加深,利率市场化改革也在逐步推进。本文由我国利率市场化改革的进展情况引出,进一步提出利率市场化改革的必要性,同时揭示了利率市场化改革对我国商业银行的影响以及针对存在的风险提出了相应的对策。

关键词：利率市场化商业银行风险

利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。中国的利率市场化改革起步已有十多年，中共中央在”十二五”规划建议中也明确提出”稳步推进利率市场化改革”，截至目前，国内的债券市场利率、同业拆借利率、贴现利率都已经基本实现了市场定价，外币利率的市场化基本到位，贷款利率的浮动空间已经足够大，基本只剩下了贷款下限和存款上限的管制（放开这两项管制的风险最大）。此外，国内主要商业银行现已形成了较为完善的治理结构，大型金融机构都已上市，摆脱了前些年盈利状况不佳、坏账过多的局面。因此，我国的利率市场化改革在”十二五”期间具备了加速、攻坚的条件。

一、实行市场利率化的必要性

关于利率市场化的必要性国内学者有诸多论述。闫强是从金融深化理论和可贷资金理论角度阐述了我国利率市场化改革的必要性；薛宝莉则借助分析美国、日本、马来西亚和台湾的利率市场化改革的成功案例，以及阿根廷利率市场化失败的教训来说明利率市场化是我国社会主义市场经济发展的必然趋势；刘鹏从银行和企业之间

的委托代理关系的角度，分析了在固定利率体制下商业银行对中小企业的”惜贷”现象，从改善中小企业融资环境，促进中小企业发展的方面论述了利率市场化的必要性。

从整个货币政策的角度考虑，利率市场化也有利于货币政策的有效执行。在管制利率下，利率并不能反映经济的实际需求，从而对利率政策调整的效果也就存在很大的制约性。而在利率市场化的条件下，货币管理当局可以通过自身的政策调整来配置市场资源，更重要的是市场也能够通过对政策的反应，来形成对货币政策的反馈，政策效果能准确被评估。对于中国来说，人民币的国际化也将从利率市场化中受益。一个更加市场化和具有竞争动力的金融体系，才能够有效地支撑人民币在境内外市场的有效流通，并能够降低系统性金融风险的可能性，最终导致套利机会的消失。

不论是从吸取国际经验的角度还是从国内经济发展的角度，利率市场化对我国都是必然趋势所在。

二、我国利率市场化改革对商业银行的影响

1、利率市场化对我国商业银行的积极影响

赵纲认为利率市场化给予了银行经营自主权,客观上为金融创新提供压力和动力,有利于优化业务结构,提高自身竞争力。同时有利于提高银行的客户结构,根据客户的不同情况确定相应的利率水平；刘立、徐娜、刘然认为利率市场化进一步确认了国有商业银行在金融市场上的主动地位,赋予了更大的经营自主权,可以调动其积极性,发挥其主动作用,促进国内商业银行与国际银行业的接轨。

2、利率市场化给商业银行带来的风险

朱霞、刘松林从利率风险角度总结出,在利率市场化背景下我国商业银行的利率风险表现为期限错配风险、基差风险、期权风险和道德风险。张春清、魏哲平、王鲁滨认为利率市场化过程中中小金融机构面临更大的金融风险。利率市场化后的竞争无疑会加剧,结果是一方面导致存贷利差缩小,盈利能力降低，另外由于竞争地位的不平衡而让中小商业银行遭到排挤。赵纲认为会加大客户”逆向选择”行为,利率自由化过程中,利率的上升使贷款合约违约的可

能性大大增加。刘立、徐娜、刘然阐明了利率市场化可能会引发银行间的激烈竞争,导致银行体系的不稳定,利率市场化使银行对利

率决定能力增强,可能出现银行过度竞争,中小金融出局的局面,将不利于我国银行体系的稳定和金融市场的稳定。同时认为还可能带来金融腐败,出现”人情利率”和”关系利率”。张蓓佳系统分析了利率市场化改革下商业银行面临的风险包括逆向选择风险、道德风险、市场竞争风险储蓄分流风险、利率风险以及金融腐败风险。综上,利率市场化后,由于利率频繁变动且预见性差,以存贷款业务为主的银行将会出现较大风险。同时,银行面临的巨大竞争压力, 将促使其增强风险意识,提供更好的服务。我国利率市场化对商业银行来说机遇与挑战并存,商业银行只有抓住机遇,灵活适应市场

不断变化着的环境,才能增强自身竞争能力。

三、我国商业银行防范利率风险的政策建议

(1)运用科学科学方法,加强对市场利率的预测和分析

首先需要专业人员研究利率市场的变化,能对利率变化有快速分析和预测能力；同时要加快利率风险管理信息系统的建设,加快资产负债管理信息系统的建设步伐,利用信息系统批量处理数据,为预测利率风险提供依据；最后需要掌握目前最流行的利率预测理论和分析方法,目前运用较多的有货币供给分析法、资本流动账户分析法等,运用最新理论来准确预测利率。

(2) 大力发展中间业务,创新金融工具,实现多元化经营

中间业务对于改善收益结构和降低风险都具有重要的作用,目前我国商业银行大多的业务仍是存贷款业务,近年来,虽然发展了一些中介业务,但是还处于起步阶段,服务水平较低,经营范围窄,服务水平落后。因此商业银行应该转变传统赢利模式,加大中间业务的比重,重点发展投资理财、资产管理等附加值高的业务品种,培育新的利润增长点,减弱利率风险的困扰。另外,要依靠金融衍生工具来转化利率风险,如远期利率合约、利率期货、利率期权和利率互换等,通过这些金融衍生工具的推广来有效地防范风险。

(3) 以效益为根本,客户为中心,更新商业银行的经营理念

利率市场化后存贷款利率的进一步放开,可能导致商业银行为短期利益高息揽资,不计成本吸收存款或是不顾收益地扩大贷款。商业银行需要确定正确的经营观念,以获取稳健收益为各项决策的标准,从远期利益和远期利益、整体利益和局部利益各个方面审时度势以确定最佳利率水平。

同时要坚守以客户为中心的理念,以市场为导向,增强竞争意识

和主动销售意识,商业银行除了调整传统业务,还要以客户为中心,为客户量体裁衣,持久改进和提升服务水平,在激烈的竞争中争取发展空间。

(4)加强政府对我国金融市场的监管

政府对利率市场化改革的成功和银行风险的防范上起着重要的作用,政府在利率市场化改革中应采取相应措施帮助商业银行防范风险,从外部加强金融监管,健全金融法律的监督体系,为商业银行应对金融风险提供良好的外部环境。同时还应该建立一套严格的管理制度,对银行进行有效监督,评审银行风险,强迫银行重视银行风险的防范。

利率市场化是大势所趋,我国利率市场化改革在逐步完善中,利率的市场化改革,对于商业银行来说是机遇与挑战并存的。鉴于它会带来的一些不利的影响,要及时采取有效的措施,将不利的方面控制到最小程度,同时坚持利率市场化改革的方向，不断发展和完善利率体系。

参考文献：

[1]刘立,徐娜,刘然.利率市场化为商业银行带来的风险与应对之策[j].商场现代化.2005(5)

[2]张春清,魏哲平,王鲁滨.利率市场化进程中商业银行利率风险研究[j].西南金融.2004(3)

[3]朱霞,刘松林.利率市场化背景下商业银行利率风险管理[j].金融理论与创新.2010(2)