三安光电[600703]2019年2季度财务分析报告-原点参数

三安光电[600703]年2季度财务分析报告
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目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (5)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)
2.3利润分析 (12)
2.3.1 净利润分析 (12)
2.3.2 营业利润分析 (12)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (20)
2.5 偿债能力分析 (24)
2.5.1 短期偿债能力 (24)
2.5.2 综合偿债能力 (25)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
三安光电2019年2季度末资产总额为30,336,592,632.26元，其中流动资产为11,625,757,112.45元，占总资产比例为38.32%；非流动资产为18,710,835,519.81元，占总资产比例为61.68%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，三安光电2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为33.60%，27.86%和21.54%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、
其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，三安光电2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为47.98%，22.77%和16.63%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
三安光电2019年年总负债金额为9,013,349,105.58元，所有者权益总额为21,323,243,526.68元，其中资本金为4,078,424,928.0元，资产负债率为29.71%，在负债中，流动负债为5,745,297,516.58元；占负债和所有者权益总额的18.94%，非流动负债为3,268,051,589.0元，占负债和所有者权益总额的10.77%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，三安光电2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为56.40%，18.62%和18.62%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，三安光电2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为59.21%，34.97%和5.81%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度三安光电的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为46.15%，33.20%和19.13%。

2.3利润分析
2.3.1 净利润分析
2019年2季度三安光电的净利润为883,070,626.43元，与2018年的
1,852,923,213.33元相比下降了52.34%。

2.3.2 营业利润分析
2019年2季度三安光电的营业利润为1,022,567,436.93元，与2018年的2,052,180,457.63元相比下降了50.17%。

2.3.3 利润总额分析
2019年2季度三安光电的利润总额为1,023,277,001.51元，与2018年的2,054,790,851.29元相比下降了50.20%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度三安光电的成本费用总额为2,688,075,477.4700003元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为81.70%，8.37%和2.99%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度三安光电的经营现金流量净额为1,675,653,662.05元，与2018年的1,857,916,237.82元相比下降了9.81%；投资活动现金流净额为
-787,127,331.64元；筹资活动现金流净额为-1,542,602,325.94元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年2季度三安光电现金流入总金额为5,930,914,948.42元，其中经营活动现金流入为4,010,782,490.18元，占现金流入总额的67.63%；投资活动现金流入为1,425,230,674.1元，占现金流入总额的24.03%；筹资活动现金流入为494,901,784.14元，占现金流入总额的8.34%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,567,230,344.42元,占经营活动现金流入小计的88.94%;收到的税费返还为26,946,608.71元,占经营活动现金流入小计的0.67%;收到其他与经营活动有关的现金为416,605,537.05元,占经营活动现金流入小计的10.39%。

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为230,674.1元,占投资活动现金流入小计的0.02%;收到其他与投资活动有关的现金为1,425,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.98%。

筹资活动现金流入小计中收到其他与筹资活动有关的现金为494,901,784.14元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年2季度三安光电现金流出总额为6,584,990,943.95元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,335,128,828.13元,占现金流出总额的35.46%;投资活动现金流出小计为2,212,358,005.74元,占现金流出总额的33.6%;筹资活动现金流出小计为2,037,504,110.08元,占现金流出总额的30.94%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为
1,326,193,185.7元,占经营活动现金流出小计的56.79%;支付给职工以及为职工支付的现金为567,727,707.66元,占经营活动现金流出小计的24.31%;支付的各项税费为335,432,520.44元,占经营活动现金流出小计的14.36%;支付其他与经营活动有关的现金为105,775,414.33元,占经营活动现金流出小计的4.53%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为2,212,358,005.74元,占投资活动现金流出小计的100.0%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,280,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的62.82%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为79,553,418.49元,占筹资活动现金流出小计的3.9%;支付其他与筹资活动有关的现金为677,950,691.59元,占筹资活动现金流出小计的33.27%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，三安光电2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为202.35%，145.99%，67.99%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年2季度三安光电年的资产负债率和产权比率分别为29.71%和42.27%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年2季度三安光电的存货周转率为0.74次,2018年为1.00次，2019年比2018年下降了0.26次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年2季度三安光电的应收账款周转率为0.76次,2018年为1.04次，2019年比2018年下降了0.28次。

2.6.3 总资产周转率
2019年2季度三安光电的总资产周转率为0.11次,2018年为0.16次，2019年比2018年下降了0.05次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年2季度三安光电的销售毛利率为35.17%，销售净利率为26.07%，总资产报酬率（ROA）为2.89%，净资产收益率（ROE）为4.15%。

2.7.1 销售毛利率
2019年2季度三安光电的销售毛利率为35.17%,2018年为48.88%，2019年比2018年下降了13.71%。

2.7.2 销售净利率
2019年2季度三安光电的销售净利率为26.07%,2018年为44.40%，2019年比2018年下降了18.33%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年2季度三安光电的净资产收益率ROE为4.15%,2018年为9.18%，2019年比2018年下降了5.03%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年2季度三安光电的总资产报酬率ROA为2.89%,2018年为7.11%，2019年比2018年下降了4.22%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年2季度三安光电的资产扩张率为-1.47%，营业总收入同比增长率为-18.82%，营业利润同比增长率为-50.18%，净利润同比增长率为-52.34%，净资产增长率同比增长率为0.35%。

2.8.1 资产扩张率
2019年2季度三安光电的资产扩张率为-1.47%,2018年为6.54%，2019年比2018
年下降了8.01%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年2季度三安光电的营业总收入同比增长率为-18.82%,2018年为2.62%，2019年比2018年下降了21.44%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年2季度三安光电的净利润同比增长率为-52.34%,2018年为22.32%，2019年比2018年下降了74.66%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年2季度三安光电的营业利润同比增长率为-50.18%,2018年为8.73%，2019年比2018年下降了58.91%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年2季度三安光电的净资产同比增长率为0.35%,2018年为4.24%，2019年比2018年下降了3.89%。

三. 说明
本报告中除公司资产结构、负债及所有者权益结构分析、偿债能力分析为时点数外，其他2季度的期间数据均为6个月累计数据。