切线理论讲解

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2、轨道线的作用
(1)限制股价的变动范围。一个轨道一旦得到确认,那么价 格将在这个通道里变动。如果有对上面的或下面的直线的突 破,这意味着将有一个大的变化。 (2)突破轨道线是趋势加速的开始。即原来的趋势线的斜率 将会增加,趋势线的方向将会更加陡峭。同趋势线一样,轨 道线也有是否被确认的问题。股价的位置如果的确得到支撑 或受到压力而在此掉头,并一直走到趋势线上,那么这条轨道 线就可以被认可了。当然,轨道线被触及的次数越多,延续 的时间越长其被认可程度和其重要性就越高。 (3)趋势转向的警报。如果在一次波动中未触及到轨道线, 离得很远就开始掉头,这往往是趋势将要改变的信号。它说 明,市场已经没有力量继续维持原有的上升和下降的规模了。
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理论依据的演绎



多头:肯定自己对了,后 悔买少了。 空头:认识到自己弄错了, 希望再跌补回来。 投股者:心情和多相似。 投币者:心情与空头相似。
支撑线
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(三)支撑线和压力线的作用

支撑线和压力线的作用是暂时阻止股价向一个方向继续运动。股价 的变动是有趋势的,要维持这种趋势,保持原来的变动方向,就必须冲 破阻止其继续向前的障碍。比如说,要维持下跌行情,就必须实破支撑 线的阻力和干扰,创造出新的低点;要维持上升行情,就必须突破上升 的压力线的阻力和干扰,创造出新的高点。由此可见,支撑线和压力线 迟早有被突破的可能,它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向, 只不过是使之暂时停顿而已。 同时,支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。当 一个趋势终结了,它就不可能创出新的低价和新的高价,这样支撑线和 压力线就显得异常重要。 在上升趋势中,如果下一次未创出新高,即未突破压力线,这个上 升趋势就已经处在很关键的位置了;如果再往后的股价又向下突破了这 个上升趋势的支撑线,这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号, 通常这意味着,这一轮上升趋势已经结束,下一步的走向是向下跌的过 程。
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第二,画出直线后,还应得到第三 个点的验证才能确认这条趋势线是 有效的。 第三,所画出的直线被触及的次数 越多,其作为趋势线的有效性越被 得到确认,用它进行预测越准确有 效。 第四,这条直线延续的时间越长, 这条直线越具有有效性
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4、趋势线的突破
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5、趋势线的作用


上升趋势线起支撑作用,下降趋势 线起压力作用。 具体说,趋势线有两种作用: (1)对股价今后的变动起约束作用。 使股价总保持在这条趋势线的上方 ( 上升趋势线 ) 或下方 ( 下降趋势线 ) 。 实际上,就是起支撑和压力作用。
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按道氏理论的分类,趋势分为3个类型。 1、主要趋势 主要趋势是趋势的主要方向,是证券投资者必需要弄清楚的目标。 了解了主要趋势才能做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方 向,一般持续的时间比较长。 2、次要趋势 次要趋势是在进行主要趋势的过程中的调整。我们知道,趋势不 会一成不变地直来直去,总有局部反方向调整的过程,次要趋势 正是完成这一使命。 3、短暂趋势 短暂趋势是在次要趋势的过程中所进行的调整。短暂趋势与次要 趋势的关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。 这3种类型的趋势的最大区别是持续时间的长短和波动幅度的大 小上的差异。
切线理论
主讲 张 力
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狮头股份
实例图表(一)
下降趋势线
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云大科技
实例图表(二)
下降趋势线
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把握趋势赚大钱




技术分析的理论基础之一就是“股价是 沿着趋势移动的”。 要“顺势而为,而不逆势而动”已经成 为投资者的共识。这里的“势”就是大 趋势。 成功的投资者就是成功地把握股市长期 趋势的结果。 切线理论就是帮助投资者识别大趋势较 为实用的方法。




怎么才算对趋势线的有效突破? (1)收盘价原则。收盘价突破趋势比影线突 破趋势线更有效更重要。 (2)距离标准。穿越趋势线越远,突破越有 效。一般是用突破的幅度,如3%,5%,10%等 考察。 (3)时间标准。穿越趋势线后,在趋势线的 另一方停留的时间越长,突破越有效。 (4)成交量标准。
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支撑线和压力线图示
压力线
支撑线
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1、支撑线图解

马钢股份
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2、压力线图解

华北制药
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(二)支撑线和压力线的理论依据


在某一价位之所以形成对股价运动的支撑和压力,主要是由投资者的筹 码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。 一个市场里无外乎三种人,多头、空头和旁观。旁观的又可分为,持股 的和持币的。假设股价在一个支撑区域呆了一段后开始向上移动。在此 支撑区买入股票的多头们很肯定地认为自己对了,并对自己没有多买入 些而感到后悔。在支撑区卖出股票的空头们这时也认识到自己弄错了, 他们希望股价再跌回他们的卖出区域时,将他们原来卖出的股票补回来。 而旁观者中的投股者的心情和多相似,投币者的心情同空头相似。无论 是这四种人中哪一种,都有买入股票成为多头的愿望。 正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入,所以才使股价稍一 回落就会受到大家的关心,他们会或早或晚地进入股市买股票,这就使 价格根本还未下降到原来的支撑位置,上述四个新的买进大军自然会把 价格推上去。在该支撑区发生的交易越多,就说明越多的股票投资者在 这个支撑区有切身利益,这个支撑区就越发重要。
趋势线作用图解
趋势线
角色相互
约束作用
确定转势
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(二)轨道线



1、轨道线的含义 轨道线又称通道线或管道线 , 是基于趋势 线的一种分析方法。 在得到了趋势线后,通过第一个峰或谷可 以作出这条趋势线的平行线,这条平行线 就是轨道线。 两条平行线组成一轨道,这就是常说的上 升和下降轨道。
(六)支撑线和压力线的确认和修正


一般来说,一条支撑线或压力线的确认 从三个方面考虑: 1、股价在这个区域停留时间的长短; 2、股价在这个区域伴随的成交量大小; 3、支撑或压力区域距离现在越近。 很显然,持续的时间越长,伴随的成交 量越大,离现在越近,则这个支撑和压 力区域对当前的影响就越大,反之就越 小。
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切线理论的内容



8.3.1 8.3.2 8.3.3 8.3.4 8.3.5 8.3.6
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趋势分析 支撑线和压力线 趋势线和轨道线 黄金分割线和百分比线 扇型原理、速度贤惠甘氏线 应用切线理论应注意的问题
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8.3.1 趋势分析

(一)趋势的含义 (二)趋势的方向 (三)趋势的类型
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(二)趋势的方向



趋势的方向有三个: 1、上升方向; 2、下降方向; 3、水平方向,也就是无趋势方向。
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马钢股份
趋势方向实例图表
上升方向
轨道线
上升趋势线
下 降 方 向
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趋势方向实例图表

山西汾酒
水平方向
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(三)趋势的类型
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有时,由于股价的变动,会发 现原来确认的支撑或压力可能 不真正具有支撑或压力的作用, 不很符合上面所述的三条。这 时,就有一个对支撑线和压力 线进行调整的问题,这就是支 撑线和压力线的修正。
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对支撑线和压力线的修正过程其实 是对现有各个支撑和压力线的重要 性的确认。每个支撑和压力在人们 的心中的地位是不同的。股价到了 这个区域,你心里清楚,它很有可 能被突破,而到了另一个区域,你 心理明白,它不容易被突破。这为 进行买卖提供了一些依据,不至于 仅凭直觉进行买卖决策。


(2)确定转势。趋势线被突破后,就说明 股价下一步的趋势将要反向。越重要越 有效的趋势线被突破,其转势的信号越 强烈。 (3)突破后角色相互。被突破后的趋势线 原来所起的支撑或压力作用,现在将相 互变更角色,即原来是支撑线的,现在 将起压力作用,原来是压力线的现在将 起支撑作用。
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8.3.3 趋势线和轨道线
(一)趋势线 (二)轨道线

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(一)趋势线
1、趋势线的含义 2、趋势线的画法 3、趋势线的确认 4、趋势线的突破 5、趋势线的作用

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1、趋势线的含义


趋势线是描述价格的趋势的直线, 由趋势线的方向可以明确地看出股 价的趋势。 由趋势线被突破情况,可以判断趋 势的发展方向。

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(四)支撑线与压力线相互转化


一条支撑线如果被跌破,那么这支撑线将成 为压力线;同理,一条压力线被突破,这一 压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力 线的地位不是一成不变的,而是可以改变的, 条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。 支撑和压力的相互转化的重要依据是被突破,
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(一)趋势的含义


趋势就是股票价格的波动方向,或者说是市场运动的 方向。 若确定了是一段上升(或下降)的趋势,则价格的波 动必然朝着这个方向运动。在上升的行情里,虽然也 时有下降,但不影响上升的大方向,不断出现的新的 高价会使偶尔出现的小幅度下降黯然失色。下降行情 里情况相反,不断出现的新低会使投资者心情悲观失 望人心涣散。 技术分析的三大假设的第二条明确说明价格的变化是 有趋势的,没有特别的情况,价格将沿着这个趋势继 续运动。这一点就说明趋势这个概念在技术分析中占 有很重要的地位,是我们应该注意的核心问题。
Байду номын сангаас
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2、趋势线的画法
在上升趋势中,将两个上升的低 点连成一条直线,就得到上升趋 势线。 在下降趋势中,将两个下降的高 点连成一条直线,就得到下降趋 势线。

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3、趋势线的确认


画出的趋势线是否具有使用的价值,以其预 测股市是否具有很高的准确性?这需要对趋 势线进行筛选、验证和确认: 第一,必须确实有趋势存在。 也就是说,在上升趋势中,必须确认出两个 依次上升的低点;在下降趋势中,必须确认 两个依次下降的高点,才能确认趋势的存在, 连接两个点的直线才有可能成为趋势线。
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(一)支撑线和压力线的含义


支撑线又称为抵抗线,是当股价跌到某个价位 附近时,股价停止下跌,甚至有可能还有回升。 这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继 续下跌的价格就是支撑线所在的位置。 压力线又称为阻力线,是当股价上涨到某价位 附近时,股价会停止上涨,甚至回落。这个起 着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压 力线所在的位置。
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齐鲁石化股价趋势类型分析
主要趋势
次要趋势
短期趋势
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8.3.2 支撑线和压力线



(一)支撑线和压力线的含义 (二)支撑线和压力线的理论依据 (三)支撑线和压力线的作用 (四)支撑线和压力线的相互转化 (五)支撑线和压力线确认与修正
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鞍山信托轨道线作用实例
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南京新百的上升轨道线
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8.3.4 黄金分割线



黄金分割是一个古老的数学方法。对它的各种神奇 的作用和魔力,数学上至今还没有明确的解释,只 是发现它屡屡在实际中发挥我们意想不到的作用。 “黄金分割率”是一种十分神奇的数字,用它来对 股市行情进行预测分析,不仅能够较为准确地预测 出股指或股价上涨或下跌的幅度,而且还能够测定 股指或股价上涨过程中的各个阻力位和下跌过程中 的各个支撑位。 这将为我们在持股待涨时最高能期望到什么程度, 或在空仓观望时最低应看跌到什么程度,提供有力 的参考依据。
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(五)支撑线和压力线的突破




怎样才算被突破呢? 1、距离标准。穿过支撑和压力线越远, 突破的结论越正确,越值得相信。经验 数是5%左右 和一些整数的价位。跌破这 些数字,往往应是改变看法的开始。 2、收盘价标准。 3、成交量标准。 4、时间标准。
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