第四章TCO部分厂商及产品介绍

第4章 TCO玻璃部分厂商及产品简介
通过第三章的市场情况分析,我们了解到由于TCO镀膜技术壁垒较高，当前能够提供TCO镀膜设备的有美国、德国和日本的一些企业，这些企业2000年前后开发出TCO镀膜玻璃设备。

大企业垄断设备导致了投资成本很高。

高品质的太阳能TCO玻璃基本被日本的旭硝子、板硝子和美国的AFG垄断，溢价空间小，进货价格高。

目前最大的TCO玻璃厂商是板硝子，其年产能为1600~1700万平方米。

在几种镀膜工艺中，大尺寸FTO玻璃在线APCVD镀膜生产线基本被日本AGC（旭硝子）和NSG（板硝子）垄断，而小尺寸则有多家厂家可生产。

AZO玻璃以莱宝光学（Leybold Optics）和冯·阿登纳（VON ARDENNE）为代表，销售turnkey 生产线。

此外，欧瑞康（Oerlikon）生产的硅基薄膜太阳能电池生产线组成部分，不单独销售，采用LPCVD方法生产BZO玻璃。

目前，国内多家企业已经涉足TCO玻璃的大规模生产，南玻、信义玻璃、中航三鑫、秀强股份、旗滨集团、亚玛顿、北玻股份等上市公司均已在产或试产，但由于TCO玻璃技术难度较大，多数企业并未实现真正量产，并未获得下游薄膜电池企业稳定的订单。

下面对对这些TCO玻璃的主要厂商及产品简要叙述。

4.1 旭硝子（AGC，子公司AFG）公司
旭硝子（AGC）从1985年就开始生产TCO玻璃，随着太阳能电池的发展，2008年2月，公司专门成立了太阳能玻璃事业部，负责TCO玻璃及其他太阳能玻璃的生产。

AGC在2009年实现了200亿日元的销售收入，增速达100%，根据公司计划，2010年将保持75%的增长，达到350亿日元。

旭硝子的TCO主要用CVD工艺方法制备FTO，其TCO玻璃产品的性能如图4-2所示。

表4-1 AGC对TCO玻璃的收入规划
表4-2 AGC TCO玻璃产品型号与性能
10 78 10 >10 非晶硅薄膜电池
AO
14 79 14 >10 非晶硅薄膜电池
AN
10 80 10 >10 高转化率非晶硅薄膜电池
AN
14 81 14 >10 高转化率非晶硅薄膜电池
AN
X10 82 10 >10 微晶硅薄膜电池AN
X14 83 14 >10 微晶硅薄膜电池AN
S10 84 10 >10 微晶硅薄膜电池AN
S14 85 14 >10 微晶硅薄膜电池VU 86 8 >10 高转化率微晶硅薄膜电池1992年AGC集团公司收购美国的AFG industries。

AFG的TCO玻璃产品
AFG PV－TCO 太阳能玻璃的物理性质如下表4-3:
表4-3 AFG PV-TCO Solar Glass的产品性能
现在已知的旭硝子公司做TCO玻璃的生产线有：日本的爱知县，采用离线TCO 工艺；中国大连，采用在线TCO工艺；比利时MollStler，采用在线TCO；美国SPRING HILL，采用在线TCO。

4.2 南玻A
4.2.1 公司简介
中国南玻集团股份有限公司成立于一九八四年，为中外合资企业。

一九九二年二月，公司A、B股同时在深交所上市，成为中国最早的上市公司之一。

经过
二十余年的发展，集团目前资产规模已超过100亿元，员工逾万人，是中国玻璃行业和太阳能行业最具竞争力和影响力的大型企业集团。

集团主营业务为进行平板玻璃、工程玻璃等节能建筑材料，硅材料、光伏组件等可再生能源产品及精细玻璃、结构陶瓷等新型材料和高科技产品的生产、制造和销售（涉及生产许可证、环保批文的项目由各子公司另行申报），为各子公司提供经营决策、管理咨询、市场信息、技术支持与岗位培训等方面的相关协调和服务。

集团总部位于深圳蛇口，在澳洲、中东和香港设有子公司。

集团在深圳、东莞、广州、成都、天津、廊坊、吴江、宜昌、四川江油、广东河源、广东英德等地建有大型生产和原料基地，形成了两大完整产业链：
图4-1 南玻集团产业链
南玻集团从一九九六年即开始了节能玻璃的研发和生产，成为最早的低辐射节能玻璃制造商，培育和引导了中国的节能玻璃市场，参与多项节能建筑、节能产品的国家标准和行业标准和制定与修订。

随着产品的不断创新和产能的扩大，集团一直是国内最大的节能玻璃供应商。

从二00五年开始，集团响应国家节能减排、发展低碳经济的政策，投巨资全面进入太阳能光伏产业，在可再生能源方面取得了重大进展。

随着东莞麻涌绿色能源产业园的建成和宜昌硅材料生产基地的投产，集团完成了由高纯多晶硅材料到硅片、太阳能超白玻璃、太阳能电池片及组件等完整产业链的建设。

4.2.2 TCO产品介绍
南玻集团首条年产46万平米太阳能薄膜电池用TCO导电玻璃生产线已于2010年1季度正式量产，这使南玻集团率先成为国内唯一具备薄膜光伏电池用TCO导电玻璃量产能力的企业，并成功打破了少数日美生产厂商在该领域的长期垄断。

此生产线生产的TCO导电玻璃产品，在2010年5月上海举行的SNEC第四届国际太阳能光伏展览会上，及2010年6月德国慕尼黑光伏展上公开亮相，引起了太阳能光伏行业的热烈反响。

TCO玻璃是制造太阳能薄膜电池的关键原材料之一，预计2010年全球需求量将达到约2500万平米，并呈逐年递增趋势。

南玻集团采用先进的APCVD工艺生产的TCO导电玻璃，产品最大规格为市场主流的1100mm*1400mm*3.2mm/4mm，在光透过率、方块电阻、雾度、膜厚等几大指标上已达到国际先进水平。

南玻集团正在积极开展TCO导电玻璃扩建项目工程，预计2011年总生产规模将扩大至180万平米/年以上(即15万平米/月)。

南玻集团还将紧密结合太阳能薄膜电池技术发展趋势，不断研发推出具有差异化特征的新型膜系TCO玻璃产品系列，致力于成为国际最具竞争力与影响力的太阳能薄膜电池用TCO导电玻璃制造商之一。

表4-4 南玻A的部分TCO产品性能
生产工艺采用当前主流的化学气相沉积法，从上表可以看出，目前其透光率、雾度、电阻率等各项指标已达到日本同类产品水准。

图4-2 公司各个产业收入及利润占比
2010 年收入分业务占比 2009 年收入分业务占比
2010 年净利润分业务占比 2009 年净利润分业务占比分析以上图中所反映的业务及利润状况，可以得出：
a)平板玻璃和工程玻璃依然是占据着公司收入的大部分，对应的利润来源
也主要来自这两块业务；
b)从这两年的业务收入分配来看，公司的太阳能产业业务占比增长较快，
由09年12%上升到10年得27%，可见公司在太阳能产业上的发展获得
了飞速发展。

c)结合收入变化与利润变化的图，可以得出太阳能产业的毛利率比其他业
务的毛利率要高许多。

4.3 秀强股份
秀强股份从事彩晶玻璃、家电盖板和层架玻璃等深加工业务，并逐步涉足了玻璃镀膜技术的研究。

自2008年开展TCO玻璃的研发、建设以来，掌握了纳米喷涂液和喷涂技术、制备绒面TCO 透明导电玻璃装臵和方法等技术，已经具备了生产太阳能TCO 导电膜玻璃的技术水平。

目前，公司已经经取得了“氧化锌绒面透明导电镀膜玻璃生产装臵”1 项实用新型专利，已经申请并被受理了“用等离子体轰击制备绒面氧化锌透明导电镀膜玻璃的方法”、“等离子体轰击制备绒面氧化锌透明导电镀膜玻璃的装臵”、“一体化连续生产氧化锌绒面透明导电镀膜玻璃生产线”和“一种制备绒面ZnO透明导电膜玻璃的方法”等4项国家发明专利。

2010年5月，公司一条30万平方米的TCO导电膜玻璃生产线顺利试生产，试产产品经国家安全玻璃及石英玻璃质量监督检验中心检测达标。

并将TCO 导电膜玻璃项目的初试产品送样至南通强生光电科技有限公司、福建钧石能源有限公司、河北新奥集团和通用光伏能源（烟台）有限公司、浙江慈能光伏科技有限公司，客户初步反映产品性能稳定，光电转换效率高。

通常，AZO玻璃具有导电率高、成本低等诸多优势，但需攻克几个难题：其一是激光划线的问题；其二是膜质不均匀；其三是解决TCO玻璃与电池工艺之间相匹配的问题。

目前，公司基本上已经解决了上述问题，或将实现全面量产。

表4-5 秀强股份TCO 玻璃性能对比
综合来看，我们(指广发证卷)认为秀强股份生产的TCO玻璃具有明显的成本优势：
其一，设备折旧少。

目前，国内TCO玻璃企业中除秀强股份之外，均从国外直接采购成套装备，而装备基本上由国外企业所垄断，如日本的旭硝子、板硝子和美国的AFG等，溢价空间小，进货价格高。

而秀强股份采用自主研发的生产线及装臵，主要设备从国内采购，关键的镀膜设备等从国外单独采购，公司自行进行生产线的组装工作，因此设备投入明显少于其他企业。

以秀强股份建设80万平米的TCO玻璃为例，全套设备费用及安装费、调试费用等为7700万元，而同样规模的AZO生产设备费用超过2亿元，FTO生产线则超过2.5亿元。

其二，材料成本便宜。

由于AZO玻璃的镀膜靶材选用的元素为陶瓷靶材（氧化铝掺杂锌），并无贵金属In、Se、Sn等，因此原材料价格便宜了约30%。

其三，秀强股份地处江苏省，省内薄膜电池企业相对较多，采购运费等相对较低，因此占据一定的优势。

可见，秀强股份在原有30万平米的基础上，扩建80万平米TCO玻璃，并有可能进一步扩建到240万平米。

规模的进一步扩大，将进一步摊薄设备折旧和原材料成本。

基于此，我们(指广发证卷)估算秀强股份的TCO玻璃业务将可能实现50%的毛利率，总投资收益率将达到41.81%，资本金净利率将达到35.54%。

4.4 中航三鑫
2011年第一季度，公司位于海南在线800万㎡TCO线与全氧燃烧20 万吨在线LOW-E线投产。

在线TCO为国内首条线，而LOW-E线所使用的在线法又有别于目前多数产商的离线法，更适合于住宅市场，因此2011-2012新线的投产情况非常值得关注。

中航三鑫在海南的在线TCO玻璃生产线，2011年4月试投产，具体运行情况未知。

表4-6是2010年中投证卷发布的中航三鑫新增生产线情况，从表中可以看出公司相当看重TCO玻璃的前景和发展。

其中采用的是在线FTO工艺，技术来自美国的PPG，年产量800万m2。

表4-6 公司2010年新增生产线情况
表4-7 中航三鑫盈利预测假设（TCO和超白玻璃部分，其他的见中投证卷）
4.5 信义玻璃
信义玻璃集团根据国内外太阳能电池市场的发展需求率先从德国欧瑞康引入磁控溅射法大规模生产高端透明导电膜玻璃的生产线。

在多年的浮法和镀膜等上游高端技术经验的支持下，信义将生产的AZO(掺铝氧化锌)膜玻璃，不仅在产品质量上有望超过FTO薄膜，而且在价格和运输上具有比进口同类产品更大的竞争优势,信义将为国内广泛的薄膜太阳能电池(非晶硅单节电池、非晶微晶硅双节电池)厂家提供个性化的TCO产品与最佳的服务。

采用磁控溅射法所生产的导电膜玻璃可根据电池膜层的光透过需求自由选配，可采用普通、超白或特种玻璃原片进行磁控溅射成膜，并根据客户要求的膜厚、电阻、表面结构等进行沉积,而对于在线喷雾热解法生产的FTO(掺氟的SnO2:F导电玻璃)等产品无法根据客户需求订制参数；另外，磁控溅射法所生产的TCO产品可以先进行钢化成型再镀膜，不仅具有更好的平整度，更可提供高
强度的保障，为BIPV的应用创造了更佳的前提条件。

从2009年9月投产，目前在线法生产的导电玻璃表面方块电阻在13Ω左右，而高档的离线生产的AZO玻璃的面电阻蚀刻前仅8Ω，而蚀刻后更可达到10Ω左右,这就是磁控溅射法生产AZO膜玻璃的主要优势所在。

采用连续式溅射生产线所生产的高档TCO最终可将产品弓形弯曲控制在≤0.3%,波形度在≤0.08% (0.24/300mm)，唯有这样的平整度才能够保证激光刻线的线宽均匀性及夹层后更好的密封性能。

4.6 中玻蓝星（未投产）
中国玻璃控股有限公司（3300.HK.）的重要子公司中玻蓝星（临沂）玻璃有限公司投资3亿人民币建设的国内首条在线TCO生产线已于日前点火投产。

该生产线位于山东省临沂市，生产规模为500吨/天，其主导产品为在线TCO玻璃（透明导电氧化物镀膜玻璃，为太阳能薄膜电池的主要材料）、在线LOW-E 玻璃（低辐射镀膜玻璃，重要的节能建材）为主的在线镀膜产品。

该生产线使用的在线TCO、在线LOW-E技术为中国玻璃拥有自主知识产权的专利技术，中国玻璃是全球第三家拥有全套知识产权的生产商。

该生产线的投产，将打破薄膜太阳能电池制造行业中在线TCO玻璃需求严重依赖国际行业巨头供应的局面，为相关行业的快速增长提供保障。

该生产线使用的燃料为低成本的焦炉煤气，这是中国玻璃进行替代能源战略的进一步落实。

既降低了生产成本，又将对环境有害的废气进行了利用，有利于地方环保的综合治理。

该生产线的投产将建立玻璃行业新的生产模式，即以废气资源为燃料，生产高技术、高附加值、符合社会环保节能需求的新能源(TCO)、节能(LOW-E)在线玻璃产品，从而成为高经济效益、高社会效益新型节能环保玻璃制造企业的范本。

由于其预计2013年竣工，所以其产品信息暂时没有。

4.7 迎新玻璃集团（未投产）
河北迎新玻璃集团有限公司始建于1993年，目前拥有总资产28亿元，占地2000余亩，员工2600余人；拥有浮法玻璃生产线8条，包括在线Low-E生产线2条，年产各种规格厚度玻璃4300万重量箱，产品达到GB11614-2009标准；自备矸石热电厂1座，年发电量为2亿千瓦时，年供热蒸汽72万吨。

2010年，该公司年产值达12.5亿元，利税2.3亿元。

河北迎新玻璃集团有限公司，位于素有“中国玻璃城”美誉的河北省沙河市。

现有总资产15亿元，员工1800余人，公司占地面积600亩，有浮法玻璃生产线4条，其中在线Low-E玻璃生产线2条；年产3-15mm厚各种规格浮法玻璃1290万重量箱，在线Low-E玻璃200万重量箱，产品质量达GB11614－1999标准；新型装饰材料彩晶石生产线1条，年产8-20mm厚彩晶石80万重量箱；公司自备有一座年总发电量2亿千瓦时、供热72万吨的矸石热电厂。

迎新集团是全国第二家拥有2条在线Low-E浮法玻璃生产技术的企业，是沙河市玻璃行业的龙
头企业。

其与武汉理工大学合作的756万m2产能的TCO生产线6年分4期竣工。

4.8 北玻集团
北玻集团位于洛阳的TCO镀膜生产线，具有自主知识产权，填补了国内空白，属于“机电”一体化成套设备，应用于大面积光伏TCO玻璃的加工，可连续生产TCO透明导电玻璃。

设备主要参数
1、镀膜设备全长：约160m
2、玻璃基片的最大尺寸：2200×2600 mm（W × L）
最小尺寸：600×1200mm（W × L）
厚度：3.2 mm
3、年产量：180万m
图4-3 北玻集团TCO镀膜生产线
4.9 大明玻璃
浙江省嘉兴市的大明玻璃集团，引入具有国际先进水平的TCO镀膜生产线以及全自动绒面处理设备，可供质量稳定的AZO导电膜玻璃。

每年可生产TCO 玻璃约150万平方米。

其主要装备：多功能AZO镀膜生产线、单面镀膜全自动立式连续多层膜镀膜生产线、相应的质量检测系统和辅助的供水供电设备。

其主要的产品性能及参数如下：
a)玻璃规格：1100×1400mm
b)玻璃厚度：3.2～8mm,
c)TCO膜的结构：玻璃/SiO2;
d)平均膜厚度：1000nm
e)电性能及光性能薄膜电阻：≤10Ω/sqr
f)膜厚均匀性：±10%
g)电阻系数均匀性：±7%
h)方块电阻(欧姆/□)：9.26
i)方块电阻均匀性：±10%
j)可见光透过率：≥80%(at550 nm) (超白浮法玻璃)
图4-4 浙江大明玻璃的TCO生产线
4.10 台玻
台玻集团成立于1964年，经过47年的经营，现已发展为世界第五大中国第一大综合玻璃公司、世界第二大玻璃纤维及银镜生产企业。

集团总部设于台北，在全国已建成原材料及玻璃生产基地20余个。

集团产品覆盖Low-E节能玻璃、太阳能光伏/光热玻璃、胶合玻璃、钢化玻璃、中空玻璃、彩釉玻璃、汽车玻璃、装饰玻璃、玻璃纤维、玻璃器皿及各色浮法玻璃。

台玻天津玻璃有限公司投建于2004年，公司占地450亩，首期投资6500万美元，建成日产600吨高档浮法玻璃的生产线1条，产品远销日本、欧洲、南美、俄罗斯等地。

近年来，环渤海经济区的高速发展及良好的投资环境一直吸引着台玻集团，2010年，在天津市政府及静海县政府的大力支持下，集团响应国家发展低碳绿色经济的号召，开始了二期节能玻璃加工线项目的建设--面积为88,000㎡的华北地区最大单体厂房。

投资5600万美元，引进了世界上最大、最先进的节能玻璃生产线、世界最先进/全国最大的中空玻璃生产线、世界最先进的钢化生产工艺生产各类节能玻璃。

本次共投建节能玻璃生产线1条，中空玻璃生产线3条，钢化玻璃生产线5条，夹胶玻璃生产线1条，均质炉1台，磨边、改切等生产线若干。

为进一步开拓市场，抓住天津市良好的投资契机，集团决定加大投资力度，
再度出资6500万美元，在2012年年底前再投建节能玻璃生产线1条，彩釉玻璃生产线1条，钢化玻璃生产线3条，中空玻璃生产线3条，及其他各类生产线若干。

随着太阳能玻璃行业的蓬勃发展，集团再度决定投资天津，斥资5000万美元，于2012年起建设2014年投产一条太阳能TCO导电膜玻璃生产线，与台玻悦达太阳能镜板有限公司及台玻福建光伏玻璃有限公司一起实现太阳能玻璃全面化产业结构。

台玻天津玻璃有限公司将秉承集团意志，致力于高效、节能、绿色企业艰涩，打造华北、东北、山东地区第一节能玻璃品牌。

4.11 其它TCO公司及投产信息
中国建筑材料集团2010年总投资15亿元在池州投产年产量超过100万m2的TCO生产线；旗滨集团2011年同样在漳州投资35亿投产100万m2的FTO 生产线，其设备和技术引自FGC；保定天威和浙江正泰同样引进瑞士欧瑞康的配套薄膜生产线和配套的AZO镀膜生产线。