汽车产业投资基金说明书范本
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
标达成。为此，在大力发展新能源汽车、提 升节能技术的同时，轻量化不可或缺。
部分车厂在汽车轻量化的举措
Frost&Sullivan日前发布的一份研究报告显示， 在符合环保法规的需求推动下，至2017年，全 球轻量化汽车材料市场的收入达到950亿美元。 在2010年，该市场收入为380亿美元。
11
汽车轻量化投资在于新工艺新材料的应用
• 动力系统是电动汽车领域核心投 资机会
• 可投资领域包括正负极材料、隔 膜、电解液等。驱动电机及电控 系统包括磁性材料、电子元器件、 BMS
6
汽车智能化是制造业最高端领域之一
汽车的智能网联是集环境感知、车联网等多种辅助驾驶功能等于一体的综合系统，集中运用了计算机、
现代传感、信息融合、通讯、人工智能及自动控制等技术，是典型的高新技术综合体，制造业最高 端领域之一，智能汽车制造市场规模超过1200亿
汽车后市场将发生巨大的变化
• 2020年，后市场及服务业占产业链价值45% 以上
• 2025年，后市场及服务业占产业链价值55% 以上
3
新汽车产业的包含的内容
后市场服务的多样化
汽车保有量增加和车主的成熟度， 为汽车后市场带来更多的发展 重点考察方向： • 汽车运动、汽车文化领域 • 汽车金融、保险 • 传统汽配维修服务升级和整合
HS证券
北京DX
投资领域 投资风格
互联网、生物医药、高端制造、 新能源、节能环保，偏好实体 经济
稳健型，偏重中后期pre-IPO 项目；
价值取向
作为集团核心业务板块，要求 资产增值保值、带动珠海制造 业产业升级
高端制造、新能源、环保等实业领 域，重点关注战略新兴产业领域
已设立的基金主要投资PRE-ipo 阶段项目，关注企业的利润和 现金流情况
社会募集LP 59%，1.77亿
新汽车产业投资基金（3 亿元）
项目
项目
项目
• 北京DX：指北京GJDX投资有限公司，以下简称北京DX
• 其中GP，也可以根据LP的要求和政策监管要求，灵活设定
2
基金投向为新汽车产业，把握住汽车产业发展新契机
新汽车产业未来十年是一个值得期待的新篇章
汽车产量依然高速增长
• 北京海纳川汽车零部件产业 战略咨询
• 北方股份战略咨询 • 江铃集团战略咨询 • 江铃底盘战略、并购上市咨
询 • 郑州日产并购 • 江铃专用车战略咨询 • SK集团新能源汽车市场进入
策略咨询 • 伟世通汽车空调市场研究 • 奥托立夫安全气囊市场研究 …………
• 摩多科技股权投资 • 无锡贝斯特股权投资 • “弹个车”（大搜车）股权投资 • 宁德时代股权投资 • 开思汽配股权投资 • 威马汽车股权投资 • 重庆瑞阳科技股份股权投资 • 上海储吉信息汽车股权投资
…………
同时团队核心成员中
• WWW曾主持天齐锂业等多家汽 车相关领域上市公司的上市保荐 工作
• 4444曾担、江铃改装车、任凌云 股份独立董事
23
基金管理人优势——合作团队已取得部分机构的投资意向
• 合作方团队自2013年成立，累计募集管理基金规模超过10亿元，均为自行募集资金， 有着较强募集能力和优秀投资人资源
⁻ 复合材料应用，碳纤维是替代钢铁的理想材料
• 结构优化设计：使零部件薄壁化、中空化、小型化、复合化以及对车身零部
件进行结构和工艺改进等。
12
汽车后市场规模巨大
随着汽车保有量的持续增加，汽车后市场年均复合增长率 19%，售 后服务增长有望达到 36%
13
汽车后市场投资核心在于现有产业商业模式的创新整合
本基金管理人，由SSSSS和北京DX出资组成筹建，双方在汽车领域有着较好的经验和比较契合的投资理念， 有利于发挥协同优势 合资公司拟注册在北京，注册资本1000万元。主要从事私募股权投资基金管理相关业务，并在基金业协会登记为私募基金管理人
SSSSS 70%
北京DX 30%
SSSSS（筹） （注册资本1000万元）
税费
合伙企业的所得税由合伙人分别缴纳 ‐ 根据《合伙企业法》，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳
19
基金的项目储备
目前基金已经储备了一系列优秀的项目，项目基本情况详见附件
序号 1
项目名称
主要业务
2
3
4
5
6
7
8 9 10
估值
投资轮次
拟投金额
20
基金管理人介绍
18
基金主要费用
主要费用
基金管理费 ‐ 存续期内每年收取认缴金额的2%，基金延期不收取管理费 ‐ 管理费含合伙企业行政事务、投资顾问和管理、合伙企业的筹备费用、投资决策委员会、聘请专家顾问等运营费用
银行托管费 ‐ 按帐面金额的0.1%-0.25%/年收取，利息即可支付
或有费用 ‐ 或有的投资交易税费、律师费、审计费等中介费
为投资提供较低风险的投资投 资机会
22
基金管理人优势——合作方在汽车领域有较深的认知
北京DX团队等多年从事汽车领域的市场及战略咨询业务，参与了近20个相关市场咨询研究项 目，同时团队成员参与了多个汽车企业投资项目对汽车领域有着较深的理解，可以与HS团队 发挥协同优势，更好的挖掘优质项目
北京DX团队的在汽车领域的咨询和投资经验
埃森哲测的2025年中国 汽车智能网联市场规模 约2162亿美元，占全球 汽车智能网联市场规模 26%
8
其中汽车智能化的核心投资领域在智能硬件的制造
汽车智能化的核心在于智能硬件，如可承载深度学习算法的GPU、负责地图 数据采集与传输，实现环境感知的传感器（激光雷达等）；
9
汽车网联在“云”“管”“端”三个方面
• 云层面以服务为主，包括软件和 数据供应商、公共服务和行业服 务提供商等
• 管层面，主要包括设备提供商和 通信服务商
• 端层面主要是汽车制造和零部件 制造商为主
10
汽车轻量化是节能减排的汽车制造工艺技术新要求
汽车重量每减少100公斤，预计百公里油耗降 低0.3-0.6L。按中国汽车平均1400公斤，每年 减重2%估算，未来5年汽车减重135公斤，则 百公里降低油耗0.4-0.8L，从而可助力减排目
• 汽车后市场目前已 经形成较好的产业 体系
• 汽车后市场发展无 序，是后市场发展 的痛点所在，也是 后市场投资受益难 以体现的重要原因
• 后市场的投资重点 在新的商业模式的 产生和对已有产业 链环节协同和整合
14
基金的投资策略
投资理念： • 谨慎地选择项目 • 只投资于在行业内有独特竞争优势的领先企业 • 建立科学的投资组合、降低投资风险 • 以财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股 • 在企业上市后择机退出，投资周期一般在三到五年 • 调动公司战略合作伙伴GJ证券、xy证券的资源为企业提供全方位的后续支持，帮助企 业尽快在上市
投资逻辑
行业空间 符合社会发展趋势，市场空间较大，增 速较快的行业，中国制造2025
商业模式 盈利模式独特，现金流或预期现金流良好 利润在1000万元以上，增长速度不低于30%
竞争优势 拥有独特核心竞争力并具有持续创新能
力的企业
创始团队
具备战略发展视野、良好商业道德以及 高效执行力
16
基金投资流程
汽车电动化
汽车电动化是中国能源政策的刚性
需求 电动乘用车是核心
使用成本是市场发展的关键
重点考察方向
• 可大幅降低电动汽车制造和使用 成本零部件及整车制造技术
• 拥有成熟汽车制造产业链的整车 企业
4
电动乘用车是汽车电动化的核心领域
• 根据IHSMarkit的预测，2030年全球的电动汽车销量将占到全部 新车销量的15％至30％，即2030年之后，全球汽油需求将逐渐 减少， 甚至会大幅度下滑。
SSSSS
有着二十余年的奋斗积淀，以 “创投+实业”双轮驱动的优秀 的主板上市公司。
北京DX
由资本市场知名人士WWW先生 发起组建，注册资本1000万元， 作为WWW团队的投资业务平台， 主要从事投资相关业务。
21
基金管理人优势——合作双方投资价值取向相似
双方在汽车领域有着较好的经验和比较契合的投资理念，有利于发挥协同优势
汽车产业投资基金 说明书
2018年10月18日
基金要素表
基金名称 基金规模 基金管理人 普通合伙人 基金期限 投资行业 投资标的 投资决策 退出方式 预期收益 收益分配 管理费 基金募集
1
基金出资结构
SSSSS
北京DX
北京SSSSS投资管理有限公司（筹） 300万,1%
管理人，GP
SSSSS或关联公司LP 40%，1.2亿
汽车智能驾驶技术分级
智能汽车市场规模
7
汽车网联是实现汽车智能化体验的重要途径
• 汽车网联是以车内网、车际网和车载移动互联网为基础，按照一定的通信协议和数据交 互标准，实现V2X（车与车、车与人、车与路、车与平台等）之间的信息交换的系统网络。
• 汽车网联正在从传统的以导航、信息娱乐、紧急救援为主要内容的“行车体验类”服务 向以主动安全、智慧交通、无人驾驶为主要内容的V2X全方位应用方向延伸。
后市场服务 的多样化
汽车智能化车联网、AI、传感等多学
科的综合应用；驾乘的智能化，是整车 市场竞争力的核心体现
重点考察方向：
• 传感器、智能辅助驾驶、远程控车、 主动安全、人车互动、驾驶信息数 据处理等项目
汽车轻量化
新汽车产业 四个重点内
容
汽车智能化
汽车轻量化是节能减排的汽车工
艺技术新要求 重点考察方向： • 轻金属和复合材料的应用 • 新的金属加工工艺的应用
在我国《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》中，已经明确 提出2020年当年生产新能源汽车200万辆的宏观目标，而2017年全年产量仅 为79万辆，距离目标缺口压力较大，意味着巨大的市场机遇
5
汽车电动化成本构成及可投资领域
电池、电机、电控构成电动汽车 POWERTRAIN 系统，占电动汽车70%的成本。
3000万 2800万
3500万
2016
2025E 2030E
新能源汽车产业发展面临突破
600万
51.7万 2016
200万 2025E 2030E
汽车电动化、智能为整车制造业带来新动力
促进零部件产业的持续发展
• 2020年，若干家超过1000亿规模的汽车零 部件企业集团
• 2025年，若干家进入全球前十的汽车零部 件企业集团。
• 电动汽车制造成本中最昂贵的部分是电池，甚至可以占总制造 成本的50%；但近3年，电池价格以每年20％左右的速度逐渐下 降。
• 到2025年，大众汽车25％的销售额将会来自于电动汽车，丰田 更是计划到2050年完全淘汰以化石燃料为动力来源的汽车电动 汽车。
• 中国占全球电动汽车的销量比重也在不断提高，预计到2030年， 中国电动汽车销量约达600万辆
划款指令
投资指令
指派人员组建
投资决策委员会
上报投资 提案
源自文库
对上报投资项目 进行决策
投资团队
评估/交易/管理/ 退出
托管银行
投资项目
资金封闭管理
科学高效的决策机制 全体合伙人大会是最高权力机构，主要负责决定基金合
伙事务 ‐ 修改有限合伙协议、引入新合伙人 ‐ 基金的解散、基金期限届满后继续延长 ‐ 更换普通合伙人
轻量化材料可替代领域
• 汽车结构复杂，平均每辆车零部件可达30000 个；
• 轻金属及符合材料可替代领域广泛，基本覆盖 汽车零部件的各方面。
轻量化工艺可投资的领域
• 新材料应用：包括材料轻量化与制作工艺创新，即采用轻量化材料和轻量化
材料成型技术，达到减轻零部件重量的目的。
⁻ 轻金属应用；轻金属方面的材料主要是采用镁、铝等轻量化材料
GP组建“投资决策委员会”负责组织对投资决策 ‐ SSSSS委派3人，北京DX委派2人组成 ‐ 项目立项与投资决策均需4人以上成员通过 ‐ 讨论审批普通合伙人提交的基金分配方案，普通 合伙人就基金运营提出的意见和建议
透明严格的监督报告机制 投资管理公司定期提交年度的经营计划、执行报告和财
务报告；合伙人亦有权：不定期的独立审计、通知后查 询合伙企业的经营及财务报表
投资阶段： • 重点关注于成长期的中后期项目； • 积极挖掘有成熟技术路线或已被证明市场价值的偏早期项目； • 基金投资期为三年，退出期2年；
投资限制：
• 单个投资项目原则上不超过5000万元
• 单个企业投资股权原则上比例不超过30%
• 超过限制的投资，需全体合伙人会议讨论决策
15
基金的投资项目的选择逻辑
• 基金投资需要经过严谨的研究分析和投委会讨论审批后才可实施
拟投资项目
内部 评估
否
放弃
是
立项 会议
否
放弃
是
尽职调查 投资建议书
投委会
是
投资实施
否
放弃
投后管理
上市退出 并购退出 回购退出
17
基金决策机制
基金治理结构
全体合伙人会议 (最高权力机构）
资金监督
决定合伙相关事务
SSSSS（GP、管理人) 基金事务执行人
部分车厂在汽车轻量化的举措
Frost&Sullivan日前发布的一份研究报告显示， 在符合环保法规的需求推动下，至2017年，全 球轻量化汽车材料市场的收入达到950亿美元。 在2010年，该市场收入为380亿美元。
11
汽车轻量化投资在于新工艺新材料的应用
• 动力系统是电动汽车领域核心投 资机会
• 可投资领域包括正负极材料、隔 膜、电解液等。驱动电机及电控 系统包括磁性材料、电子元器件、 BMS
6
汽车智能化是制造业最高端领域之一
汽车的智能网联是集环境感知、车联网等多种辅助驾驶功能等于一体的综合系统，集中运用了计算机、
现代传感、信息融合、通讯、人工智能及自动控制等技术，是典型的高新技术综合体，制造业最高 端领域之一，智能汽车制造市场规模超过1200亿
汽车后市场将发生巨大的变化
• 2020年，后市场及服务业占产业链价值45% 以上
• 2025年，后市场及服务业占产业链价值55% 以上
3
新汽车产业的包含的内容
后市场服务的多样化
汽车保有量增加和车主的成熟度， 为汽车后市场带来更多的发展 重点考察方向： • 汽车运动、汽车文化领域 • 汽车金融、保险 • 传统汽配维修服务升级和整合
HS证券
北京DX
投资领域 投资风格
互联网、生物医药、高端制造、 新能源、节能环保，偏好实体 经济
稳健型，偏重中后期pre-IPO 项目；
价值取向
作为集团核心业务板块，要求 资产增值保值、带动珠海制造 业产业升级
高端制造、新能源、环保等实业领 域，重点关注战略新兴产业领域
已设立的基金主要投资PRE-ipo 阶段项目，关注企业的利润和 现金流情况
社会募集LP 59%，1.77亿
新汽车产业投资基金（3 亿元）
项目
项目
项目
• 北京DX：指北京GJDX投资有限公司，以下简称北京DX
• 其中GP，也可以根据LP的要求和政策监管要求，灵活设定
2
基金投向为新汽车产业，把握住汽车产业发展新契机
新汽车产业未来十年是一个值得期待的新篇章
汽车产量依然高速增长
• 北京海纳川汽车零部件产业 战略咨询
• 北方股份战略咨询 • 江铃集团战略咨询 • 江铃底盘战略、并购上市咨
询 • 郑州日产并购 • 江铃专用车战略咨询 • SK集团新能源汽车市场进入
策略咨询 • 伟世通汽车空调市场研究 • 奥托立夫安全气囊市场研究 …………
• 摩多科技股权投资 • 无锡贝斯特股权投资 • “弹个车”（大搜车）股权投资 • 宁德时代股权投资 • 开思汽配股权投资 • 威马汽车股权投资 • 重庆瑞阳科技股份股权投资 • 上海储吉信息汽车股权投资
…………
同时团队核心成员中
• WWW曾主持天齐锂业等多家汽 车相关领域上市公司的上市保荐 工作
• 4444曾担、江铃改装车、任凌云 股份独立董事
23
基金管理人优势——合作团队已取得部分机构的投资意向
• 合作方团队自2013年成立，累计募集管理基金规模超过10亿元，均为自行募集资金， 有着较强募集能力和优秀投资人资源
⁻ 复合材料应用，碳纤维是替代钢铁的理想材料
• 结构优化设计：使零部件薄壁化、中空化、小型化、复合化以及对车身零部
件进行结构和工艺改进等。
12
汽车后市场规模巨大
随着汽车保有量的持续增加，汽车后市场年均复合增长率 19%，售 后服务增长有望达到 36%
13
汽车后市场投资核心在于现有产业商业模式的创新整合
本基金管理人，由SSSSS和北京DX出资组成筹建，双方在汽车领域有着较好的经验和比较契合的投资理念， 有利于发挥协同优势 合资公司拟注册在北京，注册资本1000万元。主要从事私募股权投资基金管理相关业务，并在基金业协会登记为私募基金管理人
SSSSS 70%
北京DX 30%
SSSSS（筹） （注册资本1000万元）
税费
合伙企业的所得税由合伙人分别缴纳 ‐ 根据《合伙企业法》，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳
19
基金的项目储备
目前基金已经储备了一系列优秀的项目，项目基本情况详见附件
序号 1
项目名称
主要业务
2
3
4
5
6
7
8 9 10
估值
投资轮次
拟投金额
20
基金管理人介绍
18
基金主要费用
主要费用
基金管理费 ‐ 存续期内每年收取认缴金额的2%，基金延期不收取管理费 ‐ 管理费含合伙企业行政事务、投资顾问和管理、合伙企业的筹备费用、投资决策委员会、聘请专家顾问等运营费用
银行托管费 ‐ 按帐面金额的0.1%-0.25%/年收取，利息即可支付
或有费用 ‐ 或有的投资交易税费、律师费、审计费等中介费
为投资提供较低风险的投资投 资机会
22
基金管理人优势——合作方在汽车领域有较深的认知
北京DX团队等多年从事汽车领域的市场及战略咨询业务，参与了近20个相关市场咨询研究项 目，同时团队成员参与了多个汽车企业投资项目对汽车领域有着较深的理解，可以与HS团队 发挥协同优势，更好的挖掘优质项目
北京DX团队的在汽车领域的咨询和投资经验
埃森哲测的2025年中国 汽车智能网联市场规模 约2162亿美元，占全球 汽车智能网联市场规模 26%
8
其中汽车智能化的核心投资领域在智能硬件的制造
汽车智能化的核心在于智能硬件，如可承载深度学习算法的GPU、负责地图 数据采集与传输，实现环境感知的传感器（激光雷达等）；
9
汽车网联在“云”“管”“端”三个方面
• 云层面以服务为主，包括软件和 数据供应商、公共服务和行业服 务提供商等
• 管层面，主要包括设备提供商和 通信服务商
• 端层面主要是汽车制造和零部件 制造商为主
10
汽车轻量化是节能减排的汽车制造工艺技术新要求
汽车重量每减少100公斤，预计百公里油耗降 低0.3-0.6L。按中国汽车平均1400公斤，每年 减重2%估算，未来5年汽车减重135公斤，则 百公里降低油耗0.4-0.8L，从而可助力减排目
• 汽车后市场目前已 经形成较好的产业 体系
• 汽车后市场发展无 序，是后市场发展 的痛点所在，也是 后市场投资受益难 以体现的重要原因
• 后市场的投资重点 在新的商业模式的 产生和对已有产业 链环节协同和整合
14
基金的投资策略
投资理念： • 谨慎地选择项目 • 只投资于在行业内有独特竞争优势的领先企业 • 建立科学的投资组合、降低投资风险 • 以财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股 • 在企业上市后择机退出，投资周期一般在三到五年 • 调动公司战略合作伙伴GJ证券、xy证券的资源为企业提供全方位的后续支持，帮助企 业尽快在上市
投资逻辑
行业空间 符合社会发展趋势，市场空间较大，增 速较快的行业，中国制造2025
商业模式 盈利模式独特，现金流或预期现金流良好 利润在1000万元以上，增长速度不低于30%
竞争优势 拥有独特核心竞争力并具有持续创新能
力的企业
创始团队
具备战略发展视野、良好商业道德以及 高效执行力
16
基金投资流程
汽车电动化
汽车电动化是中国能源政策的刚性
需求 电动乘用车是核心
使用成本是市场发展的关键
重点考察方向
• 可大幅降低电动汽车制造和使用 成本零部件及整车制造技术
• 拥有成熟汽车制造产业链的整车 企业
4
电动乘用车是汽车电动化的核心领域
• 根据IHSMarkit的预测，2030年全球的电动汽车销量将占到全部 新车销量的15％至30％，即2030年之后，全球汽油需求将逐渐 减少， 甚至会大幅度下滑。
SSSSS
有着二十余年的奋斗积淀，以 “创投+实业”双轮驱动的优秀 的主板上市公司。
北京DX
由资本市场知名人士WWW先生 发起组建，注册资本1000万元， 作为WWW团队的投资业务平台， 主要从事投资相关业务。
21
基金管理人优势——合作双方投资价值取向相似
双方在汽车领域有着较好的经验和比较契合的投资理念，有利于发挥协同优势
汽车产业投资基金 说明书
2018年10月18日
基金要素表
基金名称 基金规模 基金管理人 普通合伙人 基金期限 投资行业 投资标的 投资决策 退出方式 预期收益 收益分配 管理费 基金募集
1
基金出资结构
SSSSS
北京DX
北京SSSSS投资管理有限公司（筹） 300万,1%
管理人，GP
SSSSS或关联公司LP 40%，1.2亿
汽车智能驾驶技术分级
智能汽车市场规模
7
汽车网联是实现汽车智能化体验的重要途径
• 汽车网联是以车内网、车际网和车载移动互联网为基础，按照一定的通信协议和数据交 互标准，实现V2X（车与车、车与人、车与路、车与平台等）之间的信息交换的系统网络。
• 汽车网联正在从传统的以导航、信息娱乐、紧急救援为主要内容的“行车体验类”服务 向以主动安全、智慧交通、无人驾驶为主要内容的V2X全方位应用方向延伸。
后市场服务 的多样化
汽车智能化车联网、AI、传感等多学
科的综合应用；驾乘的智能化，是整车 市场竞争力的核心体现
重点考察方向：
• 传感器、智能辅助驾驶、远程控车、 主动安全、人车互动、驾驶信息数 据处理等项目
汽车轻量化
新汽车产业 四个重点内
容
汽车智能化
汽车轻量化是节能减排的汽车工
艺技术新要求 重点考察方向： • 轻金属和复合材料的应用 • 新的金属加工工艺的应用
在我国《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》中，已经明确 提出2020年当年生产新能源汽车200万辆的宏观目标，而2017年全年产量仅 为79万辆，距离目标缺口压力较大，意味着巨大的市场机遇
5
汽车电动化成本构成及可投资领域
电池、电机、电控构成电动汽车 POWERTRAIN 系统，占电动汽车70%的成本。
3000万 2800万
3500万
2016
2025E 2030E
新能源汽车产业发展面临突破
600万
51.7万 2016
200万 2025E 2030E
汽车电动化、智能为整车制造业带来新动力
促进零部件产业的持续发展
• 2020年，若干家超过1000亿规模的汽车零 部件企业集团
• 2025年，若干家进入全球前十的汽车零部 件企业集团。
• 电动汽车制造成本中最昂贵的部分是电池，甚至可以占总制造 成本的50%；但近3年，电池价格以每年20％左右的速度逐渐下 降。
• 到2025年，大众汽车25％的销售额将会来自于电动汽车，丰田 更是计划到2050年完全淘汰以化石燃料为动力来源的汽车电动 汽车。
• 中国占全球电动汽车的销量比重也在不断提高，预计到2030年， 中国电动汽车销量约达600万辆
划款指令
投资指令
指派人员组建
投资决策委员会
上报投资 提案
源自文库
对上报投资项目 进行决策
投资团队
评估/交易/管理/ 退出
托管银行
投资项目
资金封闭管理
科学高效的决策机制 全体合伙人大会是最高权力机构，主要负责决定基金合
伙事务 ‐ 修改有限合伙协议、引入新合伙人 ‐ 基金的解散、基金期限届满后继续延长 ‐ 更换普通合伙人
轻量化材料可替代领域
• 汽车结构复杂，平均每辆车零部件可达30000 个；
• 轻金属及符合材料可替代领域广泛，基本覆盖 汽车零部件的各方面。
轻量化工艺可投资的领域
• 新材料应用：包括材料轻量化与制作工艺创新，即采用轻量化材料和轻量化
材料成型技术，达到减轻零部件重量的目的。
⁻ 轻金属应用；轻金属方面的材料主要是采用镁、铝等轻量化材料
GP组建“投资决策委员会”负责组织对投资决策 ‐ SSSSS委派3人，北京DX委派2人组成 ‐ 项目立项与投资决策均需4人以上成员通过 ‐ 讨论审批普通合伙人提交的基金分配方案，普通 合伙人就基金运营提出的意见和建议
透明严格的监督报告机制 投资管理公司定期提交年度的经营计划、执行报告和财
务报告；合伙人亦有权：不定期的独立审计、通知后查 询合伙企业的经营及财务报表
投资阶段： • 重点关注于成长期的中后期项目； • 积极挖掘有成熟技术路线或已被证明市场价值的偏早期项目； • 基金投资期为三年，退出期2年；
投资限制：
• 单个投资项目原则上不超过5000万元
• 单个企业投资股权原则上比例不超过30%
• 超过限制的投资，需全体合伙人会议讨论决策
15
基金的投资项目的选择逻辑
• 基金投资需要经过严谨的研究分析和投委会讨论审批后才可实施
拟投资项目
内部 评估
否
放弃
是
立项 会议
否
放弃
是
尽职调查 投资建议书
投委会
是
投资实施
否
放弃
投后管理
上市退出 并购退出 回购退出
17
基金决策机制
基金治理结构
全体合伙人会议 (最高权力机构）
资金监督
决定合伙相关事务
SSSSS（GP、管理人) 基金事务执行人