投资学之总论、融资、投资
投资学重点总结范文
投资学重点总结范文投资学是一门研究投资过程和投资决策的学科，主要包括投资理论、投资方法和投资行为等内容。
在投资学中，有一些重点概念和理论，对于投资者和金融专业人士来说，掌握这些重点内容是非常重要的。
以下是对投资学的重点概念和理论的总结。
1.金融市场和投资工具：金融市场是投资者进行交易和投资的场所，主要包括股票市场、债券市场、外汇市场和商品市场等。
投资者可以通过购买不同类型的投资工具来获取收益，如股票、债券、期货和衍生品等。
2.投资组合理论：投资组合理论是研究如何选择和配置不同的投资工具以最大化回报和降低风险的理论。
根据现代投资组合理论，投资者可以通过分散投资和选择风险和回报之间适当的平衡来实现投资组合的优化。
3.资本市场效率理论：资本市场效率理论是研究市场价格是否反映了所有可得到的信息的理论。
根据这一理论，资本市场是高度有效的，即市场价格已经包含了所有的公开信息和非公开信息，投资者无法通过分析和预测市场来获得超额利润。
4.投资决策过程：投资决策过程包括问题定义、信息收集、分析和评估、决策制定和实施等步骤。
投资者需要慎重考虑投资目标、风险偏好和投资时间等因素，以制定合理的投资策略。
5.波动率和风险管理：波动率是反映资产价格变动程度的指标，是衡量投资风险的重要指标。
投资者可以通过分散投资、资产配置和金融工具进行风险管理，以降低投资风险。
6.投资心理学：投资心理学研究投资者在投资决策过程中的心理和行为，对投资决策产生影响。
投资者常常受到情绪、认知偏见和群体行为等心理因素的影响，在投资决策中容易出现错误。
7.投资伦理：投资伦理是指在投资过程中遵循道德和职业准则的行为。
投资者应该遵循诚信、透明和责任等原则，以维护投资市场的正常运行和公平竞争。
总之，投资学涉及广泛的概念和理论，对于投资者和金融专业人士来说，掌握这些重点内容是非常重要的。
通过研究投资理论、方法和行为，投资者可以提高自己的投资技能和决策能力，实现更好的投资回报。
投资学理论讲义课件
投资者是理性的，追求效用最大化
03
市场是完全竞争的，无摩擦
资本资产定价模型（CAPM）
01
所有投资者具有相同的预期和风险偏好
02
CAPM主要内容
03
系统性风险与非系统性风险
资本资产定价模型（CAPM）
资本市场线（CML） 证券市场线（SML）
β系数与期望收益率的关系
股票投资分析
03
股票基本面分析
02
资产配置方法
历史数据法
03
资产配置原则和方法
情景分析法
蒙特卡洛模拟法
马科维茨投资组合理论
投资组合 投资组合理论基本概念
可行集
01
03 02
马科维茨投资组合理论
有效集
1
2
马科维茨投资组合理论主要内容
均值-方差分析Leabharlann 3马科维茨投资组合理论
有效前沿
最优投资组合
资本资产定价模型（CAPM）
01
CAPM基本假设
07 投资学前沿话题探讨
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
加密货币作为投资资 产类别的崛起
价格波动与风险管理
市值增长与投资者接 受度
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
区块链技术在投资领域的应用案例
02
智能合约与自动化执行
03
提高透明度和减少欺诈
加密货币与区块链技术在投资领域的应用
01
05 衍生品市场及投资策略
期货市场简介及交易策略
01
期货市场基本概念
期货合约、交易所、交割等
02
期货交易策略
03
期货市场风险管理
套期保值、套利交易、趋势跟踪 等
投资学第四章 项目投资
可行性研 保证投资 项目成 投资前期 提出设想 作出决策 究、项目 科学合理 败的关 评估 可行 键 投资期 运营期 保证质量、 开工建设 建成竣工 项目建设 形成实体 -----
生产经营、回收投资、 投入运营 项目报废 评价总结 获取收益
机 会 研 究
益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、
我国50年代引入建设同期研究工作
1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告” 中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事， 事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好 勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年 度建设计划，更不准仓促开工。” 1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目 可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性 研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。 1987年9月，国家计委组织编制了《建设项目经 济评价方法与参数》，1990年9月颁布并于1993 年4月修改再版。
初步可 是否需要继续、 项目初 行性研 哪些需要深入 选 究
评价初选项目、 详细可 详细可 优选投资方案、 行性研 行性研 提出结论性建 究 究报告 议
±20 4-6个月 %
±10 %
大：812个月 中小： 4-6个月
0.8-1.0
1.0-3.0
三、可行性研究的工作程序
四、可行性研究报告的内容
1、总论（项目概括、研究依据和原则、结论和建议等） 2、市场分析与预测 3、原材料、燃料与动力的供应 4、建厂条件和厂址选择 5、工程项目设计
20世纪30年代，美国开发田纳西河流域， 首次采用可行性研究方法,取得了满意的效 果。
1936年美国国会通过了“洪水控制法案”, 认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.
40543041《投资学》英文课名Investments
40543041《投资学》英文课名：Investments学时：30学时学分：2学分先修课程：《微观经济学》、《宏观经济学》、《财政学》、《统计学》适用专业：国际经济与贸易、会计学、财务管理、电子商务、市场营销、工商管理一、总论（一）课程性质学科基础必修课(二)开课目的与任务设置本课程的目的是在于使学生掌握证券投资的基本知识，熟悉证券投资的基本理论并能进行一般的基本分析和技术分析。
本课程的任务是使学生明确证券投资的重要性，在学好证券投资基础知识的同时，让学生能够顺利的进行模拟投资活动，掌握正确的投资方法与技巧，为未来的实际投资打下坚实的基础。
（三）课程教学重点、难点、手段、方法等有关问题本课程教学重点放在基本概念、基本理论与基本业务知识技能的讲授上，教学难点为基本概念、业务知识，教学手段以课堂理论教学为主，辅之以必要的案例分析和课堂讨论。
方法：采用重点章节详细讲解，次要章节讨论总结（由教师出题，学生讨论，最后由教师总结），其它章节自学的方法，使学生在规定的课时内完成教学大纲的全部内容；在课堂上大量采用实例与案例教学，做到理论联系实际和启发式教学；课后要求同学完成一定量的作业。
二、课程内容及其学时分配、教学要求（一）课程内容及其学时分配第一章证券投资基础（3学时）第一节投资的概念第二节投资的类型第三节证券投资学的学科体系第二章股份公司与股票（5学时）第一节股份公司第二节股票第三节股票的功能与分类第三章债券（4学时）第一节金融债券第二节公司债券第三节国际债券第四章投资基金（4学时）第一节投资基金概述第二节证券投资基金的运作第五章证券发行市场（5学时）第一节证券市场概述第二节股票的发行与承销第三节债券的发行与承销第六章证券交易市场（5学时）第一节证券交易市场的功能第二节股票上市与交易第三节债券交易第四节股票价格指数第七章证券投资分析（4学时）第一节证券投资基本分析第二节证券投资技术分析（二）教学要求学生在学习过程中，要理论联系实际，不断提高分析问题与解决问题的能力。
完整课件：投资学基础
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
《投资学》融资理论 ppt课件
DFL
式中：
——（5－3）
DFL——融资杠杆系数；
EPS ——普通股每股利润变动额；
EPS——变动前的普通股每股盈余；
EBIT （EBIT）——息前税前利润变动（息税前利润）额
融资杠杆与经营杠杆相比，融资杠杆对于公司管理人员来说，有更高的 主观调整和决策能动性。
ppt课件 14
5.3 融资决策
在一定的资本结构和债务利息保持不变的条件下，随着息税前 利润的增长，税后利润以更快的速度增加，从而获得融资杠杆 利益。 融资杠杆作用的大小通常用融资杠杆系数表示，融资杠杆系数 越大，表明融资杠杆作用越大，财务风险也越大。
ppt课件
13
5.3 融资决策
5.3.2 正确融资决策的标志
EPS / EPS EBIT / EBIT
ppt课件
9
5.3 融资决策
5.3.2 正确融资决策的标志
一、融资规模的确定
融资规模是指一定时期投资者（企业）筹集资金的总量，以货币形态 表示。
实际 核算法
• 在融资者的投资需求基本确定的情况下，根据实际投 资需求，核算融入资金数额的方法，它的特点是比较 简单、精确但需有详尽、可靠的基础资料。
财务报表 分析法
虽然我国资本市场的直接融资规模得到了飞跃性的发展，但间接融资 依然是我国目前融资的主要方式。 2012 年我国新增人民币贷款规模 8.2万亿元，约是当年企业债和股票融资金额的两倍。
根据海外成熟资本市场经验，直接融资和间接融资平衡发展的多层次 融资市场有助于提升市场融资效率，有助于促进我国经济健康持续稳 定发展。
1. 资本成本
企业筹集资金和使用资金而付出的代价被称为资金成本，也称资本成本。 包括资金筹集费和资金占用费两部分。 是指企业在筹集资金过程中支付的各项费用，例如向银行支付 的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费用等。资金 筹集费通常是筹集资金时一次支付的，在计算资本成本时可作 为筹资金额的一项扣除。 是指在投资过程中和企业生产经营中使用资本而付出的费用， 如向股票支付的股利，向债权人支付的利息等。
第一章 投资概述 《投资学》
式
行划分，一种是仅就金融资产的投资进行划分。 从广义上说，直接投资（Direct Investments）是指投资者将货币资
金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通
过收购、兼并等对现有企业进行投资。
第 二 一、投资的分类
节
投资于金融资产的直接投资和间接投资有以下区别：
投
1
资
式
企业固定资产和设备等的投资、对长期金融资产的投资等。长期投资耗费 多，回收期长，短期变现能力较差，故风险较高，但其长期的盈利能力较
强。
第 二 一、投资的分类
节
（五）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入，一般用百分比表示，按期支付，
投
收益在整个投资期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定的。非固定收益投资 是指投资收益预先不规定，收入不固定，如普通股的收益就是不固定的。一般来说，
单介绍。
投
（一）广义的投资和狭义的投资
资
的
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或社会效益 而预先垫支一定资本的各种经济行为。
分
狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也
类
可称为证券投资（Securities Investment）。
和
（二）直接投资和间接投资
形
对于直接投资和间接投资，目前有两种划分方法，一种是从广义上进
投资与投机这对孪生兄弟，
同在一个市场从事交易活动， 投资活动是市场稳定的基础，
投
但二者在投资策略选择、投 资收益的重点和风险及收益
投机活动是活跃市场的主要 动力。
资
的权衡等方面是有差异的。
投资与融资知识点总结
投资与融资知识点总结投资与融资是商业运作中至关重要的两个方面，它们对于企业的发展和成长起着至关重要的作用。
无论是初创企业还是成熟企业，都需要不断进行投资与融资活动，以支持企业的运营和发展。
本文将从基本概念、融资渠道、风险管理等方面对投资与融资进行总结，以期更好地帮助企业了解这两个重要的方面。
一、基本概念1、投资：投资是指将资金或者其他资源投入到特定的项目、企业或者资产中，以获取未来的回报或者利润。
投资活动通常包括股票、债券、房地产、期货等多种形式，投资者根据自身的风险偏好和投资目标进行选择。
2、融资：融资是指企业通过向外部获取资金，以支持企业的运营和发展。
融资方式包括债务融资和股权融资两种方式，企业可以根据自身的实际情况选择适合的融资方式。
3、投资者：投资者是指将资金或者其他资源投入到特定项目中，以期待获取回报或者利润的个人或者机构。
投资者通常根据自身的风险偏好、投资目标和预期收益进行投资选择。
4、融资渠道：融资渠道是指企业获取资金的途径和方式，主要包括银行贷款、债券发行、股票发行、私募股权融资等多种方式。
5、风险管理：风险管理是指企业在进行投资和融资活动时，对风险进行评估和控制的一系列管理措施。
风险管理包括市场风险、信用风险、操作风险等多种风险类型。
二、融资渠道1、银行贷款：银行贷款是企业最常见的融资方式之一，它通常包括短期贷款、中长期贷款和信用贷款等多种形式。
企业可以根据自身的资金需求和还款能力选择合适的贷款方式。
2、债券发行：债券是企业发行的一种长期债务融资工具，企业可以通过向债券投资者发行债券，以获取资金支持企业的发展。
债券的发行通常需要支付固定的利息，并在到期时还本付息。
3、股票发行：股票发行是企业进行股权融资的一种方式，企业可以通过向公众发行股票融资，以获取资金支持企业的发展。
股票发行通常需要支付股息，并享受公司利润的分配。
4、私募股权融资：私募股权融资是企业向特定投资者发行股权的一种方式，企业可以通过私募股权融资来获取更灵活的资金支持。
学习并了解投资和融资决策
学习并了解投资和融资决策投资和融资决策是企业管理中非常重要的环节，在市场竞争日益激烈的今天，任何企业都需要通过正确的投资和融资决策来实现经营目标，保持竞争力。
本文将从投资和融资决策的基本概念、决策依据以及常见的决策方法等方面进行阐述和分析。
一、投资和融资决策的基本概念投资决策是指企业在一定的时间范围内，根据综合分析和评估，确定在哪些领域、哪些项目上投入资金，以达到预期的经济利益。
融资决策则是指企业在进行项目投资时，选择适合自身需求和目标的资金筹集来源，以满足投资资金需求。
二、投资和融资决策的决策依据1.市场需求情况：投资和融资决策必须紧密关注市场需求情况，了解市场发展趋势和未来发展潜力，以便准确判断投资项目是否具有良好的回报和可持续发展的潜力。
2.财务状况分析：对企业财务状况进行全面分析，包括资产负债状况、现金流量状况以及盈利能力等指标，确定企业的资金需求和可融资能力。
3.风险评估：投资和融资决策需要对项目的风险进行评估，包括市场风险、技术风险、运营风险等，确保风险可控且回报与风险相匹配。
4.政策法规：投资和融资决策需要考虑政策法规对投资项目的影响，包括产业政策、税收政策、环境保护等，以避免违规操作和不必要的损失。
三、常见的投资和融资决策方法1.财务指标法：通过分析和计算投资项目的财务指标，如投资回报率、财务杠杆比率等，来评估投资项目的可行性和经济效益，并做出决策。
2.敏感性分析法：通过对投资项目中关键变量的变化进行敏感性分析，进而预测项目的风险和回报，帮助决策者选择最合适的投资项目。
3.实物投资决策法：将投资项目的效益和风险转化为实物数量，通过比较数量大小来进行决策。
4.专家判断法：依靠专家的经验和知识，结合对市场和行业的了解，进行投资和融资决策。
综上所述，投资和融资决策对企业的发展至关重要，它直接关系到企业的成败和竞争力。
为了做出正确的决策，企业需要综合考虑市场需求、财务状况、风险评估以及政策法规等因素，并选择合适的决策方法进行分析和评估。
投资学基础知识[1]
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投资学基础知识[1]
第三节．投资学的理论基础和研究方法
n 一、投资学的理论基础：马克思的经济学理论， 特别是其中的资本循环与周转理论，是投资学 的理论基础。G—W...P...W—G'
第三节．投资学的理论基础和研究方法
n 总体上，投资要把握好5性原则： n 1、经济可行性 n 2、技术可行性 n 3、操作可行性 n 4、控制可行性 n 5、持续可行性
投资学基础知识[1]
第一章小结
n ?思考：1、你认为应该如何定义投资？
n
2、投资具有那些特点？
投资学基础知识[1]
第二部分 企业投资
1、如何理解企业投资的特点？ 2、如何理解企业投资的效应与作用？ 3、在企业多个投资目标中，你认为最重要的
目标是什么？为什么？
投资学基础知识[1]
第二章 企业投资决策
n 本章内容： n 1、企业投资决策概述 n 2、企业投资的可行性研究（单讲） n 3、企业投资决策的理论与方法 n 4、影响企业投资决策的环境因素
5、延期年金：
终值的计算： 例：
现值的计算： 例：
——货币的时间价值及其计算
投资学基础知识[1]
6、永续年金
现值的计算： 例：
——货币的时间价值及其计算
投资学基础知识[1]
7、资金等额回收 计算公式：
——货币的时间价值及其计算
投资学基础知识[1]
8、贴现率的计算：
——货币的时间价值及其计算
试差法：
过程中，我们进一步发现（1-1图、1-2图）
投资学基础知识[1]
投资与融资决策分析
PART 02
投资决策分析
7
投资决策的步骤
确定投资 目标：明 确投资的 目的和预 期收益
收集信息： 对市场、 行业、企 业等各方 面进行调 研和分析
评估风险： 对投资的 风险进行 评估和预 测
制定投资 计划：根 据投资目 标和风险 承受能力 制定投资 计划
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
实施投资 计划：按 照投资计 划进行投 资操作
国际投资与融资的挑战与机遇
投资与融资环境的不确定性
国际政治经济风险
跨国投资与融资的监管障碍
全球化带来的市场机遇
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感谢您的观看
汇报人：
27
监控和调 整：对投 资进行持 续的监控 和调整， 确保投资 目标的实 现
投资评估方法
财务分析：评估企业的财务状况和盈利能力 市场调研：了解市场需求和竞争情况 技术分析：评估投资项目的可行性和技术水平 风险评估：预测投资风险并制定应对策略
风险与回报的权衡
投资决策分析中， 风险与回报的权 衡是关键因素。
PART 03
融资决策分析
12
融资方式的选择
股权融资：通过发行股票筹集资金，风险较低，但可能会稀释原有股东的持股比例
债务融资：通过向银行或其他金融机构借款筹集资金，风险较高，但不会稀释原有股东的持股 比例
混合融资：结合股权和债务融资的优点，可以降低融资成本和风险
其他融资方式：如融资租赁、保理等，适用于不同场景和需求
YOUR LOGO
投资与融资决 策分析
,
汇报人：
目录
01 投 资 与 融 资 的 基 本 概 念
02 投 资 决 策 分 析
03 融 资 决 策 分 析
第一章 投资学概论
一、投资的含义
思考：生活中的投资行为有哪 些？请举出例子。
一、投资的含义
1、投资和消费的关系: 威廉· 夏普的定义：为了将来 不确定的消费而牺牲的现在的消 费的价值。 the sacrifice of certain present value for possibly uncertain future consumption (future value)。
固定资产投资 流动资产投资 股票投资
形 式
更新改造 其它固定资产投资
投 资
间接投资
债券投资
四、投资分类
直接投资：将资金直接投入投资项目的建 设或购置以形成固定资产或流动资产的投 资。 直接投资扩大了生产经营能力，使实 物资产存量增加，是经济增长的重要条件。 间接投资：投资者通过购买股票、公司债 或国家公债等有价证券，以获得收益的投 资活动。按形式分为股票投资和债券投资。
二、投资要素
投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权 的投资活动主体，可以是自然人、法人或政府。 投资客体：即投资对象、目标或标的物。 投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。 投资方式：投入资金运用的形式与方法。
三、投资的实质
资金的货 币形态
与大进 周规入 转模下 的一 循轮 环扩
资金的生 产形态
1.投资的复杂性和系统性； 三峡工程（生态、植被、生产种群、移民、 文物、资金）
• 2.投资周期的长期性 投资周期是指从资金投入至全部收回所经历 的时间，由建设周期与经营周期两部分组成。
郑州地铁发展的最近十年
2000年9月 郑州市开始编制城市轨道交通线网规划。 2001年底 郑州市轨道交通线网规划编制工作基本完成。 2004年 开展城市快速轨道交通建设规划编制工作。 2005年 市政府组织修编城市总体规划，对城市快速轨道交通建设规 划进行相应调整。 2005年8月 省发改委召开郑州市城市快速轨道交通建设规划专家审 核会。 2007年10月 《郑州市城市快速轨道交通建设规划》上报。 2008年1月 “郑州市城市快速轨道交通建设规划”进行专家评估。 2008年11月 1号线勘察设计启动。 2009年1月 1号线一期工程勘察完毕。 2009年2月 国务院批准郑州地铁建设规划。 2009年2月 郑州地铁6条线路规划出台。 2009年4月 郑州地铁2号线通过“人防工程”专家评审。 2009年5月 郑州地铁1号线沿途20个站点确定。 2009年6月 郑州地铁6月6日正式开建。
《投资学》第四章项目融资(1)
国税法对公司之间税务合并的规定） 。
合资项目公司
通过项目公司安排融资的另一种形式，也 是最主要的形式是由投资者共同投资组建一个 项目公司，再以该公司的名义拥有、经营项目 和安排融资。
这种模式在公司型合资结构中常用。
信用保证结构
项目融资的安全性来自两个方面： – 项目本身的经济强度； – 项目之外的各种直接或间接的担保。 担保可以是直接的财务保证，如完工担保、成本超 支担保、不可预见费用担保；也可以是间接的或非 财务性的担保，如长期购买项目产品的协议、技术 服务协议、以某种定价公式为基础的长期供货协议 等。所有这一切担保形式的组合，就构成了项目的 信用保证结构。 项目本身的济强度与信用保证结构相辅相成。项目 经济强度高，信用保证结构就相对简单，条件相对 宽松；反之，就要相对复杂和相对严格
股本资金的作用：
1. 可提高融资项目的抗风险能力 2. 决定投资者对项目的关心程度 3. 对项目融资具有良好的心理鼓励
作用
股本资金的主要形式：普通股和优先股 以贷款担保形式作为项目资金的投入，是 项目融资中具有特色的一种资金投入方式。 贷款担保作为股本资金有两种主要形式 ：担保存款和备用信用证担保。
项目的资金结构
项目的资金结构设计用于决定在项目中股本资金、 准股本资金和债务资金的形式、相互之间比例关系 以及相应的来源 资金结构是由投资结构和融资结构决定的，但反过 来又会影响到整体项目融资结构的设计 重点解决的是项目的债务资金问题，适当数量和适 当形式的股本资金和准股本资金作为结构的信用支 持 经常为项目融资所采用的债务形式有：商业贷款、 银团贷款(辛迪加贷款)、商业票据、欧洲债券、政 府出口信贷、融资租赁等
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（一）按投资的运用方式不同进行分类，可分
为：直接投资和间接投资
基本建设投资
形
式
固定资产投资
更新改造
直接投资
间接投资
性
质
其它固定资产投资
投
资
流动资产投资
股票投资
债券投资
四、投资分类
◼
◼
直接投资：将资金直接投入投资项目的建
设或购置以形成固定资产或流动资产的投
资。直接投资扩大了生产经营能力，使实
物资产存量增加，是经济增长的重要条件。
间接投资：投资者通过购买股票、公司债
或国家公债等有价证券，以获得收益的投
资活动。按形式分为股票投资和债券投资。
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直接投资按其性质又分为：
固定资产投资
流动资产投资
提问：固定资产和流动资产的区别？
思考：张老师办公室的电脑，大头针，复
印纸是不是固定资产呢？
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固定资产投资按其形式可进一步分为：
些？请举出例子。
一、投资的含义
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1、投资和消费的关系:
威廉·夏普的定义：为了将来
不确定的消费而牺牲的现在的消
费的价值。the sacrifice of
certain present value for
possibly uncertain future
consumption (future value)。
如股票，债券，提货单等。
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（三）按投资主体不同来分类，可分为：
私人投资、公共投资
五、投资的特点
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1.投资的复杂性和系统性；
2.投资周期的长期性；
3.投资实施的连续性与波动性；
4.投资收益的不确定性。
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1.投资的复杂性和系统性；
三峡工程（生态、植被、生产种群、移民、
文物、资金）
•2.投资周期的长期性
一、投资的含义
2、投资区分为广义投资和狭义投资:
德威尔的定义：广义的投资是指以获利
为目的的资本使用，包括购买股票和债券，
也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原
材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资
指投资人购买各种证券，包括政府公债、公
司股票、公司债券、金融债券等。
一、投资的含义
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3.从资本形成过程来界定投资
投资方式：投入资金运用的形式与方法。
三、投资的实质
资金的货
币形态
资金的生
产形态
资金的商
品形态
与大进
周规入
转模下
的一
循轮
环扩
附加增值的资
金货币形态
资金循环运动示意图
三、投资的实质
（1）筹集资财：准备环节。
（2）资财投放：主体环节。
（3）资金回收：实现环节。
投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素
的过程，也是社会扩大再生产的过程。
投资学
前言
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一、为什么要学习投资学？
二、投资学的主要内容
三、如何学习投资学？
四、教材及参考书目
为什么学习投资学？
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你不理财，财不理你
拥有财富，你会获得更多的自由
提问：你一生要赚多少钱够用？
主要内容
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第一篇总论
第二篇融资
第三篇投资
如何学好投资学？
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1.上课认真听讲，积极回答问题。
2.课前预习，课后复习
5.投资的概念：
是将一定数量的资财ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ有形的或无形的）投放于
某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；
也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的
资财。
二、投资要素
投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权
的投资活动主体，可以是自然人、法人或政府。
投资客体：即投资对象、目标或标的物。
投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。
《简明不列颠百科全书》的
定义说：“投资指在一定时期
内期望在未来能产生收益而将
收入变换为资产的过程”
一、投资的含义
4、宏观经济分析的角度（课本）
萨缪尔森在其《经济学》中认
为：“对于经济学者而言，投资的
意义总是实际的资本形成——增加
存货的生产，或新工厂、房屋和工
具的生产……只有当物质资本形成
生产时，才有投资。”
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4.投资的风险性
自然因素、市场因素、人口、政治风险等
五、投资在国民经济中的地位与作用
1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
4．投资为社会创造就业机会。
1．投资是一个国家经济增长的基本推动。
不同的经济社会发展时期，没有一定量的投入，
经济是难以启动和发展的。投资的重要作用表现
在它的乘数效应，即一定量的投资可引起数倍于
它的国民收入、国民生产总值的增长。增加适度
的投资数量，是促使国民经济增长的首要推动力。
2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
国民经济的持续快速健康发展取决于社会总
供给和总需求的平衡。
当投资稳定——国民经济稳定健康发展
基本建设投资：新建、扩建、迁建、恢
复
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更新改造
其它固定资产投资
（二）按投资者投入的资金所增加的资产种类，
可分为：实物投资与金融投资
实物投资：形成实物资产。
金融投资：形成金融资产，表现为财务关系。
补充：实物资产包括土地、建筑物、机械以及创造产品
和服务的知识。金融资产，单位或个人所拥有的以价值
形态存在的资产。是一种索取实物资产的无形的权利。
当投资不足——国民经济停滞不前
当投资膨胀——国民经济发展过热
3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
生产性投资，转化形成生产性固定资产，能扩大生
产能力(工程效益)，从而能促使在生产提高的基础上，
投资周期是指从资金投入至全部收回所经历
的时间，由建设周期与经营周期两部分组成。
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3.投资实施的连续性与资金投入的波动性；
开工----投入---人力物力财力
随着投资项目周期阶段性变化，工作费用
由小变大，波动程度很大；要素费用由小变大，
波动程度居中；阶段性工作成果对总投资和项
目使用功能的影响由大变小，波动程度很大。
3.积极参加投资学社会实践活动。
4.多阅读
教材与参考书目
教材：
1、郎荣燊、黎谷：《投资学》，中国人民大学出版社。
参考书目：
1.张中华，投资学，高等教育出版社，2009
2.吴晓求，证券投资学（第三版），中国人民大学出版社，2009
3.张亦春，郑振龙，金融市场学（第三版），高等教育出版社，2008
4.威廉.夏普，投资学（第五版），中国人民大学出版社，1998
5.克尼厄姆，向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资，中国财政出版社，
2005
相关文献杂志：
投资研究，中国建设投资，经济研究，经济日报，参考消息
第一篇总论
第一章导论
一、投资的含义
二、投资要素
三、投资实质
四、投资分类
五、投资的特点
六、投资在国民经济中的地位与作用
七、投资学的研究对象和方法
一、投资的含义
思考：生活中的投资行为有哪