财务报表的解读与分析

课程名称：《财务报表的解读与分析》课纲

课程大纲/要点：

一、阅读财务报表应具备的基础知识

1、会计记账的基础

2、谨慎性原则

3、重要性原则

二、阅读报表的整体观念

1、财务报表不是一个“孤家寡人”

2、财务报表的“族”

3、“族”成员间的衔接关系

➢特殊项目

➢特殊数据

4、联动理念读报表

➢要学地道战——村与村，户与户，地道连成片！

5、如何拆穿某些报表中的造假

➢报表的内在联系

➢报表的逻辑关系

三、财务造假的基本原理

1、财务报表造假，追根溯源

➢资产=负债+（所有者权益+（收入－费用）

2、利润虚增或虚假的具体体现

3、资产负债表与利润表的联系

4、不要孤立的看报表

5、识别造价者的项目（资产、负债）偏好

四、报表中一些高风险项目的识别（部分）——案例

1、商誉：从海娜被扣说起

2、预计负债：温州跑路

3、应收账款：平安赔了3个亿！

4、其他应收款：掀起你的盖头来

5、资产减值损失：中信银行业绩的大变脸

6、在建工程：一个财务上既爱又恨的项目

7、存货：销货退货为哪般？

➢中联重科

➢美特斯邦威

8、固定资产与折旧：钢铁企业离不开的毒品

➢宝钢

➢鞍钢

➢武钢

9、长期股权投资：绕不开的资本运作

➢海航

10、无形资产：除了地，其他都没有什么意思！

➢诺基亚的衰落

11、营业外收入：共和国的长子们无担当！

➢东航、南航，“赌”航油亏损

➢中石油大叫炼油业务亏损

12、支付的各项税费：吹牛皮是要上税的！

13、经营活动产生的现金流量净额：是金子总会发光的！

➢现金流量表

14、其他应付款：一个甜饼罐！

➢企业小金库

15、预收账款：收入的风向标！

➢格力电器、茅台的收入已触及“天花板”

➢万科业绩比较稳定的增长

16、资本公积：是“送”还是“转”，这是个问题。

➢交通银行2010年的分配方案

17、表外资产或负债：一切尽在不言中！

➢银行对表外业务比较在行

➢企业也有表外资产或负债

18、管理费用（中国特色的项目）：大肚能容天下难容之事！

➢上海法官的嫖

➢山西检察官的招

➢某些警察的赌、毒

19、交易性金融资产：成也萧何败萧何！

➢2007年新会计准则中最为激进的项目之一

➢中国平安的老马

20、投资性房地产：报表上的炒房！

➢2011年中兴通讯

➢2012年中海发展

21、美国政府关门，中国政府隔空喊话：利息支付要确保！

➢对资产，谨慎之弦要绷紧

22、公允价值变动损益：画饼充饥！

五、走现金之路，让利润无路可走

1、解读、分析现金流量表！

六、基本财务比率背后的信息

1、盈利能力的最综合的分析：杜邦分析法

➢附案例：高速公路的盈利能力的分析

2、偿债能力的比率分析:短期偿债能力和长期偿债能力

➢附基于现金流量表的偿债能力分析

3、经营效率的比率分析：存货与应收账款的回收指标

七、高风险项目的案例分析、点评

八、常用的财务造假手段

1、虚增销售收入，虚增利润；

2、低估成本费用，虚增利润；

3、变更会计政策，调节利润；

4、利用减值准备操纵利用（大洗澡）；

5、利用资产重组、债务重组“扭亏为盈”；

6、假借关联交易，进行利益输送；

7、滥用会计差错更正，调节账面利润；

8、其他

注：此课程大纲只作为内容提要之用，不代表实际课程安排，刘老师会根据学员现场情况对所讲内容进行扩充和调整，原则上讲师所讲内容包含上述大纲的全部内容。

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时间安排：6-12课时