跨国公司对外直接投资理论 PPT课件
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5
本节讲授三个方面的内容
一. 跨国公司具有垄断优势，这些垄断优 势主要包括哪些方面？
二、跨国公司通过对外直接投资，把垄断 优势转化为利润；
三、把垄断优势转化为利润，为什么不以 出口或许可证方式，而要采取FDI 的方式?
6
一、垄断优势或企业特有优势：
跨国公司之所以对外直接投资，
是因为：它有比当地企业更加有
24
（2）尼克博克：跨国公司对外直接 投资中存在着一种寡占反应行为模式：
即一些跨国公司的对外直接投资， 是对其他企业对外直接投资行为所作 出的反应。
目的：防止竞争对手可能获得新的
市场优势，保持彼此间竞争力的均衡， 维护公司的市场地位和市场份额。
25
(3)专有能力论
约翰森强调：技术、知识的专有性， 对企业跨国经营的关键作用。
—————————— 政府管制引起的市场不完全，形成
垄断优势！！！ 14
4、信息完全性
每一个消费者和厂商，都可以掌 握完全的信息，做出自己的最优经 济决策，从而获得最大的经济效益。
所以，任何市场主体都不能通过权力、 关税、补贴、配给等，控制市场和价格。
—————————————————
•关税等引起的市场不完全，形成垄 断优势！！！
利的优势。
拥有这种优势，跨国公司能够获 取比当地企业更高的利润。（P53）
7
垄断优势是指企业对某些经 营要素大量占有，或者完全独 占而形成的优势。
如专有技术、资本数量、融资能力、 管理经验、销售渠道、规模经济等。
（参阅教材P54）
8
二、跨国公司的垄断优势，
来源于市场不完全
市场不完全主要表现：
•产品和生产要素市场不完全； •规模经济引起的市场不完全； •政府管制引起的市场不完全； •关税等引起的市场不完全。
完全性所产生的特定优势, 抵消当地企业 的优势,并获得足够的回报,是企业对外直 接投资的根本原因。
明确提出：企业跨国经营的必要条件之
一是“企业的垄断优势” 。 22
四、海默垄断优势论的丰富与发展
(1) 产品异质论
凯夫斯以“产品差异” 的概念，解释跨国 公司垄断优势的来源。
产品差异性是指：企业创造差异产品的能力。
例如，产品形态和性能、广告形成的商标、 特殊的营销、与众不同的售后服务等经营特质， 使其产品区别于其他同类产品。
（参阅教材P67）
23
凯夫斯 ：产品差异程度与企 业的海外投资存在高度相关性。
汽车、耐用消费品、科学仪器等行业 的企业，在海外有相当多的子公司，
但：造纸、基本金属、纺织行业的企 业，很少有海外子公司。
完全无差别
有差别
有差别或无 差别
唯一产品， 且无替代品
对价格的控制 程度
进出一个市 场的难易程
度
接近哪种 市场
没有
很容易
一些农产 品
有一些
比较容易
一些轻工 业，零售
业百度文库
相当程度
比较困难
钢，汽车， 石油
很大程度，但 常常受到管制
很困难，几 乎不可能
公共事业
11
完全竞争市场特征：
1、大量买者和卖者 市场上有众多的生产者和消费者， 任何一个生产者或消费者，都不能影 响市场产量和价格的变化。
第三章 跨国公司对外直接投 资理论（FDI）
一、教学内容
1.产品生命周期理论； 2.边际产业扩张理论； 3.特定优势理论； 4.交易费用与内部化理论
二、教学时数：4课时
1
对外直接投资理论 ：
解释 FDI 的各种理论 ，被称为 跨国公司理论。
跨国公司理论自1960年代诞生以来， 已形成20余种学派。
多种多样的理论基本上都是针对：跨国 公司FDI的动机、条件以及区位选择等等 问题，展开研究和探讨。
2
概念解释
3
4
第一节、垄断优势理论
又称：公司特有优势理论，由美国 麻省理工学院教授海默，1960年提出。
海默用两个基本观点来解释对外直 接投资，即垄断优势和市场不完全性。
海默被称为“跨国公司理论之父”
（参阅教材 P 53）
9
概念复习
完全竞争市场与不 完全竞争市场
完全竞争市场是指竞争充分而不 受任何阻碍和干扰的一种市场结构。
四大特点：买卖人数众多，产品
同质化，资源可自由流动，信息具 有完全性。
10
复习：市场类型划分和特征
市场类型 厂商数目
完全竞争 很多
垄断竞争 很多
寡头 垄断
几个 唯一
产品差异程 度
相对于产品出口，许可证贸易是产品出 口的转换形式，避开进口国贸易壁垒。
19
国际贸易、国际技术贸易与FDI的比较
（参阅教材P63）20
问题与讨论
企业特有优势理论，对 中国企业跨国经营有什么启 示？
21
小结
垄断优势论回答: 跨国公司为什么FDI，
并且能够与当地企业进行有效的竞争？
核心内容：跨国公司利用由于市场不
——————————————
规模经济引起市场不完全，形成垄 断优势！！！
12
2、产品同质性 产品的质量、性能、外形、包装等 等方面无差别，任何一个企业都无法 通过自己的产品的差异化，形成垄断 性而影响市场价格。
————————————————
产品和生产要素市场不完全，
形成垄断优势！！！
13
3、资源流动性 进入市场或退出市场，完全由生产 者自己自由决定，不受任何社会法令 和其他社会力量的限制，生产者只能 获得正常利润，而不能获得垄断利益。
15
总之，市场不完全 导致跨国公司形成垄 断优势。
16
三、在东道国市场具有不完 全性 的条件下，
跨国公司可以在东道国，利 用其垄断优势，维持垄断高价 以获取超额利润。
（这是企业对外直接投资的根本原因) 17
跨国公司为什么不以出口和许可 证贸易方式，而要采取FDI 的方式,把 垄断优势转化为利润?
1、跨国公司选择对外直接投资，而不采 用产品出口，是由于贸易关税壁垒；
2、跨国公司以特许转让形式，也不可取， 因为缺乏一个完善的市场来交易。
（参阅教材P54） 18
概念解释：许可证贸易
许可证贸易作为技术贸易 的一种方式，
在战后具有特别重要意义。 通过协议，让许可人允许受许可人使用
其专利、商标或专有技术;受许可人支付费 用。
企业一旦取得了专门知识，子公司就 可以在不增加成本的条件下利用这些知识；
而对于东道国当地企业来说，他们要 得到这些技术信息，就得承担全部成本。
26
第二节 产品生命周期理论
产品周期模型(Product Cycle Model，PCM)，美国哈佛大学教授 弗农1966年首次提出。
PCM模型，从比较优势的角度,将 国际贸易和国际投资作为整体,考察 企业的跨国经营行为。
本节讲授三个方面的内容
一. 跨国公司具有垄断优势，这些垄断优 势主要包括哪些方面？
二、跨国公司通过对外直接投资，把垄断 优势转化为利润；
三、把垄断优势转化为利润，为什么不以 出口或许可证方式，而要采取FDI 的方式?
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一、垄断优势或企业特有优势：
跨国公司之所以对外直接投资，
是因为：它有比当地企业更加有
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（2）尼克博克：跨国公司对外直接 投资中存在着一种寡占反应行为模式：
即一些跨国公司的对外直接投资， 是对其他企业对外直接投资行为所作 出的反应。
目的：防止竞争对手可能获得新的
市场优势，保持彼此间竞争力的均衡， 维护公司的市场地位和市场份额。
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(3)专有能力论
约翰森强调：技术、知识的专有性， 对企业跨国经营的关键作用。
—————————— 政府管制引起的市场不完全，形成
垄断优势！！！ 14
4、信息完全性
每一个消费者和厂商，都可以掌 握完全的信息，做出自己的最优经 济决策，从而获得最大的经济效益。
所以，任何市场主体都不能通过权力、 关税、补贴、配给等，控制市场和价格。
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•关税等引起的市场不完全，形成垄 断优势！！！
利的优势。
拥有这种优势，跨国公司能够获 取比当地企业更高的利润。（P53）
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垄断优势是指企业对某些经 营要素大量占有，或者完全独 占而形成的优势。
如专有技术、资本数量、融资能力、 管理经验、销售渠道、规模经济等。
（参阅教材P54）
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二、跨国公司的垄断优势，
来源于市场不完全
市场不完全主要表现：
•产品和生产要素市场不完全； •规模经济引起的市场不完全； •政府管制引起的市场不完全； •关税等引起的市场不完全。
完全性所产生的特定优势, 抵消当地企业 的优势,并获得足够的回报,是企业对外直 接投资的根本原因。
明确提出：企业跨国经营的必要条件之
一是“企业的垄断优势” 。 22
四、海默垄断优势论的丰富与发展
(1) 产品异质论
凯夫斯以“产品差异” 的概念，解释跨国 公司垄断优势的来源。
产品差异性是指：企业创造差异产品的能力。
例如，产品形态和性能、广告形成的商标、 特殊的营销、与众不同的售后服务等经营特质， 使其产品区别于其他同类产品。
（参阅教材P67）
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凯夫斯 ：产品差异程度与企 业的海外投资存在高度相关性。
汽车、耐用消费品、科学仪器等行业 的企业，在海外有相当多的子公司，
但：造纸、基本金属、纺织行业的企 业，很少有海外子公司。
完全无差别
有差别
有差别或无 差别
唯一产品， 且无替代品
对价格的控制 程度
进出一个市 场的难易程
度
接近哪种 市场
没有
很容易
一些农产 品
有一些
比较容易
一些轻工 业，零售
业百度文库
相当程度
比较困难
钢，汽车， 石油
很大程度，但 常常受到管制
很困难，几 乎不可能
公共事业
11
完全竞争市场特征：
1、大量买者和卖者 市场上有众多的生产者和消费者， 任何一个生产者或消费者，都不能影 响市场产量和价格的变化。
第三章 跨国公司对外直接投 资理论（FDI）
一、教学内容
1.产品生命周期理论； 2.边际产业扩张理论； 3.特定优势理论； 4.交易费用与内部化理论
二、教学时数：4课时
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对外直接投资理论 ：
解释 FDI 的各种理论 ，被称为 跨国公司理论。
跨国公司理论自1960年代诞生以来， 已形成20余种学派。
多种多样的理论基本上都是针对：跨国 公司FDI的动机、条件以及区位选择等等 问题，展开研究和探讨。
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概念解释
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第一节、垄断优势理论
又称：公司特有优势理论，由美国 麻省理工学院教授海默，1960年提出。
海默用两个基本观点来解释对外直 接投资，即垄断优势和市场不完全性。
海默被称为“跨国公司理论之父”
（参阅教材 P 53）
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概念复习
完全竞争市场与不 完全竞争市场
完全竞争市场是指竞争充分而不 受任何阻碍和干扰的一种市场结构。
四大特点：买卖人数众多，产品
同质化，资源可自由流动，信息具 有完全性。
10
复习：市场类型划分和特征
市场类型 厂商数目
完全竞争 很多
垄断竞争 很多
寡头 垄断
几个 唯一
产品差异程 度
相对于产品出口，许可证贸易是产品出 口的转换形式，避开进口国贸易壁垒。
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国际贸易、国际技术贸易与FDI的比较
（参阅教材P63）20
问题与讨论
企业特有优势理论，对 中国企业跨国经营有什么启 示？
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小结
垄断优势论回答: 跨国公司为什么FDI，
并且能够与当地企业进行有效的竞争？
核心内容：跨国公司利用由于市场不
——————————————
规模经济引起市场不完全，形成垄 断优势！！！
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2、产品同质性 产品的质量、性能、外形、包装等 等方面无差别，任何一个企业都无法 通过自己的产品的差异化，形成垄断 性而影响市场价格。
————————————————
产品和生产要素市场不完全，
形成垄断优势！！！
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3、资源流动性 进入市场或退出市场，完全由生产 者自己自由决定，不受任何社会法令 和其他社会力量的限制，生产者只能 获得正常利润，而不能获得垄断利益。
15
总之，市场不完全 导致跨国公司形成垄 断优势。
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三、在东道国市场具有不完 全性 的条件下，
跨国公司可以在东道国，利 用其垄断优势，维持垄断高价 以获取超额利润。
（这是企业对外直接投资的根本原因) 17
跨国公司为什么不以出口和许可 证贸易方式，而要采取FDI 的方式,把 垄断优势转化为利润?
1、跨国公司选择对外直接投资，而不采 用产品出口，是由于贸易关税壁垒；
2、跨国公司以特许转让形式，也不可取， 因为缺乏一个完善的市场来交易。
（参阅教材P54） 18
概念解释：许可证贸易
许可证贸易作为技术贸易 的一种方式，
在战后具有特别重要意义。 通过协议，让许可人允许受许可人使用
其专利、商标或专有技术;受许可人支付费 用。
企业一旦取得了专门知识，子公司就 可以在不增加成本的条件下利用这些知识；
而对于东道国当地企业来说，他们要 得到这些技术信息，就得承担全部成本。
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第二节 产品生命周期理论
产品周期模型(Product Cycle Model，PCM)，美国哈佛大学教授 弗农1966年首次提出。
PCM模型，从比较优势的角度,将 国际贸易和国际投资作为整体,考察 企业的跨国经营行为。