12326金融投资分析技术与技巧全

第一章金融投资基本分析概述第一节金融投资分析的重要性1.金融投资分析意义

2.金融投资基本过程：

确定证券投资目标

进行证券投资分析

组建证券投资组合

投资组合业绩评估

投资组合的修正。

3.金融投资分析的步骤：

整个国民经济-

发行股票的企业分析- 证券市场分析

4.金融投资分析的信息来源：

政府部门

证券交易市

上市公司

中介机构

媒体

其他

第二节基本分析简介

1.基本分析的内涵

2.基本分析优点：

信息数据稳定性

资料分析综合性

缺点：

信息成本高

信息时滞效应

对投资者素质要求高

3.金融投资基本分析的争议

第三节基本分析的主要内容

1.宏观经济分析：

宏观经济运行分析

宏观经济政策分析

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国际金融市场环境分析

2.行业分析：

行业基本经济特征分析

行业演变（进入，增长，成熟，衰退）及其驱动力（技术市场需求）分析

行业竞争结构分析（5种基本竞争力模型）竞争者分析

行业关键成功因素分析

行业吸引力分析

3.公司分析：

公司竞争地位分析

公司盈利能力及增长性分析

公司经营管理能力分析

第四节基本分析理论流派的发展演变

1.20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派

2.20世纪30年代——50年代：价值投资流派的

迅速发展：格雷厄姆的投资思想

3.20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流

派的不断融合巴菲特

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第二章宏观经济分析技术与技巧第一节宏观经济分析概述

1.宏观经济分析的意义

2.宏观经济分析基本方法：

总量分析法

结构分析法

经济指标分析法（先行同步滞后）计量经济模型分析法

概率预测分析法

第二节宏观经济分析的基本变量

1.国民经济总体指标：

GDP

经济增长率

工业增加值

失业率

通货膨胀

国际收支

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2.投资指标

投资类型分类政府投资+

企业投资+

外商投资

3.消费指标：社会消费品零售总额城乡居民储蓄存款余额

4.金融指标：总量指标

利率

汇率

外汇储备

5.财政指标：财政收入

财政支出

赤字或结余

第三节宏观经济分析内容

1.宏观经济运行分析：(1)影响证券市场价格的因

素

（股票+债券）

A影响股票市场价格的因素：宏观经济形势与政策

因素

产业因素

精品

公司因素

市场技术因素

社会心理因素

市场效率因素

政治因素

B影响债卷市场价格的因素：宏观经济形势与政策因素公司因素

期限因素

股票交易价格与债卷交易价格特点比较

(2)宏观经济变动语证卷投A国内生产总值（GDP)

变动对证卷市场的影响：

持续稳定高速的GDP增长

高通胀下的GDP增长

宏观调控下的GDP减速增长

转折性的GDP变动

B经济周期与股价波动的关系

C通货膨胀对证券市场的影响

通货膨胀对股票市场的影响

通货膨胀对债卷市场的影响

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2.宏观经济政策分析：货币政策对证券市场的影响（

a.货币政策的含义

b.货币政策作用

c.货币政策目标与中介指标

d.货币政策工具

e.货币政策运作

f.货币政策对证券市场的影响

✓利率

✓存款准备金率

✓中央银行的公开市场业务

✓调节货币的供应量

✓选择性货币政策工具

✓汇率

财政政策对证券市场的影响(

a.财政政策的含义

b.财政政策的手段及功能

精品

国家预算

税收

国债

财政补贴

财政管理体制转移支付制度c.财政政策种类及其对证券市场的影响

d.分析财政政策对证券市场影响及应注意的问

题

收入政策对证券市场的影响（

收入政策概述

我国收入政策的变化及其对证卷市场的影响）

3.国际金融市场环境分析：国际金融市场动荡通

过人民币汇率预期影响证券市场宏观面和政策面

间接影响我国证券市场

第三章行业分析技术与技巧

第一节行业分析概述

1.行业分析的含义行业特征：规模性

职业化

社会功能性

2.行业分析作用

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3.行业的划分方法：

行业发展与国民经济周期性变化的关系（

a.成长型行业

b.周期型行业

c.防御型行业

d.成长周期型行业未来发展前景（朝阳行业夕阳行业）

行业技术水平（新兴行业传统行业）

行业要素集约度（资本/技术/劳动密集型行业）

道琼斯

国际标准分类我国国民经济行业（线分类法）

我国证券市场（上证指数深证指数分类法）

第二节行业的特征分析

1.行业的市场结构分析

完全竞争型

垄断竞争型

寡头竞争型

完全垄断型

2.行业的生命周期分析：

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