互联网金融案例

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互联网金融模式的案例研究

一、互联网金融发展概况

互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系。当前我国的互联网+金融的格局，由传统金融机构和非金融机构组成，传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新，而非金融机构则是利用互联网技术进行金融运作的电商企业。相比于国外，包括英美等国早有发展，包括P2P、众筹、网络银行、网络保险、第三方支付等互联网金融企业，但是规模与他们庞大的传统金融行业相比还比较有限，也没有出现互联网金融爆发式增长的态势，其基本原因在于美国直接融资市场发达。而对于德国互联网金融业没有得到很好的发展，其中一个原因就在于德国银行体系提供的服务，已经能够比较好的满足德国企业尤其是中小企业的融资需求。反之，占我国企业总数98%以上的中小微企业正扮演着对国民经济越来越重要的角色，但由于我国历史的、现实的原因，传统金融服务更倾向于贷款给国企等大型的企业，而使中小微企业融资成本大甚至难以获得融资，而从互联网金融这种轻应用、碎片化、及时性的属性来看，能更好地满足中小微企业的需求，互联网金融也因而具有广阔的发展前景。

二、互联网金融的几个主要发展模式

1、众筹：是指用团购预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹的本意是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。

2、P2P网贷：即点对点信贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

3、第三方支付：是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。

三、P2P模式的案例研究——人人贷公司

1、名称起源

人人贷公司是一家P2P借贷平台。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考

察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。人人贷的兴起使得资金绕开了商业银行这个媒介体系，实现了“金融脱媒”，出借人可以自行将钱出借给在平台上的其他人，而平台通过制定交易规则来保障交易双方的利益，同时还会提供一系列服务性质的工作，以帮助借贷双方更好的完成交易。在人人贷诞生之前，个人如果想要申请贷款，首先想到的是银行，需要身体力行地前往银行设立的网点递交申请、提供繁复的材料，之后经过冗长的等待，才能获得想要的资金。人人贷则大为不同，个人通过登陆网站成为注册用户后，填写相关信息，通过相关验证，便可以发布个人贷款信息。人人贷相对传统银行贷款业务，特点之一是便捷。此外

P2P网络借贷对于个人及中小企业借贷方具有门槛低、审批快、手续简、额度高等优势。

2、运营模式

当前P2P业务运营大致可分为三种模式。一是以线下业务为主，二是仅做线上业务，三是线上线下相结合，人人贷公司则属于第三种，是一种线上开发投资者与线下开发信贷同步进行的网络

P2P平台，这种模式更加透明和规范。人人贷关注的是小额贷款客户领域，线下贷款端的强化目的，一是为了拓展和培育这类不上互联网的客户群，二是用线下网点来强化人人贷的借款人跟踪体系。人人贷为借贷双方提供一个网络平台，借款人和放款人经

过网站注册和审核后，借款人将信息发布在网站上，放款人则通过这些信息来选择自己希望借出的对象，所有交易都在网上完成。在国内，借款人从传统金融机构贷款，绝大部分情况下需要抵押和担保，人人贷模式必将对中国民间信贷及小额贷款行业带来积极深远的影响。

3、风险控制

人人贷风控团队庞大，采用线上、线下多渠道获取客户相关收入数据、支付数据、社交数据、移动端数据及电商运营数据等大数据资源，综合客户的资信情况、收入-负债水平、稳定性等因素，进行风险预测与量化评估。其一般的审查流程为：提交申请—信息归集—数据处理—信息检验—信息调查—评分与额度—终定结果。人人贷整个风控团队分为政策研究部、信贷审核部和贷后管理部等三个部门，根据提供的资料显示共计约400人的规模，这与其他类型平台数十人的规模相比显得太过庞大。整个风控审核模式类似银行信用卡部门，通过贷中跟进、案例分析、电话催收、实地催收等手段对逾期贷款进行管理。另外平台三个月到一年期的标的占比不高，18个月到36个月的标的比较多，使得风控整体得分没有拉高。2016年2月29日，人人贷与民生银行的资金存管系统上线，实现了用户资金与平台运营资金的全面隔离，每一位人人贷用户，都开通独立的民生银行存管子账户，在资金存管模式下，用户的每笔投资行为，均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。用户的资金从交易之初就在银行体系

内运转，有效地避免了被平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。此外，用户还可在银行提供的界面，查询账户资金余额、资产及交易明细的情况，避免平台给用户呈现不实信息。人人贷标业务以小额贷款为主，件均一般5-6万元，在银行不良率上升的当下，人人贷2015年的不良率是%，加之较小的逾期坏账情况，平台总体风险控制良好。

4、P2P未来会形成寡头竞争

人人贷合伙创始人张适时在接受《华夏时报》采访时表示，P2P 行业目前看起来竞争很激烈，但它的发展空间巨大，当前我国互联网金融市场的规模大概在1万亿人民币左右，但我国的银行业总资产超过130万亿，互联网金融行业的规模还不到银行的百分之一，而在其中，任何一家股份制商业银行的财富管理规模都比整个互联网金融行业的规模要大，说明这个行业发展前景广阔，但是，在P2P这个更加细分的行业里，从长远的角度看，其集中度会比互联网金融行业要更高，一些公司会通过积累更多的客户资源和数据，其规模化效应会越来越明显，最终会形成偏寡头的竞争格局。

5、案例总结

截至2016年2月，全国 P2P平台总量为3944家，但问题平台累计却有1425家,问题平台的事件类型分为停业、跑路、提现困难和经侦介入。但近几个月来，问题平台数量有减少的趋势，相信随