某银行盈利能力分析

某银行盈利能力分析
路漫漫其悠远
2020/3/26
• 简介 • 盈利能力分析 • 偿债能力分析 • 经营效率分析
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公司简介
中国民生银行于1996年1月12日在北京 正式成立，是我国首家主要由非公有制企业 入股的全国性股份制商业银行，同时又是严 格按照《公司法》和《商业银行法》建立的 规范的股份制金融企业。多种经济成份在中 国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度 ，使中国民生银行有别于国有银行和其他商 业银行，而为国内外经济界、金融界所关注 。中国民生银行成立10年来，业务不断拓 展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持 了良好的资产质量。
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每股收益
2004-2006年，每股收益波动较大。从2004年起开始下降 ，主要是因为民生银行发行的40亿元“民生转债”从2003年8月 27日开始进入转股期，截止2006年12月29日收盘，累计转股 1358286145股。从2005年开始每股收益有所上升，但幅度较 小，主要是因为从2005年4月14日股权登记日开始，向全体股 东分红赠送2904533151股。
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◆2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016 ）在上海证券交易所挂牌上市。
◆2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债 券在上交所正式挂牌交易。
◆2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市 场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第 一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券 的商业银行。
负债流动性指标主要有：短期负债与总负债之比；同业 拆借资金及根据回购协议售出的证券与总额之比。
综合性流动指标还有：流动性资产减去流动性负债,该值 越大,银行流动性越强。存款增长率减去贷款增长率,该值 为正,表明流动性上升。
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工商银行财务报表分析重点内容
最后,由于政府有关部门出台的政策对金 融企业具有极大的影响,特别是对处于改革期 的金融企业来说更是如此,因此政策因素及其 变化必须在财务分析中得到充分的考虑。因 此,作为投资者在分析金融企业的财务状况时, 以及对此作预测时,必须将政策因素纳入分析 框架。
安全性指标主要是：资本充足率、逾期贷 款比率、坏帐比率等。
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工商银行财务报表分析重点内容
3、流动性指标 商业银行流动性主要体现在资产和负债两方面。资产流
动性是指银行持有的资产能随时得以偿付或者不遭受损失 的情况下变现的能力。负债流动性主要是指银行能够以按 市场价格获得资金的能力。
资产流动性指标主要有：超额准备金在全部负债中的比 重；流动性资产对全部资产或全部负债的比重；一年以内 的商业贷款与工商业贷款的比重。
• 一般工商企业资产主要是有存货和固定资产构成 ，收入主要是销售、劳务收入且筹资渠道多元化 。
• 商业银行作为一种低资本、高负债的企业，其经 营风险远远高于一般的工商企业，加之涉及的社 会面广，影响力大，故商业银行财务报表分析比 较注重其财务状况的分析，特别注重其经营流动 性、安全性的分析，其次是盈利性。
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总资产收益率
2004-2006年，民生银行总资产收益 率都有显著提高，均超出同行业平均 水平，说明其全部投入资本的总报酬 水平在不断增强。
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净资产收益率
2004-2006年，民生银行净资产收益率一直 保持增长，且均高于同行业水平，说明该企 业权益资本获取收益的能力越来越强，对股 东的保障程度有所提高。
根据英国《银行家》(The Banker)2006 年7月发布的全球1000家银行最新排名,中 国民生银行由2005年的第287位上升到第 247位, 在该杂志对中国大陆的银行排名中, 位列第8位。
由此可见,民生银行是一个拥有巨大发 展潜力的商业银行.
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商业银行VS一般工商企业
• 商业银行的资产主要是贷款，负债主要是存款， 收入主要来自于存贷利差，且权益资本较少。
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一、盈利能力分析
毛利率 净利润率 净利差 净资产收益率 总资产收益率 每股收益
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毛利率
近三年，民生银行毛利率都有所上涨，但 各年均低于同行业水平。其原因是民生银行 的主营业务成本较大。故建议其注意控制成 本,以进一步缩减主营业务成本。
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净利润率
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商业银行报表
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
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工商银行财务报表分析重点内容
1、盈利性指标 工商银行的盈利能力主要通过相
对指标来反映,即每股收益和净资 产收益率,其中每股收益为净利润 与 年度末普通股股份总数之比,反 映了股东投资于银行所能获得的收 益。净资产收益率为净利润与年度 末股东权益之比,同样反映股东所能 获得的投资收益。
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工商银行财务报表分析重点内容
2、安全性指标 安全性是指商业银行资产与负债业务免遭
风向损失的能力。与一般企业不同,安全性 对于工商银行有特别重要的意义,一般生产 性企业的倒闭只是事关自身和股东 ,对其他 主体的影响较小。而银行的倒闭不仅仅是 这家银行自身的事情,而且往往会引起连锁 反应,使其他银行也面临挤兑风险。因此,不 管是银行自身,还是整个国民经济,都对银行 经营风险的控制提出了更高的要求。
2004、2005年的净利润率持平,在2006 年净利润率大幅提高达到13.31%，但是 其增长速度仍低于同行业水平，究其原因 可以发现其营业费用大幅增加，吞噬利润 增长空间 。
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净利差
存贷净利差额逐年增大，而且增长 速度加快，自2005年开始超过行业 平均水平，公司获利空间进一步扩 大。
◆2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革 ，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为 中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。
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此外,中国民生银行在内部控制、资产 负债比例管理、人力资源管理、市场营销 和财务制度方面具有创新意识。中国民生 银行是中国银行界第一家依照国际惯从事 贸易编制财务报表，并聘请普华会计公司 进行审计的商业银行。