薪酬管理-长期激励模式

构建科学的薪酬管理体系－长期激励模式介绍－

2020年5月3日

目前，在国内应用较为广泛的核心员工长期激励模式主要包括股份激励和现金激励两大类共五个模式

股份激励模式

–历史奖励：企业根据激励对象在过去一段时间的工作表现给予奖励，并以公司股份的形式将奖励发放给激励对象

–未来激励：企业先给予激励对象参与激励计划的权力，激励对象按照约定价格和时间购买企业股份，并通过工作提升所持股份的价值增加所得

–类型介绍：员工持股、业绩股票、股票期股

现金激励模式

–历史奖励：企业根据激励对象在过去一段时间的工作表现给予奖励，并以现金的形式将奖励发放给激励对象

–未来激励：企业先给予激励对象参与激励计划的权力，激励对象获得的奖励来自公司的利润以及公司股份在未来一段时间的增值

–类型介绍：业绩奖励、虚拟股份

其中，股份激励模式包括员工持股、业绩股票、股票期股三大模式

业绩股票公司确定合理的年度业绩指标，如果激励对象在考核时达到预定目标，公司授予其一定数量的股份或提取一定的奖励基金购买公司股份；为加强对激励对象的约束，业绩股票需要锁定一定年限之后才可以兑现

员工持股由公司高级管理人员和核心岗位人员个人出资认购或者由公司奖励一定数量的本公司股份；为加强对激励对象的约束，公司对激励对象所持有的股份进行一定期限的锁定；当锁定期结束之后，激励对象持有的股份可以兑现或者转让

股票期股公司和激励对象协商确定股份购买价格，在未来一段时期内由激励对象以多种方式（个人出资、奖励转化等）获取一定数量的本公司股份；在还清购买期股费用之前，激励对象不享有持股所得的权利

现金激励模式业绩奖励、虚拟股份两大模式

虚拟股份公司授予激励对象一种“虚拟”的股份，激励对象可以据此享受一定数量的分红权或股价增值收益，但这部分虚拟股份没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效

业绩奖励公司确定合理的年度业绩指标，如果激励对象在考核时达到预定目标，公司按照约定的奖金额度或者从利润中提取一定比例的现金授予激励对象

第一种模式，员工持股模式：激励对象直接获得企业股份，成为企业主人，将企业和个人利益联系在一起

确定持股前提获取股份转让或兑现

-确定激励对象的范围、激励对象业绩考核指标、所持股份总

数、个人持股比例

-确定激励对象获取股份的方式、获取时间（购买股份需要确定

购股价格）

-确定激励对象在职期间股份管理办法、股份兑现转让等事宜-购股：激励对象根据激励方案

的要求购买公司股份，购买股

份的资金主要由激励对象个人

出资；若激励对象现金支付能

力有限，可由企业资助一部分

现金购买股份，这部分现金可

以视为公司对激励对象的部分

奖励

-奖股：企业按照协议奖励给激

励对象公司的股份，根据有关

规定办理股份转让手续

-如果奖励给激励对象的股份是

流通股，在国家法律规定的锁

定期后股票流通，激励对象可

以选择继续持有或者抛售

-如果奖励给激励对象的股份是

非流通股，激励对象离职后股

份往往要由公司回购，需要确

定一个合理的股份回购价格；

但也可根据公司实际情况不同

有所调整

第二种模式，业绩股票模式：以企业的业绩为考核指标，提取部分利润购买公司股份实施激励计划

确定持股标准考核购买股份业绩股票兑现

-针对企业自身，确定每年的业绩目标，以及用于购买股份的奖励基金提取的比例

-针对激励对象，确定激励对象的范围、激励对象业绩考核指标，以及激励对象分配比例-企业还需要确定股份来源、购买资金来源、锁定期限，以及在实施中的约束措施-由专业的审计机构对企业业绩

进行核算，评估企业是否达到

一年前确定的业绩目标

-企业内部对激励对象的工作进

行考核，根据计划开始时设立

的考核指标进行评估

-企业从利润中提取一定比例的

奖励基金购买公司股份，划分

到每个激励对象名下

-对于流通股而言，我国现阶段

法律规定，经营者在职期间，

不能抛售股份；对经营者来说，

锁定期一般到经营者离职

-如果激励对象在锁定期内离开

企业，企业可以根据具体情况

考虑部分兑现的措施

为了规避激励对象的短期行为，企业可以采取两方面的措施，对激励对象在职表现进行约束，以控制企业经营的风险

设立风险保障金

–将激励对象所获得的部分奖励专为现金以风险保障金的形式由企业代为保管，在激励对象离职的时候再统一交还给激励对象

–如果激励对象出现问题，企业可以扣除或者减少风险保障金，从而减少激励对象的收入

延期支付股份

–延长一年时间给予激励对象股份

–例如，企业以第一年的业绩作为考核指标；在第二年实施考核确定给予的股份数额；到了第三年才将这部分股份的所有权转让给激励对象；如果激励对象在第二年的工作中出现问题，就可以减少第三年发放的股份数额

第三种模式，股票期股模式：激励双方达成某种约定，激励对象依靠个人努力增加未来的财富

给予购股权力股权填充/锁定获得股权

-确定激励对象范围、期股的数量、购股价格、持股比例、股份来源、行权方式和时间，并设定约束措施

-（对于期权，企业需要和激励对象明确什么条件下激励对象可以放弃行使权力，放弃权力的相应补偿措施，以及企业在什么样的情况下取消激励对象行权的资格；企业还要确定一个行权期限，如果在期限内激励对象不行权，意味着放弃）-期股：企业为激励对象建立期

股帐户，将用于激励的股份放

在期股帐户中，由激励对象分

阶段通过部分薪酬、期股分红、

或者自行出资等方式在一定时

限内将资金填入这个帐户中

-期权：企业在激励计划实施初

期，会确定一个适中的锁定期；

在锁定期结束之后，激励对象

可以考虑是否行权和行权数量

-期股：激励对象将期股帐户填

满后，就可以获得股份的所有

权，成为公司的股东，享有股

东的一切权利

-期权：锁定期结束之后，激励

对象可以选择是否按照约定价

格购买公司一定数量的股份，

并且在有效期内行权；出资购

买期权之后，激励对象即可享

受股份分红等权利