1国内运营商现状分析

自从年初，中国电信提出“智能管道的主导者、综合平台的提供者以及 内容应用的参与者”的新战略定位以来，中国的运营商开始了新一轮的 转型，从原来的综合信息服务提供商开启了朝着智能管道转型的新开始。
智能管道： 越发迫切
终端介入力 度加大
3G拐点：突 破1亿用户
网络进一步 融合
中国电信量质并重追求规模发展
1、农村地区巨大的增长 潜力；移动通信，数据通 信，非话音业务成为新增 长点 2、移固替代（FMS）趋势 不改，新市场和新业务也 出现类似情况 3、无线市话（小灵通） 进一步萎缩 4、互联网宽带用户数迅 猛增长，超过移动电话用 户增长率 5、强者更强、弱者更弱 6、国外全业务运营商的 增长重点是互联网及信息 化业务 7、国家政策是影响市场 格局的最重要因素之一
3G牌照不对称发放的竞争格局
工信部发放给新移动的TD-SCDMA牌照，无论是网络、终端、还是价值链，
都劣于新电信的CDMA2000和新联通的WCDMA，属于不对称发放。但另一方面， 工信部提出TD-SCDMA只许成功不许失败，扶植决心毋庸置疑。
从新数据业务分析，这是3G吸引用户的卖点。假设政府为扶植TD,不推出
2012年国内通信投资展望
1.05%
接入网：继续受益FTTx处于景气高位；（三大运营商
建设规模预计从7000万线增至8000~8500万线，增速 15%~20%；不考虑价格因素） 传输 中国移动 中国电信 中国联通 中国移动 2010年：注重投资回报和长远发展 无线 中国移动 中国电信 中国联通
本开支
个人 客户
客户 需求
1、移动产品最丰富，客户需求最了解 2、存量庞大，飞信等业务有用户黏性 3、三大品牌特色服务紧抓用户需求 4、TD网络、产业链成熟度低 1、高端用户多，忠诚度高 2、资费套餐科学设计，可选数多 3、缴费及查询方式灵活方便 1、刚开始开发家庭用户和家庭FMS产品， 但FMS是大势所趋 2、无线宽带产品前景广阔 3、固话和固话宽带接入产品很弱，基 本不具备大规模发展能力 1、具备低价大规模推广FMS产品能力 2、资费服务能力强 1、有比较成熟的集团产品如警务通、 手机银行、家校通、VPMN等，但支撑主 要靠SI，无拳头产品 2、集团客户部资源不足，在基层不受 重视 3、有能力提升政企/集团用户所需的固 话服务 1、目前集团客户产品基本免费 2、客户更换固网产品的综合成本高
2012年工作重点：坚持量质并重，加快规模发展，增强企业实力。 坚持终端引领，加快拓展移动业务。打造精品网络，加快拓展宽带业务。 聚焦重点行业，加快拓展信息化应用。转变发展模式，加快拓展中小企 业和聚类市场。多措并举，深入推进流量经营。加大扶持力度，加快拓 展北方市场。创新激励机制，加快拓展农村市场。强化协同推广，加快 拓展海外市场。
2、移动用户增量市场：
从2010年初以来，中国移动新增用户市场份额下 降速度明显趋缓，自今年3月份开始，中国移动新 增用户的市场份额逐月增加。相比之下，中国电信 市场份额有所趋缓，中国联通市场份额保持平稳。 2011年8月，在新增用户市场上，中国移动市场份 额为53.83%，比上月提升1.95个百分点；中国联 通在增量市场份额为22.03%，比上月提高了0.25 个百分点；中国电信市场份额为24.14%，比上月 降低了2.20个百分点，新增用户市场份额依然处于 30%以下。
1、新移动不具备大规模发展家庭固话产品资源 2、宽带接入业务发展迅猛，但无线替代有线是大势所 趋 3、新电信北方势力薄弱，新联通在南方亦然 1、固网运营商市场和技术优势明显，移固替代缓慢， 可能成为抢夺个人用户的利器 2、新电信和新联通的优势被南北分开，新移动有能力 同对手全面竞争
国内运营商已采取的措施
国内三 大 运 营 商 现状 分 析
-------电信 移动 联通
远景东方信息技术服务有限公司
运营商的共识是以市场为导向， 以客户为中心的市场口号。中国 移动是一个移动信息专家。电信 是宽带接入，是ICT号码百事通。 联通也是向综合信息服务。综合 信息服务是目前的三大运营商互 通的地方。
运营商行业发展趋势可归纳为以下几点：
困境-发展放缓，产业链变革下寻找新的突破：手机渗透率已过高峰期（国内当前已达71.02%），全球
运营商一方面要面对业绩发展放缓的现实，另一方面要面对移动互联网时代，运营商创新力不足，同质 化下的存量用户挽留竞争，客户补贴也削减盈利能力。
2010H1 2008 中国联通 中国电信 中国移动 NTT BT AT&T Vodafone 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 营收增长率 EBITDA增长率 （重组 网通） 5.27% -0.10% 15.42% 11.59% -5.60% 2.27% 3.31% -6.07% 4.29% -0.21% 15.61% 9.96% 2009 3.93% -10.21% 12.86% -4.37% 9.55% 5.79% -3.68% -6.49% -2.24% 4.12% -0.81% -14.36% 8.42% 1.69% 2010 11.50% -1.08% 5.34% 7.75% 7.50% 4.53% -1.40% -0.06% -3.99% 1.82% 1.12% 9.01% 3.18% -0.24% 2011H1 7.7%
2011年：量入为出、投资长远
1、存量市场用户： 从移动用户存量市场来看，国内电信市场竞争结 构仍然严重失衡。截至2011年8月，中国移动有 限公司（以下简称中国移动）、中国联合网络通 信（香港）股份有限公司（以下简称中国联通） 和中国电信股份有限公司（以下简称中国电信） 移动用户数占三大运营商移动用户总数的比重分 别为67.69%、20.07%、12.24%。
1、竞争环境更加严峻，但挑战和机遇并存 2、移固替代（FMS）趋势不改，新市场和 新业务也出现类似情况 3、互联网宽带用户数迅猛增长，潜力巨大 4、运营商强者更强、弱者更弱 5、国外全业务运营商的增长重点是互联网 及信息化业务
三大运营商的实力现状分析
移动互联网：通信产业链从封闭走向开放
封闭——传统通信产业链生态：价值链固定、运营商牢牢把控终端用户 终端
通信设备商：短看资本开支，长看转型
资本开支：新一轮LTE规模商用前，运营商整体资本开支与收入占比趋降，资本开支难有增量，重在结 构性侧重点寻找机会。 转型：运营商发展放缓、盈利能力的削弱，倒逼传统生态链通信设备商竞争加剧、毛利率下降，转型 成设备商的必须的选择；这种转型既包括当前业务模式的转型，也包括产品线乃至行业领域的延伸。
客户 成本
家庭 客户
客户 需求
客户 成本
政企 /集 团客 户
客户 需求
1、规划设计院和系统集成公司支撑， 但实力一般 2、移动和无线产品在政企/集团用户 市场wk.baidu.com较容易融合
客户 成本
1、获得南方主要政企客户市场收入， 但受到电信有力挑战
三大运营商市场营销优劣势
市场 趋势 优劣势
个人客户
家庭客户
政企/集团 客户
1、新移动在个人客户市场的营销拓展能力遥遥领先于 新电信和新联通,当前市场份额超过60%，且高端客户 多 2、无线增值业务方面，新电信及新联通均难以追赶新 移动，但3G时代，新移动处于数据业务的劣势地位， 会造成客户流失 3、新电信和新联通借助固网优势在家庭客户市场和政 企客户市场的捆绑销售也可能造成中移动个人客户市 场流失 4、固网运营商的一些优势产品很容易向移动网络移植。 C网具有一些技术优势产品
1、G网仍需建设优化 2、增值业务能力弱，缺乏拳头产品 3、有一定移动业务经验 4、WCDMA网络和产业链较成熟 1、低端用户多，价格敏感 2、资费套餐未形成体系 3、缴费服务客户满意度低 1、固网和宽带在北方市场份额高 2、宽带接入发展迅猛 3、亲情1+融合产品发展较好 4、移固替代趋势会延伸到家庭市场 5、南方渠道薄弱 1、国家的管制政策对价格进行保护 2、资费服务能力差
运行系统
门户
运营商
内容
移动 梦网
Orange World
开放——移动互联网产业链生态：价值链不固定、竞争手机用户控制权
内容&应用 平台 网络管道 终端
云服务
移动互联网市场分析
运营商困境：产业链变革下的管道化和发展瓶颈
困境-管道化：开放化的移动互联网产业链，数据业务收入增速远低于流量增速，数据业务盈利贡献能力 取决于单位流量增加成本下降和价格下降间的赛跑，这也倒逼更经济化的无线接入技术投资。
携号转网政策，全球通用户的忠诚度和转网成本都很高，也不太关注新兴的数 据业务，所以流失的可能性极小；神州行用户主要为资费敏感型，对数据业务 的消费能力有限，3G因素影响不大；但是动感地带用户，用户数量庞大，消费 能力较强，对数据业务十分敏感，而且号码忠诚度低，如果新电信和新联通利 用3G层面的优势，很有可能拉拢这部分用户，那新移动流失的就不仅仅是数据 业务收入了。相对于新电信和新联通，如果拉拢了这部分客户，则前景相当可 观。特别是新联通，在3G层面优势最大，产业链成熟、终端丰富，可能成为3G 牌照不对称发放的最大受益者。
中国移动 2012 数据业务营收占比 25.23%
6.84% 数据业务流量价格 11.69% 6.08% 8.84% 5.38% -1.18% -3.14% -3.26% 2.81% 1.28% -2.19% 4.06% 2.30% 42.82%
5.9%
0.25元/MB 0.14元/MB
156.23%
3、3G市场用户： 3G时代的到来，为国内电信市场向均衡方向 发展提供了良好的契机。截至2011年8月，中 国移动、中国联通、中国电信3G用户数量分 别达到4031.8万户、2786.8万户、2561万户， 市场份额分别为43.0%、29.7%、27.3%，市 场份额差距较2G市场明显缩小。
4、ARPU值普遍下降 尽管三家基础运营商在上半年大力开拓3G市场，但未 能有效提升运营商的ARPU值。三大基础运营商的中报 数据显示，今年上半年，中国联通3G用户ARPU值同比 下降11.7%至117.5元，2G用户ARPU值同比下降3.8% 至38.3元。虽然中国联通3G用户及2G用户的ARPU值 在上半年均有所下降，但由于3G用户渗透率的快速提 升，中国联通的移动用户综合ARPU值同比提高9.3%， 达到46.8元，也高于去年全年的43.7元。中国移动在今 年上半年的用户综合ARPU值为70元，低于去年全年的 73元，也低于2010年上半年的72元和2009年上半年的 75元。而中国电信在今年上半年的移动用户综合ARPU 值为52.2元，较去年底和去年同期均有所下降。
•电信重组及3G拍照发放后，三 家运营商进入了全业务竞争阶 段。竞争不仅在固网、移动网 络展开，同时也在个人、家庭 和企业用户市场展开。
三大运营商市场营销优劣势
目标 市场 分析 纬度 新移动 新电信 1、C网需优化，移动营销人员匮乏 2、互联星空、号码百事通知名度高， 容易向C网移植 3、C网具有一些优势产品 4、CDMA2000网络成熟 1、低端用户多，价格敏感 2、资费套餐未形成体系 3、缴费服务客户满意度低 1、固网产品已渗透大部分家庭客户 2、宽带接入发展迅猛 3、我的e家融合产品发展较好 4、移固替代趋势会延伸到家庭市场 5、北方渠道薄弱 1、国家的管制政策对价格进行保护 2、资费服务能力差 1、研究院和系统集成公司支撑，信 息化产品能力强大 2、C网具有一些优势产品如掌中宽带、 定位之星等 3、全球眼、IDC等产品成熟，容易和 无线产品融合 4、保密性高的固网和C网产品 1、获得南方主要政企客户市场收入 2、SLA分层分级体系完善 新网通
三大运营商移动运用ARPU值比较
2011年上半年 中国联通 其中：GSM 3G 中国电信 其中：3G 中国移动 46.8 38.3 117.5 52.2 80 70 2012年上半年 41.6 39.8 134 58.1 -72 同比 9% -3.80% -11.70% -9.50% --2.78%