国际结算中的贸易融资
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❖ 3.对信用证的审查。信用证是否已过期，信用证 金额是否已用完，信用证是否已被开证行撤销。
❖ 4.对单据的审核。押汇银行应认真审核出口商提 交的单据是否“单单一致”和“单证一致”。
银行拒绝接受客户出口押汇申请的主要原因
来证限制其他银行议付
远期信用证超过180天
运输单据为非物权凭证
银 行
未能提交全套物权凭证
❖ 3.审查进口商所在国家或地区有无明显的政治风险，有无 禁止或限制外汇汇兑的政策，对进口货物有无进口管制等。
❖ 4.审查出口商提交的单据是否与合同或信用证相符。在发 票上要加注特别条款，保证进口商的付款汇至出口商在贴 现银行开立的指定账户中。
❖ 5.出口商票据贴现业务具有追索权。
二、出口押汇
（一）出口押汇的概念 出口押汇
第八章
国际结算中的贸易融资
本章教学目的
进出口贸易融资既能使进出口商预先获得银 行垫付的融资款项，加速资金周转，促进国际贸 易的发展，同时也是银行在国际结算业务中重要 的利润来源。
通过本章学习应掌握国际贸易融资的概念、 性质和特点，还应掌握进出口贸易融资的种类和 操作流程，了解各种融资方式下的主要风险及风 险防范措施。
三、出口打包放款
（一）出口打包放款的概念 出口打包放款
Packing Loan
在信用证结算方式下，出口商以收到的正本信用证 作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前的 融资。
三、出口打包放款
（二）出口打包放款的特点
❖ 1.打包放款的时间是在出口商收到信用证后、货 物发运和交单之前。
❖ 2.打包放款的用途是满足出口商备货和发货时的 资金周转需求。
一、票据贴现
（二）票据贴现的特点
❖ 流动性强。贴现后，票据权利将转让给贴现银行， 贴现银行可再通过背书将票据转让给其他银行或向 中央银行申请再贴现。
❖ 风险较低。票据到期如遭拒付，银行不能从票据承 兑人处收回票款，有权向出口商追索。
❖ 期限短。最长不得超过6个月。 ❖ 先扣收利息再放款。贴现业务发生时，银行预先扣
❖ 1.利率。出口押汇利率以押汇当日LIBOR为基础，考虑 银行筹资成本、资信风险等因素后确定。
❖ 2.计息天数。银行对即期汇票叙做押汇时，计息天数是来 回邮程加上开证行的审单工作日，银行通常对各个地区 规定了计息天数。银行对远期汇票叙做押汇时，则在即 期天数基础上加上远期的天数计息。
❖ 3.押汇金额。银行根据押汇业务的风险核定押汇金额比例 ，最高额为单据金额的100％。银行预扣银行费用、押汇 利息后，将净额划入企业账户。如实际收汇日超出押汇 期限，银行将向企业补收押汇利息。
如果是限制议付信用证，该笔打包放款应该在指定议付行办理 不能为可撤销证、可转让信用证、备用信用证、付款信用证等 远期信用证不能超过90天
第一节 出口贸易融资 第二节 进口贸易融资
第一节 出口贸易融资
一、票据贴现 二、出口押汇 三、出口打包放款 四、国际保理业务 五、福费廷业务
一、票据贴现
（一）票据贴现的概念
票据贴现
Export Bill Discount
出口商发货后取得国外进口商、开证行或其他汇 票付款人已承兑的远期汇票后，将未到期的承兑 汇票转让给银行，银行有追索权地买进汇票，按 票面金额扣除贴现息后将余额支付给出口商的一 种融资行为。
收利息，再将净额支付给出口商。
一、票据贴现
（三）票据贴现的业务流程
一、票据贴现
（四）银行办理票据贴现业务时审查的内容
❖ 1.审查出口商的经营、财务和资信状况。仅选择具有丰富 出口贸易经验，财务、经营状况正常，出口收汇记录正常 的出口商。
❖ 2.审查和控制进口商的信用风险。进口商应该信誉良好、 实力雄厚，在以往的付款记录中没有发生过拖欠等违约行 为。
是指托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运单 据。
•付款取决于进口商的商业信用，风险大。 •银行较少做。
托收项下出口押汇的审查条件
❖ 1.出口商的资信状况、履约能力和清偿能力。 ❖ 2.进口商的资信状况与代收行的选择。 ❖ 3.交单方式的选择。银行只会对D/P叙做押汇，不
会对D/A做押汇。 ❖ 4.与运输保险相结合。
（四）信用证项下的出口押汇
信用证项下出口押汇
Ｌ/C Bills Purchased
在信用证业务中，出口商以单据为抵押，要 求出口地银行在收到开证行支付的货款之前 ，向其融通资金的业务。
信用证项下出口押汇的审查条件
❖ 1.对开证行的审查。包括开证行所在国的政治及 经济状况、开证行的资信状况。
❖ 2.对出口商的审查。银行在向出口商提供的出口 押汇业务中拥有追索权。
拒 绝
带有软条款的信用证
接 受
转让行不承担独立付款责任的转让信用证
押 汇
单证或单单间有实质性不符点
wk.baidu.com
的 原
索汇路线迂回曲折，影响安全及时收汇
因
开证行或付款行所在地是局势紧张动荡或发生战争的国家或地区
收汇地区外汇短缺，管制较严，或发生金融危机，收汇无把握的
其他银行认为不宜提供押汇的情况
出口押汇计算中的相关问题
Export Bill Purchased
在信用证业务和托收业务下出口商将代表物权的提 单及其它单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇 利息及费用后的有追索权的垫款
二、出口押汇
（二）出口押汇的业务流程
二、出口押汇
（三）托收项下的出口押汇
托收出口押汇
Collection Bills Purchased
❖ 3.打包放款的金额仅为信用证金额的一部分，具 体应由银行根据出口商资信、存款数目、抵押品 以及在银行的业务来确定。
❖ 4.打包放款的期限不超过打包放款银行向开证行 寄单收款日。
三、出口打包放款
（三）出口打包放款的业务流程
三、出口打包放款
（四）出口商申请打包放款的条件
具有独立法人资格、有进出口经营权、在银行开有人民币账户或外汇账户的企业 独立核算、自负盈亏、财务状况良好、领取贷款证、信用等级评定A级以上
出 是信用证的受益人，取得信用证项下货物出口所必需的全部批准文件 口 商 是不可撤销的跟单信用证，开证行应该是具有实力的大银行 获 得 信用证条款与所签订的合同条款基本相符 打 包 最好有其他企业提供担保，或提供抵押物 放 款 出口的货物应该属于出口商所经营的范围 的 条 信用证开出的国家的政局稳定 件
❖ 4.对单据的审核。押汇银行应认真审核出口商提 交的单据是否“单单一致”和“单证一致”。
银行拒绝接受客户出口押汇申请的主要原因
来证限制其他银行议付
远期信用证超过180天
运输单据为非物权凭证
银 行
未能提交全套物权凭证
❖ 3.审查进口商所在国家或地区有无明显的政治风险，有无 禁止或限制外汇汇兑的政策，对进口货物有无进口管制等。
❖ 4.审查出口商提交的单据是否与合同或信用证相符。在发 票上要加注特别条款，保证进口商的付款汇至出口商在贴 现银行开立的指定账户中。
❖ 5.出口商票据贴现业务具有追索权。
二、出口押汇
（一）出口押汇的概念 出口押汇
第八章
国际结算中的贸易融资
本章教学目的
进出口贸易融资既能使进出口商预先获得银 行垫付的融资款项，加速资金周转，促进国际贸 易的发展，同时也是银行在国际结算业务中重要 的利润来源。
通过本章学习应掌握国际贸易融资的概念、 性质和特点，还应掌握进出口贸易融资的种类和 操作流程，了解各种融资方式下的主要风险及风 险防范措施。
三、出口打包放款
（一）出口打包放款的概念 出口打包放款
Packing Loan
在信用证结算方式下，出口商以收到的正本信用证 作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前的 融资。
三、出口打包放款
（二）出口打包放款的特点
❖ 1.打包放款的时间是在出口商收到信用证后、货 物发运和交单之前。
❖ 2.打包放款的用途是满足出口商备货和发货时的 资金周转需求。
一、票据贴现
（二）票据贴现的特点
❖ 流动性强。贴现后，票据权利将转让给贴现银行， 贴现银行可再通过背书将票据转让给其他银行或向 中央银行申请再贴现。
❖ 风险较低。票据到期如遭拒付，银行不能从票据承 兑人处收回票款，有权向出口商追索。
❖ 期限短。最长不得超过6个月。 ❖ 先扣收利息再放款。贴现业务发生时，银行预先扣
❖ 1.利率。出口押汇利率以押汇当日LIBOR为基础，考虑 银行筹资成本、资信风险等因素后确定。
❖ 2.计息天数。银行对即期汇票叙做押汇时，计息天数是来 回邮程加上开证行的审单工作日，银行通常对各个地区 规定了计息天数。银行对远期汇票叙做押汇时，则在即 期天数基础上加上远期的天数计息。
❖ 3.押汇金额。银行根据押汇业务的风险核定押汇金额比例 ，最高额为单据金额的100％。银行预扣银行费用、押汇 利息后，将净额划入企业账户。如实际收汇日超出押汇 期限，银行将向企业补收押汇利息。
如果是限制议付信用证，该笔打包放款应该在指定议付行办理 不能为可撤销证、可转让信用证、备用信用证、付款信用证等 远期信用证不能超过90天
第一节 出口贸易融资 第二节 进口贸易融资
第一节 出口贸易融资
一、票据贴现 二、出口押汇 三、出口打包放款 四、国际保理业务 五、福费廷业务
一、票据贴现
（一）票据贴现的概念
票据贴现
Export Bill Discount
出口商发货后取得国外进口商、开证行或其他汇 票付款人已承兑的远期汇票后，将未到期的承兑 汇票转让给银行，银行有追索权地买进汇票，按 票面金额扣除贴现息后将余额支付给出口商的一 种融资行为。
收利息，再将净额支付给出口商。
一、票据贴现
（三）票据贴现的业务流程
一、票据贴现
（四）银行办理票据贴现业务时审查的内容
❖ 1.审查出口商的经营、财务和资信状况。仅选择具有丰富 出口贸易经验，财务、经营状况正常，出口收汇记录正常 的出口商。
❖ 2.审查和控制进口商的信用风险。进口商应该信誉良好、 实力雄厚，在以往的付款记录中没有发生过拖欠等违约行 为。
是指托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运单 据。
•付款取决于进口商的商业信用，风险大。 •银行较少做。
托收项下出口押汇的审查条件
❖ 1.出口商的资信状况、履约能力和清偿能力。 ❖ 2.进口商的资信状况与代收行的选择。 ❖ 3.交单方式的选择。银行只会对D/P叙做押汇，不
会对D/A做押汇。 ❖ 4.与运输保险相结合。
（四）信用证项下的出口押汇
信用证项下出口押汇
Ｌ/C Bills Purchased
在信用证业务中，出口商以单据为抵押，要 求出口地银行在收到开证行支付的货款之前 ，向其融通资金的业务。
信用证项下出口押汇的审查条件
❖ 1.对开证行的审查。包括开证行所在国的政治及 经济状况、开证行的资信状况。
❖ 2.对出口商的审查。银行在向出口商提供的出口 押汇业务中拥有追索权。
拒 绝
带有软条款的信用证
接 受
转让行不承担独立付款责任的转让信用证
押 汇
单证或单单间有实质性不符点
wk.baidu.com
的 原
索汇路线迂回曲折，影响安全及时收汇
因
开证行或付款行所在地是局势紧张动荡或发生战争的国家或地区
收汇地区外汇短缺，管制较严，或发生金融危机，收汇无把握的
其他银行认为不宜提供押汇的情况
出口押汇计算中的相关问题
Export Bill Purchased
在信用证业务和托收业务下出口商将代表物权的提 单及其它单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇 利息及费用后的有追索权的垫款
二、出口押汇
（二）出口押汇的业务流程
二、出口押汇
（三）托收项下的出口押汇
托收出口押汇
Collection Bills Purchased
❖ 3.打包放款的金额仅为信用证金额的一部分，具 体应由银行根据出口商资信、存款数目、抵押品 以及在银行的业务来确定。
❖ 4.打包放款的期限不超过打包放款银行向开证行 寄单收款日。
三、出口打包放款
（三）出口打包放款的业务流程
三、出口打包放款
（四）出口商申请打包放款的条件
具有独立法人资格、有进出口经营权、在银行开有人民币账户或外汇账户的企业 独立核算、自负盈亏、财务状况良好、领取贷款证、信用等级评定A级以上
出 是信用证的受益人，取得信用证项下货物出口所必需的全部批准文件 口 商 是不可撤销的跟单信用证，开证行应该是具有实力的大银行 获 得 信用证条款与所签订的合同条款基本相符 打 包 最好有其他企业提供担保，或提供抵押物 放 款 出口的货物应该属于出口商所经营的范围 的 条 信用证开出的国家的政局稳定 件