养老保险体系可持续发展路径分析与政策选择_以上海为例

岁 。1993 年养老保险改革初期 ,上海对未满三年“中人”采用老办法计发养老金 ,另按个人累计缴费
额的一定比例按月增发养老金 ,对 1996 年 、1997 年退休“中人”采取工作年限视同缴费年限的个人账
户养老金推算法计发 。1998 年上海对“中人”进行了再次修订 ,采取月养老金 = 基础养老金 + 个人账
三 、相关假设 、数据来源及精算模型
(一) 相关假设 (1) 假设 2008 年为基年 ,在职职工缴费工资为当年社会平均工资 ,养老金计发基数为上年度社 会平均工资 ,同时假定上海所有“中人”和“新人”都按照统一的社会平均工资缴纳社会保险费和领取 养老金 。(2) 本文选取的测算区间为 2008～2050 年 。假定所有人口数为年末数据 ,并按同期群定义 预测各年龄段人口数 ,所有计息都是整年年初计息 ,所有缴费和养老金计发都按年进行且均在年初 。 (3) 人口数据 :以 1993 年上海分年龄 、性别的人口数和 1993 年参加上海基本养老保险的在职职工 、 离休人员总数为基础 ,以 2005 年上海市 1 %人口抽样分年龄 、性别的死亡率为参照 ,计算各年龄段人 口的生存概率 。(4) 考虑到提前退休对“中人”影响最大 ,假设 2006 年前退休“中人”男女退休年龄相 同都为 50 岁 ;2006 年后退休“中人”、全体“老人”、全体“新人”男女退休年龄相同都为 56 岁 ,且不考 虑延长退休年龄 。(5) 男性和女性的寿命最高值相同 ,都为 90 岁 。(6) 为尽可能模拟未来实际情况 , 假设模型参数如利率 、在职职工工资增长率 、退休人员养老金增长率全部使用名义值 ,已考虑通货膨 胀或通货紧缩因素 。(7) 假设上海养老基金缺口在未来长期存在 ,因此在扭亏为盈前 ,缺口由财政托 底 ,不存在基金投资收益 ;扭亏为盈后年度平均投资收益率为 4 %。(8) 考虑到现阶段长期存款利率 及国民经济发展形势 ,假设银行利率为 4 % ,则贴现率为 01 96 。(9) 假设 2008 年初上海城镇养老保 险基金盈余积累额为 0 。(10) 假设“老人”人均养老金等于上海社保局提供的退休职工人均养老金数 据 ,2008 年为1 450元 。 (二) “老人”“、中人”“、新人”人口预测 笔者利用上海市第四次和第五次人口普查资料 、1995 年和 2005 年上海 1 %人口抽样调查资料 、 上海统计年鉴 、上海社会保障研究数据库 ① ,结合人口精算理论和灰色动态 GM (1 ,1) 模型 ,对 2008～ 2050 年上海城镇养老保险“老人 、中人 、新人”在职和退休人口分布数据做出分类预测 。以下将直接 采用该研究预测的上海 2008～2050 各年末“老人”“、中人”“、新人”人口数据 。 (三) 测算思路和模型建立 1. 养老基金缺口的定义 根据我国基本养老保险制度设计 “, 中人”过渡性养老金等一系列制度外支出将主要由在职“中
+“新人”社会统筹账户缴费收入) - “( 老人”全额基本养老金支出 + 退休“中人”全额基础养老金支出
Fra Baidu bibliotek
+ 退休“中人”过渡性养老金支出 + 退休“新人”基础养老金支出 +“中人”和“新人”个人账户基金利息
支出 + 超过平均余命的“中人”和“新人”个人账户总支出)
2. 养老基金收支的精算模型
(1) 符号规定 。β 表示用人单位统筹账户缴费率为 19 % , Wt 表示第 t 年职工社会平均工资 ,
期寿命的不断延长 ,上海退休职工存活年限大多超过制度设计的理论余命期 ② 。超过平均余命的退
休职工的养老金 ,个人账户将由社会统筹基金支付 。
因此将养老基金缺口定义为现行制度中社会统筹账户缴费收入减去除正常余命内个人账户养老
金缴费待遇支出之外的所有支出 ③ 。上海基本养老保险制度的社会统筹账户为现收现付制 ,个人账
设 1992 年底在职“中人”人群人口分布年龄段为 16～50 岁 ,因此其对应的 1992 年底之前 (参加旧制
死亡年龄设定为 90 岁 ,k 表示养老金调整系数 ,定义为退休工资按第 t 年社会平均工资增长率 g 调
整的比率 ,k 假设为 70 %。Y2008 为 2008 年“老人”平均退休金 。
(2)“中人”。“中人”的养老金计发是衔接新旧养老制度 ,实现旧制度向新制度过渡的重要桥梁 ,
也是研究的难点 。在职“中人”在 t 年社会统筹账户缴费额 Rm(t ,x) 为 :
户养老金 + 过渡性养老金的计发办法 。2007 年上海对原基础养老金按固定比例计发的制度缺陷进
行了修订 ④ ,规定从 2006 年起 ,基础养老金月标准以办理申领基本养老金手续时的上年度全市平均
工资为基数 ,缴费年限每满 1 年发给 1 %。“虚账实记”政策 ,实质上可以看作是上海政府 2005 年底
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国 10～20 年 ,1979 年进入人口老龄化 ,2008 年上海 60 岁及以上老年人口首次突破 300 万人 ,占总人 口的 21. 6 %。2008 年上海市级财政直接弥补社保基金缺口的财政支出达到 170 亿 ,占比 18 %。综 观上海养老保险 ,由人均寿命延长 、出生率下降而导致的人口结构不合理是养老保险体系难以维持运 行的关键原因所在 。本文的目的就是从个人一生中缴纳保险费和领取养老金精算现值的角度 ,分析 在没有专门方式处理转轨成本且保险费率难以提高的背景下 ,未来上海养老保险基金究竟会出现多 大缺口 ? 测算并分析导入外来人口 、延迟退休 、经济增长三种途径对上海养老保险基金缺口状况的影 响和政策选择 。
对在职“中人”过渡性养老金的一次性记账支出 。根据测算 ,2005 年底上海“中人”总数为 5021 46 万
人 ,其中在职“中人”为 3351 71 万人 “, 虚账实记”的记账金额为 1992 年底以前连续工龄所对应的记账
金额与 1993～1997 年 5 年内个人账户储存额所对应的记账金额之和 。对于连续工龄的处理 ,前面假
2010 年第 2 期 双月刊
总第 179 期
中南财经政法大学学报
J OU RNAL O F ZHON GNAN UN IV ERSI T Y O F ECONOMICS AND L AW
№. 2. 2010 Bimo nt hly Serial №. 179
养老保险体系可持续发展路径分析与政策选择
户为基金积累制 ,为简化分析 ,本文仅测算由社会统筹基金收不抵支所导致的基金缺口 。基金缺口分
为两种 :养老基金静态缺口和动态缺口 。具体公式为 :
养老基金静态缺口 = 基金总收入贴现值 - 基金总支出贴现值
养老基金动态缺口 = 第 t 年基金总收入 - 第 t 年基金总支出 = “( 中人”社会统筹账户缴费收入
Nδ (t -
1 ,x) 表示
x 岁参保人口在
t
-
1
年的总人数 ,t Pδ(t -
1 ,x) 表示
t
-
1年
x 岁参保人口存活到
t
年的概率 ,
t = 2008 ,2009 ,2010 …2050 ;δ= o ,m ,n ,其中 o 表示“老人”,m 表示“中人”,n 表示“新人”。g 表示社
会平均工资年增长率 ,i 表示利率 ,d 表示贴现率 , PV 表示各年养老金理论支出在基年的现值 。最高
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Rm (t ,x)
=
∑βW2008
(1
+
g) t -
N 2008 m (t -
1 ,x) t
Pm (t -
1 ,x)
(2008
≤t
≤2050)
(1)
x = 31
最年轻的中人在 1992 年底产生 ,这群人参加工作最早的在 16 岁 。根据 1990 年上海人口普查统
计资料 ,当时青年首次参加工作年龄普遍偏小 ,集中在 16 岁附近 ,到 2008 年这批中人最年轻的为 31
二 、上海城镇社会养老保险制度概述
上海城镇社会养老保险制度基本内容包括 : (1)“老人”“、中人”“、新人”的划分 。与国发[ 2005 ]38 号文件的 1997 年和 2006 年新划分节点不同 ,上海结合本地实际情况 ,划分节点仍然保留在 1993 年 初 (参见沪府发〔2007〕27 号文件) 。(2) 缴费率 。上海从 1998 年 4 月 1 日起 ,个人账户记账比例为本 人缴费基数的 11 % ,包括个人缴纳的 8 %和单位缴纳的 3 %。除此之外 ,企业还要缴纳缴费基数的 19 %进入社会统筹 。(3) 养老金计发办法 。“老人”仍然按原先规定发放养老金 ,同时执行养老金调整 办法 。“中人”退休后可以按月领取基本养老金 ,其基本养老金由基础养老金 、个人账户养老金和过渡 性养老金组成 。过渡性养老金月标准为“虚账实记”的金额及其利息除以 120 。“新人”退休后按月发 放基本养老金 ,基本养老金由基础养老金和个人账户养老金两部分组成 。
收稿日期 :2009212218 基金项目 :上海市教委科研创新重点项目“完善上海养老保险三支柱模式研究”(09ZS194) 作者简介 :王宇熹 (1978 —) ,男 ,湖北武汉人 ,上海工程技术大学管理学院副教授 ;
汪 泓 (1962 —) ,女 ,江苏南京人 ,上海工程技术大学管理学院教授 ; 肖 峻 (1974 —) ,男 ,江西南昌人 ,江西财经大学金融与统计学院副教授 。
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人”和在职“新人”社会统筹账户解决 ,如当年出现缺口则由地方财政解决 。因此社会统筹账户承载了
因制度转轨而发生的费用和成本 。为简化分析 ,假设 2005 年底“中人”和“新人”个人账户皆为已做实
账户 ,在正常余命期内 ,个人账户为精算平衡账户 ,缴交量等于发放量 ,不存在收支缺口 。随着人口预
———以上海为例 王宇熹1 汪 泓1 肖 峻2
(1. 上海工程技术大学 管理学院 ,上海 201620 ; 2. 江西财经大学 金融与统计学院 ,江西 南昌 330013)
摘要 :利用社会保险精算理论和上海养老保险统计数据 ,从上海“城保”微观角度对人口导入 、延迟退休和发 展经济三种养老保险可持续发展改革政策进行了定量分析和评估 ,研究结果表明 :人口导入政策能够改善人口 老龄化结构 ,对养老基金缺口的影响显著 ,导入人口比例越高 ,养老基金扭亏为盈的时间就越早 ;延迟退休年龄 政策在短期内和长期内都可以缩小养老基金赤字 ,但长期内并不能缩短基金扭亏为盈的时间 ;在 2008～2018 年 窗口期 ,无论社会平均工资增长快慢与否 ,养老基金缺口受经济增长影响较小 ,存在基金缺口的“窗口刚性”。
关键词 :养老基金缺口 ;可持续发展 ;平均工资 ;人口导入 ;延迟退休 中图分类号 : F840. 67 文献标识码 :A 文章编号 :100325230 (2010) 0220045209
一 、引言
社会养老保险体系是一个连续系统 ,需要在较长时间内保证可持续发展 。世界银行认为 “, 可持 续性”可视为现在和将来养老保险体系应具备财务稳定性 ———能够在长期内维持养老金支付的能力 。 养老保险基金不断接收参保人的缴费 ,并对未来养老金支付作出承诺 ,养老保险基金积累值必须保持 大于当年所应该兑现的给付值 ,才能维持养老保险系统的可持续运行 。养老保险基金在财政支持下 , 短期内可以维持入不敷出状态 ;但如果长期收不抵支 ,养老保险体系将无法承担社会保障的重任 ,必 须寻求养老保险制度可持续发展改革路径 。在向部分积累制转轨过程中 ,个人账户“空账”运行 、保费 收缴率逐年降低 、人口老龄化冲击以及养老金收不抵支等现实问题引发了经济学者对中国养老保险 制度改革的关注 ,如王燕等[1 ] 、任若恩等[2 ] 、孙祁祥[3 ] 、袁志刚[4] 。他们都是从全国宏观角度对养老保 险改革进行分析 ,尽管国发[ 1997 ]26 号文件和国发[ 2005 ]38 号文件统一了我国社会养老保险基本制 度 ,但截至 2008 年底 ,统筹层次仅达到部分省级统筹 ,要考察养老保险基金可持续发展政策的精确效 应 ,显然还需要来自典型地区样本的微观角度验证 。上海是我国人口老龄化最严重 、养老基金不可持 续风险最大的地区 ,上海人口的最大特点是老龄化 、家庭小型化和少子化 。上海人口转变过程早于全