国际金融计算题 给学生
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融 计算题1
国际金融计算题1国际金融计算题11.即期汇率为：美元=丹麦克朗7640/50，1个月长期汇水：49/44。
试着找到一个月的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606us$=dkk1.7591/1.76062.伦敦外汇市场英镑兑美元汇率为：即期汇率：1.5305/15，一个月远期价差：20/30，两个月远期价差：60/70，六个月远期价差：130/150。
英镑对美元的一个月、两个月和六个月远期汇率是多少？3纽约外汇市场上美元对丹麦克朗：即期汇率：1.8410/20，3个月期的远期差价：50/40，6个月期的远期差价:60/50。
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?4.根据以下银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7，英镑/美元 1.3040/1.3050。
请问：一家进出口公司想用英镑支付日元，那么该公司购买英镑日元的固定汇率是多少？5根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50，美元/港元7.8010/20。
请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？6根据以下汇率：美元/瑞典克朗6.9980/6.9986，美元/加拿大元1.2329/1.2359。
请问：中加合资企业以加元购买瑞典克朗的汇率是多少？解决方案：1加元=5.6623/5.6765克朗；五点六六二三7假设汇率为：美元/日元145.30/40，英镑/美元1.8485/95。
请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？解决方案：1磅=268.59/268.92；二百六十八点九二重要如何区分买入价和卖出价？例如，在某一天，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：美元=frf5 7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦：gbp1=usd1.8870～1.8890（银行美元售价）（银行美元买入价）注：从银行还是客户的角度？什么样的货币？8纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融期中期末计算题
国际金融期中期末计算题1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。
中国银行答道：“1.6900/10”。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？1.6910（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 1.6910（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 1.69002.如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元.请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500美元，卖给你港币。
随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。
几家经纪人的报价是：经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？经纪人C，汇价7.80603.已知某市场外汇行情如下，USD/SF=1.1200-10， USD/EUR=0.8560-70，某客户要购买100万欧元，他需要支付多少瑞士法郎？套算汇率EUR/SF=(1.1200/0.8570)-(1.1210/0.8560)=1.3069-1.3908, 支付瑞士法郎为100*1.3908=139.08万4.已知某市场外汇行情如下，USD/SF=1.1200-10， USD/EUR=0.8560-70， 3个月期的美元兑瑞士法郎差价80-90，3个月期的美元兑欧元差价60-50，某客户要购买100万3个月期的欧元，他到时需要支付多少瑞士法郎？3个月远期汇率分别为USD/SF=(1.1200+0.0080)-(1.1210+0.0090)=1.1280-1.1300，USD/EUR=(0.8560-0.0060)-(0.8570-0.0050)=0.8500-20，套算汇率为EUR/SF=(1.1280/0.8520)-(1.1300/0.8500)=1.3239-94,支付瑞士法郎为100*1.3294=132.94万5.在同一时间，伦敦、巴黎、纽约三个市场汇率如下：伦敦市场： 1 £＝USD 1.6558－1.6578纽约市场： 1 £＝€ 1.6965－1.6975巴黎市场： 1 USD＝€ 1.1503－1.1521请问：在这三个市场有没有套利机会？如有，用100万欧元套汇可获利多少？解：因为1.6558×1.1503÷1.6975=1.1220>0，所以有套汇机会，而且套汇路径为：伦敦市场卖英镑，巴黎市场卖美元，纽约市场卖欧元，套汇收益为100×（1.1220-1）=12.2万欧元6．1999年2月5日纽约外汇市场行情为：₤1=$2.0321/58，伦敦外汇市场行情为：₤1=$2.1035/50，请问套汇者如何在两地市场上获取利润，利润率是多少？解：伦敦市场卖英镑，纽约市场买英镑，利润率为(1×2.1035÷2.0358-1)×100%=3.33%。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融计算
四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。
1．3个月美元远期汇率分别为：7005.10050.06955.1+7025.10060.06965.1+2．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。
该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1 000万美元；4月5日支用了2 500万美元；5月6日支用了 700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数) 2．(1)从4月20日至5月6 日共17天，未动用贷款余额 1 500万美元(5000万美元—1 000万美元—2 500万美元)，应支付承担费为：美元万美元2125360171003.01500=⨯⨯(2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5 000万美元—1 000万美元-2 500万美元-700万美元应支付承担费为：美元万美元67.68663601031003.0800=⨯⨯(3)共支付承担费为：2125+6 866.67=8 991.67美元四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．法兰克福外汇市场某日牌价：美元：马克2.0170—2.0270求：马克/美元的买入价和卖出价(计算结果精确到小数点后4位)。
1．(1)求马克/美元的买入价，4933.00270.21= (2)求马克／美元的卖出价，4958.00170.21= (3)马克/美元的买入—卖出价应为：马克／美元0.4933－0.49582．假定某年3月一美国进口商三个月以后需支付货款DM 500000，目前即期汇率为DMl=$0.5000。
国际金融汇率计算题
国际金融汇率计算题一、某银行公布的美元兑人民币汇率为6.50，若你持有1000美元，可兑换多少人民币？A. 650元B. 6500元C. 15000元D. 65000元（答案）B二、欧元对美元的汇率当前为1.20，若你需要支付1000欧元，按此汇率需多少美元？A. 833.33美元B. 1000美元C. 1200美元D. 1500美元（答案）C三、日元对人民币的汇率是0.06，若你计划在日本消费10000日元，需准备多少人民币？A. 60元B. 600元C. 1666.67元D. 6000元（答案）B四、英镑对美元的汇率从1.50变为1.60，这意味着英镑相对于美元如何变化？A. 升值B. 贬值C. 保持不变D. 无法确定（答案）A五、假设美元对加元的汇率是1.30，你朋友从加拿大给你寄来1000加元，你收到的美元金额是多少？A. 769.23美元B. 1000美元C. 1300美元D. 依银行手续费而定（答案）A六、澳元对人民币的汇率当前为5.00，若你购买了一件价值100澳元的商品，需支付多少人民币？A. 20元B. 200元C. 500元D. 1000元（答案）C七、瑞士法郎对欧元的汇率是1.10，你若想用500欧元兑换瑞士法郎，能得到多少？A. 454.55瑞士法郎B. 500瑞士法郎C. 550瑞士法郎D. 1100瑞士法郎（答案）C八、若美元对人民币的汇率从6.80下降到6.50，对于持有美元并计划兑换人民币的人来说，这意味着什么？A. 兑换得到的人民币增多B. 兑换得到的人民币减少C. 兑换得到的人民币不变D. 无法确定（答案）B。
(完整版)国际金融练习题(含答案)
(完整版)国际金融练习题(含答案）一、选择题1. 国际收支平衡表中的经常账户主要记录的是：A. 贸易收支B. 资本转移C. 服务收支D. 以上都是答案：D2. 以下哪一项不属于国际货币基金组织（IMF）的主要职能？A. 提供成员国之间的支付平衡B. 提供金融援助C. 监督国际汇率制度D. 制定国际货币政策答案：D3. 以下哪个国家的货币被认为是“避险货币”？A. 美国B. 日本C. 德国D. 瑞士答案：D4. 以下哪一项不是外汇市场的主要参与者？A. 商业银行B. 中央银行C. 个人投资者D. 外汇经纪商答案：C5. 在固定汇率制度下，以下哪一项不是中央银行干预外汇市场的手段？A. 购买或出售外汇储备B. 调整存款准备金率C. 改变再贴现率D. 直接设定汇率水平答案：D二、填空题1. 国际收支平衡表中的金融账户包括直接投资、______投资和______投资。
答案：间接投资、其他投资2. 世界上最大的外汇市场是______市场。
答案：伦敦3. 汇率制度分为固定汇率制度和______汇率制度。
答案：浮动4. 国际货币基金组织的总部位于______。
答案：华盛顿特区5. 在国际金融市场上，美元、欧元、______和英镑是四种主要的储备货币。
答案：日元三、判断题1. 国际收支平衡表中的经常账户和金融账户总是平衡的。
（错误）2. 在浮动汇率制度下，中央银行不需要干预外汇市场。
（错误）3. 世界银行的主要任务是提供发展援助，而国际货币基金组织的主要任务是维护国际货币体系的稳定。
（正确）4. 外汇市场的交易时间是全球连续的，因为不同国家的金融市场在不同的时区开放。
（正确）5. 在固定汇率制度下，汇率变动完全由市场供求关系决定。
（错误）四、简答题1. 简述国际收支平衡表的作用。
答案：国际收支平衡表是衡量一个国家在一定时期内与其他国家经济往来情况的统计表。
它反映了一个国家的贸易、资本流动、国际储备变动等经济活动，对于了解一个国家的经济状况、制定经济政策、分析国际经济关系等具有重要作用。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
(完整版)国际金融习题含答案
(完整版)国际金融习题含答案一、填空题1. 国际金融市场中，外汇市场的交易额远远超过其他金融市场，每天的交易额约为______万亿美元。
答案：6.62. 根据汇率变动的弹性，汇率制度可以分为固定汇率制度和______。
答案：浮动汇率制度3. 国际货币基金组织（IMF）成立于______年，总部设在美国首都华盛顿。
答案：19444. 国际金融市场上，美元指数（USDX）是衡量美元对一篮子货币汇率变动的指标，目前美元指数的权重货币包括美元、欧元、日元、英镑和______。
答案：瑞士法郎二、选择题1. 以下哪项不是国际收支平衡表的组成部分？A. 经常账户B. 资本账户C. 错误和遗漏账户D. 通货膨胀账户答案：D2. 以下哪种汇率制度属于固定汇率制度？A. 金本位制B. 物价挂钩制C. 管理浮动汇率制度D. 自由浮动汇率制度答案：A3. 以下哪个国家不属于世界四大经济体？A. 美国B. 中国C. 德国D. 日本答案：D4. 以下哪个国家是世界上最大的外汇储备国？A. 美国B. 中国C. 日本D. 德国答案：B三、判断题1. 国际金融市场的形成和发展，有利于全球资源的优化配置和风险分散。
（）答案：正确2. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定，政府不进行任何干预。
（）答案：错误3. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是调整国际收支失衡，促进成员国经济的稳定增长。
（）答案：正确4. 通货膨胀率高的国家，其货币汇率往往呈贬值趋势。
（）答案：正确四、简答题1. 简述国际金融市场的功能。
答案：国际金融市场的功能主要包括以下几点：（1）资金融通功能：为全球范围内的资金需求者和资金供应者提供融资和投资渠道；（2）风险分散功能：通过金融工具的多样化，降低投资者面临的风险；（3）价格发现功能：金融市场上的价格反映了市场供求关系，有助于投资者做出投资决策；（4）促进国际贸易和投资的发展：国际金融市场为国际贸易和投资提供了便利条件。
国际金融计算题-精选含答案
国际金融计算题-精选含答案7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：(1) 市场汇率:98.55/65(2) 市场汇率:98.50/60(3) 市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。
国际金融计算题课堂练习及解答
国际金融计算题课堂练习1.某日纽约USD1=HKD7.7820—7.7830伦敦GBP1= USD1.5140---1.5150问英镑兑港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.7819-----11.79122.某日苏黎士USD1= SF1.2280----1.2290法兰克福USD1= E0.9150----0.9160问法兰克福市场欧元兑瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323.某日GBP1=HKD12.6560----12.6570USD1=HKD 7.7800---- 7.7810问英镑兑美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694.某日巴黎即期汇率USD1=E0.8910----0.89201个月远期20-----------30问巴黎市场美元兑欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505.某日香港即期汇率USD1=HKD7.7800---7.78103个月远期70-----------50问香港市场美元兑港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606.某日纽约即期汇率USD1=SF1.1550----1.15606个月远期60------------80问纽约市场美元兑瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407.某日伦敦即期汇率GBP1=E 1.2010-----1.20203个月远期40-------------50问伦敦市场英镑兑欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708.假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下：香港外汇市场：1美元=7.7814港元纽约外汇市场：1英镑=1.4215美元伦敦外汇市场：1英镑=11.0723港元试问：(1).利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三角套汇（2）.若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润(1)将不同市场换算成同一标价法香港外汇市场：1美元=7.7814港元纽约外汇市场：1英镑=1.4215美元伦敦外汇市场：1港元=1/11.0723英镑汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元9.某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6.8310—6.8380）解:15000÷6.8310=2196美元10.某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 × 6.8380=17095元11.某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1.1830—1.1840）解:8500÷1.1830=7185美元12.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.13.某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题及答案
国际金融作业1、设期初美元/人民币汇率为：1/8.1100，期末汇率为1/7.6120，求人民币/美元汇率的变动幅度?解：折算货币变动率= [（基期汇率–报告期汇率）/ 报告期汇率]×100%人民币/美元汇率的变动幅度为：[（8.1100 - 7.6120 ）÷7.6120）] ×100% = 6.54%答：期末人民币/美元汇率的变动幅度为上升6.54%。
2、在外汇交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。
在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的指定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交。
例：有一客户委托银行买入100万港币，卖出英镑，其指令汇率水平为：HKD／GBP＝0．0846，而外汇市场开盘时：USD／HKD 7．7452／62USD／GBP 0．6732／40（1）根据这时的汇率，是否可以达到客户的要求？（2）如果USD／GBP汇价保持不变，那么USD／HKD汇价变化到什么程度也可以达到客户的要求?（1）将开盘时的USD／HKD 汇率和USD／GBP汇率套算成HKD／GBP汇率得：HKD／GBP = （0.6732÷7.7462）～（0.6740÷7.7452）= 0.0869～0.0870客户作为受价方，其适用的买入港币的实际交易汇率水平为HKD／GBP =0.0870 ，因该汇率水平高于客户限定的委托价格HKD／GBP = 0.0846，故开盘时的汇率水平不能达到客户的要求。
（2）如果USD／GBP汇价保持不变，则0.6740/X=0.0846，X=0.6740÷0.0846=7.9669，因此，当USD／HKD的市场买入汇率由7.7452变化到7.9669水平时方可达到客户的要求。
3、某年4月10日，纽约外汇市场即期汇率$1 = SFr4.2454～4.3454，同期美元利率10%，瑞士法郎利率6%。
国际金融计算题
国际金融计算题一、计算1．汇率的表示及意义A/B=A 兑B=1单位A 换若干BA 是单位货币→直接判断：数小，价低B 是计价货币→思路相反：数小，价高对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是：P P R f⨯=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。
（如果e ，R 是间接标价法，则fP P R ⨯=e ） 3．远期汇率的报价与计算远期汇率的报价方式通常有两种：第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。
第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。
直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水（1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。
（2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。
4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率计价货币：换算成单位货币；-=旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况：一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。
二、计算例题1．外汇买卖价的判断例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案1.假如你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。
问：（1）假如你要卖给银行美元，应当运用哪个价格？（2）假如你要卖出英镑，又应当运用哪个价格？（3）假如你要从银行买进5000英镑，你应当打算多少美元？2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。
4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。
5.假如你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。
问：（1）你应当给客户什么价格？（2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①A银行 1.5028/40②B银行 1.5026/37③C银行 1.5020/30④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？详细的汇价是多少？6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650 伦敦￡1=JP￥240 东京 US$1= JP ￥120 请进行三角套汇。
7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。
请套算出英镑兑港元的汇率。
假如某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。
请问某公司以英镑买进日元的汇率应当是多少？假如公司须要对外支付100万英镑，又须要支付多少日元呢？9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。
某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？假如持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？假如持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？参考答案1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 ×5000=9843.5(＄)2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr3.0583/3.09493.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.06224.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93%日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80%5.(1) 1.5035 (2) C ; 1.50306. 1.9650 ×1/ 240 × 120 =0.9825＜1 ，可以套利。
国际金融期末考试计算题
1.某日外汇市场上USD1=CAD1.5715/1.5725，USD1=JYP125.5/125.6，GBP1=USD1.4600/1.4610，请问JPY100=CAD?，GBP1=CAD?
2. 某一时期，纽约市场上的三个月定期存款为年利率4%，伦敦市场上的三个月定期存款为年利率2%，纽约外汇市场上即期汇率为GBP1=USD1.6025/35，三个月远期汇率为30/50，求：（1）三个月远期的汇率；（2）如果你有10万英镑，想投资于纽约市场，如何通过掉期交易来规避外汇风险；（3）投资于纽约市场和直接投资于伦敦市场，哪个方案获利更多？
3. 一投资者认为加元可能贬值，因此以每加元0.005美元的期权费购入2014年9月到期、协议价格为CAD100=USD96.00的加元看跌期权，每份合约的规模为125000加元。
请分析其一份合约的盈亏分布情况。
如果合约到期时，市场上CAD100=USD95.30，他是否获利，一份合约获利多少？
4. 6月1日美国的总公司向其瑞士的分公司借入2500万元瑞士法郎资金，三个月后归还，6月1日的现汇市场USD1=SWF1.5404，而到了9月1日USD1=SWF1.5396;在期货市场6月1日时9月份的瑞士法郎期货合约的汇率为SWF1=USD0.6485，到了9月1日该期货合约的汇率为SWF1=USD0.6494。
瑞士法郎的期货合约规模为125000瑞士法郎。
问：该公司如何通过期货市场来避免汇率风险？。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案一、题目：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
3. 计算公司投资项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。
数据：- 初始投资金额：1000万美元- 预计投资期限：4年- 预计每年投资收益：10%- 美元对欧元汇率：1.1（初始汇率）- 汇率变动：每年上涨5%- 投资结束时，美元对欧元汇率为1.46（最终汇率）- 投资项目的折现率：12%二、解题过程：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
首先，计算每年美元对欧元的汇率变动：第1年汇率变动：1.1 (1 + 5%) = 1.155第2年汇率变动：1.155 (1 + 5%) = 1.21525第3年汇率变动：1.21525 (1 + 5%) =1.2762875第4年汇率变动：1.2762875 (1 + 5%) =1.346606875然后，计算每年投资收益的欧元金额：第1年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第1年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.1 = 90.9090909万欧元第2年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第2年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.21525 = 82.3905329万欧元第3年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第3年投资收益欧元金额：100万美元 /1.2762875 = 78.2857143万欧元第4年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第4年投资收益欧元金额：100万美元 /1.346606875 = 74.1935484万欧元最后，计算汇率变动对投资收益的影响：总收益欧元金额：90.9090909 + 82.3905329 + 78.2857143 + 74.1935484 = 325.8788765万欧元汇率变动对投资收益影响：325.8788765 - 1000万美元 10% 4 = 25.8788765万欧元2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
国际金融考试计算题完整版(全)
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0＝2.4＋0.048＝2.448。
（2分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。
(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0＝2.20－0.033＝2.167。
（2分）4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎：￡1＝FF8.1300；伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。
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国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元, 706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
英镑报价：2000÷1.7840=1121.0762英镑关键词：GBP/USD=1.7840/1.7860,GBP/USD=1.7890/1.791, 1121.0762英镑6. （1-6题）新加坡外汇市场，某日即期USD/SGD=1.2558/88（三个月：160/110；十二个月：20/80）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期汇率升贴水状况。
答案：三个月 USD/SGD=(1.2558－0.0160)/(1.2588－0.0110)＝1.2398/1.2478远期外汇（美元）贴水六个月 USD/SGD＝(1.2558＋0.0020)/(1.2588＋0.0080)＝1.2578/1.2668远期外汇（美元）升水关键词：USD/SGD=1.2398/1.2478, 贴水, USD/SGD＝1.2578/1.2668,升水7.（1-7题）恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=6.3735，由于美元贬职值为USD/CNY=6.30（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？答案：（1）在底价为5500元人民币，汇率为USD/CNY＝6.3735时，合美元862.948美元当汇率变为USD/CNY＝6.30时，合美元873.016，应增加美元报价为每箱10.068美元（2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝6.30时，报价为人民币6.30×862.948＝5436.572人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5436.572＝63.428元人民币的损失。
关键词：862.948美元, 873.016，10.068美元, 63.428元人民币第一章补充练习（8-13）8. （1-3+B2）某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.7870/1.7880美元，3个远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。
答案：３个月英镑兑美元远期汇率分别为：１.７８７０１．７８８０＋０.００５０＋０.００６０１.７９２０１.７９４０关键词：GBP/USD=１.７９２０／１.７９４０9..某日纽约外汇市场汇价：即期汇率远期汇率美元／瑞士法郎0.9878/88 35-40我公司向美国出口机床，每台报价2000美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后３个月付款，问：我应报多少瑞士法郎？答案：首先计算美元兑瑞士法郎的３个月远期汇率，由于远期汇率水：３５－４０，故远期实际汇率为：０．９８７８０．９８８８＋０.００３５＋０.００４００．９９１３（买入价）０．９９２８（卖出价）考虑到３个月后方能收款，故将３个月瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元／瑞士法郎３个月远期汇率＝２０００×０．９９２８＝１９８５．６瑞士法郎。
关键词：０．９９２８，１９８５．６瑞士法郎。
10.若GBP/USD=1.5620/30；AUD/USD=1.0373/83 求：GBP/AUD =？答案：GBP/AUD＝1.5620÷1.0383～1.5630÷1.0373＝1.5043／67关键词：GBP/AUD＝1.5043／6711.若USD1=CHF0.9881/91 ；USD1=SGD1.2561/71求：SGD/CHF =？答案：SGD／CHF＝0.9881÷1.2571～0.9891÷1.2561＝0.7860／74关键词：SGD／CHF＝0.7860／7412. 若USD1=SGD1.2561/71；GBP1=USD1.5487/97 求：GBP/SGD =？答案：GBP／SGD＝1.2561×1.5487～1.2571×1.5497＝1.9453／81关键词：GBP／SGD＝1.9453／8113.我出口公司某商品原价报价为每吨１１５０英镑。
该公司应客户要求，改报丹麦克郎。
假设当日伦敦市场的汇价为：即期汇率：9.4877－97 该公司应报多少丹麦克郎？答案：将每吨商品的英镑价换算为丹麦克郎价。
根据伦敦市场的汇价表，英镑应视为本币，丹麦克郎应视为外币，根据本币折算外币应按买入价折算的原则，该商品的丹麦克郎价应为：１１５０×９．４８９７＝１０９１３．１５５（丹麦克郎）关键词：１０９１３．１５５（丹麦克郎）第三章计算题17. （3—1题）假设A银行今天进行7笔日元兑美元的即期外汇交易，最终日元多头117.35万日元，美元缺头1.0035万美元，若今日市场收盘价为USD/JPY=78.19则该银行以美元计算的最终盈亏是多少？答案：日元多寸 117.35万收盘时相当于15008.3美元，美元缺头10035美元。
则盈利值为 15008.3-10035=4973.3美元关键词：盈利, 4973.3美元18.（3-2题）纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2个月英镑贴水12个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少？答案：若即期。
GBP/USD=1.61002个月，英镑贴水12个点，则GBP/USD=1.6088若采用远期合同保值，则两个月后：62500×1.6088=100550美元。
若不采用远期合同保值，到期将按市场汇率将英镑兑换成：625001.6000=100000美元损失100550-100000=550美元。
关键词：100550美元, 100000美元, 550美元。
19.（3-3题）一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，已知即期汇率：GBP/USD=1.5770/80 ；2个月20/10 ，预计2个月后收回投资，不考虑投资收益该公司如何用掉期交易将风险锁定最小？答案：则2个月后的汇率为：GBP/USD=1.5750/70掉期交易，即期买进100万英镑，同时卖出100万英镑的远期。
买入100万英镑，用157.80万美元卖出100万英镑，收入157.50万美元锁定损失；3000美元。
关键词：157.80万美元,157.50万美元,锁定损失；3000美元。
20.（3-4题）.某年5月12日，美国六个月存款年利率为4%，英国六个月存款年利率6%，当日，GBP/USD=1.6134/44 ，六个月95/72。
美国套利者拥有资本200万美元，他进行抵补套利收益是多少？假定11月12日的即期汇率GBP/USD=1.5211/21，做抵补套利和不做抵补套利哪一个更有利？答案：套利者进行抵利套补活动。
200万美元，用即期汇率将其兑换为200/1.6344=122.369万英镑。
存到英国银行，6个月后预期收入为：122.369×（1+6%×6/12）=166.422万同时做远期交易收回：166.422×（1.6134-0.0095）=266.94万美元美元成本：200×（1+4%×6/12）=240万美元抵补套利收益：26.94万美元。
非抵补套利收回166.422×1.5211=246.6855万美元。
非抵补套利收益：6.6855万美元关键词：抵补套利,26.94万美元,非抵补套利6.6855万美元21.（3-5题）假如英国某银行在六个月后应向外支付500万美元，同时一年后又将收到另一笔500万美元的收入。