项目基讲义础财务数据的测算与评估
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项目基础财务数据测算与评估
政策法规风险包括税收政策、环保法规、产业政策等方面的变化，可能导致项目成本增加或 收益减少。
政策法规风险的应对措施包括加强政策法规研究、及时调整项目策略、寻求政府支持和优惠 政策等。
04
项目财务可行性分析
项目财务可行性评估方法
净现值法（NPV）
通过将项目未来现金流折现到现值来 评估项目的财务可行性，考虑了资金 的时间价值。
预测未来现金流
收集项目投资、成本、收入、利润等基础 财务数据。
根据项目实际情况和市场环境，预测项目 未来的现金流。
评估财务指标
对比标准进行决策
根据基础财务数据和未来现金流，计算项 目的各项财务指标，如投资回收期、内部 收益率、净现值等。
将计算出的财务指标与行业标准或企业标 准进行对比，判断项目的财务可行性。
项目财务可行性决策建议
如果项目财务指标较差，可以考虑对项目进行调整或 重新评估投资方案。
根据财务可行性分析结果，如果项目具有较好的财务 指标，可以考虑推进项目实施。
在项目实施过程中，应定期进行财务可行性分析，以 确保项目按计划进行。
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THANKS
内部收益率越高，表明项目的 预期收益越高，投资吸引力越 大。
内部收益率不受现金流时间点 的影响，因此在比较不同项目 时具有优势。
回收期（Payback Period）
回收期：衡量项目需要多长时间才能回收原始投资的时间指标，计算公式为累计现 金流达到原始投资额所需的时间。
回收期越短，表明项目的投资回收速度越快，风险越低。
通过比较项目的投资总额与预期的净 利润，计算出项目的投资回报率。
净利润
在毛利润的基础上，扣除税费后得到 的净利润。
02
项目财务评估指标
政策法规风险的应对措施包括加强政策法规研究、及时调整项目策略、寻求政府支持和优惠 政策等。
04
项目财务可行性分析
项目财务可行性评估方法
净现值法（NPV）
通过将项目未来现金流折现到现值来 评估项目的财务可行性，考虑了资金 的时间价值。
预测未来现金流
收集项目投资、成本、收入、利润等基础 财务数据。
根据项目实际情况和市场环境，预测项目 未来的现金流。
评估财务指标
对比标准进行决策
根据基础财务数据和未来现金流，计算项 目的各项财务指标，如投资回收期、内部 收益率、净现值等。
将计算出的财务指标与行业标准或企业标 准进行对比，判断项目的财务可行性。
项目财务可行性决策建议
如果项目财务指标较差，可以考虑对项目进行调整或 重新评估投资方案。
根据财务可行性分析结果，如果项目具有较好的财务 指标，可以考虑推进项目实施。
在项目实施过程中，应定期进行财务可行性分析，以 确保项目按计划进行。
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THANKS
内部收益率越高，表明项目的 预期收益越高，投资吸引力越 大。
内部收益率不受现金流时间点 的影响，因此在比较不同项目 时具有优势。
回收期（Payback Period）
回收期：衡量项目需要多长时间才能回收原始投资的时间指标，计算公式为累计现 金流达到原始投资额所需的时间。
回收期越短，表明项目的投资回收速度越快，风险越低。
通过比较项目的投资总额与预期的净 利润，计算出项目的投资回报率。
净利润
在毛利润的基础上，扣除税费后得到 的净利润。
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项目财务评估指标
投资项目评估讲义第四章项目基础财务数据的测算和评估
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2 生产能力指数法
I2 I1( Q 2 ) n× f 式 中 ， Q1
n— 生 产 能 力 指 数 ；
f— 考 虑时 间、 地点 、物 价 等
因素的综合系数。
一 般 n 取 0.6， 故 称 0.6 指 数 法
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3 比例估算法
• 思路：将项目的固定资产投资分为 机器设备投资、建筑物构筑物投资 和其它投资3项；先估算出机器设备 部分的投资，再根据其它两部分与 机器设备部分的比例关系分别估算 出建筑物构筑物投资和其它投资。
投资项目评估讲义第四章项目基础财务数 据的测算和评估
第一节 项目基础财务数据的内容
一、数据取得 来源：1 项目建设必要性评估、建
设条件评估、技术评估和项目规 模评估的数据转换而来。 2 项目可行性研究报告。
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二、基本财务数据预测内容
估算目的：为项目财务评估和国民 经济评估提供基础数据。
序号 费用名称
估算价值（万元、万美元）
建筑 设备 安装 其它 合 其中 工程 工程 工程 费用 计 外币
占固定 资产投 资比例
备 注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
1.2 其它费用 . .
1.3 预备费用
2 投资调节税 3 建设期利息
合计(1+2+3)
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（二）固定资产投资估算方法
第一步 熟悉项目概况、可行性报告； 第二步 收集有关预测的数据和规定； 第三步 进行预测和评审； 第四步 编制预测表。
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项目基础财务数据的测算与评估(1).pptx
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（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金融 租赁或资本租赁，是指不带维修条件的 设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
19
六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编制 资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留缺 口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造成 不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（二）外部资金来源
➢ 2.债券融资 债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用 条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
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（二）分项详细估算法
（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金融 租赁或资本租赁，是指不带维修条件的 设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编制 资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留缺 口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造成 不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（二）外部资金来源
➢ 2.债券融资 债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用 条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
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（二）分项详细估算法
(经济学)ch8项目财务基础数据估算与财务报表评估
经营现金流
预计项目在运营期间各年产生的 经营活动现金流，包括销售收入、 经营成本和税金等。
融资现金流
分析项目筹资活动产生的现金流 量，如债务偿还、利息支付和权 益融资等。
02
财务报表评估
资产负债表评估
资产评估
01
评估项目资产的真实价值和潜在风险，包括固定资产、无形资
产和流动资产。
负债评估
02
核实项目负债的准确性和合理性，包括长期负债和短期负债。
A 应收账款周转率
应收账款周转率是销售收入与应收 账款平均余额的比值，用于评估企
业应收账款的回收速度。
B
C
D
固定资产周转率
固定资产周转率是销售收入与固定资产平 均余额的比值，用于评估企业固定资产的 使用效率。
总资产周转率
总资产周转率是销售收入与总资产平均余 额的比值，用于评估企业整体资产的运营 效率。
FNPV的优点
财务净现值能够综合考虑项目的经济效益和投资风险，是一个相对全 面的指标。
FNPV的局限性
财务净现值对于现金流时间安排的变化较为敏感，对于某些特殊情况 可能无法准确反映项目的经济效益。
投资回收期
总结词
投资回收期是衡量项目投资回 收能力的指标，表示项目投资 回收所需的时间。
投资回收期的优点
THANKS
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04
项目财务可行性评估
财务内部收益率（FIRR）
总结词 财务内部收益率是衡量项目盈利 能力的指标，表示项目的投资回 报率。
FIRR的局限性 财务内部收益率对于现金流时间 安排的变化较为敏感，对于某些 特殊情况可能无法准确反映项目 的盈利能力。
FIRR的计算方法 财务内部收益率是通过解一元一 次方程得到的，表示项目的净现 值（NPV）等于零时的折现率。
项目基础财务数据的测算与评估概述(1).ppt
①工程费用估算 A：建筑工程投资估算 建筑工程投资=项目建筑面积×每平方米造价 B：设备购置费估算 国内标准设备购置费=设备出厂价+运杂费 国内非标准设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费 其中：计划利润=（设计费+生产成本）×成本利润率 计划税金=（设计费+生产成本+计划利润）/（1-税率） ×税率 成本利润率、税率均取同行业平均水平。
数量（台）
10 15 8 20
价格（万元）
5 11 6 7
（2）详细估算法 现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。
工程建设其它费项目较多：可研费、研究试验费、环评费、场地准备及临时设施费、工程保险费、劳动安全卫生评价费、市政公用设施建设及绿化补偿费、特殊设备安全监督检查费。
基本预备费基数：工程费用+工程建设其他费 涨价预备费基数：工程费用
2、 无形资产投资的构成（P137-139） 定义：供企业生产经营长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产。 特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、 未来经济效益不稳定。 （1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。 特点：具有排他性的财产权 （2）非专利技术：未公开、未申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验。 特点：经济性、机密性、动态性。 （3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志 特点：独占使用权、禁止权。 （4）商誉：企业的信誉、社会声誉。
④ 固定资产投资方向调节费估算（P136，已停征） 固定资产投资方向调节费＝计税依据×税率 2、建设期借款利息(P135) 建设期年应计利息=（年初借款累计+本年借款额 / 2 ）×年利率 例：某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12％。计算建设期贷款利息。
数量（台）
10 15 8 20
价格（万元）
5 11 6 7
（2）详细估算法 现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。
工程建设其它费项目较多：可研费、研究试验费、环评费、场地准备及临时设施费、工程保险费、劳动安全卫生评价费、市政公用设施建设及绿化补偿费、特殊设备安全监督检查费。
基本预备费基数：工程费用+工程建设其他费 涨价预备费基数：工程费用
2、 无形资产投资的构成（P137-139） 定义：供企业生产经营长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产。 特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、 未来经济效益不稳定。 （1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。 特点：具有排他性的财产权 （2）非专利技术：未公开、未申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验。 特点：经济性、机密性、动态性。 （3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志 特点：独占使用权、禁止权。 （4）商誉：企业的信誉、社会声誉。
④ 固定资产投资方向调节费估算（P136，已停征） 固定资产投资方向调节费＝计税依据×税率 2、建设期借款利息(P135) 建设期年应计利息=（年初借款累计+本年借款额 / 2 ）×年利率 例：某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12％。计算建设期贷款利息。
《项目评估》财务基础数据评估
《项目评估》FAQ（五）第五章财务基础数据评估一、财务基础数据评估包含哪些内容？1．项目寿命期。
也称项目计算期，是指经济评价项目为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和生产期。
项目计算期是我们预测其他财务基础数据的前提2．投资成本。
是指建设项目所耗费的总投资，它包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和建设期利息及铺底流动资金。
投资成本可作为固定资产折旧、贷款偿还期的预测依据。
3．产品成本。
即总成本费用，是项目建成投产后，为生产各类产品在一定时期内所消耗的生产费用。
从不同角度进行衡量，通常有这么几类成本，如固定成本、可变成本、经营成本、单位成本等。
产品成本是我们进行利润估算的重要依据。
4．固定资产折旧。
是项目建成投产后，按规定提取的固定资产折旧额。
可作为产品成本、利润等指标的评估依据。
5．销售收入和销售税金。
是项目产品销售所取得的收入及向国家缴纳的流转税。
这是利润评估的重要依据。
6．利润。
即项目所取得的财务成果，它是银行进行贷款偿还期评估的重要依据。
7．贷款偿还期。
项目投产后，按国家规定的可用于还贷的资金归还贷款本息所需的时间。
主要用于评价项目的清偿能力。
二、财务基础数据的评估原则是什么？1．尊重事实原则——提供真实可靠的财务基础数据，不许弄虚作假人为调整数据和参数2．尊重科学原则——采用科学的市场调查预测方法和技术3．尊重规章制度——如建设项目经济评价方法与参数、会计法、税法、会计准则等4．坚持可比性原则——即项目所采用的计算方法和计算口径应与项目所在的行业现行实务保持一致，效益费用的计算范围、时期和计算依据的参数保持一致。
5．符合项目实际原则——从项目实际出发，因时因地制宜地选取和评估符合项目自身要求的财务基础数据。
第8章 项目财务基础数据估算和财务报表评估
3）10年内每年支付利息，第10年末一次性还本利
息：
10年利息总计
＝1000 8％10＝800
10年总计还本付息：1800万元，其中利息800万元 对上述3个方案按3、贷1款、利2 息的多少排序：
其他费用
包括管理费用、财务费用、销售费用等 按前8项之与的一定比率计算。
固定成本与变动成本
固定成本：与产量变动无关； 变动成本：随产量变动而正比例变动；
净残值率：可以较大，10％左右； 折旧年限：
房屋、建筑物20年； 火车、轮船、机器、机械与其他生产设备10年； 电子设备、其他运输工具、器具、工具、家具等
5年。
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总成本费用的估算
5、修理费
一般按照折旧费的50％计算；
6、摊销费
无形资产与开办费的分期摊销 注意摊销期限
例题：预计某项目生产成本与费用的相关数据如下：
第八章 项目财务基础数据估 算与财务报表评估
第一节 投资项目经济评价概述
一、项目经济评价的含义 投资项目的经济评价是指采用一定的方法与
经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、 分析计算与对比论证，为项目的投资决策提供量 化指标依据的工作。它可分为财务评价与国民经 济评价两个层次。
二、经济评价的特点与要求
一、总成本费用的构成
按现行会计制度的制造成本法的构成：
生产成本
直接材料 直接工资 其他直接支出 制造费用
期间费用
管理费用 财务费用 销售费用
总成本费用的构成
按投入的各种费用要素的构成：
变动成本
外购原材料 外购燃料及动力
固定成本
（计时）工资及福利费 折旧费 修理费 摊销费 利息支出 其他费用
小计 合计
第8章 项目财务基础数据估算与财务报表评估分析
每年等额还本付息； 每年等额还本照付利息； 每年付息到期一次还本；
假定还本、付息均于年末发生； 假定流动资金借款均于年初取得；
例：某项目预计向银行贷款总额为1000万元，贷款 利率8%，贷款期限为10年，按以下不同方式偿还 借款本息： （一）等额还本付息 （二）等额还本，利息照付 （三）定期付息，到期一次性还本
32800 5900
32800 32800 32800 5900 5900 5900
32800 5900
32800 5900
1667 100
1111 740.7 493.8 493.75 493.75
100
100 100 100
100
55467 54911 54540.7 54293.8 54293.75 54293.75
计转移支付
评 估 价 现行市价及趋势 格
影子价格
主要参 行业基准收益率或设定 影子工资、影子汇率、社会
数
的折现率、投资回收期 折现率
四、估算的主要内容： 投资额 生产经营期 总成本费用（经营成本、可变成本与固定成 本） 销售收入 各项税金及附加 利润及其分配等
生产经营期的估算
项目计算期包括：
建设期 生产经营期，又可分为：
小计 合计
规格 单位 消耗定额 单价 单位成本
总成本费用的估算
3、工资及福利费
工资＝同类项目年人均工资×项目设计定员 福利费＝职工工资总额×14％
4、折旧费
平均年限法（直线法） 工作量法 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
平均年限法
年折旧额＝固定资产原值（1－预计净残值率）/ 折 旧年限
第八章 项目财务基础数据估 算与财务报表评估
第一节 投资项目经济评价概述
假定还本、付息均于年末发生； 假定流动资金借款均于年初取得；
例：某项目预计向银行贷款总额为1000万元，贷款 利率8%，贷款期限为10年，按以下不同方式偿还 借款本息： （一）等额还本付息 （二）等额还本，利息照付 （三）定期付息，到期一次性还本
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计转移支付
评 估 价 现行市价及趋势 格
影子价格
主要参 行业基准收益率或设定 影子工资、影子汇率、社会
数
的折现率、投资回收期 折现率
四、估算的主要内容： 投资额 生产经营期 总成本费用（经营成本、可变成本与固定成 本） 销售收入 各项税金及附加 利润及其分配等
生产经营期的估算
项目计算期包括：
建设期 生产经营期，又可分为：
小计 合计
规格 单位 消耗定额 单价 单位成本
总成本费用的估算
3、工资及福利费
工资＝同类项目年人均工资×项目设计定员 福利费＝职工工资总额×14％
4、折旧费
平均年限法（直线法） 工作量法 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
平均年限法
年折旧额＝固定资产原值（1－预计净残值率）/ 折 旧年限
第八章 项目财务基础数据估 算与财务报表评估
第一节 投资项目经济评价概述
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（一）项目资本金
为了深化投资体制改革，建立投资风险约 束机制，有效地控制投资规模，提高投资效益， 促进国民经济持续、快速、健康发展，国务院 发布《国务院关于固定资产投资项目试行资本 金制度的通知》（国发[1996]35号），从1996 年开始，对投资项目试行资本金制度。
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（二）外部资金来源
三、投资估算的依据及步骤 （一）投资估算的依据 （二）投资估算的步骤
12
四、投资估算方法 （一）固定资产投资静态投资部分的估算
对于项目规划和项目建议书阶段的投资估算的 精度低，可采用生产能力指数法、单位生产能 力法、比例法、系数法等。在可行性研究阶段 尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要 求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指 标估算法。
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1. 单位生产能力估算法 2.生产能力指数法 3.系数估算法 4.比例估算法 5.指标估算法
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（二）建设投资动态部分的估算 （三）流动资金估算方法 1.分项详细估算法 2.扩大指标估算法 3.估算流动资金应注意的问题
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五、项目筹资来源
项目的筹资来 人民币对美元汇率破七进 源可分为两大类： 六 一是投资者自有 资金，可作为资 本金投入；二是 外部筹资，形成 债务资金。
精品
项目基础财务数据的测算与评估
本章内容
第一节 项目基础财务数据的内容 第二节 项目投资估算与资金筹措 第三节 项目投资成本的测算 第四节 项目生产成本与费用的测算 第五节 项目收益与利润的测算 本章习题
2
第一节 项目基础财务数据的内容
一、财务基础数据估算的概念及原则 二、财务数据估算的程序和内容
23
项目总投资的构成图
工程费用
建筑工程费
设备购置费
固定资产投资
固定资产投资方向调节
安装工程费
固定资产其他费用
税
无形资产投资
土地使用权
技术转让费
其他费用
项目总投资
建设投资
其他资产投资
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（一）财务基础数据估算的概念
– 财务基础数据是指与项目财务效益评估和国 民经济效益评估有关的各种数据（如总投资、 成本、利润、销售收入、销售税金等）、参 数（如利率、行业平均利润率、基准折现率 等）和资料（如可行性研究报告和相关资料、 有关部门的规章制度、办法、准则等）。
4
– 财务基础数据估算是指在项目市场、资源、 技术条件分析评价的基础上，从项目（或企 业）的角度出发，依据现行的法律法规、价 格政策、税收政策和其他有关规定，对一系 列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整 理和测算，并编制有关的财务基础数据估算 表的工作。
（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金 融租赁或资本租赁，是指不带维修条件 的设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编 制资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留 缺口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造 成不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（一）熟悉项目概况，制定财务基础数据估 算工作计划
由于各个投资项目的背景、条件，以及内部 因素和外部配套条件等各不相同，项目评估 人员必须对项目的基本概况作全面的了解， 针对其特点，制定出财务基础数据估算的工 作计划，以明确估算的重点、做好时间和人 员安排等。
8
（二）收集资料
财务基础数据的估算涉及的范围很广，需要收 集大量的数据和文字资料，主要是有关部门批 准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批 复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、 规章制度、办法和标准等；同类项目的有关基 础资料。
➢ 1.信贷融资 同国内外的各种机构签订协议，借入一 定数额的资金，并在约定的期限内还本 付息的融资方式即为信贷融资，这是一 种间接融资的方式。
指项目法人以自身的财务状况和信用
条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。 19
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（二）财务基础数据估算的原则
1、以现行经济法律、 图片说明：新颖别致的
法规为依据原则
“鸟巢”形景观灯。
2、真实性原则
3、准确性原则
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二、财务数据估算的程序和内容
财务数据估算的主要内容包括对项目计算 期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果 的估算。其主要内容包括项目总投资和投资资 金来源与筹措的估算、项目生产期的确定、总 成本费用估算、销售收入与销售税金及附加和 增值税的估算、利润总额及其分配的估算、贷 款还本付息的估算等内容。
（三）进行财务基础数据的估算
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第二节 项目投资估算与资金筹措
一、项目投资估算的概念和作用 （一）项目投资估算的概念 （二）项目投资估算的作用
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二、投资估算的内容 根据国家规定，从满足建设项目投资设计
和投资规模的角度，建设项目投资的估算包括 固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
（一）项目资本金
为了深化投资体制改革，建立投资风险约 束机制，有效地控制投资规模，提高投资效益， 促进国民经济持续、快速、健康发展，国务院 发布《国务院关于固定资产投资项目试行资本 金制度的通知》（国发[1996]35号），从1996 年开始，对投资项目试行资本金制度。
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（二）外部资金来源
三、投资估算的依据及步骤 （一）投资估算的依据 （二）投资估算的步骤
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四、投资估算方法 （一）固定资产投资静态投资部分的估算
对于项目规划和项目建议书阶段的投资估算的 精度低，可采用生产能力指数法、单位生产能 力法、比例法、系数法等。在可行性研究阶段 尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要 求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指 标估算法。
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1. 单位生产能力估算法 2.生产能力指数法 3.系数估算法 4.比例估算法 5.指标估算法
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（二）建设投资动态部分的估算 （三）流动资金估算方法 1.分项详细估算法 2.扩大指标估算法 3.估算流动资金应注意的问题
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五、项目筹资来源
项目的筹资来 人民币对美元汇率破七进 源可分为两大类： 六 一是投资者自有 资金，可作为资 本金投入；二是 外部筹资，形成 债务资金。
精品
项目基础财务数据的测算与评估
本章内容
第一节 项目基础财务数据的内容 第二节 项目投资估算与资金筹措 第三节 项目投资成本的测算 第四节 项目生产成本与费用的测算 第五节 项目收益与利润的测算 本章习题
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第一节 项目基础财务数据的内容
一、财务基础数据估算的概念及原则 二、财务数据估算的程序和内容
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项目总投资的构成图
工程费用
建筑工程费
设备购置费
固定资产投资
固定资产投资方向调节
安装工程费
固定资产其他费用
税
无形资产投资
土地使用权
技术转让费
其他费用
项目总投资
建设投资
其他资产投资
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（一）财务基础数据估算的概念
– 财务基础数据是指与项目财务效益评估和国 民经济效益评估有关的各种数据（如总投资、 成本、利润、销售收入、销售税金等）、参 数（如利率、行业平均利润率、基准折现率 等）和资料（如可行性研究报告和相关资料、 有关部门的规章制度、办法、准则等）。
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– 财务基础数据估算是指在项目市场、资源、 技术条件分析评价的基础上，从项目（或企 业）的角度出发，依据现行的法律法规、价 格政策、税收政策和其他有关规定，对一系 列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整 理和测算，并编制有关的财务基础数据估算 表的工作。
（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金 融租赁或资本租赁，是指不带维修条件 的设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编 制资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留 缺口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造 成不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（一）熟悉项目概况，制定财务基础数据估 算工作计划
由于各个投资项目的背景、条件，以及内部 因素和外部配套条件等各不相同，项目评估 人员必须对项目的基本概况作全面的了解， 针对其特点，制定出财务基础数据估算的工 作计划，以明确估算的重点、做好时间和人 员安排等。
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（二）收集资料
财务基础数据的估算涉及的范围很广，需要收 集大量的数据和文字资料，主要是有关部门批 准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批 复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、 规章制度、办法和标准等；同类项目的有关基 础资料。
➢ 1.信贷融资 同国内外的各种机构签订协议，借入一 定数额的资金，并在约定的期限内还本 付息的融资方式即为信贷融资，这是一 种间接融资的方式。
指项目法人以自身的财务状况和信用
条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。 19
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（二）财务基础数据估算的原则
1、以现行经济法律、 图片说明：新颖别致的
法规为依据原则
“鸟巢”形景观灯。
2、真实性原则
3、准确性原则
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二、财务数据估算的程序和内容
财务数据估算的主要内容包括对项目计算 期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果 的估算。其主要内容包括项目总投资和投资资 金来源与筹措的估算、项目生产期的确定、总 成本费用估算、销售收入与销售税金及附加和 增值税的估算、利润总额及其分配的估算、贷 款还本付息的估算等内容。
（三）进行财务基础数据的估算
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第二节 项目投资估算与资金筹措
一、项目投资估算的概念和作用 （一）项目投资估算的概念 （二）项目投资估算的作用
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二、投资估算的内容 根据国家规定，从满足建设项目投资设计
和投资规模的角度，建设项目投资的估算包括 固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。