投资项目管理知识评估分析(PPT 118页)
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UNIDO（联合国工业发展组织）：主张 以国内市场价格作为项目分析论证的基 础。
第二节 项目周期
一、何谓项目周期 二、世界银行的项目周期 三、我国的项目管理周期 四、可行性研究阶段的划分
项目周期：
任何一个投资项目从提出到完成都需要 按内在的时序，经过若干工作阶段。这 些阶段环环相扣，前一阶段为下个阶段 创造条件，而后一阶段必须在前一阶段 的基础上进行。这些阶段周而复始，每 循环一次称为项目的一个周期。一般项 目要经过三个阶段：投资前期、投资期 和生产期。
3.内容的繁简程度和深度不同。二者的 基本内容大体相似，但项目建议书的内 容比较粗略和简单，可行性研究是对初 步可行性研究的充实、深化和完善。
4.投资估算的精度要求不同。项目建议 书的项目总投资一般根据国内外类似已 建工程项目进行测算或对比推算，误差 允许在±20%以内；可行性研究则必须 对项目所需的各项费用进行更为详尽精 确的计算，误差要求不超过±10%。
之中。如教育、科学技术等
运行性因素：实现、促进第一层次与第二层
次的有机结合。如管理、制度、 规模等
生产力场论
科技
教育等 基本三要素
决定场强的大小
内核 返回
第二节 新的经济理论与方法在项 目管理工作中的运用
一、中国建设银行大量的可行性研究工作 为项目管理工作的开展提供了舆论准备
二、最早开展项目评估工作的是中国投资 银行
三、中国建行广泛开展项目评估工作 四、国家从立法上将项目评估、可行性研
究纳入项目管理程序
我国现代意义的项目评估理论和方法 产生于20世纪80年代。1980年，我国 在世界银行的合法席位得到了恢复。 1981年，我国成立了以转贷世界银行 贷款为主要业务的中国投资银行。 1983年，中国投资银行推出了《工业 贷款项目评估手册》（试行本），之 后曾多次加以修订，并被译成多种外 文在国外出版发行，受到世界银行和 许多发展中国家的好评。
L — M流派 UNIDO流派
投资项目可行性研究的发展
较早的可行性研究工作是在20世纪30年 代，美国开发田纳西河流域进行的，到 现在，大致经历了三个发展阶段：
第一阶段：从20世纪初到50年代前期。 在这一阶段，项目的可行性研究主要采 用财务分析方法，即从企业角度出发， 通过对项目的收入与支出的比较来判断 项目的优劣。
别与联系 三、开展项目评估的必要性
项目评估：
在可行性研究的基础上，根据国家有关 部门颁布的政策、法规、方法、参数和 条例等，从项目（或企业）、国民经济 和社会的角度出发，由有关部门（包括 银行、中介咨询机构等）对拟建投资项 目建设的必要性、建设条件、生产条件、 产品市场需求、工程技术、财务效益、 经济效益和社会效益等进行全面分析论 证，并就该项目是否可行提出相应职业 判断的一项技术经济评价工作。
第一章 导论
第一节 产品经济模式下我国项目评估 工作的曲折历程
第二节 新的经济理论与方法在项目管 理工作中的运用
第三节 项目评估理论与方法的新飞跃
第一节 产品经济模式下我国项目评估 工作的曲折历程
一、“一五”时期的项目管理 二、“大跃进”对项目管理的冲击 三、“文革”对项目管理造成的危害 四、改革开放项目管理工作的恢复与发展 五、项目管理工作存在的问题
《投资项目评估》
《投资项目评估》是一门应用性很强的学 科。通过这一课程的学习，希望同学们 能够掌握建设项目评价的基本理论与方 法，并且能够应用项目评价理论与方法 进行项目论证与分析。具体要求：能够 编制项目建议书、项目可行性研究报告； 进行项目财务预测；编制项目财务报表； 进行项目财务分析及财务效果评价；进 行项目的经济评价；进行项目不确定性 分析及风险评价等。
市场预测和项目规模
供给 需求 产品 价格 消费行为 销售策略
区域布局
原材料指向 消费指向 劳动指向 能源指向 技术指向
建设进度
网络图（也称流线图） 甘特图
工序 1 2 …… n
时间 ……
第四节 项目评估概述
一、项目评估定义 二、项目评估与可行性研究的区
可行性研究报告的编制依据
1.国民经济发展的长远规划，部门、地区发展 规划，产业政策和投资政策。
2.批准的项目建议书。 3.国家批准的资源报告、国土开发整治规划、
区域规划、工业基地规划。
4.有关的自然、地理、气象、水文、地质、经 济、社会、环保、交通运输等基础资料。
5.有关行业的工程技术、经济方面的规范、标 准、定额资料，以及国家正式颁布的技术法规 和技术标准。
研 究
编 年 施 组试 竣
制 度 工 织运 工
设 投 前 施转 验
计资准工
收
文计备
件划
后生 评产 价经
营
可行性研究阶段的划分
根据联合国工业发展组织编写的《工业可行性 研究手册》的规定，投资前期的可行性研究工 作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性 研究、项目评估与决策等四个阶段。上述四个 阶段的内容顺次由浅入深，工作量由小到大， 估算精度由粗到细，因而研究工作所需的时间 和费用也逐渐增加。
第二阶段：从20世纪50年代初到60年代末 期。在这一阶段，可行性研究从侧重于财
务分析发展到同时从微观和宏观角度评价 项目的经济效益，费用——效益分析（或 称经济分析）作为一种项目选择的方法被 普遍接受。在这个时期，美国于1950年发 布了《内河流域项目经济分析的实用方
法》，规定了测算费用效益比率的原则性 程序。1958年，荷兰计量经济学家丁伯根 首次提出了在经济分析中使用影子价格的
我国项目评估的产生与发展
我国项目评估方法萌芽于20世纪50年代。
“一五”时期，我国学习前苏联的经验， 开始对一些大型建设项目进行技术经济 论证。当时所采用的方法是一些极为简 单的静态分析方法，尚不够全面和完善。 到70年代末期为止，Leabharlann Baidu国一直沿用这种 传统的方法评价项目。
生产力系统论
实体层因素：劳动者、劳动工具、劳动对象 附着层因素：凝结于、依附于生产力三要素
项目评价的特点
定量分析与定性分析相结合 宏观分析与微观分析相结合 价值量分析与实物量分析相结合 全过程分析与阶段性分析相结合 动态分析与静态分析相结合
第二章
第一节 第二节 第三节 第四节
可行性研究
可行性研究概念及作用 项目周期 可行性研究内容 项目评估概述
第一节 可行性研究概念及作用
项目评估与可行性研究的关系
相同点： 1.均处于项目发展周期的建设前期；
在可行性研究的任何一个阶段，只要得出“不 可行”的结论，就不需要再继续进行下一步的 研究工作。
在我国，项目建议书和项目的可行性研 究是项目建设程序的两项不同的工作和 步骤。由于对它们的要求和工作条件的 不同，二者之间有一定的区别，主要体 现在：
1.研究任务不同。项目建议书的任务是 初步选定项目，并决定是否有必要进行 下一步的工作，主要考察项目建设的必 要性和可能性；可行性研究需要进行全 面系统的技术经济分析论证，进行多方 案比较，推荐最佳方案，或者否地该项 目并提出强有力的理由，为最终决策提 供依据。
主张。在这以后，世界银行和联合国工业
发展组织都在其贷款项目的评价中同时采 用了财务分析和经济分析两种方法。
第三阶段：从20世纪60年代末期到现在。 在这一阶段，可行性研究的分析方法中
产生了社会分析方法，即把增长目标和
公平目标（二者可统称为国民福利目标）
结合在一起作为选择项目的标准。这一 阶段的主要研究成果有：1968、1974年， 牛津大学的李托和穆尔里斯编写的《发
展中国家工业项目分析手册》和《发展 中国家项目评价和规划》；1972、1978、 1980年，联合国工业发展组织编写的 《项目评价准则》、《工业可行性研究 手册》、《工业项目评价手册》等。
L-M：Little(李托、李特尔，来自牛津大 学)-Mirrless（米尔里斯，来自牛津大 学）：主张以国际市场价格作为项目分 析论证的基础；
括初步的财务评价和国民经济评价。
可行性研究的内容
项目总论 市场需求预测和拟建项目规模 资源、原材料、燃料、动力供应及公用设施情况 建厂条件及厂址方案 项目工程技术方案 环境保护与劳动安全 生产组织、劳动定员和人员培训 项目实施计划和建设进度 投资估算和资金筹措 项目财务和经济评价 评价结论：存在问题及建议
2.基础资料和依据不同。项目建议书的 基本依据是国家的长远规划和行业、地 区规划以及产业政策，拟建项目有关的 自然资源条件，项目主管部门的有关批 文，初步市场预测资料；可行性研究， 除以批准的项目建议书和初步可行性研 究报告作为研究依据外，还应有更为详 细的设计资料和其他数据资料作为编制 依据。
一、可行性研究 二、可行性研究作用 三、可行性研究的发展及流派
可行性研究的概念
在投资项目拟建之前，通过对与 项目有关的市场、资源、工程技 术、经济和社会等方面的问题进 行全面分析、论证和评价，从而 确定项目是否可行或选择最佳投 资方案的一项工作。
可行性研究作用：
对投资项目进行可行性研究的主要目的 在于为投资决策从技术经济多方面提供 科学依据，以提高项目投资决策水平， 提高项目的投资经济效益。具体有：
1.作为项目投资决策的依据；
2.为投资者申请项目贷款提供依据；
3.为商务谈判和签订有关合同或协议提供依 据；
4.为工程设计提供依据；
此外，可行性研究报告还可以为寻求合作者、 设备订货、施工准备、机构设置和人员培训 等提供依据。
可行性研究的发展及流派
个人决策——财务分析——财务分析与国 民经济分析并重
世界银行的项目周期
项目选定 项目准备 机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评价 组织评价 技术评价 财务评价 经济评价 项目谈判 项目执行与监督 项目总结评价
我国的项目管理周期（程序）
投资前期
投资时期
生产时期
项初 可 项 目步 行 目 建可 性 评 议行 研 估 书性 究
6.国家颁布的评价方法与参数。
项目建议书的主要内容
1.项目提出必要性和依据； 2.产品方案、拟建规模和建设地点的初
步设想； 3.资源情况、建设条件、协作关系和有
关引进情况的初步分析； 4.投资估算和资金筹措设想； 5.项目进度的初步安排； 6.经济效益和社会效益的初步估计，包
5.研究成果不同。项目建议书，附带有 市场初步调查报告、建设地点初选报告、 初步勘察报告等文件；可行性研究报告， 及所附的市场调查报告、厂址选择报告、 地质勘察报告、水资源及资源调查报告、 环境影响评价报告等。
第三节 可行性研究内容
一、可行性研究的依据 二、项目建议书的内容 三、可行性研究的内容
20世纪90年代以来，我国项目评估理论 和方法日趋成熟。1993年，国家计委与 建设部联合发布了《建设项目经济评价 方法与参数（第二版）》。2006年，
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版） （以下简称《方法与参数》）包括《关于建设 项目经济评价工作的若干规定》、《建设项目 经济评价方法》和《建设项目经济评价参数》 三个文件。它已由国家发改委和建设部于2006 年7月3日以发改投资 [2006]1325号文批准发 布，要求在开展投资建设项目经济评价工作中 使用，这是我国投资建设、工程咨询和工程建 设领域里的一件大事。
第三节 项目评估理论与方法 的新飞跃
《建设项目经济评价方法与参数》第 一版的颁布与实施——标志
《建设项目经济评价方法与参数》第 二、三版——项目分析的蓝本
项目评价的特点
20世纪80年代中期以后，国家计委、国 家经委、中国建设银行总行、中国国际 工程咨询公司以及国务院有关部门先后 公布了不同类型的项目评估方法。特别 是国家计委1987年首次正式公布了《建 设项目经济评价方法》和有关国家参数 以及部分外贸货物的影子价格（或转换 系数）。它对我国项目评估理论和方法 的完善、项目评估业务的发展起到了极 大的促进作用。
第二节 项目周期
一、何谓项目周期 二、世界银行的项目周期 三、我国的项目管理周期 四、可行性研究阶段的划分
项目周期：
任何一个投资项目从提出到完成都需要 按内在的时序，经过若干工作阶段。这 些阶段环环相扣，前一阶段为下个阶段 创造条件，而后一阶段必须在前一阶段 的基础上进行。这些阶段周而复始，每 循环一次称为项目的一个周期。一般项 目要经过三个阶段：投资前期、投资期 和生产期。
3.内容的繁简程度和深度不同。二者的 基本内容大体相似，但项目建议书的内 容比较粗略和简单，可行性研究是对初 步可行性研究的充实、深化和完善。
4.投资估算的精度要求不同。项目建议 书的项目总投资一般根据国内外类似已 建工程项目进行测算或对比推算，误差 允许在±20%以内；可行性研究则必须 对项目所需的各项费用进行更为详尽精 确的计算，误差要求不超过±10%。
之中。如教育、科学技术等
运行性因素：实现、促进第一层次与第二层
次的有机结合。如管理、制度、 规模等
生产力场论
科技
教育等 基本三要素
决定场强的大小
内核 返回
第二节 新的经济理论与方法在项 目管理工作中的运用
一、中国建设银行大量的可行性研究工作 为项目管理工作的开展提供了舆论准备
二、最早开展项目评估工作的是中国投资 银行
三、中国建行广泛开展项目评估工作 四、国家从立法上将项目评估、可行性研
究纳入项目管理程序
我国现代意义的项目评估理论和方法 产生于20世纪80年代。1980年，我国 在世界银行的合法席位得到了恢复。 1981年，我国成立了以转贷世界银行 贷款为主要业务的中国投资银行。 1983年，中国投资银行推出了《工业 贷款项目评估手册》（试行本），之 后曾多次加以修订，并被译成多种外 文在国外出版发行，受到世界银行和 许多发展中国家的好评。
L — M流派 UNIDO流派
投资项目可行性研究的发展
较早的可行性研究工作是在20世纪30年 代，美国开发田纳西河流域进行的，到 现在，大致经历了三个发展阶段：
第一阶段：从20世纪初到50年代前期。 在这一阶段，项目的可行性研究主要采 用财务分析方法，即从企业角度出发， 通过对项目的收入与支出的比较来判断 项目的优劣。
别与联系 三、开展项目评估的必要性
项目评估：
在可行性研究的基础上，根据国家有关 部门颁布的政策、法规、方法、参数和 条例等，从项目（或企业）、国民经济 和社会的角度出发，由有关部门（包括 银行、中介咨询机构等）对拟建投资项 目建设的必要性、建设条件、生产条件、 产品市场需求、工程技术、财务效益、 经济效益和社会效益等进行全面分析论 证，并就该项目是否可行提出相应职业 判断的一项技术经济评价工作。
第一章 导论
第一节 产品经济模式下我国项目评估 工作的曲折历程
第二节 新的经济理论与方法在项目管 理工作中的运用
第三节 项目评估理论与方法的新飞跃
第一节 产品经济模式下我国项目评估 工作的曲折历程
一、“一五”时期的项目管理 二、“大跃进”对项目管理的冲击 三、“文革”对项目管理造成的危害 四、改革开放项目管理工作的恢复与发展 五、项目管理工作存在的问题
《投资项目评估》
《投资项目评估》是一门应用性很强的学 科。通过这一课程的学习，希望同学们 能够掌握建设项目评价的基本理论与方 法，并且能够应用项目评价理论与方法 进行项目论证与分析。具体要求：能够 编制项目建议书、项目可行性研究报告； 进行项目财务预测；编制项目财务报表； 进行项目财务分析及财务效果评价；进 行项目的经济评价；进行项目不确定性 分析及风险评价等。
市场预测和项目规模
供给 需求 产品 价格 消费行为 销售策略
区域布局
原材料指向 消费指向 劳动指向 能源指向 技术指向
建设进度
网络图（也称流线图） 甘特图
工序 1 2 …… n
时间 ……
第四节 项目评估概述
一、项目评估定义 二、项目评估与可行性研究的区
可行性研究报告的编制依据
1.国民经济发展的长远规划，部门、地区发展 规划，产业政策和投资政策。
2.批准的项目建议书。 3.国家批准的资源报告、国土开发整治规划、
区域规划、工业基地规划。
4.有关的自然、地理、气象、水文、地质、经 济、社会、环保、交通运输等基础资料。
5.有关行业的工程技术、经济方面的规范、标 准、定额资料，以及国家正式颁布的技术法规 和技术标准。
研 究
编 年 施 组试 竣
制 度 工 织运 工
设 投 前 施转 验
计资准工
收
文计备
件划
后生 评产 价经
营
可行性研究阶段的划分
根据联合国工业发展组织编写的《工业可行性 研究手册》的规定，投资前期的可行性研究工 作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性 研究、项目评估与决策等四个阶段。上述四个 阶段的内容顺次由浅入深，工作量由小到大， 估算精度由粗到细，因而研究工作所需的时间 和费用也逐渐增加。
第二阶段：从20世纪50年代初到60年代末 期。在这一阶段，可行性研究从侧重于财
务分析发展到同时从微观和宏观角度评价 项目的经济效益，费用——效益分析（或 称经济分析）作为一种项目选择的方法被 普遍接受。在这个时期，美国于1950年发 布了《内河流域项目经济分析的实用方
法》，规定了测算费用效益比率的原则性 程序。1958年，荷兰计量经济学家丁伯根 首次提出了在经济分析中使用影子价格的
我国项目评估的产生与发展
我国项目评估方法萌芽于20世纪50年代。
“一五”时期，我国学习前苏联的经验， 开始对一些大型建设项目进行技术经济 论证。当时所采用的方法是一些极为简 单的静态分析方法，尚不够全面和完善。 到70年代末期为止，Leabharlann Baidu国一直沿用这种 传统的方法评价项目。
生产力系统论
实体层因素：劳动者、劳动工具、劳动对象 附着层因素：凝结于、依附于生产力三要素
项目评价的特点
定量分析与定性分析相结合 宏观分析与微观分析相结合 价值量分析与实物量分析相结合 全过程分析与阶段性分析相结合 动态分析与静态分析相结合
第二章
第一节 第二节 第三节 第四节
可行性研究
可行性研究概念及作用 项目周期 可行性研究内容 项目评估概述
第一节 可行性研究概念及作用
项目评估与可行性研究的关系
相同点： 1.均处于项目发展周期的建设前期；
在可行性研究的任何一个阶段，只要得出“不 可行”的结论，就不需要再继续进行下一步的 研究工作。
在我国，项目建议书和项目的可行性研 究是项目建设程序的两项不同的工作和 步骤。由于对它们的要求和工作条件的 不同，二者之间有一定的区别，主要体 现在：
1.研究任务不同。项目建议书的任务是 初步选定项目，并决定是否有必要进行 下一步的工作，主要考察项目建设的必 要性和可能性；可行性研究需要进行全 面系统的技术经济分析论证，进行多方 案比较，推荐最佳方案，或者否地该项 目并提出强有力的理由，为最终决策提 供依据。
主张。在这以后，世界银行和联合国工业
发展组织都在其贷款项目的评价中同时采 用了财务分析和经济分析两种方法。
第三阶段：从20世纪60年代末期到现在。 在这一阶段，可行性研究的分析方法中
产生了社会分析方法，即把增长目标和
公平目标（二者可统称为国民福利目标）
结合在一起作为选择项目的标准。这一 阶段的主要研究成果有：1968、1974年， 牛津大学的李托和穆尔里斯编写的《发
展中国家工业项目分析手册》和《发展 中国家项目评价和规划》；1972、1978、 1980年，联合国工业发展组织编写的 《项目评价准则》、《工业可行性研究 手册》、《工业项目评价手册》等。
L-M：Little(李托、李特尔，来自牛津大 学)-Mirrless（米尔里斯，来自牛津大 学）：主张以国际市场价格作为项目分 析论证的基础；
括初步的财务评价和国民经济评价。
可行性研究的内容
项目总论 市场需求预测和拟建项目规模 资源、原材料、燃料、动力供应及公用设施情况 建厂条件及厂址方案 项目工程技术方案 环境保护与劳动安全 生产组织、劳动定员和人员培训 项目实施计划和建设进度 投资估算和资金筹措 项目财务和经济评价 评价结论：存在问题及建议
2.基础资料和依据不同。项目建议书的 基本依据是国家的长远规划和行业、地 区规划以及产业政策，拟建项目有关的 自然资源条件，项目主管部门的有关批 文，初步市场预测资料；可行性研究， 除以批准的项目建议书和初步可行性研 究报告作为研究依据外，还应有更为详 细的设计资料和其他数据资料作为编制 依据。
一、可行性研究 二、可行性研究作用 三、可行性研究的发展及流派
可行性研究的概念
在投资项目拟建之前，通过对与 项目有关的市场、资源、工程技 术、经济和社会等方面的问题进 行全面分析、论证和评价，从而 确定项目是否可行或选择最佳投 资方案的一项工作。
可行性研究作用：
对投资项目进行可行性研究的主要目的 在于为投资决策从技术经济多方面提供 科学依据，以提高项目投资决策水平， 提高项目的投资经济效益。具体有：
1.作为项目投资决策的依据；
2.为投资者申请项目贷款提供依据；
3.为商务谈判和签订有关合同或协议提供依 据；
4.为工程设计提供依据；
此外，可行性研究报告还可以为寻求合作者、 设备订货、施工准备、机构设置和人员培训 等提供依据。
可行性研究的发展及流派
个人决策——财务分析——财务分析与国 民经济分析并重
世界银行的项目周期
项目选定 项目准备 机会研究 初步可行性研究 可行性研究 项目评价 组织评价 技术评价 财务评价 经济评价 项目谈判 项目执行与监督 项目总结评价
我国的项目管理周期（程序）
投资前期
投资时期
生产时期
项初 可 项 目步 行 目 建可 性 评 议行 研 估 书性 究
6.国家颁布的评价方法与参数。
项目建议书的主要内容
1.项目提出必要性和依据； 2.产品方案、拟建规模和建设地点的初
步设想； 3.资源情况、建设条件、协作关系和有
关引进情况的初步分析； 4.投资估算和资金筹措设想； 5.项目进度的初步安排； 6.经济效益和社会效益的初步估计，包
5.研究成果不同。项目建议书，附带有 市场初步调查报告、建设地点初选报告、 初步勘察报告等文件；可行性研究报告， 及所附的市场调查报告、厂址选择报告、 地质勘察报告、水资源及资源调查报告、 环境影响评价报告等。
第三节 可行性研究内容
一、可行性研究的依据 二、项目建议书的内容 三、可行性研究的内容
20世纪90年代以来，我国项目评估理论 和方法日趋成熟。1993年，国家计委与 建设部联合发布了《建设项目经济评价 方法与参数（第二版）》。2006年，
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版） （以下简称《方法与参数》）包括《关于建设 项目经济评价工作的若干规定》、《建设项目 经济评价方法》和《建设项目经济评价参数》 三个文件。它已由国家发改委和建设部于2006 年7月3日以发改投资 [2006]1325号文批准发 布，要求在开展投资建设项目经济评价工作中 使用，这是我国投资建设、工程咨询和工程建 设领域里的一件大事。
第三节 项目评估理论与方法 的新飞跃
《建设项目经济评价方法与参数》第 一版的颁布与实施——标志
《建设项目经济评价方法与参数》第 二、三版——项目分析的蓝本
项目评价的特点
20世纪80年代中期以后，国家计委、国 家经委、中国建设银行总行、中国国际 工程咨询公司以及国务院有关部门先后 公布了不同类型的项目评估方法。特别 是国家计委1987年首次正式公布了《建 设项目经济评价方法》和有关国家参数 以及部分外贸货物的影子价格（或转换 系数）。它对我国项目评估理论和方法 的完善、项目评估业务的发展起到了极 大的促进作用。