第一章风险管理基础
财务风险管理教材
财务风险管理教材财务风险管理是一项重要的管理任务，它涉及到对财务活动中可能出现的各种风险进行识别、评估和控制。
在这个教材中，我们将介绍基本的财务风险管理理论和方法，并提供一些实用的案例和工具，帮助读者更好地理解和应用财务风险管理。
第一章：财务风险管理基础1.1 财务风险概述- 什么是财务风险- 财务风险的分类和特点1.2 财务风险管理目标- 风险规避、风险转移、风险接受和风险管理策略1.3 财务风险管理流程- 风险识别与分析- 风险评估与量化- 风险控制与应对- 风险监控与评估第二章：财务风险识别与分析2.1 风险识别方法- 内部风险与外部风险- 风险因素的识别分析- 风险事件的潜在影响2.2 风险分析工具- SWOT分析- PESTLE分析- 财务比率分析第三章：财务风险量化与评估3.1 风险量化方法- 定性与定量分析- 风险指标与测量方法- 风险度量模型3.2 风险评估模型- VaR模型和CVA模型- 敏感性分析和蒙特卡洛模拟第四章：财务风险控制与应对4.1 风险控制策略- 风险规避与风险转移- 风险管理与风险应对4.2 风险控制工具- 保险与衍生品- 资产配置与多元化投资第五章：财务风险监控与评估5.1 风险监控方法- 内部控制与审计- 风险报告与沟通5.2 风险评估手段- 定期风险评估- 管理层风险评估第六章：案例分析与实践应用6.1 实际案例分享- 行业案例- 公司案例6.2 实践工具与建议- 财务风险管理工具- 风险管理培训与合规建议本教材将财务风险管理的理论与实践相结合，通过案例分析和实践应用，帮助读者更好地理解和应用财务风险管理的知识和技巧。
同时，我们也鼓励读者在实际工作中积极运用所学，不断提升财务风险管理能力，为企业的可持续发展做出贡献。
第一章 风险管理基础-信用风险
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第一章 风险管理基础知识点：信用风险● 定义：未能履行合同的义务而给债权人或金融产品持有人造成经济损失，主要存在于授信业务● 详细描述：（一）定义：债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险，又称为违约风险。
主要存在于授信业务。
（二）主要形式：1、违约风险，即个人或企业因经济或经营状况不佳而产生违约的风险；2、结算风险：一种特殊的信用风险，指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但 另一方发生违约的风险。
在外汇交易中较为常见，涉及在不同时间以不同的货币进行结算。
3、对于大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。
但事实上，信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。
信用风险对基础金融产品和衍产品的影响不同，对基础金融产品（如债券、贷款）而言，信用风险造成的损失最多是债务的全部账面价值；而对于衍产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍产品的名义价值，但由于衍产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视。
（三）特点：非系统性风险特征。
与市场风险相比，信用风险的观察数据少，不易获取。
1、两种情况：债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，从而带来损失的风险。
2、信用风险也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中和衍生产品交易中。
3、包括违约风险、结算风险等主要形式，是我国商业银行目前所面临的最重要的风险。
4、结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。
5、1974年，赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生6、信用风险具有明显的属于非系统风险特征。
例题：1.()是现代信用风险管理的基础和关键环节。
A.信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告正确答案：B解析：风险的计量是风险管理的主要环节2.1974年德国赫斯塔特银行宣布破产时，已经收到许多合约方支付的款项，但无法完成与交易对方的正常结算，这属于（）。
第一章 风险管理基础-资本定义、作用、分类
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第一章 风险管理基础知识点：资本定义、作用、分类● 定义：通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、信托赔偿准备和未分配利润等。
对商业银行资本最传统的理解就是这种财务意义上的资本● 详细描述：1、资本的作用（1）资本为商业银行提供融资。
（2）吸收和消化损失。
（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担。
（4）维持市场信心。
（5）为商业银行管理提供最根本的驱动力2、分类持续经营资本和破产清算资本3、《商业银行资本充足率管理办法》: 第十二条 商业银行资本包括核心资本和附属资本。
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。
附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。
例题：1.盈余公积不包括()。
A.法定盈余公积B.任意盈余公积C.股权投资准备D.法定公益金正确答案：C解析：一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。
上市公司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。
二是任意盈余公积。
任意盈余公积主要是上市公司按照股东大会的决议提取。
法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自计提的依据不同。
前者以国家的法律或行政规章为依据提取，后者则由公司自行决定提取2.《巴塞尔资本协议》规定，根据各国不同的法律和会计制度，附属资本包括()。
A.一般储备B.资产重估储备C.可转换债券D.混合型资本工具E.次级债务工具正确答案：A,B,C,D,E解析：以上全都包括3.下列属于资本的作用的是()。
A.为商业银行提供融资B.吸收和消化损失C.限制商业银行过度业务扩张和风险承担D.维持市场信心E.为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都包括4.下列不属于附属资本的是()。
第一章 风险管理
低风险 发 生 概 率 低风险
高风险
中等风险
增大
后果严重性
• 风险等级地确定：
• 对于某个项目，要确定其风险等级，需要将这两 个变量结合起来加以判断。主要是对历史资料进 行分析，运用概率论借助统计方法来得到。 • 低可能性与轻微后果则为低风险； • 高可能性与严重后果则为高风险； • 高可能性与轻微后果则为低风险；
一、静态风险与动态风险
• 静态风险(static risk)是指由于自然力的不规则作 用，或者由于人们的错误或失当行为而招致的损失。 静态风险是在社会经济正常情况下存在的一种风险。 例如，洪灾、火灾、海难、死亡、疾病、盗窃和破 产等。 • 动态风险(dynamic risk)是指以社会经济的变动为 直接原因的风险，通常由人们欲望的变化、生产方 式和生产技术以及产业组织的变化等所引起。例如， 消费者爱好转移、市场结构调整、资本扩大、技术 改进、人口增长、利率变化、环境改变等。
• 按照形成损失的原因为标准分类： • 自然风险是指由于自然现象、物理现象和其 他实质风险因素所形成的风险。例如，地震、 海啸、洪灾等。 • 社会风险是指由于个人行为的反常或不可预 料的团体行动而形成的风险。例如，抢劫、 罢工和暴动等。 • 经济风险是指生产经营过程中，由于相关因 素的变动或估计错误导致产量减少或价格涨 跌的风险。
• 二者关系： • 纯粹风险的风险事故及其损失，一般可以通 过大量的统计资料进行科学测算，而投机风 险在很大程度上受到受到政治环境、市场变 化和道德因素的制约。 • 纯粹风险与投机风险有时相互交织，此时进 行风险分析，就必须根据风险因素的形成与 风险事故的发生过程进行逻辑分析和判断， 以准确认定风险的性质。 • 例如，某座丧失使用价值而准备拆迁的大楼 发生火灾而毁坏，业主可以因此而减少拆除 费用，此时，就不再是纯粹风险。
《风险管理》考点难点分析
第一章风险管理基础考点难点分析一、风险与损失收益的区别风险是收益的概率分布。
损失是一个事后概念，反映风险事件发生后所造成的实际结果；风险是一个明确的事前概念，金融性风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。
二、商业银行风险管理发展阶段商业银行的风险管理模式大体经历四个阶段，顺序依次为资产风险管理模式一负债风险管理模式一资产负债风险管理模式一全面风险管理模式。
其中缺口分析，久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。
1988年《巴赛尔资本协议》的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。
三、商业银行风险主要类别的重要内容1．信用风险信用风险分为违约风险、结算风险，违约风险既可以针对个人，也可针对企业，很多银行倒闭案例都是由信用风险引发的。
2．操作风险操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有非营利性。
3．国家风险国家风险分为政治风险、社会风险和经济风险三类，国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险，无论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险带来的损失。
四、商业银行风险管理的主要策略1．风险管理五大策略这五大策略分为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。
2．风险对冲风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，风险对冲可分为自我对冲和市场对冲。
五、监管资本核心资本和附属资本的内容区别：核心资本包括权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
第二章商业银行风险管理基本架构考点难点分析一、商业银行风险管理四个步骤的区别商业银行风险管理流程这一节很重要。
风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。
其中，风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制、决策的责任。
中级银行从业风险管理考试重点：第一章风险管理基础
中级银行从业风险管理考试重点：第一章风险管理基础知识点第一章风险管理基础2007年美国次贷危机带来的教训：一是与实体经济脱节的金融创新潜藏着巨大的风险;二是资产价格泡沫破裂使银行资产负债表短时间内严重受损;三是信息披露制度的不完善助推了危机的形成和扩大;四是全球经济金融一体化进程的加快为金融危机向全球扩散创造了条件。
各国金融监管存在的问题：一是金融监管标准过于宽松;二是金融监管制度建设未及时跟进金融创新的步伐;三是监管标准不一致导致监管套利。
1.1风险管理的基本概念1.1.1风险、收益与损失金融风险可能造成的损失分为：预期损失、非预期损失、灾难性损失。
预期损失指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值(有时也采用中间值);非预期损失指利用统计分析方法(在一定置信区间和持有期内)计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见的较大损失;灾难性损失指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。
应对和吸收预期损失—提取损失准备金和冲减利润;非预期损失—资本金;灾难性损失—购买商业保险、限制业务。
1.1.2商业银行风险管理的主要策略风险分散(非系统风险)、风险对冲(管理市场风险—自我对冲与市场对冲)、风险转移(保险转移、非保险转移)、风险规避(消极)、风险补偿(价格补偿)1.1.2商业银行风险的主要类别八类：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险、战略风险。
信用风险观察数据少不易获取，具有明显的非系统性风险特征;市场风险数据充分易于计量，适于采用量化技术加以控制，具有明显的系统性风险特征;操作风险具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利;流动性风险最具破坏力，其管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平;声誉风险是多维风险;法律风险是一种特殊类型的操作风险;与法律风险密切相关的还有违规风险和监管风险巴III增加了对交易账户和双重违约的处理。
第一章 风险管理基础-风险与收益及其损失
B.0-b之间通常被认为是预期损失，是企业信贷部门正常承担的风险 C.a-c之间通常被认为是非预期损失，可以通过合理的资本储备来吸收 D.b-c之间通常被认为是非预期损失，可以通过合理的资本储备来吸收 E.超过c的损失被认为是灾难性损失，应当通过限制高风险业务的经济资本 配置加以控制 正确答案：B,D,E 解析：本题考查损失的概念的综合应用。正确答案是BDE。预期损失是指商 业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时 期内损失的平均值（有时也采用中间值）；所以A选项不正确，B选项正确。 非预期损失是指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出 的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失；所以C选项不正 确，D选项正确。灾难性损失是指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银 行安全性和流动性的重大损失。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利 润的方式来应对和吸收预期损失。所以E选项正确。
收预期损失；利用资本 金来应对非预期损失
例题： 1.对于巨大的灾难性损失，下列不属于商业银行通常采用的手段的有（） A.提取损失准备金 B.冲减利润 C.保险手段 D.资本金 E.核心资本 正确答案：A,B,D,E 解析： 对于规模巨大的灾难性损失，如地震、火灾等，可以通过购买商业保险来转 移风险；但对于因衍生产品交易等过度投机行为所造成的灾难性损失，则应 当采取严格限制高风险业务/行为的做法加以规避。 2.商业银行通常用来吸收预期损失的方法是（）
A.提取准备金 B.发行次级债券 C.冲减利润 D.冲销资本金 E.以上都是 正确答案：A,C 解析：商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预 期损失 3.关于商业银行风险、收益与损失之间的关系，下列描述正确的有（）。 A.没有风险就没有收益 B.风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性 C.未来收益或损失可以被事先确定，则不存在风险 D.未来收益或损失不能被事先确定，则存在风险 E.未来收益或损失不能被事先确定，则不一定存在风险 正确答案：A,B,C,D 解析：风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性;未来收益或损失可以 被事先确定，则不存在风险;未来收益或损失不能被事先确定，则存在风险 。没有风险就没有收益。 4.商业银行通常用资本金来应对（）。 A.系统损失 B.预期损失 C.非预期损失 D.灾难性损失 正确答案：C 解析：非预期损失是银行超过上述平均损失以上的损失，它是对期望损失的 偏差 5.下列关于商业银行信用风险预期损失的说法，不正确的是（）。 A.是商业银行已经预计到将会发生的损失 B.等于预期损失率与资产暴露的乘积 C.是信用风险损失分布的方差 D.等于借款人的违约概率、违约损失率与违约风险暴露三者的乘积
第一章风险管理
第一章第一章风险管理一、风险（一）含义——风险是指某种事件发生的不确定性。
广义：某一事件的发生存在着两种或者两种以上的可能性，就认定存在风险。
风险的不确定性——盈利的不确定性、缺失发生的不确定性狭义：仅指缺失发生的不确定性。
❖注意：风险只是一种不确定性，而不是说必定要发生（二）风险的要素构成1.风险因素：指促使某一特定风险事故发生或者增加其发生的可能性或者扩大其缺失程度的原因❖注意：风险因素是造成缺失的间接原因根据风险因素的性质不一致分类：❖有形风险因素——实质风险，标的本身所具有的❖无形风险因素——与人本身的的心理或者行为有关无意：心理风险有意：道德风险2.风险事故含义：也称“风险事件”，指造成生命财产缺失的偶发事件，是造成缺失的直接的或者外在的原因，是缺失的媒介物。
3.缺失指非有意的、非预期的、非计划的经济价值的减少。
保险实务：直接缺失与间接缺失风险管理：实质缺失、额外费用缺失、收入缺失、责任缺失。
三者的关系：风险因素——风险事故——缺失（三）风险的种类A.根据风险产生的原因分类：1.自然风险：指因自然力的不规则变化使社会生产与社会生活遭受威胁的风险自然风险的特征●形成的不可控性●形成的周期性●事故引起的后果的共沾性2.社会风险：指由于个人或者者团体的行为或者不行为使社会生产及人们生活遭受的风险。
比如：盗窃、抢劫、玩忽职守……3.政治风险：指在对外投资与贸易的过程中，因政治原因或者定约双方所不能操纵的原因，使债权人可能遭受缺失的风险。
比如：❖进口国发生战争、内乱而终止货物进口❖进口国实施进口或者外汇管制，对输入货物加以限制或者禁止输入❖本国变更外贸法令、使出口货物无法送达进口国4.经济风险：指在生产与销售等经营活动中由于受各类市场供求关系、经济贸易条件等因素变化的影响或者经营者决策失误，对前景预期出现偏差等导致经营失败的风险。
比如：企业生产规模的增减、价格的涨落与经营的盈亏5.技术风险：指伴随着科学技术的进展、生产方式的改变而产生的威胁人们生产与生活的风险。
银行从业《风险管理》第一章第五节风险管理的数理基础一
银行从业《风险管理》第一章第五节风险管理的数理基础一第一章风险管理基础第五节风险管理的数理基础学习目的：■掌握绝对收益和百分比收益率的计算方法。
■掌握预期收益率的计算方法，理解方差、标准差和正态分布在风险管理中的重要应用。
■理解资产组合分散风险的基本原理。
在商业银行风险管理中，风险的计量和建模需要运用大量的金融学、数学、概率统计等专业知识技术。
为了更容易理解风险管理在定量方面的要求，本节将简要介绍风险管理中一些常用的基础数理知识。
1.5.1 收益的计量1.绝对收益绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。
不论初始投资是多少，投资方式有什么不同，增值部分就是投资所得到的绝对收益，用数学公式表示为：绝对收益=P-P0其中，P为期末的资产价值总额，P0为期初投入的资金总额。
案例分析：一位投资者将100万元人民币投资于1年期国债，国债的利率为10%，1年到期后，得到本息支付共计110万元，投资的绝对收益是10万元人民币；另一位投资者将20万元人民币投资于股票市场，1年后卖出全部股票，收回的资金总额为30万元人民币，投资的绝对收益也是10万元人民币。
绝对收益是实际生活中对投资收益最直接和直观的计量方式，是投资成果的直接反映，也是很多报表中记录的数据。
2.百分比收益率当面对不同的投资机会，需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时，就无法根据绝对收益作出判断了。
例如，虽然上述案例分析中两位投资者的绝对收益是相同的，但投资效果显然是不同的。
此时就需要有一个可比基准来进行判断，百分比收益率就能够有效解决这一问题。
百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。
百分比收益率通常用百分数表示，是最常用的评价投资收益的方式，用数学公式表示为百分比收益率（R）=（P1+D-P0）/P0 ×100%其中，P0为期初的投资额，P1为期末的资产价值，D为资产持有期间的现金收益。
第一章风险管理基础
第一章风险管理基础本章知识线索第一节风险与风险管理一、风险、收益与损失（一）风险的定义（1）风险是未来结果的不确定性（或称为变化）。
（抽象概念）（2）风险是损失的可能性。
（本书的理解）（3）风险是未来结果对期望的偏离，即波动性。
（现代金融风险管理理念）（二）风险与损失风险绝不能等同于损失。
损失是事后概念，风险是明确的事前概念。
两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。
金融风险可能造成的损失分为：预期损失、非预期损失和灾难性损失。
预期损失通过提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收；非预期损失通过资本金来应对；灾难性损失一般通过保险手段来转移。
二、风险管理与商业银行经营商业银行从本质上来说就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。
我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则。
风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下方面：（1）承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。
（2）风险管理作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式。
从传统上片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式，向风险与收益相匹配的精细化管理模式转变；从以定性分析为主的传统管理方式，向以定量分析为主的风险管理模式转变；从侧重于不同分散管理的模式，向集中进行全面风险管理的模式转变。
（3）风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。
（4）健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值。
健全的风险管理体系具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理等功能。
高水平的风险管理能够降低商业银行的破产可能性和财务成本，保护商业银行所有者的利益，实现股东价值最大化。
（5）风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。
在商业银行的经营管理过程中，有两个至关重要的因素决定其风险承担能力：一是资本金模式，因为资本金可以吸收商业银行业务所造成的风险损失，资本充足率较高的商业银行有能力接受相对高风险、高收益的项目，比资本充足率低的商业银行具有更强的竞争力；二是商业银行的风险管理水平，资本充足率仅仅决定了商业银行承担风险的潜力，而其所承担的风险究竟能否带来实际收益，最终取决于商业银行的风险管理水平。
第一讲 风险与风险管理
三、 前景理论
❖你会选择哪一个呢？
▪ A.你一定能赚30000元。 ▪ B.你有80%可能赚40000元，20%可能性什
么也得不到。
❖ 大多数人在面临获得时是风险规避的；
▪ “二鸟在林，不如一鸟在手”，在确定的收益和 “赌一把”之间，多数人会选择确定的好处。所谓 “见好就收，落袋为安。称之为“确定效应”。
三、 前景理论
❖ 假设有这样一个赌博游戏，投一枚均匀的硬币，正面 为赢，反面为输。如果赢了可以获得50000元，输了 失去50000元。请问你是否愿意赌一把？请做出你的 选择。A.愿意；B.不愿意
❖人们对损失比对获得更敏感
▪ “损失规避”（lossaversion）：大多数人 对损失和获得的敏感程度不对称，面对损失 的痛苦感要大大超过面对获得的快乐感。
某制药企业有两种方案来减少由于产品责任所带来的损失风 险，其中，每种方案都有两个可能的结果，具体情况如下：
方案一
损失 概率
20 000元 0.5
15 000元 0.5
方案二
损失 概率
10 000元 0.98
50 000元 0.02
一、 期望值理论
解答：
两种方案的期望损失 方案一：0.5×20 000+0.5×15 000=17 500(元) 方案二：0.98×10 000+0.02×50 000=10 800(元) 方案一的期望损失比方案二的期望损失大，因此，按照期
第一篇
保险基础
第一章 风险与风险管理
第一节 风 险 概 述
一、 风险的本质 二、 风险的分类 三、 风险的度量
一、 风险的本质
（一）风险的含义
一种损失的发生具有不确定性的状态。
风险管理高频考点第一章 风险管理基础
第一章风险管理基础第一节商业银行风险考点1风险、收益与损失一、概念风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。
如果某个事件产生的收益或损失是固定的并已经被事先确定下来，则不存在风险；若该事件的收益或损失存在变化的可能，且这种变化过程事先无法确定，则存在风险。
二、风险与收益收益是指商业银行通过发放贷款、进行投资、开展金融产品交易、为客户提供金融服务所获得的盈利。
正确认识风险与收益的关系的作用：（1）有助于商业银行对损失可能性和盈利可能性的平衡管理。
（2）有利于商业银行在经营管理活动中主动承担风险。
三、风险与损失风险与损失的区别：损失是一个事后概念，反映风险事件造成的实际结果；而风险却是一个事前概念，反映的是损失发生前的事物发展状态，是用概率描述的一种可能性。
损失的分类：预期损失、非预期损失、灾难性损失。
①预期损失是指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值（有时也采用中间值）。
②非预期损失是指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失。
③灾难性损失。
灾难性损失是指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。
商业银行通常采取以下几种方法应对损失：①采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失。
②利用资本金来应对非预期损失。
③对于规模巨大的灾难性损失，如地震、火灾等，可以通过购买商业保险转移风险。
④对于因衍生产品交易等过度投机行为所造成的灾难性损失，采取严格限制高风险业务/行为的做法加以规避考点2商业银行风险的主要类别（一）信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
信用风险是债务人未能如期偿还债务而给经济主体造成损失的风险，因此又被称为违约风险。
特征：信用风险损失会因为交易对手（包括借款人、债券发行者和其他合约的交易对手）的直接违约造成损失，而且，交易对手信用评级的下降也可能会带来损失。
2019年初级银行从业风险管理各章分值占比及考点归纳
2019年初级银行从业风险管理各章分值占比及考点归纳《风险管理》必考点主要在第2、4、6、7章，考前需重点(理解)记忆。
具体各章重要知识点归纳如下：第一章风险管理基础(占比10分左右)第一节风险管理的基本概念知识点一：风险、收益与损失。
(了解)知识点二：商业银行风险管理的主要策略。
(掌握)知识点三：商业银行风险的主要类别。
(掌握)第二节商业银行风险管理的发展。
知识点一：风险管理与商业银行经营。
(了解)知识点二：商业银行风险管理的发展。
(了解)第三节商业银行风险管理与资本管理知识点一：资本的定义和作用。
(了解)知识点二：监管资本的构成。
(了解)知识点三：最低资本充足率要求。
(了解)第二章风险管理体系(占比5分左右)第一节风险治理知识点一：董事会及其风险管理委员会。
(了解)知识点二：监事会。
(了解)知识点三：高级管理层。
(了解)知识点四：风险管理部门。
(熟悉)第二节风险偏好和风险文化知识点一：风险偏好的定义。
(熟悉)知识点二：有效的风险偏好框架和风险偏好声明。
(熟悉)知识点三：风险偏好维度和指标。
(熟悉)知识点四：风险文化。
(熟悉)第三节风险额度知识点一：风险限额管理的基本原则。
(熟悉)知识点二：风险限额的种类和限额设。
(熟悉)知识点三：限额管理。
(熟悉)第四节风险政策、流程知识点一：风险政策。
(了解)知识点二：风险管理流程。
(掌握)第五节风险数据与IT系统知识点一：风险数据加总。
(了解)知识点二：风险管理IT系统。
(了解)第六节内部控制与内部审计知识点一：内部控制的定义。
(了解)知识点二：内部控制在风险管理中的作用。
(熟悉)知识点三：内部审计。
(熟悉)第一节信用风险识别知识点一：单一法人客户信用风险识别。
(掌握)知识点二：集团法人客户信用风险识别。
(掌握)知识点三：个人客户信用风险识别。
(掌握)知识点四：贷款组合的信用风险识别。
(掌握)第二节信用风险计量知识点一：专家判断法。
(了解)知识点二：信用评分模型。
第一章 风险管理基础-流动性风险
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第一章 风险管理基础知识点：流动性风险● 定义：银行因无力为负债的减少/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险● 详细描述：（1）分类：1）资产流动性风险2）负债流动性风险（2）流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。
1)银行挤兑模型：戴蒙德—迪布维格模型（D—D模型）2)流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。
（3）主要形式：流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。
（4）特点：1）流动性风险形成的原因更加复杂和广泛，通常视为一种综合性风险，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险长期积聚、恶化的综合作用结果。
2）商业银行流动性风险的原则是流动性、安全性、盈利性。
例题：1.下列关于商业银行流动性风险与其它风险关系的表述，正确的有（）。
A.承担过高的市场风险可能因错误判断市场发展趋势，导致投资组合价值严重受损，从而增加流动性风险B.操作风险可能造成重大经济损失，从而对流动性状况产生严重影响C.战略风险可能造成重大经济损失，从而对流动性状况产生严重影响D.任何涉及商业银行的负面消息都可能危及其声誉，进而削弱存款人和社会公众的信心并造成存款资金大量流失，最终使商业银行被动陷入流动性危机E.承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险正确答案：A,B,D,E解析：战略风险与流动性关系不大2.如果商业银行的流动性需求和流动性来源之间出现了不匹配，流动性需求（）流动性来源，或者获得流动性的成本过高降低了银行的收益，流动性风险就发生了。
A.小于B.大于C.等于D.以上都不对正确答案：B解析：流动性需求大于流动性来源，或者获得流动性的成本过高降低了银行的收益，流动性风险就发生了。
3.下列情形中，表现流动性风险与市场风险关系的是（）A.不良贷款及坏账比率显著上升通常被视为资产质量下降及流的资金出现问题的征兆B.利率波动会影响资产的收入、市值及融资成本等，其任何不利变动必然产生某种程度上的流动性风险C.前台交易系统无法处理交易或执行交易时的延误，特别是资金调拨与证券结算系统发生故障时，现金流量便会受到直接影响D.任何负面消息，不论是否属实，都可能消弱存款人的信心而造成大量的资金流失，进而导致流动性困难正确答案：B解析：不良贷款及坏账比率显著上升通常被视为资产质量下降及流的资金出现问题的征兆表现了流动性风险与市场风险关系4.在商业银行风险管理实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为（）三大类A.预期损失B.非预期损失C.外部损失D.企业风险损失E.灾难性损失正确答案：A,B,E解析：金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失、灾难性损失5.下列关于商业银行流动性风险的描述中，错误的是（）A.对于商业银行流动性风险的识别和分析，兼顾资产和负债两方面B.商业银行流动性风险管理的核心是尽可能的提高资产的流动性和负债的稳定性C.商业银行可采用百分比的方式管理外币资产和负债D.商业银行只能采用百分比的方式管理外币资产和负债正确答案：D解析：商业银行采用百分比法或者绝对方式管理外币资产和负债6.资产的流动性，主要表现为银行资产的变现能力及成本，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越（）。
第一章 风险管理基础-经济资本
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第一章 风险管理基础知识点：经济资本● 定义：经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金● 详细描述：（1）经济资本指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。
（2）经济资本是一种取决于商业银行实际风险水平的资本，商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多；反之，则要求的经济资本就少。
（3）经济资本与会计资本、监管资本的区别和联系 首先，商业银行会计资本的数量应该不小于经济资本的数量。
会计资本是商业银行可以利用的资本，它虽然不和风险直接挂钩，但是风险带来的任何损失都会反映在账面资本上，两者之间的媒介就是经济资本。
其次，监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。
监管当局希望能够提高监管资本对商业银行风险的敏感度，重视发挥商业银行在风险计量过程中的作用，把监管资本的计算依据建立在商业银行实际风险水平之上。
（4）经济资本对商业银行风险管理的意义及应用 经济资本配置对商业银行的积极作用体现在两个方面： 一是有助于商业银行提高风险管理水平； 二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。
（5）在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（Risk Adjusted Return on Capital ， RAROC ）。
经风险调整的资本收益率是指经预期损失（Expected Loss ，EL ）和以经济资本（ Economic Capital ）计量的非预期损失（Unexpected Loss ，UL ）调整后的收益率，其计算公式如下：（6）RAROC= （收益一预期损失）/经济资本（或非预期损失），这个公式衡量的是经济资本的使用效益，正常情况下其结果应当大于商业银行的资本成本。
目前，国际先进银行已经广泛采用经风险调整的资本收益率，这一指标在商业银行各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用：（7）在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。
中级银行专业资格《风险管理》章节测试题一
中级银行专业资格《风险管理》章节测试题一第一章风险管理基础一、单项选择题1. ( )已经成为商业银行经营管理的核心内容之一A.经营管理B.风险管理C.风险定价D.资产盈利2. 证券组合理论体现在以下哪个模式阶段?( )A.资产负债风险管理模式阶段B.负债风险管理模式阶段C.资产风险管理模式阶段D.全面风险管理模式阶段3. 下列属于按风险诱发原因分类的是( )。
A.政治风险和社会风险B.系统性风险和非系统性风险C.信用风险和市场风险D.纯粹风险和投机风险4. 在市场风险中尤为重要的是( )。
A.股票风险B.汇率风险C.利率风险D.商品风险5. 由于形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合风险的是( )。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险6. ( )是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的方法。
A.风险分散B.风险转移C.风险规避D.风险对冲7. 随机变量x的概率分布表如下：则随机变量X的期望值是( )。
A.3.15B.3.05C.3D.2.958. ( )指的是风险存在于商业银行业务的每一个环节，这种内在的风险特性决定了风险管理必须体现为每一个员工的习惯行为，所有人员都应该具有风险管理的意识和自觉性。
A.全球的风险管理体系B.全面的风险管理范围C.全程的风险管理过程D.全员的风险管理文化9.根据国家风险的分类，( )是指由于经济或非经济因素造成特定国家的社会环境不稳定，从而使贷款商业银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受损失的风险。
A.政治风险B.社会风险C.经济风险D.环境风险10.在声誉风险中，关于管理声誉风险的最好的办法的说法不正确的是( )。
A.强化全面风险管理意识B.改善公司的治理C.预先做好应对声誉危机的准备D.无法确保其他主要风险被正确识别、优先排序11.巴塞尔委员会以( )方式把商业银行面临的风险分为八大类。
A.损失结果B.风险事故C.风险发生的范围D.诱发风险的原因12.下列属于商业银行风险管理的主要策略的有( )。
第一章 风险管理基础-风险对冲
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第一章 风险管理基础知识点：风险对冲● 定义：通过投资或购买某种资产或衍生产品，来冲销标潜在的风险● 详细描述：（一）主要作用：是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。
（二）实现手段：自我对冲和市场对冲。
1、对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲； 2、市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。
例题：1.()是商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
A.风险对冲B.风险补偿C.自我对冲D.市场对冲正确答案：C解析：自我对冲是商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
自我对冲常利用资产负债表等进行对冲2.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）A.风险规避B.风险对冲C.风险分散D.风险转移正确答案：B解析：风险对冲的特点就是负相关，正负才能相克，达到对冲效果3.下列关于风险分散风险和风险对冲的说法，正确的是（）A.只要两种资产收益率的相关系数不为零，那么投资于这两种资产就能降低风险B.如果两种资产收益率的相关系数为－0.7，那么投资于这两种资产能较好地对冲风险C.如果两种资产收益率的相关系数为1，那么投资于这两种资产能较好地对冲风险D.如果两种资产收益率的相关系数为－1，那么分散投资于这两种资产就能完全消除风险正确答案：B解析：柯维茨的资产组合管理理论认为,只要两种资产收益率的相关系数不为1(即完全正相关),分散投资于两种资产就具有降低风险的作用4.（）是指对于无法通过资产负债和相关业务调整自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
A.系统性风险对冲B.非系统性风险对冲C.自我对冲D.市场对冲正确答案：D解析：市场对冲是指对于无法通过资产负债和相关业务调整自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲5.（）是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。
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第一章风险管理基础一、单项选择题1．在商业银行风险管理实践中，与信用风险、市场风险和操作风险相比，( )的形成原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。
A．利率风险B．国家风险C．法律风险D．流动性风险【解析】流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和／或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
与信用风险、市场风险和操作风险相比，流动性风险形成的原因更加复杂，涉及的范围更广，通常被视为一种多维风险。
2．商业银行在投资决策时，根据理性投资原则，下列投资组合方案（见表1-1）最佳的是( )。
表1-1A．投资组合B．投资组合C．投资组合D．投资组合【解析】理性投资者要求，在风险一定的情况下收益尽可能的高，在收益一定的情况下风险尽可能的小，综合比较题中各方案，可知投资组合D方案是最佳的。
3．下列商业银行面临的风险中，不能采用风险对冲策略进行管理的是( )。
A．汇率风险B．操作风险C．商品价格风险D．利率风险【解析】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效。
近年来由于信用衍生产品不断创新和发展，风险对冲策略也被广泛应用于信用风险管理领域。
4．某商业银行当期的一笔贷款收入为500万元，其相关费用合计为60万元，该笔贷款的预期损失为40万元，为该笔贷款配置的经济资本为8000万元，则该笔贷款的经风险调整的收益率( RAROC)为( )。
A. 5%B.6.25%C.5.5%D.5.75%’【解析】该笔贷款的经风险调整的收益率（RAROC）为：RAROC=(NI - EL)/UL=(500 -60 -40)/8000 =5%。
其中，NI( Net Income)为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。
5．下列有关商业银行信用风险的描述，正确的是( )。
A．衍生产品交易的信用风险造成的损失不大，通常可以忽略不计B．信用风险存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，不存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中C．交易对手的信用等级下降可能会给投资组合带来损失D．对大多数银行来说，存款是最大、最明显的信用风险来源【解析】A项，信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同，对基础金融产品（如债券、贷款）而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值；而对衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视。
B项，信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。
D项，对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。
6．下列风险损失不应归属于操作风险类别的是( )。
A．客户提前赎回理财产品造成银行投资收益减少B．交易系统中的执行价格与会计记录系统存在差异C．金融产品设计缺陷造成客户损失D．柜员错误收取外币汇款手续费【解析】操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。
BCD三项均属于操作风险。
A项属于信用风险，即债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
7．下列关于商业银行操作风险的描述，正确的是( )。
A．操作风险说到底就是内部控制，内部控制做好了就不会产生操作风险B．商业银行之所以承担操作风险是由于其能够带来盈利C．操作风险包括法律风险，但不包括声誉和战略风险D．操作风险就是除信用风险和市场风险之外的风险【解析】操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。
对本题中各项的描述，具体分析如下：A项，虽然强化公司治理和内部控制是降低操作风险的有效手段，但并非所有的操作风险事件都能够得到人为控制，如自然灾害、恐怖袭击等外部事件极易造成严重损失，但商业银行却很难主动采取控制措施。
商业银行通常采用购买保险、业务外包等措施，尽可能降低各种操作风险事件的影响程度。
B项，操作风险具有普遍性和非营利性，商业银行承担操作风险是因为其不可避免。
D项，根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。
根据监管机构的规定，操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。
8．下列关于国家风险的表述，正确的是( )。
A．国家风险具有典型非系统性风险特征B．国家风险对个人不会造成不利影响C．国家风险广泛存在于国际经济金融活动中D．债权人和债务人有能力把握和控制国家风险【解析】国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国政治、经济和社会等方面的变化而遭受损失的风险。
A项，国家风险具有系统性风险的特征；B项，在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失；D项，国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起，它超出了债权人的控制范围。
9．在日益复杂、多变的市场环境中，存款人、贷款人乃至整个市场对商业银行的态度和信心至关重要，( )也因此被认为对商业银行经济价值的威胁最大。
A．市场风险B．国家风险C．操作风险D．声誉风险【解析】商业银行通常将声誉风险看做是对其经济价值最大的威胁，因为商业银行的业务性质要求其能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心。
这种信心一旦失去，商业银行的业务及其所能创造的经济价值都将不复存在。
10.假如商业银行提供的产品或服务存在缺陷，引发公众抗议活动或言论，则首先造成的是( )损失。
[2009年10月真题]A．市场风险B．操作风险C．流动性风险D．声誉风险【解析】声誉是商业银行所有的利益持有者基于持久努力、长期信任建立起来的无形资产。
声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。
商业银行的业务性质要求它能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心，本题中的情况使公众对该银行丧失信心，首先造成的是声誉风险。
11.某商业银行董事会明确定位银行为一家积极进取、以利润最大化为首要经营目标的银行。
2002-2007年间，其信贷资产主要投向房地产行业，其资金交易业务主要集中于高收益的次级债券。
2008年起因受到金融危机的冲击，该银行面临的流动性风险是其( )长期积聚、恶化的综合作用结果。
A．声誉风险、市场风险和操作风险B．信用风险、市场风险和战略风险C．信用风险、声誉风险和战略风险D．市场风险、战略风险和操作风险【解析】本题中，“其资金交易业务主要集中于高收益的次级债券”属于信用风险；“2008年起因受到金融危机的冲击”属于市场风险；“其信贷资产主要投向房地产行业”属于战略风险。
而根据声誉风险和操作风险的定义，由题中资料，无法判断该商业银行是否面临声誉风险和操作风险。
12.商业银行信用风险管理实践中，设定贷款集中度限额的做法属于( )策略。
A．风险补偿B．风险对冲C．风险转移D．风险分散【解析】风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。
根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。
本题中，设定贷款集中度限额的做法采用的正是风险分散策略。
13.商业银行对信用等级较低的客户，其贷款利率可在基准利率基础上适当上浮，这种风险管理策略属于( )。
A．风险转移B．风险补偿C．风险对冲D．风险分散【解析】风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
对于那些无法通过风险分散、风险对冲、风险转移或风险规避进行有效管理的风险，商业银行可以采取在交易价格上附加更高的风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
如商业银行在贷款定价中，对于那些信用等级较高，而且与商业银行保持长期合作关系的优质客户，可以给予适当的优惠利率；而对于信用等级较低的客户，商业银行可以在基准利率的基础上调高利率。
14.下列各项中，应列入商业银行附属资本的是( )。
A．未分配利润B．重估储备C．盈余公积D．公开储备【解析】在《巴塞尔新资本协议》中，监管资本被区分为以下三类：①核心资本，又称一级资本，包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；②附属资本，又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等；③在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。
15.根据我国监管机构和《巴塞尔新资本协议》的要求，商业银行计算市场风险加权资产，应采用( )来进行。
A．基本指标法B．内部评级法C．高级计量法D．内部模型法【解析】《巴塞尔新资本协议》对三大风险加权资产规定了不同的计算方法：①对于信用风险资产，商业银行可以采取标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算；②对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法计算；③对于操作风险，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计算。
16.经济资本是商业银行为应对未来一定时期内____而持有的资本，其规模取决于自身的____和风险管理策略。
( )A．预期损失；实际风险水平B．非预期损失；实际风险水平C．灾难性损失；预期风险水平D．非预期损失；预期风险水平【解析】经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。
根据经济资本的定义，经济资本是一种取决于商业银行实际风险水平的资本，商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多；反之则要求的经济资本就少。
17.假设投资组合A的半年收益率为4%，B的年收益率为8%，C的季度收益率为2%，则三个投资组合的年化收益率依次为()。
A．C>A>B B．B>C>AC．B>A>C D．A>B>C【解析】假设投资组合A期初投资100元，其半年收益率为4%，即半年后可得到104元，如果再将这104元投资半年，假设同样获得半年4%的收益率，则1年末得到104×1.04 =108. 16（元），其投资的年化收益率为8.16%。
同理，如果投资组合C每季度的百分比收益率为2%，则其年化收益率为：[(100 x1.02 x1.02x1.02 x1.02)-100 ]/100 x100%-8.24%。
比较可知，三个投资组合的年化收益率依次为C>A>B。
18.经分析比较甲乙两种投资方案，甲方案的标准差比乙方案的标准差大，但甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案的风险与乙方案的风险相比( )。