《银行理财产品》PPT课件

高（低）风险=高（低）
收益高风险高收益，即承担的风险越高，得到的收益也应越高。 然而，雷曼迷你债、累积期权和双币存款三大金融鸦片却对上述基 本原理置若罔闻，一个共同特点就是产品的收益封顶，但产品的风 险无限，造成产品收益水平和风险水平的错配。
提前终止=提前赎回
在一定条件下，投资者可进行提前赎回。然而，提前赎回并不等 于随时赎回，原因在于每个产品都有一定的封闭期和赎回频率，前 者界定了投资者在购买产品之后何时才能赎回，后者界定了投资者 的具体赎回时间。另外，提前赎回并不等于免费赎回，一般而言， 投资者在进行提前赎回时都需要支付一定额度的费用。
如果只有一分钟时间回答，甚至还来不及了解发问者，《钱经》的问答通 常是：买点银行理财产品吧。这简直是个太懒惰的答案——如同被问及怎么 穿才时尚，银行理财产品就像牛仔裤搭T-shirt一样，多数情况不会出错，关 键时候还可能在一片拼皮连衣裙中脱颖而出。
《钱经》甚至总结了银行理财产品与牛仔裤的5条相似之处： 即使如牛仔裤般普适，银行理财产品也有挑错的时候，好像我们都有这 样的经历，总有那么几个牌子是最适合自己腿型的，但在此之前，我们会花 费太多冤枉时间和钱找到那个Mr.Right。在这里，《钱经》联合专业研究网站 银率网总结了如下，顺藤摸瓜，一步一步认识并找到适合自己的银行理财产 品。
并不是所有的理财产品都能达到其承诺的收益率， 普益财富数据统计显示，2010年到期的人民币理财 产品8013款，平均到期年收益率约为2.83%，到期 收益率跑赢CPI的只有131款，有近百款个人理财产 品到期并未达到最高预期收益率，其中，结构性产 品未达标占比达71.88%。
结构性理财产品
农行于2009年12月发行的一款名叫2009年第4期 “金钥匙汇利丰”人民币理财C款的结构性产品， 该款产品投资期限为1个月，属于超短期产品。在 其产品说明书内，农行做出了如下披露，“本理 财产品适合风险承受能力为谨慎型、稳健型、进 取型、激进型的投资者；本理财产品适合有投资 经验的客户和无投资经验的客户”。但该理财产 品最终却以零收益收场；
保本浮动收益型
中国工商银行保本型个人人民币理财产品（49天）BB1208
5万元起购，以1000元的整数倍递增
理财资产托管费率（年）0.02％销售手续费率（年）0.20％
该产品拟投资10％—90％的债券、存款等高流动 性资产，10％—90％的债权类资产，0％的权益 类资产，0％的其他资产，按目前各类资产的市场 收益率水平计算，该资产组合预期年收益率约 4.50％
一般不以理财本金作投资， 仅用利息部分，大多为100% 保本，产品收益与挂钩标的 有某种关系，通过公式等反 映在合同上。
适合追求高收益，有较强风 险承受能力的投资者。
集合投资者资金，通过机构 投资者参与网下申购提高中 签率。
取得代客境外理财业务资格 的商业银行接受投资者的委 托，将人民币兑成外币，投 资于海外资本市场，到期后 将本金及收益结汇后返还给 投资者。
理财产品投资误区
银行理财=储蓄存款 银行理财产品是一种风险收益水平介于储蓄存款和股票 投资之间的多样化投融资工具。而储蓄存款则是零风险收 益固定的，投资者到期一定会得到储蓄存款的本息
预期收益=实际收益 在实际投资中，一般很难实现产品说明书中的预期最高收 益，且预期收益一般以年化收益率展示
到期保本=永远保本 保本产品的实质是持有到期保本，如果投资者提前赎回不 仅有可能不保证本金，而且还有可能会损失一定额度的本Байду номын сангаас金，因为当投资者进行提前赎回时，产品的收益是按产品 当时的价值进行核算，而非产品说明书中的预期最高收益 或保本条款。
投资理财产品四大风险
收益率 事实上，对理财产品的风险,银行工作人员要么是客户不问便不提，
要么是笼统或含糊带过，只重点谈预期收益，而且强调“最高预期收 益”。 投资方向
人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么 金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。 流动性
据普益财富不完全统计，在2010年到期的9228 款理财产品中，共有96款未达预期收益率（截 至2011年12月20日）。其中，招行2008年发行 的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢” 理财计划以-19.27%的到期年化收益率“荣登” 巨亏榜首
案例
高女士于2007年12月21日在某股份制银行北京分行 购买了一款理财产品。该产品期限两年，从2008年 1月11日起到2010年1月11日止，产品现已到期，收 益亏损4.51%。该产品存在夸大收益等违规行为， 此前打出的宣传语为最高年化收益率为36%，上不 封顶，低风险”，
结构性理财产品委托投资期限并不是越长风险越 大，反之风险越小
投资方向不明
2008年12月，江苏银行发行了一款名为“紫金理 财2008增长1号”的人民币理财产品，该产品的 投资方向为中融国际信托发起的信托计划。据其 相关产品资料，该计划投资于债券、票据产品、 股票和基金，并约定“本产品大部分资金用于稳 健投资，少量投资于风险类资产”。产品期限为 18个月，采用非保本浮动收益型的风险结构，适 合投资人群为“风险承受能力较低的机构和个 人”，预期年化收益率为2.56％~11.1％。这款产 品到期后，却只获得了最低收益2.56％ 。
投资于商业银行或其他信用 等级较高的金融机构担保、 回购的信托产品或商业银行 优良信贷资产收益权信托产 品。
以拆解或组合衍生性金融商 品如股票、利率、指数等， 或搭配零息债券的方式组合 而成的各种不同回报形态的 金融商品。
虽然产品不保本，但产品收 适合追求高收益，有较强风 益较为稳定，风险相对较小。 险承受能力的投资者。
产品介绍
产品特点
主要投资于国债、央行票据、 政策性金融债等非信用类工 具，也投资企业债、企业短 期融资券、资产支持证券等 信用类工具。
投资标的风险较低，收益比 较固定。
适合投资人群
一种是投资风格较保守的投 资者，可以低风险获得较定 期储蓄高的收益，另一种是 做了投资组合的投资者，可 用此类产品降低组合风险。
祝大家：早日实现钱生钱的愿望！ 理财成功！
谢 谢！
银行理财产品
张海荣
基础知识 产品介绍 投资误区 总结
银行理财产品
基础知识
什么是银行理财产品
银行理财产品按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标 客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销 售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行 只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户 与银行按照约定方式承担。
新股申购等等属于信托类产品 客户无权赎回，不能自动终止。但银行有权利
提前终止
收益计算
预期期末收益＝投资本金×预期年化收益率/365×实 际存续天数
投资者认购产品金额为200,000元，理财产品实际投 资年化收益率为5.7%，产品年化固定管理费率为 0.4%，理财产品实际投资期限为151天，
则投资者到期可兑付金额＝200,000＋ 200,000×(5.7%-0.4%)×151÷365=204,385.21元。
投资银行理财产品应了解的知识
第一步 对所有银行理财产品 都问这三个问题 这个产品是否保证本金和收益？（注意，保本和保收益是分开的）如果这个产 品不能保证本金和收益，那么表现最差的情况是怎样的？在什么情况下会达 到最差收益，拿到最好收益的条件是什么？
第二步 看懂产品说明书 所有银行理财产品的说明书都由这两部分组成：风险提示和产品概述。 在产品说明书中，一般在产品说明书首页上方，会揭示产品的风险，投资者
为什么要买银行理财产品？
最近买点什么产品好？ 买股票的说，“多亏了我十年的股海浮沉经验，才跌了30%。”买白银的
说，“跑出了黑色5月，结果栽进了黑色10月，今年的本金加收益全部清零， 赔了100%。”买期货的说，“本·拉登被击毙了，连带着原油的价格也受影 响，我又回到解放前了。”买艺术品基金的说，“暴涨暴跌，亏了多少不说， 我这心脏也受不了啊。”买银行理财产品的人会很得瑟，“7%的年收益率， 勉强超过CPI。”
需重点关注：理财产品到期后本金及收益是否能够保证，以及保证的比例或 金额。 在产品概述部分，投资者需重点关注产品的风险等级描述和产品投资期限。 前者用来检测是否和自己的风险承受能力相匹配；产品投资期限则用来匹配 自己的资金流动性以及预计的投资时间。 另外，在产品说明书中，还会出现一些投资者易混淆的产品分类金融名词， 让我们一一分辨：
产品不保本，直接和新股申 购获利有关，风险中等。
适合想参与股票市场但是又 不具备投资资本市场知识或 时间或是厌恶炒股风险的投 资者。
产品一般不保本，多为投资 港股、欧美股票、商品基金， 资金全额投资该类标的，风 险相对较大。
对直接参与海外市场有信心， 能够承受本金损失风险的投 资者。
保本类产品
信托类产品
口头宣传=合同约定 由于销售终端“报喜不报忧”的片面宣传手法，只讲产品的高收
益和高流动性，而忽视产品的潜在风险
新闻报道
银率网发布的《银行理财产品市场2011年度报 告》显示，在2011年19224款到期的理财产品 中，披露到期收益率的理财产品为17474款，披 露率为90.9%。其中负收益4款，零收益17款， 另有90款产品未达到预期收益率。
大部分产品的流动性较低，客户一般不可提前终止合同，少部分产 品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。 挂钩预期
如果是挂钩型产品，应分析所挂钩市场或产品的表现，挂钩方向与 区间是否与目前市场预期相符，是否具有实现的可能。
总结
虽然银行理财都会预期最高收益率，但不可否 认收益率的实现存在着不确定性。同时，不同 产品有不同的投资方向，不同的金融市场也决 定了产品本身风险的大小。所以，我们在选择 一款银行理财产品时，一定要对其进行全面了 解，然后再作出自己的判断。
结构类产品
非保本浮动收益型产品
W201231M0502A 2012年慧财1231M0502期人 民币优先受益权理财产品上海银行发行的
10万元起购，以1万元的整数倍递增 委托管理期限151天，预期最高年收益率5.30%
（含年化固定管理费率）年化固定管理费率为0.4%, 主要投资于股票，开放式基金，封闭式基金和
为什么买的人那么多
银行理财产品的特点是风险低，在此基础上，期 限灵活，种类丰富，多币种，购买方便。对于普 通老百姓来讲，同时还有投资起来并不复杂的特 性。购买银行理财产品，只需要到银行柜台去选 择，有合适的期限、相当的收益，类似于办理存 款手续，就可以购买一款银行理财产品。
中国人喜欢存钱，如果说某种投资品收益高，但 有亏本的可能，大多数普通的老百姓，并不会用 全部的养老钱去尝试。这是中国理财市场的现状， 对于投资风险抱有规避的态度
产品分类
按标价货币分类： （1）人民币理财产品。人民币理财产品大致可分为债券型、信
托型、挂钩型及QDII型。 （2）外币理财产品 （3）双币理财产品
按收益类型分类： （1）保证收益类 （2）非保证收益类（保本浮动收益、非保本浮动收益）
产品类型
债券类产品 信托类产品 结构性产品 新股申购类产品 QDII产品