券商场外期权资质介绍
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✓ 自有资金或者主动管理的基金产品：管理人在基金业协会登记且实际经营运 作（对外担任投资顾问、开展自有资金投资或者设立基金产品开展投资运作） 满一年，无重大违法违规记录；②投资管理人员超过2人，且具备2年以上证 券、期货投资管理业绩，无重大违法违规记录；③已经设立发行的基金产品 运作满六个月以上，无重大违法违规记录。
• 股份增持解决方案
结构化增持股票
12
✓ 私募基金管理人高管人员应当具备基金从业资格。 ✓ 产品持有人结构
场外期权业务流程概述
客户进入
客户交易
准备材料
材料审核
签署协议
准备交易
电话 微信群
OTC平台
客户结算
买入期权 卖出期权
尽调材料清单
私募产品
一般机构
1 营业执照（三证合一） 2 法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
营业执照（三证合一） 法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
8 最近3年经审计和最近一期的财务报表
企业信用报告（人民银行征信中心）
9 私募基金协会备案证明
董事会/股东会的决议
10 产品估值表 11 基金合同
12 持有人名册
13 交易对手尽职调查问卷
私募产品投资范围需包含场外衍生品，若未包括， 需要进行投资范围变更；持有人结构
协议内容
二、SAC协议信息 提供如下信息，用于准备合同《主协议》、《补充协议》和《交易确认书》 （1）乙方联系方式，请填全为主协议第12.1条的目的， 乙方接收通知的方式指： 通信地址： 收件人： 邮政编码： 电话： 电子邮件： 传真： （2）乙方银行账户信息（交易资金往来用），请填全， 包括大额系统支付号（可让财务问下其开户行） 乙方银行账户户名： 乙方银行账户账号： 乙方银行账户开户行： 乙方支付系统号：
券商场外期权资质介绍
目标客户
• 一般机构 ★（500w净资产） • 私募管理人 ★（产品：持有人结构）
准入条件
• 一般机构:净资产500万元以上 • 私募基金客户：
✓ 投顾产品：管理人应满足在基金业协会登记满一年，且无重大违法违规记录， 同时参与场外金融衍生品业务的私募基金管理人应当具备3年以上连续可追溯 证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3名，无不良从业记录。
看跌期权 （也称认沽期权）
以约定的价格（行权价）， 未来卖出标的资产的权利
买期权策略：支付期权费
（1）为持有的股票资产对冲下跌风险； （2）降低持仓成本，提高资金使用效率；
卖期权策略：收取期权费
（1）低价位建仓或收取高票息固定收益； （2）为股票持仓增强持股收益或高价位减持；
看涨期权 看跌期权
看涨标的 买入 卖出
交易基本要素
挂钩标的 期权结构 期权类型 期权期限 行权价 名义本金
A股 、股票指数、ETF、黄金
看涨期权、看跌期权、价差期权、备兑开 仓、Risky等
欧式期权（我司可随时行权）、美式期权
1M、2M、3M、1Y
期权基本概念
看涨期权 （也称认购期权）
以约定的价格（行权价），未来买入标的资产的权利
看跌标的 卖出 买入
不同的期权，配合不同的市场预期、交易 方向、期限，可以形成多种多样的交易策 略。
9Hale Waihona Puke Baidu
期权基本结构
买入看涨期权
买入看跌期权（指数类）
卖出看涨期权
卖出看跌期权
10
常见期权策略案例分析
• 投机
• 股份减持解决方案
备兑开仓减持（获得增强收益） 保护价减持（减持意愿极强） Risky结构减持（提高资金使用效率）
3 法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件
法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件
4 公司章程 5 公司反洗钱管理制度
公司章程/合伙协议 最近3年经审计和最近一期的财务报表
6
《客户身份识别调查问卷》（公司前五大股东名 单及其持股比例）
交易对手尽职调查调查问卷（一般机构）
7 银行开户许可证
银行开户许可证
• 股份增持解决方案
结构化增持股票
12
✓ 私募基金管理人高管人员应当具备基金从业资格。 ✓ 产品持有人结构
场外期权业务流程概述
客户进入
客户交易
准备材料
材料审核
签署协议
准备交易
电话 微信群
OTC平台
客户结算
买入期权 卖出期权
尽调材料清单
私募产品
一般机构
1 营业执照（三证合一） 2 法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
营业执照（三证合一） 法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
8 最近3年经审计和最近一期的财务报表
企业信用报告（人民银行征信中心）
9 私募基金协会备案证明
董事会/股东会的决议
10 产品估值表 11 基金合同
12 持有人名册
13 交易对手尽职调查问卷
私募产品投资范围需包含场外衍生品，若未包括， 需要进行投资范围变更；持有人结构
协议内容
二、SAC协议信息 提供如下信息，用于准备合同《主协议》、《补充协议》和《交易确认书》 （1）乙方联系方式，请填全为主协议第12.1条的目的， 乙方接收通知的方式指： 通信地址： 收件人： 邮政编码： 电话： 电子邮件： 传真： （2）乙方银行账户信息（交易资金往来用），请填全， 包括大额系统支付号（可让财务问下其开户行） 乙方银行账户户名： 乙方银行账户账号： 乙方银行账户开户行： 乙方支付系统号：
券商场外期权资质介绍
目标客户
• 一般机构 ★（500w净资产） • 私募管理人 ★（产品：持有人结构）
准入条件
• 一般机构:净资产500万元以上 • 私募基金客户：
✓ 投顾产品：管理人应满足在基金业协会登记满一年，且无重大违法违规记录， 同时参与场外金融衍生品业务的私募基金管理人应当具备3年以上连续可追溯 证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3名，无不良从业记录。
看跌期权 （也称认沽期权）
以约定的价格（行权价）， 未来卖出标的资产的权利
买期权策略：支付期权费
（1）为持有的股票资产对冲下跌风险； （2）降低持仓成本，提高资金使用效率；
卖期权策略：收取期权费
（1）低价位建仓或收取高票息固定收益； （2）为股票持仓增强持股收益或高价位减持；
看涨期权 看跌期权
看涨标的 买入 卖出
交易基本要素
挂钩标的 期权结构 期权类型 期权期限 行权价 名义本金
A股 、股票指数、ETF、黄金
看涨期权、看跌期权、价差期权、备兑开 仓、Risky等
欧式期权（我司可随时行权）、美式期权
1M、2M、3M、1Y
期权基本概念
看涨期权 （也称认购期权）
以约定的价格（行权价），未来买入标的资产的权利
看跌标的 卖出 买入
不同的期权，配合不同的市场预期、交易 方向、期限，可以形成多种多样的交易策 略。
9Hale Waihona Puke Baidu
期权基本结构
买入看涨期权
买入看跌期权（指数类）
卖出看涨期权
卖出看跌期权
10
常见期权策略案例分析
• 投机
• 股份减持解决方案
备兑开仓减持（获得增强收益） 保护价减持（减持意愿极强） Risky结构减持（提高资金使用效率）
3 法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件
法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件
4 公司章程 5 公司反洗钱管理制度
公司章程/合伙协议 最近3年经审计和最近一期的财务报表
6
《客户身份识别调查问卷》（公司前五大股东名 单及其持股比例）
交易对手尽职调查调查问卷（一般机构）
7 银行开户许可证
银行开户许可证