小额贷款行业形势及最新政策解读

Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
20
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
对《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》的评 价 对于巩固小额贷款公司“只贷不存”的制度形式， 以及促进小额贷款公司长期稳定发展都具有正面 意义。 有关部门和地方政府应密切监测试点进展，在坚 持“只贷不存”前提下，在必要时适当放宽其他 制度参数，避免“只贷不存”模式作为一种制度 完全丧失吸引力
农村金融机构的可持续发展能力仍然较弱
不良贷款率仍然较高 利润率水平仍然较低
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
8
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
需要未申请 28.60%
申请未得到 4.85%
不需要借款 51.05%
申请并得到 15.50%
数量配给程度 56.90%%
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
11
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.1 “23号文”的前世今生……
从第一批试点到23号文
“尤努斯”旋风 持股结构 融资限制
创新与突破……
法律地位与约束力 突破与改善……
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
22
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.6 扩大融资？
23号文：资本金+捐赠资金+融入资金
融入资金
来自不超过两个银行业金融机构
融入资金余额≤资本净额的50%
林毅夫指出，《指导意见》第二个突破在于 “小额贷款公 司可以从两家以下的商业银行拆借资金。这一方面为商业银 行开辟了信贷批发业务，为银行间接参与农村金融发展打造 了一个平台。另一方面，从事信贷批发业务的金融机构，同 时也承担了监督小额贷款公司的责任，与省级监管部门一起 约束小额贷款公司的行为。多渠道监管有利于硬化小额贷款 公司的预算约束，是市场力量监管金融机构的一种重要形 势”。
小额贷款公司改制设立村镇银行，须满足《村镇银行管理暂行规定》 第二、三、四章有关规定 第二章“机构的设立”规定了村镇银行设立条件、必需材料、 筹建和开业程序、高官人员任职资格以及分支机构设立问题 第三章“股权设置和股东资格”规定了境内外金融机构、境内 非金融机构企业法人和自然人入股村镇银行所应具备的条件
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
14
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
村镇银行控股公司…… 2010年5月7日“民间投资36条”（国发〔2010〕
13号）（国务院关于鼓励和引导民间投资健康发 展的若干意见）
鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、 农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银 行中法人银行最低出资比例的限制。
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
23
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
资金不足与利率上限
供给与价格 利率的“4倍”之说
融资困境
股权融资与股比结构 2010年5月7日国务院“民间投资36条”：适当 放宽小额贷款公司单一投资者持股比例
机构数量 客户数量 贷款余额（亿元） 信贷员数量
第一批小额贷款公司
7
——
2.57
——
全部小额贷款公司
246
——
85.73
——
新型农村金融机构
107
17811
34.2
1583
非政府组织微型金融机构
109
89035
3.36
353
中国扶贫基金会
26
26878
1.07
100
政府微型金融项目
——
——
6
——
农行扶贫贴息贷款
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
15
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.4 只贷不存？
尤努斯之辩：
机构发展，所谓“一条腿走路” 普惠金融和包容性基础服务：存款与汇款
政府之辩：
所谓“贷款零售商”：宏观金融体制下的小额贷款公 司
所谓“泥沙俱下”：存款的风险，以及贷款的风险
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
2
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
1.1 农村发展与扶贫开发任重道远
城乡二元政策体系及其背景 剪刀差政策、户籍制度，以及能繁母猪保险等……
1.2 新农村建设和农村金融服务
把建设社会主义新农村作为战略任务，把走中国特色农业现代化道路作为基 本方向，把加快形成城乡经济社会发展一体化新格局作为根本要求，坚持工 业反哺农业、城市支持农村和多予少取放活方针，创新体制机制，加强农业 基础，增加农民收入，保障农民权益，促进农村和谐，充分调动广大农民的 积极性、主动性、创造性，推动农村经济社会又好又快发展。
小额贷款行业形势及最新政策解读
杨骏
所有内容仅为个人研究心得，不代表所在单位意见
安徽合肥·Monday, August 19, 2019
小额贷款公司的监管思路
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷 2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司 3. 试点实践：小额贷款公司发展情况 4. 国际经验：形势、创新以及监管
实际贷款额度 43.10%%
图5 服务农配户给和信数贷量需配求给：和农农村村信贷正需规求金和融农村信正贷规供金给融信贷供给
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
9
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.1 我国小额信贷行业概况
对我国各类小额信贷市场总量的估计（2008年年末）
13175
——
242.93
21万
农信社农户贷款
52089
——
13297.61
46.8万
商业银行小企业贷款
——
381万
25200
——
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
10
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2 10问小额贷款公司：最新政策解读
23号文的前世今生…… 民营资本？ 制度竞合？ 只贷不存？ 要转制吗？ 扩大融资？ 财税优惠？ 监管隐忧？ 金融牌照？ 资金投向？
中国人民银行研究局
17
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
从“很难的事”，到“不能的事”
中国银监会2009年6月12日发布《小额贷款公司改制设立村镇银行 暂行规定》（银监发〔2009〕48号文印发）
明确了按照《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发 〔2008〕23号）要求设立的小额贷款公司改制为村镇银行的具体 准入条件、程序和监管要求
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
21
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
温州金融综合实验区…… 稳定预期，重新来过
友好的小额贷款公司制度设计 稳定的小额贷款公司投资预期 大量稳健经营的小额贷款公司 只有少数能修成正果
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
12
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.2 民营资本？
23号文：小额贷款公司是自然人、企业法人与其他社会组织投 资设立，不吸收公众存款，主要经营小额贷款业务的公司法人
瞄准“三农”与小企业
农村金融机构在支农支小与持续发展之间难以两全 RCC和民间金融：谁是主力军？ 视而不见、任其生死的民间金融管理政策 开辟新路：民间融资阳光化
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
16
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.5 要转制吗？
23号文：“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记 录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批 指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银 行”。
初衷…… 逐步上台阶
其他
农业发 邮政储 展银行 蓄银行
农村商 业银行
高利贷
私人钱 庄
Monday, August 19, 2019
农村合 村镇银 贷款公
作银行 行
司
当铺
非正规
金融体
系
小额贷 款公司
NGO小 额信贷
组织
中国人民银行研究局
合会
农村资 金互助
社
亲友借 款
6
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
农村正规机构的储蓄服务已基本实现“广覆盖”要 求
0.4
Gini ( 美国, 2004) > 0.4;
Gini (德国, 2004) =0.38;
0.2
Gini ( 英国, 2004) =0.36
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
GINI_HOUSEHOLDS
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
4
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
7
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
农村信贷市场仍存在较严重的信贷配给
农户覆盖率=得到贷款的农户/样本总农户=15.50% 需求覆盖率=得到贷款的农户/需要贷款的农户=31.67% 申贷成功率=得到贷款的农户/提出申请的农户=76.18%
《村镇银行管理暂行规定》第三章第二十五条
“村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。 最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股 本总额的20%，单个自然人股东及关联方持股比例不 得超过村镇银行股本总额的10%，单一非银行金融机 构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得 超过村镇银行股本总额的10%。任何单位或个人持有 村镇银行股本总额5%以上的，应当事前报经银监分局 或所在城市银监局审批”。
民营资本是什么
逐利是功不是罪 金融要稳不要快
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
13
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
2.2.3 制度竞合？
民营资本可靠吗： “资本纽带” 还是“存款限 制”
村镇银行 贷款公司 资金互助社 线性相关与线性无关……
——十七届三中全会
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
3
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
GINI_INCOME
1.0
Gini ( 全国, 2004) = 0.454；
0.8
Gini ( 城镇, 2004) =0.32，
Gini (农村, 2006) = 0.335
0.6
度末贷款余额占总资产余额的比例原则上均不低于75％，且 贷款全部投放所在县域 最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不低于 60%。 须由省级政府主管部门推荐，未设村镇银行的地区优先
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
19
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
尽管农村金融机构已大量减少
41.69%的村庄有正规金融机构网点
农户距离最近正规金融机构网点的距离平均为 4.69公里，95.3%的农户到金融机构的道路可以 通车。
农户到达最近正规金融机构平均所需时间仅为 20.58分钟，71.2%的农户所需时间在20分钟以内， 而40分钟内可到达的则占91.3%。
林毅夫指出，《指导意见》实现了三个“革命性”突破， 其中之一在于“如果小额贷款公司记录良好，可申请组建 为能够吸收存款的村镇银行。这为小额贷款公司的从业人 员提供了正向激励，在积累经验的基础上，将本土经验植 入存款类金融机构，成为真正意义上的民营银行”。
Monday, August 19,
Hale Waihona Puke Baidu
2019
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
18
2. 政策框架：小额信贷和小额贷款公司
第四章“公司治理”则对村镇银行公司治理问题提出一般性要 求
小额贷款公司改制为村镇银行还须满足六类13项要求
新设后持续营业3年及以上； 清产核资后无亏损挂账，最近2个会计年度连续盈利 资产风险分类准确，且不良贷款率低于2% 足额计提呆账准备，贷款损失准备充足率130%以上 净资产大于实收资本，以及“资产应以贷款为主，最近四个季
1.3 我国农村金融体系
农村储蓄服务已基本实现“广覆盖”要求 农村信贷市场仍存在较严重的信贷配给 农村金融机构的可持续发展能力仍然较弱
Monday, August 19,
2019
中国人民银行研究局
5
1. 理论基础：从农村金融到小额信贷
农村金 融体系
正规金 融体系
农村 农业银 信用社 行