财务的预测及计划
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财务的预测及计划
一、财务预测
• 1、预测步骤： • 销售预测是起点； • 估计需要的资产； • 估计收入、费用何保留盈余； • 估计所需融资。 • 2、重点讲：销售百分比法 • 假设：收入、费用、资产、负债与销售
收入存在稳定的百分比关系。
一、财务预测
• 两种具体计算方法： • （1）先根据销售总额预计资产、负债和
• 长期投资决策的集中、概括和系统化、表格化 。主要内容是有关长期投资方案的分年度用款 计划和企业各年需投入的资金总量等，以便据 以筹化相应的资金来源。
• 长期投资包括固定资产投资、长期股权和债券 投资。
• 长期投资决策的基础是货币时间价值和投资方 案的现金流量分析。
三、财务预算
• 3、财务预算 • 现金预算； • 预计损益表； • 预计资产负债表。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 以生产预算为基础编制。 • 直接材料htt预p://计ww采w.c购nsh量u.c=n预精品计资生料产网量×单位
产品的材料需用量+预计期末存货-预计 期初存货 • 直接材料采购金额=直接材料预计采购量 ×材料单价
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 4、直接人工预算 • 以生产预算为基础编制。 • 预计直接人工=预计生产量×单位产品直
• （2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所 购材料款于当月支付现金50%，下月支付50%，
• （3）该企业4-6月份的制造费用分别是4000元、4500元、4200元 。每月制造费用中包括折旧费1 000元。
• （4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15 000元。 • （5）该企业在现金不足是，向银行借款（为1 000的倍数）；现
销售收入-固定成本
二、利润规划
（）多种产品的加权平均边际贡献率 – = 各种产品的边际贡献之和/各种产品的销售收入之和 – =∑某产品的边际贡献率*某产品销售占总销售的比重 （）本量利图 （盈亏平衡分析 – 盈亏平衡点销售量和销售额 – 盈亏平衡点作业率 – 安全边际与安全边际率 – 安全边际率+盈亏平衡点作业率=1 – 销售利润率=安全边际率*边际贡献率 – 利润=安全边际*边际贡献（安全边际中的边际贡献等
四、财务预算的编制
• 2、预计损益表 • 在前述各预算基础上，根据权责发生制
原则，即可编制反映企业预期盈利情况 的预计损益表。 • 3、预计资产负债表 • 根据企业期初资产负债表 和前述的各项 预算数据，得出预期期末各帐户的预期 余额，编制反映企业期末经营状况的预 计期末资产负债表。
四、全面预算编制举例
成品单位成本乘以预计期末产成品存货 数量，即得出预计期末产成品存货额。 • 7、销售与管理费用预算 • 与制造费用相似，一般根据成本性态进 行。
四、财务预算的编制
• 1、现金预算 • 根据资本预算和经营预算以及其他有关
数据编制。 • 现金预算一般由现金收入、现金支出、
现金多余或不足，以及资金的筹集与运 用等四个部分构成。 • 其基本关系如下：
三、财务预算
• 预算综合反映一家企业不同层级、不同 单位在预算期间内应实现的目标和完成 的任务，而企业不同层级、不同单位的 工作必需协调一致的进行，才能保证企 业总体目标和任务的实现，因此，预算 是连接企业内部不同层级和单位之间沟 通的桥梁，其指标的确定是他们之间相 互协调配合的结果。
三、财务预算
所有者权益的总额，然后确定融资需求 ； • （2）根据销售的增加额预计资产、负债 和所有者权益的增加额，然后确定融资 需求。 • 举例P140-143
二、利润规划
• 主要内容：本-量-利分析（包括盈亏平衡 分析、因素变动分析和影响利润变动的 灵敏性分析）
二、利润规划
•1、本-量-利分析 （1）基本损益方程及其变形
• 一个完整的全面预算应包括经营预算、 资本支出预算（长期资本支出）和财务 预算三大htt部p://门ww，w.c其nsh具u.c体n 精内品容资如料网下：
• 1、经营预算 • 销售预算；直接材料预算；直接人工预
算；制造费用预算；期末产成品存货预 算；销售及管理费用预算。
三、财务预算
• 2、资本支出预算（后面详细讨论）
2元，计算实现税后目标利润116 580元所需要的销售数量； • （3）若下年度销售利润率将达到25%，在单位售价可提高5%，
其他因素不变时，其单位变动成本应降低多少？
五、两个练习
• 2、某企业有关资料如下：（1）某企业3-7月份的销售收入分别为 40 000元、50 000元、60 000元、 70 000元、80 000元，每月销售 收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。
四、财务预算的编制
• 1、现金预算（预计现金流量表）
•
期初现金余额
•
+ 现金收入
• 当期筹集前可得现金合计
•
－现金支出
• 现金多余（不足）
•
+资金得筹集（运用）
•
期末现金余额
四、财务预算的编制
• 1、现金预算 • 现金预算是企业现金管理的重要工具，
它有助于企业事先对其日常的现金需要 进行有计划的安排。如果没有现金预算 ，无法事先对现金进行合理的平衡、调 度，就有可能是企业陷入财务困境。 • 巨人集团案例
人工小时×变动性费用预定分配率+预计 固定性制造费用- 折旧（付现费用） • 6、期末产成品存货预算 • 为编制预计损益表和资产负债表提供数 据。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 编制期末产成品预算的基本步骤为： • 先计算确htt定p://产ww成w.c品nsh单u.c位n 精成品本资，料网然后将产
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 为了给编制现金预算提供必要信息，在
编制预算的各步均要预计出各步预期的 现金支出。所以，各步均要分清付现支 出与非付现支出。
• 非付现支出（费用）主要有：固定资产 的折旧、各类摊销、提取坏账准备和各 种减值准备等。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 预计需用现金支付的制造费用=预计直接
金多余时，归还银行借款（为1 000的倍数）；借款在期初，还款 在期末，借款年利率为12%。 • （6）该企业期末现金余额最低为6 000元。其他资料见下表。
现金预算
于企业利润）——一个重要结论。 – 2、各因素变动分析 （3、敏感性分析
三、财务预算
• 全面预算（Master Budget)，也称“总预算 ”。它是依据企业决策方案的要求，对销 售、生产、分配以及筹资、投资等活动 确定明确的目标，并表现为预计损益表 、现金预算等一整套预计财务报表及其 附表，借以预计企业未来期间的财务状 况和经营成果。
。 • 预计销售收入=预计销售量×预计销售单
价 • 市场调查研究公司：沃尔玛案例、埃索
石油案例、Dell案例、广州乙烯案例等。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 2、生产预算 • 以预计的销售量和预计产成品存货为基
础编制。 • 预计生产量=预计销售量+预计期末产成
品存货— 预计期初产成品存货 • 3、直接材料预算
接人工小时（生产部门取得数据）×小 时工资率（劳动人事部门取得数据）
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 通常按成本性太分为变动性制造费用和
固定性制造费用两部分。固定制造费用 可在上年基础上根据预期变动因素加以 适当修正进行预计； • 变动性制造费用根据预计生产量乘以单 位产品预定分配率进行预计。
（3）计算税后利润的损益方程式
• 税后利润=税前利润*（1-所得税率）
（4）边际贡献方程式
• 边际贡献=销售收入-变动成本 • 单位边际贡献=单价-单位变动成本
二、利润规划
• 制造边际贡献 • 产品边际贡献 • 边际贡献率 • 边际贡献率+变动成本率=1 • 利润=边际贡献-固定成本=边际贡献率*
• 例：看教材P190-197
五、两个练习
• 1、某企业经营A产品，单位售价100元， 单位变动成本60元，全年固定性制造费 用60 000元，全年固定性销售与管理费用 40 000元h，ttp:安//ww全w边.cns际hu.率cn 为精品50资%料，网所的税税 率为33%。要求：
• （1）计算A产品盈亏平衡销售量、实际销售量和税前利润； • （2）该企业下年度广告费将增加20 000元，单位变动成本将降低
• 利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固 定成本=P*Q-vC*Q-FC
• 销量= • 单价= • 单位变动成本= • 固定成本=
二、利润规划
（2）包含期间成本的损益方程式
• 税前利润=单价*销量- （单位变动产品成 本 固+定单产位品h变tt成p:动//本w销w+w售固.cn和定shu管销.cn售理精品和费资用管料理）网费*销用量）-（
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 1、销售预算的编制 • 企业的全面预算的编制通常以销售预算
为出发点（起点）。 • 生产、材料采购、存货、费用等方面预
算，都要以销售预算为基础。 • 以销定产，以市场、顾客需求为准。
ຫໍສະໝຸດ Baidu、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 1、销售预算的编制 • 销售预算以市场调查和销售预测为基础
一、财务预测
• 1、预测步骤： • 销售预测是起点； • 估计需要的资产； • 估计收入、费用何保留盈余； • 估计所需融资。 • 2、重点讲：销售百分比法 • 假设：收入、费用、资产、负债与销售
收入存在稳定的百分比关系。
一、财务预测
• 两种具体计算方法： • （1）先根据销售总额预计资产、负债和
• 长期投资决策的集中、概括和系统化、表格化 。主要内容是有关长期投资方案的分年度用款 计划和企业各年需投入的资金总量等，以便据 以筹化相应的资金来源。
• 长期投资包括固定资产投资、长期股权和债券 投资。
• 长期投资决策的基础是货币时间价值和投资方 案的现金流量分析。
三、财务预算
• 3、财务预算 • 现金预算； • 预计损益表； • 预计资产负债表。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 以生产预算为基础编制。 • 直接材料htt预p://计ww采w.c购nsh量u.c=n预精品计资生料产网量×单位
产品的材料需用量+预计期末存货-预计 期初存货 • 直接材料采购金额=直接材料预计采购量 ×材料单价
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 4、直接人工预算 • 以生产预算为基础编制。 • 预计直接人工=预计生产量×单位产品直
• （2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所 购材料款于当月支付现金50%，下月支付50%，
• （3）该企业4-6月份的制造费用分别是4000元、4500元、4200元 。每月制造费用中包括折旧费1 000元。
• （4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15 000元。 • （5）该企业在现金不足是，向银行借款（为1 000的倍数）；现
销售收入-固定成本
二、利润规划
（）多种产品的加权平均边际贡献率 – = 各种产品的边际贡献之和/各种产品的销售收入之和 – =∑某产品的边际贡献率*某产品销售占总销售的比重 （）本量利图 （盈亏平衡分析 – 盈亏平衡点销售量和销售额 – 盈亏平衡点作业率 – 安全边际与安全边际率 – 安全边际率+盈亏平衡点作业率=1 – 销售利润率=安全边际率*边际贡献率 – 利润=安全边际*边际贡献（安全边际中的边际贡献等
四、财务预算的编制
• 2、预计损益表 • 在前述各预算基础上，根据权责发生制
原则，即可编制反映企业预期盈利情况 的预计损益表。 • 3、预计资产负债表 • 根据企业期初资产负债表 和前述的各项 预算数据，得出预期期末各帐户的预期 余额，编制反映企业期末经营状况的预 计期末资产负债表。
四、全面预算编制举例
成品单位成本乘以预计期末产成品存货 数量，即得出预计期末产成品存货额。 • 7、销售与管理费用预算 • 与制造费用相似，一般根据成本性态进 行。
四、财务预算的编制
• 1、现金预算 • 根据资本预算和经营预算以及其他有关
数据编制。 • 现金预算一般由现金收入、现金支出、
现金多余或不足，以及资金的筹集与运 用等四个部分构成。 • 其基本关系如下：
三、财务预算
• 预算综合反映一家企业不同层级、不同 单位在预算期间内应实现的目标和完成 的任务，而企业不同层级、不同单位的 工作必需协调一致的进行，才能保证企 业总体目标和任务的实现，因此，预算 是连接企业内部不同层级和单位之间沟 通的桥梁，其指标的确定是他们之间相 互协调配合的结果。
三、财务预算
所有者权益的总额，然后确定融资需求 ； • （2）根据销售的增加额预计资产、负债 和所有者权益的增加额，然后确定融资 需求。 • 举例P140-143
二、利润规划
• 主要内容：本-量-利分析（包括盈亏平衡 分析、因素变动分析和影响利润变动的 灵敏性分析）
二、利润规划
•1、本-量-利分析 （1）基本损益方程及其变形
• 一个完整的全面预算应包括经营预算、 资本支出预算（长期资本支出）和财务 预算三大htt部p://门ww，w.c其nsh具u.c体n 精内品容资如料网下：
• 1、经营预算 • 销售预算；直接材料预算；直接人工预
算；制造费用预算；期末产成品存货预 算；销售及管理费用预算。
三、财务预算
• 2、资本支出预算（后面详细讨论）
2元，计算实现税后目标利润116 580元所需要的销售数量； • （3）若下年度销售利润率将达到25%，在单位售价可提高5%，
其他因素不变时，其单位变动成本应降低多少？
五、两个练习
• 2、某企业有关资料如下：（1）某企业3-7月份的销售收入分别为 40 000元、50 000元、60 000元、 70 000元、80 000元，每月销售 收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。
四、财务预算的编制
• 1、现金预算（预计现金流量表）
•
期初现金余额
•
+ 现金收入
• 当期筹集前可得现金合计
•
－现金支出
• 现金多余（不足）
•
+资金得筹集（运用）
•
期末现金余额
四、财务预算的编制
• 1、现金预算 • 现金预算是企业现金管理的重要工具，
它有助于企业事先对其日常的现金需要 进行有计划的安排。如果没有现金预算 ，无法事先对现金进行合理的平衡、调 度，就有可能是企业陷入财务困境。 • 巨人集团案例
人工小时×变动性费用预定分配率+预计 固定性制造费用- 折旧（付现费用） • 6、期末产成品存货预算 • 为编制预计损益表和资产负债表提供数 据。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 编制期末产成品预算的基本步骤为： • 先计算确htt定p://产ww成w.c品nsh单u.c位n 精成品本资，料网然后将产
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 为了给编制现金预算提供必要信息，在
编制预算的各步均要预计出各步预期的 现金支出。所以，各步均要分清付现支 出与非付现支出。
• 非付现支出（费用）主要有：固定资产 的折旧、各类摊销、提取坏账准备和各 种减值准备等。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 预计需用现金支付的制造费用=预计直接
金多余时，归还银行借款（为1 000的倍数）；借款在期初，还款 在期末，借款年利率为12%。 • （6）该企业期末现金余额最低为6 000元。其他资料见下表。
现金预算
于企业利润）——一个重要结论。 – 2、各因素变动分析 （3、敏感性分析
三、财务预算
• 全面预算（Master Budget)，也称“总预算 ”。它是依据企业决策方案的要求，对销 售、生产、分配以及筹资、投资等活动 确定明确的目标，并表现为预计损益表 、现金预算等一整套预计财务报表及其 附表，借以预计企业未来期间的财务状 况和经营成果。
。 • 预计销售收入=预计销售量×预计销售单
价 • 市场调查研究公司：沃尔玛案例、埃索
石油案例、Dell案例、广州乙烯案例等。
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 2、生产预算 • 以预计的销售量和预计产成品存货为基
础编制。 • 预计生产量=预计销售量+预计期末产成
品存货— 预计期初产成品存货 • 3、直接材料预算
接人工小时（生产部门取得数据）×小 时工资率（劳动人事部门取得数据）
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 5、制造费用预算 • 通常按成本性太分为变动性制造费用和
固定性制造费用两部分。固定制造费用 可在上年基础上根据预期变动因素加以 适当修正进行预计； • 变动性制造费用根据预计生产量乘以单 位产品预定分配率进行预计。
（3）计算税后利润的损益方程式
• 税后利润=税前利润*（1-所得税率）
（4）边际贡献方程式
• 边际贡献=销售收入-变动成本 • 单位边际贡献=单价-单位变动成本
二、利润规划
• 制造边际贡献 • 产品边际贡献 • 边际贡献率 • 边际贡献率+变动成本率=1 • 利润=边际贡献-固定成本=边际贡献率*
• 例：看教材P190-197
五、两个练习
• 1、某企业经营A产品，单位售价100元， 单位变动成本60元，全年固定性制造费 用60 000元，全年固定性销售与管理费用 40 000元h，ttp:安//ww全w边.cns际hu.率cn 为精品50资%料，网所的税税 率为33%。要求：
• （1）计算A产品盈亏平衡销售量、实际销售量和税前利润； • （2）该企业下年度广告费将增加20 000元，单位变动成本将降低
• 利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固 定成本=P*Q-vC*Q-FC
• 销量= • 单价= • 单位变动成本= • 固定成本=
二、利润规划
（2）包含期间成本的损益方程式
• 税前利润=单价*销量- （单位变动产品成 本 固+定单产位品h变tt成p:动//本w销w+w售固.cn和定shu管销.cn售理精品和费资用管料理）网费*销用量）-（
四、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 1、销售预算的编制 • 企业的全面预算的编制通常以销售预算
为出发点（起点）。 • 生产、材料采购、存货、费用等方面预
算，都要以销售预算为基础。 • 以销定产，以市场、顾客需求为准。
ຫໍສະໝຸດ Baidu、财务预算的编制
• 经营预算的编制 • 1、销售预算的编制 • 销售预算以市场调查和销售预测为基础