证券投资分析第7章

第三节 K线组合与行情判断
2.鲸吞型的市场含义
牛市鲸吞线 Bullish Engulfing
牛市鲸吞型处在下降趋势，只有小 成交量配合和小阳线实体。
第一天以新低开盘，然后迅速的买 入并伴随大的成交量，收盘比前一 天高，下降趋势被破坏。
将每个交易日的K线连接在一起，就构成反映股票价格历史情况 的K线图。
第二节 单根K线的含义
单根K线对多方和空方优势的衡量，主要依靠实 体的阴阳长度和上下影线的长度判断。
一般的，上影线越长、下影线越短、阴线实体 越长，越有利于空方占优；上影线越短、下影线越 长、阳线实体越长、越有利于多方占优。
上影线长于下影线，利于空方；反之，上影线 短于下影线，利于多方。
Байду номын сангаас
第二节 单根K线的含义
第二节
一、长实体与小实体
单根K线的含义
长实体
长实体代表当天价格 有大的变动，是K线 分析的关注重点。
短实体
短实体一般发生在交易 不活跃时，表明多空双 方斗争不激烈，通常不 为投资者关注。
第二节 单根K线的含义
二、光头光脚阳线和阴线
最高价
收盘价
最高价
开盘价
多头 最低价
空头 开盘价
四、光脚阳线和光脚阴线
空头 多头
最高价 收盘价
开盘价、最低价
光脚阳线代表强势。
多方优势的大小与上 影线的长度和实体的长 度有关。
上影线越长，实体越 短，多方所占的优势就 越小；上影线越短，实 体越长，多方所占的优 势就越大。
第二节 单根K线的含义
空头
最高价 开盘价
光脚阴线 代表弱市。
收盘价、最低价
无实体线是即将到来的趋 势改变的警告。
大无实体线具有很长的上 下影线，反映了多空双方力 量对比的不确定性和不稳定 性。若开盘价正好居中，则 其称为十字（Cross）.
第二节 单根K线的含义
七、墓碑线和蜻蜓线
1.墓碑线
最高价
空头
开盘价、收盘价、最低价
墓碑线是无下影线或下影线很短的无实体线。
说明以全日最低价开盘后，价格一度上升，但强大的 卖压使得以当日开盘价（也是最低价）收盘。
若次日开盘较低，则有大量持有多 头头寸的参与者等待卖出而观望。
若小实体是阴线且次日开盘较低， 则上吊线的熊市含义得到确认。
第三节 K线组合与行情判断
上吊线实例：浦发银行（600000）
上吊线（2009.8.3）
第三节 K线组合与行情判断
二、鲸吞型（Engulfing）
1.鲸吞型的特征： 本形态出现之前要有明确的趋势 第二天的实体必须完全包含前一天的实体 前一天的K线的阴阳反映趋势 第二天实体阴阳与第一根的阴阳相反
开盘价 最低价
第一节 K线概述
一条K线记录的是某一种股票的价格变动情况。 将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成反 映这支股票每天价格变动情况的K线图，这就叫日K 线图，将每周、每月的K线按时间顺序排列起来， 就是周、月K线图。 价格的变动主要体现在4个价格上，即开盘价(O)、 最高价(H)、最低价(L)和收盘价(C)。4个价格中， 收盘价最为重要。
收盘价 开盘价 最低价
光头阳线代表强势。
多方在开始失利的情况 下，充分发挥了力量，最 终多方占据了优势。
多方优势的大小与下影 线和实体的长度有关。下 影线和实体的长度越长， 多方的优势就越大，表明 后市趋升。
第二节 单根K线的含义
空头 多头
开盘价、最高价 收盘价 最低价
光头阴线 代表弱市。
第二节 单根K线的含义
证券投资分析第7章
第七章 K线理论
Contents
1 K线概述 2 单根K线的含义 3 K线组合与行情判断 4 K线分析中的注意事项
第一节 K线概述
一、K线的起源
最高价 收盘价
K线源自美国线 (BAR CHART)， 流传自日本经改良而成。主要原 理应中国阴阳五行之道，故将涨、 跌以红、绿两种颜色表之，如易 经太极图，即黑白两色。
2.市场含义
锤形线
锤形线处在下降趋势中。表明大量 卖出行为被遏制，市场价格接近当天 的最高点。
若当日收阳线，则更有利于上升。 次日较高的开盘价且收阳线将使锤形 线的牛市含义得到确认。
第三节 K线组合与行情判断
上吊线
上吊线处于上升趋势中。当日的大 部分交易行为可能集中在低于开盘价的 区域，长下影线表明了大量卖出行为。
最低价
收盘价
光头光脚阳线和阴线是时下都没有影线的长实体，或影线的长度 相对于实体长度而言很短。
光头光脚阳线被视为极度强壮的K线，通常是牛市的继续或熊市反 转的一部分。
光头光脚阴线被视为极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转 组合形态的一部分。
第二节 单根K线的含义
三、光头阳线和光头阴线
最高价 多头
第二节 单根K线的含义 。
五、纺轴线
同时有上影线和下影线， 且小实体比较短，是最常见 的一类K线。
代表多方和空方的斗争很 激烈且力量不可靠。
实体的颜色和影线的实际 长度不重要。
第二节 单根K线的含义
六、无实体线
无实体发生在开盘或收盘 相同或几乎相同时。
当无实体单独出现，那么 无实体线则不能被忽视。
若上影线很长，则墓碑线则有强烈的下降含义。特别 是出现在高位时，下调的概率很大，应持观望态度。
第二节 单根K线的含义
2.蜻蜓线
开盘价、收盘价、最高价
多头
最低价 蜻蜓线是无上影线或上影线很短的无实体线。 代表以最高价开盘后，价格全日下跌，但中间又掉头回升，使 得收盘价与开盘价相等。 下影线越长，表明多方的优势越大，当其出现在高位，成交量 大时，是行情转跌为升的强烈信号。
第二节 单根K线的含义
八、一字线
跳空涨停之K线
多头
收盘价、开盘价、最高价、最低价
跳空跌停之K线
空头
收盘价、开盘价、最高价、最低价
第三节 K线组合与行情判断
一、锤形线和上吊线（Hammer and Hanging Man）
1.特征
下影线一般要求是实体长度的2到3倍，上影线非常短或没有，小 实体的阴阳不重要。
第一节 K线概述
二、K线的画法
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的 部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线两种，又 称红(阳)线和黑(阴)线。图（5，1）是两个常见K线的形状。
图（5，1）中，中间的矩形长条叫实体，上、下伸出的两条细 线叫上、下影线。
如果开盘价高于收盘价，则实体为阴线或黑线(如右图)；反之， 收盘价高于开盘价，则实体为阳线或红线。将四个价格在坐标纸上 一一标出，然后按图（5，1）的方式即可画出。